浅谈企业财务管理战略.doc

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1、本本 科科 毕毕 业业 设设 计计 论论 文文 题题 目目 浅谈企业财务管理战略浅谈企业财务管理战略 系系 别别 专专 业业 学生姓名学生姓名 指导老师指导老师 2013 年年 5 月月 摘要 I 摘摘 要要 财务管理战略是财务管理提升企业价值的基础，是建立以财务管理为核心 的企业管理模式的起点，是企业财务工作从核算型转向收益管理型和风险控制 型的引导，在企业管理中发挥重要作用。 本文对企业财务管理战略的基本理论进行分析，即对其内涵和种类进行阐 释，对其价值和特征进行说明。又因为中小企业的财务战略关系到企业的投资、 融资等多个领域，财务战略能否成功对企业而言起着至关重要的作用。所以， 本文对财

2、务管理战略制定的必要性进行了详细的阐述。 财务管理战略的制定有一定的程序，方法。其程序可以分为两个步骤，第 一步是对影响企业发展的内外部环境进行分析；第二步是对财务管理战略的选 择，包括选择原则，可供选择的财务管理战略两个方面。财务管理战略制定的 方法为SWOT分析法，对企业的内外部环境中面临的优势，劣势，机会，威胁 进行分析。 本文在对财务管理战略制定的程序和方法进行系统的理论分析之后，依照 文中提到的制定程序和方法，对中国远洋控股股份有限公司进行分析，确定出 以实现企业可持续发展为目标的的财务管理战略。 本文通过理论与实践相结合的方法分析研究了与企业财务管理战略制定相 关的问题，使我们认识

3、到，只有运用正确的理论，方法，程序，以及丰富的实 践经验，才能制定出合理的财务管理战略，才能更好的指导企业向更好的方向 发展。 关键词：财务管理战略，基本理论，SWOT 分析法，企业环境分析，战略选择 南京大学本科生毕业设计（论文） II 目录 I 目 录 1. 前言.1 1.1 选题背景 .1 1.2 研究意义 .1 1.3 研究方法 .1 1.4 研究思路 .2 2. 国内外研究文献综述.3 2.1 国外研究文献综述 .3 2.2 国内研究文献综述 .4 3. 企业财务管理战略的基本理论.7 3.1 财务管理战略的内涵与种类 .7 3.1.1 财务管理战略的内涵.7 3.1.2 财务管理战

4、略的种类.7 3.2 财务管理战略的价值与特征 .9 3.2.1 财务管理战略的价值9 3.2.2 企业财务管理战略的特征.10 3.3 财务管理战略制定的必要性 .10 3.3.1 从外部环境看财务管理战略制定的必要性10 3.3.2 从内部环境看财务管理战略制定的必要性.11 4. 企业财务管理制定问题的理论分析程序与方法.13 4.1 财务管理战略制定的程序 .13 4.1.1 企业环境分析13 4.1.2 财务管理战略选择.14 4.2 财务管理战略制定的方法SWOT 分析.18 4.2.1 财务战略制定中的 SWOT 分析法18 4.2.2 SWOT 分析应注意的问题19 5. 企业

5、财务管理战略制定问题的典型案例分析.21 5.1 案例企业概况 .21 5.2 案例企业的环境分析 .22 5.2.1 政治法律环境分析.22 5.2.2 经济金融环境分析.23 南京大学本科生毕业设计（论文） II 5.2.3 技术环境分析.23 5.2.4 行业市场环境分析.24 5.2.5 主营业务情况分析.26 5.2.6 财务经营能力分析.27 5.3 案例企业的 SWOT 分析与具体财务管理战略28 5.3.1 案例企业的 SWOT 分析28 5.3.2 案例企业的具体财务管理战略.29 5.4 案例企业的财务战略评价 .30 6. 结论.33 6.1 本文的主要工作与结论 .33

6、 6.2 有待进一步研究的问题 .33 参考文献35 1.绪论 1 1.绪论 1.1 选题背景 近年来，企业面临的国内外经济环境瞬息万变，在这样的大环境下，一些 企业在财务管理方面存在着一些问题。例如，资金筹集相对困难，财务控制环 节薄弱，缺乏科学的管理理念和有效的管理工具等。面对这些问题，企业应该 制定相应的财务管理战略来解决这些问题，促进企业的有效发展。另一方面， 随着国内外管理学的发展，战略管理已成为企业管理学中一个重要研究课题， 战略管理实践也日益受到企业管理者的高度重视。与此相适应，企业财务战略 管理作为企业战略管理的重要组成部分也得到了财务学界和企业家们前所未有 的关注。 如何有效

7、地利用企业财务资源，制定与企业内外部环境相适应的企业财务 战略，形成强有力的执行力，已成为企业生存和发展的的头等大事。 财务管理战略是财务管理提升企业价值的基础，是建立以财务管理为核心 的企业管理模式的起点，是企业财务工作从核算型转向收益管理型和风险控制 型的引导，在企业管理中发挥重要作用。所以，本文以财务管理战略制定问题 的理论分析及案例研究为题，展开本课题的研究。 1.2 研究意义 企业的财务管理活动自产生至今，随着环境的变化，不断向着完善与全面 的方向转变，己经成为企业管理活动中的核心。而另一方面，战略管理由于其 全局性、前瞻性和长远性等优势，在理论界和实践中都备受关注，并得到了深 入的

8、研究和广泛的运用，在企业管理中发挥重要作用。 所以，本文研究的目的是理解企业财务管理战略的理论，明确企业财务管 理战略制定的程序与方法，以及如何在实践中制定财务管理战略，使企业得到 长期的发展。 本文的研究意义主要体现在：一方面，理论上可以拓宽财务管理战略研究 的领域，丰富研究的内容；一方面，实践上通过对企业财务管理战略的研究， 可以为企业制定一个比较有竞争力的财务战略，并在企业有效执行，以实现企 业财务战略目标。 1.3 研究方法 本文在研究方法上，主要采用了文献研究和实证研究相结合，归纳与演绎 相结合的方法，注重理论与实际的结合。文献研究法主要是对财务管理战略相 关文献进行搜集、鉴别、整理

9、，并通过对这些文献的研究，形成一套科学的财 务管理战略理论。实证研究方法，主要是对企业的内外部环境进行概括和归纳， 强调对事实的陈述和描绘，从中得出相关的结论。在研究过程中采取的具体研 南京大学本科生毕业设计（论文） 2 究方法包括：系统的方法、运用科学抽象法、分析和综合法、比较分析法、理 论与实践相结合法等研究方法。 1.4 研究思路 论文围绕着财务管理战略的相关问题展开分析、研究，探讨了财务管理战 略的理论，制定的程序、方法以及案例研究。其主要内容可以概括为以下个部 分： 第一部分为企业财务管理战略的基本理论，即第三章。该部分介绍了财务 管理战略的内涵和种类，价值和特征，以及战略制定的必要

10、性。这部分基本理 论的分析，旨在为研究课题做好理论铺垫。 第二部分为财务管理战略制定问题的理论分析程序与方法，即第四章。 其程序可以分为两个步骤，第一步是对影响企业发展的内外部环境进行分析； 第二步是对财务管理战略的选择。财务管理战略制定的方法为 SWOT 分析法， 对企业的内外部环境中面临的优势，劣势，机会，威胁进行分析。 第三部分为企业财务管理战略制定问题的典型案例分析，即第五章。以中国 远洋控股股份有限公司为例，进行环境分析，形成财务管理战略，进而对战 略进行评价。 2.国内外研究文献综述 3 2.国内外研究文献综述 2.1 国外研究文献综述 美国 ANSOFF教授（1976） ，首次提

11、出了“企业战略管理”。此后，TOM COPELAND（1990）等学者指出，公司财务和战略经过 20 多年时间发展，这两 者的思维和行为已经逐渐融合到一起，对公司财务战略的研究，对公司管理和 发展将产生深远的影响。 战略管理理论与实践在西方得到深入的发展。许多学 者从不同的立场界定战略管理的定义，虽然这些定义差异性很大，但西方学者 对企业战略管理过程有一致的观点，即企业战略包含公司战略、经营战略与职 能战略 3 个层次。 西方学者们首先在职能层次提出战略管理，并随后在战略 管理的实施阶段进行研究。 E. F. HARRISON 与 C. H. JOHN （1985）等在组织战略管理一书中的“战

12、 略实施”一章中提出了“财务战略”，定义财务战略是“企业为配合其发展与竞争 战略的实施而须提供的资本结构与资金的计划”，该计划包括一系列的财务决策， 如“合适的负债杠杆、资金来源、资金计划、资本与费用预算、各利益相关集团 的财务利息以及股利政策等”。FRED. R. DAVID（1985）从企业战略实施过程中 对财务职能的要求进行了分析，主要有4 个方面：筹集所需的资金、进行资本 预算、编制预计财务报表、评估业务价值。J. A. PEARCE和R. B. ROBINSON（1988）在其战略管理学一书中提出了“财务策略”的概念，并指 出企业财务策略包括资金筹集、资金分配（投资）与分红、营运资金

13、管理三大 方面。RUTH BENDER 和KEITH WARD等人（1993）提出应根据产品生命周期将公 司划分为投入期、成长期、成熟期和衰退期，强调经营风险和财务风险的反向 搭配战略。 CARL M. SANDBERG（1987）等认为，财务战略研究的核心是融资决策中的 财务杠杆使用度，即公司的债务与资本总额的目标比率。国外一些商学院将“财 务战略”作为一门专业课程向学生们讲授。美国南加州大学马歇尔商学院的A MADHAVAN 教授曾开设“公司财务战略”课程的财务战略模块，重点讲授企业在 经营战略和经营环境保持协调一致的前提下，如何综合考虑筹集所需的资金。 综上所述，西方对于财务战略的重要性

14、已经形成了基本一致的意见，对财 务战略的研究，从主体来看，主要集中于单个企业的财务战略；从研究的角度 来看，是将财务战略定位于战略管理的职能层战略，从战略实施的过程来研究 如何进行战略决策；就研究的内容而言，主要包括：筹资、投资、分配及营运 资金管理等几方面。 2.2 国内研究文献综述 国内学者对战略管理的研究主要是以国外战略管理研究为基础，仅将财务 南京大学本科生毕业设计（论文） 4 战略作为战略实施过程中的一个职能层次。从企业财务战略的研究主体来看， 主要是关于单个企业财务战略的研究、企业集团财务战略研究以及国家财务战 略的研究。 在单个企业财务战略的研究领域。吉全贵（1997）介绍了企业

15、财务战略的 含义、分类、特点和程序，论述了利润战略、成本战略、投资战略、融资战略、 周期财务战略和竞争财务战略；分类研究了常规企业的财务战略，并提出了3 种企业可选择的财务战略类型：积极型财务战略、稳定增长型财务战略、收缩 型财务战略。罗福凯（2000）论述了成本减除、最优资产组合的选择、资金结 构理论等通用财务战略，企业在生命周期的不同阶段除应选择相应的战略外， 还要考虑资金运动引起的财务活动和财务关系。魏明海（2001）研究了周期性 因素对财务战略的影响，他以公司治理结构作为制度基础， 研究了财务战略生 成的理论框架。郭复初（2001）分析了财务政策与财务战略的差异，认为财务 战略是企业一

16、定时期内财务活动的纲领，每一种财务政策都要受到企业财务发 展战略的约束。此外，蓝海林、胡建绩、赵德武等学者从财务战略在战略体系 中的地位和作用出发，研究了财务战略作为一种职能战略，在其制定过程中的 出发点、战略目标是要重点考虑的问题。 在企业集团财务战略的研究领域。刘志远（1997）从现代理财环境下，财 务战略管理过程的角度，系统地研究了集团财务战略的基本范畴与具体内容， 对企业资金投放战略、企业资金筹措和分配战略的目标与原则、生成方法和类 型等进行了论述。陆正飞（1999） 以企业目标与财务目标作为企业发展中财务 战略分析的逻辑起点，分类研究了常规企业的财务战略，并提出了3 种企业可 选择的财务战略类型：积极型财务战略、稳定增长型财务战略、收缩型财务战 略。朱元午（1999）研究了我国企业集团财务管理的主要问题和基本对策、财 务管理系统的构建和理财环境分析、公司治理结构和审计模式、资本结构、