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1、个人理财,第三章 现金规划,第一节 现金规划的基本知识,现金的概念 现金规划的概念 现金规划的作用 持有现金的成本,一、现金的概念,期限短 流动性强 易于转换成已知金额现金 价值变动风险较小,支票帐户 储蓄帐户 货币市场帐户 其他短期投资工具,请同学们论述各自持有现金的原因,持有现金的原因,总而言之，持有现金是为了满足流动性的需要,二、现金规划的概念,现金规划是为满足个人或家庭短期需求而进行的对日常的现金及现金等价物及短期融资活动进行管理和安排的过程。 现金规划的内容 现金收入预期（流入） 现金支出计划（流出）,现金流的规划,富人的的现金流模式,中产阶级的现金流模式,穷人的的现金流模式,三、现
2、金规划的作用,现金规划中常犯的错误,动用储蓄或借款来支付当期费用,流动资产（现金、活期帐户）不足以支付流动性开支,由于冲动购物和使用信用卡导致过度消费,没有把闲置资金进行储蓄或投资,常犯的错误,第二节 货币的时间价值,人们常常说，现在的1元钱和1年后的1元钱其潜在经济价值是不相等的，前者要大于后者，原因在于现在的1元钱在1年之后，可以变成1元以上。因为如果把这1元钱用于投资，那么从社会的角度看，投资会有一个收益，这个收益也就是时间价值。如果从投资者角度看，投资就是将现时的消费推迟为未来的消费，而把1元钱用于投资而不是用于现时消费是要有报酬的，即1年之后用于消费的货币要大于现在用于消费的货币，其
3、差额就是货币时间价值。,“货币时间价值”和“利率”,现金收入,现金收入,现金支出,现金支出,现金余额,借入现金,投资赚取利息,负债支付利息,一、货币的时间价值,货币时间价值是指一定量资金在不同时点上价值量的差额。它反映的是由于时间因素的作用而使现在的一笔资金高于将来某个时期的同等数量的资金的差额或者资金随时间推延所具有的增值能力。,一寸光阴一寸金，寸金难买寸光阴,为什么货币具有时间价值,二、利率,利率是资金的使用价格，是因使用货币而支付（或挣到）的货币。利率常以百分率（）或千分率（）表示 本金 利息 利率利息/本金 计算利息有三个基本要素：本金、利率和时间。利息的多少与这三个要素成正比关系：本
4、金数量越大，利率越高；存放期越长，则利息越多；反之，利息就越少。,单利与复利,单利只计算本金在投资期限内的时间价值（利息），而不计算利息的利息 复利是指在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息。这样，在每一计息期，上一个计息期的利息都要成为生息的本金，即以利生利，也就是俗称的“利滚利”。 我国发行的国债和银行存款多采用单利法,计算公式,单利 SP（1ni） 复利 F=P*(1+i)n S:单利终值 F:复利终值 P: 本金 i:利率 n：利率获取时间的整数倍,单利计算例题,例如，老王的存款帐户上有100 元，现在的年利为 4.14%，按单利计算，第一年末帐户上的钱应该是：
5、 S1 = 100(1+4.14%) = 104.14 第二年末，帐户上的钱应该是： S2 = 100 （1+4.14% 2 ）= 108.28 以次类推，第n年年末的存款帐户总额为： Sn = 100(1+3.87%n),复利计算例题,若将上述实例按复利计算， 第一年末，账户上的钱是： F1 = 100(1+4.14%)1 = 104.14 第二年末，账户上的钱应该是： F2 = 100 (1+4.14%)2 = 108.45 以次类推，第n年年末的存款账户总额为： Fn = 100(1+3.87%)n,复利的魔力故事,一位国王对一个大臣心存感激，因为这个大臣伟大的行为，拯救了国王的帝国，国
6、王希望好好的奖励这位大臣，大臣谦逊地回答说，只愿意接受在西洋棋盘第一格放一粒小麦，第二格放两粒小麦，第三格放四粒小麦，第四格放八粒小麦.依次类推，把64个格子放满就行。国王以为这是一个简单的要求，立刻同意了。,悲惨的是，国王并不能认识到复利可怕的力量，以为要求很小,于是就同意了。但很快国王就发现，即使将自己国库所有的粮食都给他，也不够百分之一。因为即使一粒麦子只有一克重，也需要数十万亿吨的麦子才够。,回报率72法则,投资翻倍的年数=72/i （i为年投资回报率） 如年收益是5，那用72/5=14.4可以将投资翻番,利率的种类,名义利率和实际利率 长期利率与短期利率 年利率、月利率和日利率 固定
7、利率和浮动利率 市场利率和官定利率,三、现值和终值,终值又称将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利和，通常记作S。 现值又称本金，是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值，通常记作P。,现在一笔钱在未来某一时刻的本利和,将来一笔钱相当于现在多少钱,现值和终值,单利计息方式下，利息的计算公式为：I=Pin 单利计息方式下，终值的计算公式为：S=P(1+in) 单利现值与单利终值互为逆运算，其计算公式为：P=S/(1+in),现值计算方法的应用:不同投资方案现值比较,现值和终值,复利终值的计算公式为：F=P(1+i)n 式中，(1+i)n简称“复利终值系数”，记作(F/P，
8、i，n)。 复利现值与复利终值互为逆运算，其计算公式为：P=F(1+i）-n 式中，(1+i）-n简称“复利现值系数”，记作(P/F，i，n)。,第三节 现金规划的内容,现金规划的基本思路 根据收入来源进行规划 对支出去向的规划 怎样建立紧急储备金,一、现金规划的基本思路,二、现金财务比率衡量指标,流动比率=流动性资本/每月支出,三、对支出去向的规划（P65）,支出规划,养成良好支出习惯,建立支出预算,缩减支出,四、建立紧急储备金,应付短期资金流动性需求,应对紧急医疗或意外灾害导致的超支费用,应付失业或失能导致的工作中断,必要性,如何建立紧急备用金（P67）,现金规划实例,家庭基本信息 丈夫：
9、30岁，私营业主，年收入约20万元，无任何保险。 妻子：27岁，小学教师，月薪3000元左右（13个月），有社保，公积金600元/月。 支出：家庭日常支出每月4500元，每月孩子1500，每月车费1500元，家庭旅游一年12000元。 资产状况： 现金1万元，银行活期存款50万，三年定期存款10万元，股票15万，房产现市值75万元。轿车一辆15.2万元，无负债。,编制财务报表,财务分析,现金规划是为了保证家庭的资金在具有较强的流动性的同时，其余暂时不需要的资金能够得到充分的运用。 在个人或家庭的理财规划中，现金规划既能够使所拥有的资产保持一定的流动性，满足个人或家庭支付日常家庭费用的需要，又能
10、够使流动性较强的资产保持一定的收益，甚至能明确的体现家庭收入和支出情况，同时达到合理规划家庭支出与收入之间的平衡 活期存款过多，收益性不强,现金规划家庭生活费用支出,家庭每月支出共计7000元，家庭一年的消费支出现金共计9万元左右，这一部分资金可以采用组合存款的方式，满足了家庭每个月的现金支出，保证了较强的流动性。 1万元现金 2万元活期存款 3万元三个月定期存款 3万元六个月定期存款 1万元现金、2万元活期存款，至少可以满足家庭3个月的消费支出，配合以3个月、6个月的定期，保证了家庭现金流的连续，使其银行存款合理的运转起来。 在满足了基本的家庭消费支出后，还需建立一个家庭紧急备用金账户。,现
11、金规划家庭应急准备金,家庭紧急备用金预留3万元，采用货币市场基金形式，家庭在急需用资金的时候，可以通过赎回很快变现。 同时单独设立妻子工资账户（每月2000元），每年26000元，作为家庭紧急备用金的补充。 为了使应急备用金部分更为完善，可以办理一张银行信用卡，将每月的透支额度限定为5000元。,本章小结,1. 现金规划是对家庭或者个人日常的、日复一日的现金及现金等价物进行管理的一项活动。 现金规划的目的在于确保你有足够的资金来支付计划内和计划外的费用，并且你的消费模式是在你的预算限制之内的。 2. 现金的机会成本在金融资产里一般被看作是进行活期储蓄的所得。如果你持有现金，就意味着你放弃收益。
12、因此要在资本的流动性和收益性之间进行权衡。 3. 货币的时间价值，是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。也就是说，货币用于投资并经历一定时间后会增值，其增值部分就是时间价值。 4. 复利产生力量的源泉有两个：一是收益率，收益率越高越好。二是时间，时间越长越好。 5.不同的家庭有不同的收入特点，现金规划应该根据家庭的收入特点来策划。 6. 可以两种方式来建立紧急备用金 ：一为流动性高的活期存款或短期定期存款。一为备用的贷款额度。,复习思考题,1.为什么要做现金规划？ 2.人们持有现金有哪些动机？ 3.现金规划应该考虑哪些内容？ 4.为什么说货币有时间价值？ 5.复利发挥作用的源泉是什么？ 6.什么是紧急备用金，为什么要建立紧急备用金？ 7.如何建立紧急备用金？,Thank You !,
