财务管理学课件ppt

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1、,济南大学管理学院 陈琳,E-mail:,财务管理学,最近，理论界与企业界更加清楚地认识到：,我国企业要参与国际性的经济竞争，要进入世界500强的行列，最大的障碍既不在技术环节上，也不在营销环节上，而在理财上。因此必须尽快提高我国企业的理财观念与理财技术。 现代企业管理已逐步成为一个由人事管理、生产管理、技术管理、营销管理、财务管理等诸多子系统构成的庞大的管理网络系统。而财务管理既是这个系统中的一个独立的子系统，又具有贯穿企业整个经营过程的综合管理职能。因此，财务管理是企业管理的重头戏和主角，是企业管理的中心。,当前财务管理的重要性 1.企业管理的中心之一 2.管理类专业的基础课 3.财务管理

2、是热门专业 4.注册会计师、注册资产评估师、注册审计师及各种会计资格与职称考试的必考科目,第一、应实施何种投资项目 第二、如何为投资项目筹集资金 第三、如何管理企业日常的营运资金 第四、如何进行利润分配,财务管理主要解决企业什么问题？,1、财务管理总论,4、筹资管理,6、营运资金管理,2、财务分析,课程简介,5、投资管理,7、收益管理,3、财务管理的价值观念,学习目的和要求,（ 1）了解财务管理学的新理念和新发展； （ 2）能够全面、深入地掌握财务管理学的基本理论：如财务管理的基本概念、内容、目标等； （ 3）熟悉和掌握财务管理学的基本方法：如筹资决策方法、投资决策方法、运营决策方法、分配决策

3、方法等； （ 4）培养和提高学生财务管理的基本技能：运用财务管理的基本理论与方法，解决实际问题，有一定解决企业财务管理问题的能力。,教材与参考书目,财务管理学荆新、王化成、刘俊彦主编 中国人民大学出版社 财务管理 赵德武 主编 高等教育出版社 财务管理秦永和 主编首都经济贸易大学出版社 财务管理学 刘力 主编 企业管理出版社 财务管理 陆正飞 主编 东北财经大学出版社,第一章 财务管理总论,第一节、财务管理及其内容 第二节、财务管理目标和原则 第三节、财务管理方法 第四节、财务管理环境 第五节、企业组织形式与财务经理,学习目的与要求,理解和掌握财务管理的概念、特点、对象、内容和财务关系； 明确

4、财务管理的总体目标； 了解财务管理的组织结构和基本环节； 熟悉财务管理的环境。,第一节 财务管理及其内容,一、财务管理的概念：,管理：为了达到一确定的目标，而对人、财、物、信息等进行计划、组织、指导、协调、控制 的一系列活动； 财务：指企业在生产经营过程中与资金运动有关的事务； 资金运动 资金筹集、资金运用、资金分配。,权益： 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润,负债： 流动负债 长期负债,货币资金,储备资金,在产品资金,成品资金,营业收入,补偿成本费用,营业利润,工资等支出,固 定 资 产,对外投资收益,对外投资,营业外收支余额,税费,税后利润,利润总额,未分配利润,股息红利,提公积金

5、,弥补亏损,投资,筹资,资金的分配,折旧,资金运动过程,资金（资本）：是指能够在运动中不断增值的价值，这种价值表现为企业为进行生产经营活动所垫支的货币。 财务活动：有关资金运动方面而发生的各种业务活动，称为财务活动。 财务关系：由财务活动而形成的企业与其他经济组织和经济个体之间的关系，称为财务关系。,财务管理: 组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。 基本特征：价值管理、综合管理,二、财务管理的对象,（一）财务活动,1企业筹资引起的财务活动 2企业投资引起的财务活动 3企业营运引起的财务活动 4企业分配引起的财务活动,（二）财务关系,企业,政府,债权人,被投资单位,债务人,职工,内

6、部各单位,股东,经营者,财务管理内容,长期融资 决 策,长期投资 决 策,分配决策 （股利决策）,报酬,营运管理 决 策,三、财务管理的基本内容,四、财务管理的特点,综合性：财务管理是一项综合性的管理工作； 广泛性：财务管理与企业各方面都具有广泛的联系； 灵敏性：财务管理能迅速反映企业的生产经营状况。,第二节 财务管理的目标和原则,财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。,一、财务管理目标的含义及特点,1、财务管理目标具有相对稳定性 2、财务管理目标具有多元性 （主导目标、辅助目标） 3、财务管理目标具有层次性 （整体目标、分部目标、具体目标）,特点

7、,生存,以收抵支,到期偿债,力求保持以收抵支和偿还到期债务的能 力，减少破产的风险，使企业能够长期 稳定地生存下去。,发 展,集中表现为扩大收入， 对财务管理的要求,筹集企业发展所需资金,获利,对财务管 理的要求,通过合理、有效的使 用资金使企业获利。,二、整体目标,（一）总产值最大化 在社会主义建设初期，总产值最大化当作财务管理的基本目标。 缺点：(1)只讲产值，不讲效益 (2)只求数量，不求质量 (3)只抓生产，不抓销售 (4)只重投入，不重挖潜,（二）利润最大化,1、它可以直接反映企业创造利润的多少； 2、可以从一定程度上反映出企业经济效益的高 低和对社会贡献的大小； 3、利润是企业补充

8、资本、扩大经营规模的源泉。,缺点：1、没有考虑利润的取得时间； 2、没有考虑所获得利润和投入资本额的关系； 3、没有考虑风险； 4、容易导致短期行为。,优点:,（三）股东财富最大化,缺点： 只适用于上市公司 只强调股东的利益，对企业其他关系人的利益重视不够 股票价格受多种因素的影响,并非都是公司所能控制的,把不可控因素引入理财目标是不合理的。,优点： 考虑了风险因素 在一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为 目标容易量化，易于考核。,（四）企业价值最大化,1. 概念 企业价值最大化是指通过企业财务上的合理经营，采取最优的财务政策，充分考虑货币的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳

9、定发展基础上使企业总价值达到最大。,企业价值: 是企业在未来经营活动中所能够创造 的现金流量的折现值，而不是企业所获得的会计利润。,2、优点： 考虑了货币的时间价值和投资的风险价值； 反映了对公司资产保值、增值的要求； 有利于克服公司的短期行为； 有利于社会资源的合理配置，实现社会效益最大化。,3、缺点： 对非上市公司很难适用； 公司价值，特别是股票价值并非为公司所控制，其价格波动也并非与公司财务状况的实际变动相一致，这对公司实际经营业绩的衡量也带来了一定的问题。,（五）财务管理目标的协调,所有者与经营者的矛盾与协调,所有者与债权人的矛盾与协调,所有者与利益相关者的矛盾与协调,三、分部目标,1

10、、企业筹资管理的目标 在满足生产经营的情况下，不断降低资金成本和财务风险。 2、企业投资管理的目标 认真进行投资项目的可行性研究，力求提高投资报酬，降低投资风险。 3、企业营运资金管理的目标 合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金的利用效果。 4、企业利润管理的目标 采取各种措施，努力提高企业利润水平，合理分配企业利润。,四、财务管理的原则,（一）系统原则：财务管理从资金筹集开始，到资金收回为止，经历了资金筹集、资金投放、资金耗费、资金收回与资金分配等几个阶段，这几个阶段互相联系、互相作用，组成一个整体，具有系统的性质。 （二）平衡原则：在财务管理中，要力求使资金的收支在数量上和时间上达到动

11、态的协调平衡。 （三）弹性原则：在财务管理中，必须在追求准确和节约的同时，留有合理的伸缩余地。,（四）比例原则：财务管理除了对绝对量进行规划和控制外，还必须通过各因素之间的比例关系来发现管理中存在的问题，采取相应的措施，使有关比例趋于合理。 （五）优化原则：财务管理过程是一个不断地进行分析、比较和选择，以实现最优的过程。 (1)多方案的最优选择问题。 (2)最优总量的确定问题。（存货、现金） (3)最优比例关系的确定问题。,财务管理原则,自利行为原则,双方交易原则,信号传递原则,引导原则,有价值的创意原则,比较优势原则,期 权 原 则,有关竞争环境的原则,有关创造价值的原则,有关财务交易的原则

12、,净增效益原则,资本市场有效原则,货币时间价值原则,投资分散化原则,风险报酬权衡原则,第三节 财务管理的方法,财务管理的方法是组织财务活动、处理财务关系过程中常用的各种技术和手段。,按财务管理的基本环节划分：,（一）财务预测方法 一般程序是：l、明确预测目标 2、搜集整理资料 3、建立预测模型 4、进行定量描述，获得预测结果 5、论证预测结果,（二）财务决策方法（核心） 基本程序: 1、确定决策目标 2、提出备选方案 3、评价选择方案,（三）财务计划方法 一般程序: l、制订计划指标 2、提出保证措施 3、具体编制计划,（四）财务控制方法 一般程序：1、确定控制目标 2、建立控制系统 3、信息

13、传递与反馈 4、纠正实际偏差,（五）财务分析方法 主要内容:l、分析偿债能力 2、分析营运能力 3、分析盈利能力 4、分析综合财务能力 5、现金收支情况分析,第四节 财务管理的环境,企业财务管理环境是指对企业财务活动产生影响作用的外部条件或因素，也称理财环境。理财环境是企业赖以生存的土壤，是企业开展财务活动的舞台，也是企业财务决策难以改变的外部约束条件，对企业的财务活动有着重大影响。一般包括经济环境、法律环境、金融环境。,一、经济环境,（一）经济发展状况 （二）通货膨胀 （三）利息率波动 （四）经济政策（五）竞争,二、法律环境,（一）企业组织法律规范（组织法、行为法） 1、中华人民共和国公司法

14、 2、中华人民共和国全民所有制工业企业法 3、中华人民共和国外资企业法 4、中华人民共和国中外合资经营企业法 5、中华人民共和国中外合作经营企业法等,（二）税务法律规范 1、我国税收体系：所得税类、流转税类、资源税类、财产税类、行为税类。 2、税收对财务管理的影响：融资、投资、现金流量、利润、利润分配。 （三) 财务法律规范 会计法、企业会计准则、企业会计制度等。 （四) 经济法 合同法、证券法、票据法等。,三、金融市场环境,（一）金融市场概念 金融市场是指资金筹集的场所。 广义的金融市场:是指一切资本（包括实物资本和货币资本）流动的场所。 狭义的金融市场:是指买卖股票和债券等金融证券的市场。

15、 金融工具的特点：期限性、流动性、 风险性、收益性,（二）金融市场的特点 （1）以资金为交易对象； （2）可以是有形的，也可以是无形的。,（三）金融市场的分类和特点,按期限划分,按证券交易的方式和次数划分,按金融工具的属性划分,（四）金融市场的组成 金融市场由主体、客体和参加人组成。 1、主体是指银行和非银行的金融机构，它们是金融市场的中介机构，是连接筹资人和投资人的桥梁。 2、客体是金融市场上交易的对象。如债券、股票等。 3、金融市场的参加人是指客体的供给者和需求者，包括政府、企业、事业单位、居民、外商等等。,（五）作用 1、是企业投资和融资的场所 2、企业通过金融市场使长短期资金互相转化 3、为企业理财提供有意义的信息 4、引导资本流动、提高资本效率,财务管理与会计的区别,会计与财务管理是两项有着密切关系，但又在管理活动中有着重大差异的两项管理工作。 会计和财务管理的基本工作内容不同： 会计是以货币为计量单位，系统而有效地记录、分类、汇总仅限于财务方面的交易和事项的过程，及其解释其结果的一种应用技术。 会计活动的基本程序： 确认计量报告分析解释,财务会计,财务管理,对外解释,对内解释,财务管理工作一边联系着金融市场，一边联系着实物资产的投资。,会计活动注重于计量与报告，财务管理则更多侧重于分析与决策。,企业类型,独资企业,合伙企业,公司,无限公司,有限