《国际金融学》幻灯片-1-国际收支与国际收支平衡

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1、第一章 国际收支与国际收支平衡表,武汉理工大学经济学院金融学系,武汉理工大学经济学院金融t系,2,理解国际收支的概念 掌握国收支平衡表账户设置、记账原则和基本编制方法 运用有关知识对一国的国际收支状况进行初步的分析。,教 学目 标,武汉理工大学经济学院金融t系,3,国际收支 国际收支平衡表 经常账户 资本和金融账户,关 键 词,平衡帐户 错误与遗漏帐户 复式记帐法,武汉理工大学经济学院金融t系,4,本章主要内容,国际收支,国际收支平衡表,2,国际收支平衡表分析,1,3,武汉理工大学经济学院金融t系,5,1. 国际收支,武汉理工大学经济学院金融t系,6,概念的演变: 贸易收支(重商主义时期):

2、以进出口为基础 外汇收支(一战-二战期间): 以实际的货币收付为基础 国际收支(二战-至今): 以交易为基础,1 . 1 国际收支的概念,武汉理工大学经济学院金融t系,7,1.2 概念的相关解释,国际收支是一个流量概念 国际收支是以交易为基础的 是记录发生在一国居民与非居民之间的交易,国际借贷 Balance of International Indebtedness (D/C),时点数(stock concept),武汉理工大学经济学院金融t系,8,逗留时间小于1年的留学生和旅行者 外交官 驻外军事人员 国际机构 本国居民向本国政府出售黄金的行为,居民与非居民判定的条件 居住的地点 居住的时

3、间长短（大于1年）,1.2 概念的相关解释,移民 （Migrant) 逗留时间超过1年的留学生和旅行者 公司,武汉理工大学经济学院金融t系,9,在下列经济主体中,哪些属于国际收支活动的非居民: A.外交官 B.驻外军事人员 C.世界银行 D.旅游者,1.2 概念的相关解释,武汉理工大学经济学院金融t系,10,2 国际收支平衡表,2.1 国际收支平衡表记账原则 2.2 国际收支平衡表主要内容 2.3 国际收支平衡表的编写,武汉理工大学经济学院金融t系,11,2. 1 国际收支平衡表记账原则,贷方交易和借方交易 贷方：从外国居民那收到的钱 引起本国从国外获得货币收入的交易记入贷方，记为“+” 借方

4、：支付给外国居民的钱 引起本国对国外货币支出的交易记入借方，记为“”,复式记账法(Double-Entry Bookkeeping),有借必有贷，借贷必相等,武汉理工大学经济学院金融t系,12,收到的单方面转移支付,支付的单方面转移支付,支付给国外居民的,从国外居民那收到的,资本流出,资本流入,进口商品和或劳务,出口商品和或劳务,增加官方储备,动用外汇储备,武汉理工大学经济学院金融t系,13,经常帐户(Current account，CA） 反映一国与他国之间的实际资源的转移 资本和金融帐户(Capital and Financial Account, KA） 平衡帐户（Balancing A

5、ccount ） 调节项目,2. 2 国际收支平衡表主要内容,武汉理工大学经济学院金融t系,14,货物与服务 货物（Goods）有形贸易 Visible Trade 服务（Service）无形贸易Invisible Trade 收入（Income） 职工的报酬（Compensation of Employees） 投资收入（Investment Income） 经常转移 （Current Transfers) 单方面转移支付（Unilateral Transfers）,2. 2 国际收支平衡表主要内容经常帐户,武汉理工大学经济学院金融t系,15,直接投资( Direct investment)

6、 证券投资( Portfolio investment) 其他投资( Other investment),2. 2 国际收支平衡表主要内容资本和金融账户,资本转移（Capital Transfer） 非生产、非金融资产的收买和放弃（Acquisition Disposal of Non-product, Non-financial Assets）,资本账户,金融账户,资本转移是资本项目的重要组成部分，资本转移主要涉及固定资产所有权的变更以及债权债务的减免。具体指以下几项所有权转移：固定资产所有权的转移；同固定资产的收买和放弃相联系的或以其为条件的资产转移；债权人不索取任何回报而取消的债务；投资

7、捐赠。 非生产、非金融资产的收买或放弃是指各种无形资产如专利，版权，商标，经销权以及租赁和其他可转让合同的交易。,武汉理工大学经济学院金融t系,17,内容,2. 2 国际收支平衡表主要内容平衡项目,一国货币当局直接掌握并可随时动用的，主要用于平衡国际收支和稳定汇率的系列金融资产。,官方储备资产帐户（Official Reserve Assets),武汉理工大学经济学院金融t系,18,反映在国际收支平衡表上的官方储备资产是增减额，而不是持有额。 动用官方储备记入贷方，增加官方储备记入借方,2. 2 国际收支平衡表主要内容平衡项目,武汉理工大学经济学院金融t系,19,资料统计不完整 有些是估计出来

8、的 统计数字重复计算和遗漏,2. 2 国际收支平衡表主要内容错误与遗漏账户,武汉理工大学经济学院金融t系,20,2.2 国际收支平衡表的内容,国际收支账户,经常账户,平衡账户,错误与遗漏账户,资本和金融账户,武汉理工大学经济学院金融t系,21,经常账户,2.2 国际收支平衡表的内容,武汉理工大学经济学院金融t系,22,资本和 金融账户,2.2 国际收支平衡表的内容,武汉理工大学经济学院金融t系,23,储备资产账户,平衡账户,错误与遗漏,2.2 国际收支平衡表的内容,武汉理工大学经济学院金融t系,24,武汉理工大学经济学院金融t系,25,2008年中国国际收支平衡表,单位：百万美元,武汉理工大学

9、经济学院金融t系,26,2.3 国际收支平行表的编写记账实例,A国企业出口价值500万美元的商品，这个出口行 为导致该企业在本国银行的外汇存款增加。,贷：商品出口 USD5,000,000,借：其他投资 本国银行的外汇存款 USD5,000,000,武汉理工大学经济学院金融t系,27,A国一企业从海外进口一批物资，价值为180万美元，从其海外账户中支付。,借：商品进口 USD1,800,000,贷：其他投资 本国在外国银行的存款 USD1,800,000,A国一居民到海外旅游，花销10万美元，这笔费用从该居民的海外存款账户中扣除。,贷：其他投资 本国在外国银行的存款 USD100,000,借：

10、服务进口 USD100,000,2.3 国际收支平行表的编写记账实例,武汉理工大学经济学院金融t系,28,A国企业出口价值80万美元的商品，3个月后收到货款。,贷：商品出口 USD800,000,借：其他投资贸易短期信贷 USD800,000,A国石油进口商租用B国经营的一艘油轮，支付30万美元，用海外存款支付。,借：服务进口运输 USD300,000,贷：其他投资 本国在外国银行的存款 USD300,000,2.3 国际收支平行表的编写记账实例,武汉理工大学经济学院金融t系,29,外商拟投入2000万美元进入A国投资兴办一家合资企业，所占股份为15%。其中以设备的方式投1200万美元，另80

11、0万美元以汇款的方式投资。,借：商品进口 USD12,000,000,其他投资本国银行的外汇存款 USD8,000,000,贷：国际直接投资 USD20,000,000,A国政府动用外汇储备50万美元向某国提供无偿援助，另提供相当于40万美元的帐篷和药品援助。,借：经常转移政府经常转移 USD900,000,贷： 外汇储备 USD500,000,商品出口 USD400,000,2.3 国际收支平行表的编写记账实例,武汉理工大学经济学院金融t系,30,A国居民动用其在海外的存款35万美元，用以购买外国公司的普通股。,借：证券投资 USD350,000,贷：其他投资本国在外国银行的存款 USD35

12、0,000,A国某企业在海外投资所得利润200万美元，其中150万美元用于当地的再投资，16万美元购买当地的商品后运回国内，34万美元汇回国内办理结汇。,贷：收益投资收益 USD2,000,000,借：商品进口 USD160,000,直接投资 USD1,500,000,官方储备 USD340,000,2.3 国际收支平行表的编写记账实例,武汉理工大学经济学院金融t系,31,单位：万美元,2.3 国际收支平行表的编写编制国际收支平衡表,武汉理工大学经济学院金融t系,32,3 国际收支平衡表分析,3.1 分析国际收支平衡表的重要性,3.2 国际收支平衡表的分析方法,3.3 其他影响国际收支平衡表分

13、析的因素,应具体说明记录时间（现金收付制、权责发生制或其他方法（具体说明）、定值方法和其他会计惯例。 转换为记账单位： 国际收支平衡表是按千美元表示的。在按美元编制国际收支平衡表时，以其他货币进行的大多数交易采用期内内部统一折算率转换成美元。有关外汇储备的数据从中国人民银行（中国的中央银行）获得。 国际投资头寸表是按亿美元表示的。 定值： 在可以得到市场价格的情况下，国际收支交易按市场价格对交易定值，债务工具大多按面值定值。货物出口按离岸价格定值。来自海关的进口数据是到岸价格数据，采用5的调整系数，以得到离岸价格数据。 在可以得到年末市场价格的情况下，国际投资头寸表按年末市场价格对对外金融资产

14、和负债定值。 记录时间： 国际收支平衡表中，出口和进口在货物通过海关边境时记录，其他国际收支交易按权责发生制记录。 国际投资头寸表按对外金融资产和负债的所有权归属记录。,武汉理工大学经济学院金融t系,34,3.1 分析国际收支平衡表的重要性,了解一国真实的经济状况,在金本位制下 :,赤字,黄金外流,固定汇率制度下:,赤字,资本外流,盈余,货币供应量,通货膨胀,浮动汇率制度下:,汇率波动,市场波动,武汉理工大学经济学院金融t系,35,能通过国际收支的情况了解一国的国民收入情况 便于世界各国进行横向比较 帮助一国政府进行宏观决策,3.1 分析国际收支平衡表的重要性,武汉理工大学经济学院金融t系,3

15、6,国际收支平衡表项目分析 国际收支平衡表差额分析 贸易收支差额（Trade Balance） 经常项目差额（Balance of Current Account） 资本和金融账户差额（Balance of Capital and Financial Account) 综合差额（Over-all Balance） 错误与遗漏,3.2 国际收支平衡表的分析方法,武汉理工大学经济学院金融t系,37,3.2 国际收支平衡表的分析方法差额分析,经常项目差额分析 是一国制定国际收支政策和产业政策时的重要依据 经常项目差额与一国的国内产出和支出密切相关,Y=C+Id+G+XM E=C+Id+G Y=E+XM CA=YE,武汉理工大学经济学院金融t系,38,经常项目差额与一国国内储蓄和国内投资密切相关 S= I CA= If