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1、离岸基金和在岸基金有什么不同时间:2014-09-05 来源:www.hksac.org 字体大小:【大 中 小】目录1 离岸基金和在岸基金有什么不同2 有限合伙制离岸基金的优点和缺点3 设立离岸信托基金资产受到保护案例1离岸基金和在岸基金有什么不同1法律环境不同。基金离岸与在岸面 I 临的是不同的法律环境香港律师公证费用是多少，离岸基金一般设立在离岸中心(offshorecenter)，如开曼群岛(CaymanIslands)、英属维尔京群岛(BritishVirginIslands)及百慕大(Bermuda)，其所在地的法律环境相对宽松。首先，若不在离岸中心与当地公众开展业务，则可享受作为
2、豁免公司或企业的免税待遇。其次，离岸基金由于离岸中心没有内外资区别，可以回避在境内设立股权基金或增资、转股等环节的外商投资审批程序。再次，离岸中心为股权基金提供了更灵活的组织形式，如有限合伙，而我国境内，由于相关办法尚未出台，还不能设立外商投资合伙基金。最后，在上市前融资项目中，我国境内中国证监会颁布的一些法律法规以及掌握的政策，合伙基金作为拟上市公司股东尚未得到官方认可。而且，离岸基金保障合伙基金退出的若干权利，如共同出售权、反稀释权，在我国境内上市时必须放弃，这些均会影响基金的顺利退出。总而言之，相比之下，离岸基金可以享受离岸中心的宽松和优越的法律环境。2融资环境不同。我国私募股权基金市场
3、刚刚建立，缺乏足够的机构投资者，而且也多愿意自己设立子公司进行管理，证券公司直投基金，以及离岸基金信托公司均采取的是自己管理的模式，这会使境外基金落户内地后融资比较困难。3项目资源不同。离岸基金靠岸，也遭遇不熟悉本地市场的困境。所以，一些离岸基金与当地国有资产管理部门合作，实现了国资的本土资源与外资的先进管理经验的结合。但国有资产管理的烦琐程序，以及文化差异，又加大了合作难度和谈判成本.4投资策略灵活程序不同。离岸基金着陆后，根据我国的私募基金法律环境，受到若干限制，最主要的是必须将证券投资从私募基金投资组合中排除出去。详见创业投资企业管理暂行办法、产业投资基金试点管理办法(征求意见稿)以及外
4、商投资创业投资企业管理规定的相关规定，并参考第七章。而离岸基金的投资对象和范围并无法律限制，因而更为广泛，存在着更大的操作空间，可以在更广的范围内设计投资组合策略。在某种意义上说，离岸基金离岸股权基金更多的是一种商业安排或风险分散策略，而无法定意义。5退出渠道不同。虽然沪深两市 2008 年最新修订的股票上市规则原则允许境外公司到中国境内上市，但在此之前，或以后一段时间内，离岸基金主要通过红筹上市方式实现退出，即两头在外的经营模式。目前正在紧锣密鼓地加快推出创业板，以及将来还将推出柜台交易市场。前者被称为中国的纳斯达克市场，后者被称为三级市场或相对于国外的粉单市场等低层次市场。所以，出于更加熟
5、悉本土环境等因素，离岸基金着陆后将愿意更多地考虑在境内上市退出这一渠道。2有限合伙制离岸基金的优点和缺点香港律师公证怎么办理离岸基金优点： 避免双重征税；可以向有限合伙人进行实物分配；离岸基金普通合伙人在很大程度上可以控制合伙企业；普通合伙人可以分享基金的利润，而且可以享受资本利得税待遇而非普通所得税待遇；有限合伙企业存续时间有限，一般事先约定；离岸基金有限合伙人仅就其出资承担有限责任，普通合伙人承担无限责任；具有操作灵活性和商业保密性；有限合伙通常可以依据修订的美国1986 年国内税法典第 351 节的规定设立成为免税体。 离岸基金缺点：目前来看有限合伙在有些情况下对中国的基金有些水土不服，
6、那就是有限合伙人可能不自觉地越位干涉普通合伙人的投资决策，所有很多 PE 干脆使用开曼的免除型公司做为基金的法律形式。3设立离岸信托基金资产受到保护案例黎先生是一名生意人香港律师公证成功案例。他的生意越做越大，企业的风险也相对地增加，很多时候要用个人的名义来做投资和担保，令自身的资产得不到保障。因此黎先生成立了授权信托，令部份的资产移至信托人的名下，但生意上出现问题，导致清盘或破产，这部份的资产(离岸信托基金)也不被债权人索偿。编辑推荐： 离岸基金又称为海外基金，主要作用是规避国内单一市场的风险。当前离岸基金在全球不同地区广受欢迎，很多基金市场的份额主要被离岸基金占有。如果有移民或者子女出国留学的打算，想把部分财产转移到国外，离岸基金是一种非常合适的财务工具，离岸基金既可以方便投资者进行全球的资金调配，也起到了最佳的避税效果。在私募领域，离岸基金也充当着重要的角色，在离岸中心如开曼、英属维尔京等设立基金可享有作为豁免公司或企业免税的待遇。http:/www.hksac.org
