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1、一、单项选择题1. 某投资者以 3美元的价格买入一个 3个月期限执行价格为 30美元的欧式看涨期权，并同时以 1美元的价格卖出一个 3个月期限执行价格为 35美元的欧式看涨期权。如果股票价格等于 35美元，这一牛市价差的收益为（ ）。A. $5B. $4C. $3D. $2描述：权益类市场风险的管理工具：案例（一） 您的答案：C题目分数：10此题得分：10.02. 一份 1*4 FRA（即交易日为 6月 1日，结算日（起息日）为 7月 1日，到期日为 10月 1日），假设名义金额 100万美元，当合约到期时 90天远期利率上涨到 6%，高于协议利率 5.32%，计算到这份 FRA合约在结算日的
2、价值。（注：计息基础近似为 90/360）A. $1,670.88B. $1,674.88C. $1,680.88D. $1,683描述：利率类市场风险的管理工具:远期利率协议（FRA） 您的答案：C题目分数：10此题得分：0.03. 下列哪个做法是最合理的？投资者持有多头资产，那么他可以通过以下（ ）方式控制风险。A. 持有期货多头或买入看涨期权B. 持有期货多头或买入看跌期权C. 持有期货空头或买入看涨期权D. 持有期货空头或买入看跌期权描述：权益类场外衍生品 您的答案：D题目分数：10此题得分：10.04. 投资者持有标的股票，并已产生了浮盈。投资者担心短期市场价格下行的风险，应使用（
3、）期权（组合）为股票中的增益做出保护。A. 备兑看涨期权B. 保护性看跌期权C. 牛市看涨价差期权D. 鲨鱼鳍期权描述：权益类市场风险的管理工具:组合期权 您的答案：B题目分数：10此题得分：10.05. 投资者 A购买了价值 1900元的股票 X。一份相应的行权价格为2000元，到期期限为六个月后的该股票的欧式看涨期权价格的为110元。如果投资者卖出了该看涨期权，六个月后股票 X价值变为2150时，投资者 A的收益为（ ）元。A. -360B. 210C. 225D. 140描述：权益类市场风险的管理工具:组合期权 您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题6. 外汇风险的对
4、冲工具主要有（ ）。A. 外汇远期合约B. 外汇期权C. 收益凭证D. 外汇组合期权描述：外汇风险 您的答案：B,D,A,C题目分数：10此题得分：0.07. 某企业购买了一份标的为黄金期货的期权合约。该合约的名义金额为 1000万元，产品有效期为 6个月，期初价格为 350元/克，执行价格为期初价格*100%，障碍价格为期初价格*120%。如果合约到期前，黄金期货合约的收盘价不曾高于障碍价格，则期权购买者获得的年化收益率为 Max(（期末价格-执行价格）/期初价格,0）；如果合约到期前，黄金期货合约的收盘价曾高于障碍价格，则期权的购买者获得的年化收益为 5%。则下列表述正确的选项为（ ）。A
5、. 如果在合约到期日黄金期货合约的收盘价为 400元/克，且合约到期前黄金期货合约的收盘价曾高于障碍价格，则期权买方的年化收益率为 5%B. 如果在合约到期日黄金期货合约的收盘价为 400元/克，且合约到期前黄金期货合约的收盘价曾高于障碍价格，则期权买方的年化收益率为 14.29%C. 如果在合约到期日黄金期货合约的收盘价为 400元/克，且合约到期前黄金期货合约的收盘价不曾高于障碍价格，则期权买方的年化收益率为 14.29%D. 如果在合约到期日黄金期货合约的收盘价为 400元/克，且合约到期前黄金期货合约的收盘价不曾高于障碍价格，则期权买方的年化收益率为 5%描述：大宗商品场外衍生品 您的
6、答案：A,C题目分数：10此题得分：10.08. 期权合约和远期合约的主要区别有（ ）。A. 期权买卖双方的权利与义务是不对等的B. 期权合约的损益表现为非线性的C. 期权的买方为需要事先支付一笔期权费D. 只有期权属于金融衍生品描述：衍生品种类介绍 您的答案：C,A,B题目分数：10此题得分：10.09. 对于场外衍生品交易，交易双方的主体主要签署（ ）协议规定双方的权利义务关系。A. NAFMII协议B. SAC协议C. ISDA协议D. CSA协议描述：市场风险的管理工具场外衍生品 您的答案：A,B,C题目分数：10此题得分：10.0三、判断题10. 期权合约的损益表现为非线性的，远期、期货合约的损益呈线性的。描述：衍生品种类介绍 您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0试卷总得分：80.0
