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1、平安国际融资租赁有限公司 2018 年度第二期短期融资券募集说明书 2 重重 要要 提提 示示 本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会 对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对本期债务 融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本期债务融资工具， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真 实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资 价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承 担个别和连带法律责任。 企业负责人和
2、主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募 集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本期债务融资工具设有事前约束条款，请投资人仔细阅读。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力 的重大事项。 平安国际融资租赁有限公司 2018 年度第二期短期融资券募集说明书 3 目目 录录 第一章第一章 释释 义义 . 6 第二章第二章 风险提示风险提示 . 8 一、短期融资券的投资风险一、短期融资券
3、的投资风险 . 8 二、发行人相关风险二、发行人相关风险 . 9 第三章第三章 发行条款发行条款 21 一、主要发行条款一、主要发行条款 21 二、发行安排二、发行安排 23 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 25 一、募集资金主要用途一、募集资金主要用途 25 二、公司承诺二、公司承诺 25 三、发行人偿债保障措施三、发行人偿债保障措施 25 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 28 一、发行人基本情况一、发行人基本情况 28 二、发行人历史沿革及股本变动情况二、发行人历史沿革及股本变动情况 .28 三、发行人股权结构及实际控制人情况三、发行人股权结构及实际控制人情况 .32
4、四、发行人与控股股东的独立性情况四、发行人与控股股东的独立性情况 .34 五、控股股东及实际控制人五、控股股东及实际控制人持有发行人股权的质押情况持有发行人股权的质押情况 35 六、发行人重要权益投资情况六、发行人重要权益投资情况 .35 七、发行人内部治理及组织机构设置情况七、发行人内部治理及组织机构设置情况 .46 八、发行人员工基本情况八、发行人员工基本情况 56 九、发行人主营业务情况九、发行人主营业务情况 59 十、在建工程和拟建工程十、在建工程和拟建工程 89 十一、发行人所在行业情况十一、发行人所在行业情况 89 十二、发行人行业地位及竞争优势十二、发行人行业地位及竞争优势 .9
5、6 第六章第六章 发行人主要财务发行人主要财务状况状况 .99 平安国际融资租赁有限公司 2018 年度第二期短期融资券募集说明书 4 一、发行人报表合并范围变化情况一、发行人报表合并范围变化情况 .99 二、发行人主要财务数据二、发行人主要财务数据 102 三、发行人资产负债结构及现金流分三、发行人资产负债结构及现金流分析析 . 109 四、发行人盈利能力分析四、发行人盈利能力分析 132 五、发行人偿债能力分析五、发行人偿债能力分析 134 六、发行人资产运营效率分析六、发行人资产运营效率分析 . 135 七、发行人付息债务情况七、发行人付息债务情况 135 八、发行人最近一个会计年度关联
6、交易情况八、发行人最近一个会计年度关联交易情况 . 137 九、或有事项九、或有事项 140 十、受限资产情况十、受限资产情况 142 十一、金融衍生品、大宗商品期货十一、金融衍生品、大宗商品期货 . 143 十二、重大理财产品投资十二、重大理财产品投资 144 十三、海外投资情况十三、海外投资情况 144 十四、直接债务融资计划十四、直接债务融资计划 145 十五、其他重要事项十五、其他重要事项 147 第七章第七章 发行人资信状况发行人资信状况 148 一、近三年公司债务融资的历史主体评级一、近三年公司债务融资的历史主体评级 . 148 二、对公司主体和本期短期融资券的评级报告二、对公司主
7、体和本期短期融资券的评级报告摘要摘要 148 三、跟踪评级有关安排三、跟踪评级有关安排 149 四、发行人其他资信情况四、发行人其他资信情况 150 第八章第八章 担担 保保 153 第九章第九章 税税 项项 154 一、增值税一、增值税 . 154 二、所得税二、所得税 . 154 三、印花税三、印花税 . 154 第十章第十章 发行人信息披露工作安排发行人信息披露工作安排 . 155 平安国际融资租赁有限公司 2018 年度第二期短期融资券募集说明书 5 一、短期融资券存续期内重大事项的信息披露一、短期融资券存续期内重大事项的信息披露 155 二、短期融资券存续期内定期信息披露二、短期融资
8、券存续期内定期信息披露 . 156 三、本息兑付事项三、本息兑付事项 156 第十一章第十一章 违约责任与投资者保护机制违约责任与投资者保护机制 . 157 一、违约事件一、违约事件 157 二、违约责任二、违约责任 157 三、投资者保护机制三、投资者保护机制 158 四、不可抗力四、不可抗力 165 五、弃权五、弃权 . 165 第十二章第十二章 本次短期融资券发行的有关机构本次短期融资券发行的有关机构 . 166 第十三章第十三章 备查文件备查文件 169 一、备查文件一、备查文件 169 二、文件查询地址二、文件查询地址 169 附录附录 发行人主要财务指标计算公式发行人主要财务指标计
9、算公式 . 171 平安国际融资租赁有限公司 2018 年度第二期短期融资券募集说明书 6 第一章第一章 释释 义义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： “发行人发行人/本公司本公司/公司公司” 指 平安国际融资租赁有限公司。 “短期融资券短期融资券” 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按 照计划分期发行的， 约定第二期在一定期限还本付 息的债务融资工具。 “本期短期融资券本期短期融资券” 指 发行金额为15亿元的“平安国际融资租赁有限公司 2018 年度第二期短期融资券”。 “本次发行本次发行” 指 本期短期融资券的发行。 “募集说明书募集说明书” 指 公司
10、为发行本期短期融资券并向投资者披露发行 相关信息而制作的平安国际融资租赁有限公司 2018 年度第二期短期融资券募集说明书 。 “发行文件发行文件” 指 在本期发行过程中必需的文件、 材料或其他资料及 其所有修改和补充文件 （包括但不限于本募集说明 书） 。 “主承销商兼主承销商兼 簿记管理人簿记管理人” 指 簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体 集中簿记建档操作的机构， 本期短期融资券发行期 间由中国银行股份有限公司担任。 “簿记建档簿记建档” 指 指发行人和主承销商协商确定利率 （价格） 区间后， 承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人 记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利
11、率 （价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确 定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中 平安国际融资租赁有限公司 2018 年度第二期短期融资券募集说明书 7 簿记建档是簿记建档的一种实现形式， 通过集中簿 记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。 “承销团承销团” 指 由主承销商为本期发行组织的由主承销商和各其 他承销商组成的承销团。 “承销协议承销协议” 指 公司与主承销商签订的 平安国际融资租赁有限公 司非金融企业债务融资工具承销协议 。 “余额包销余额包销” 指 本期短期融资券的主承销商按照 平安国际融资租 赁有限公司非金融企业债务融资工具承销协议 的 规定，在规定的发行日
12、后，将未售出的本期短期融 资券全部自行购入。 “上海清算所上海清算所” 指 银行间市场清算所股份有限公司。 “交易商协会交易商协会” “北金所北金所” 指 指 中国银行间市场交易商协会。 北京金融资产交易所有限公司。 “银行间市场银行间市场” 指 全国银行间债券市场。 “法定节假日法定节假日” 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息 日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台 湾省的法定节假日或休息日） 。 “工作日工作日” 指 指国内商业银行的对公营业日 （不包括法定节假日 或休息日） “元元” 指 如无特别说明，指人民币元。 “近三年及一期”“近三年及一期” 指 2014 年至
13、2016 年以及 2017 年 1-9 月 “近三年及一期末”“近三年及一期末” 指 2014 年末至 2016 年末以及 2017 年 9 月末 平安国际融资租赁有限公司 2018 年度第二期短期融资券募集说明书 8 第二章第二章 风险提示风险提示 本期短期融资券无担保，风险由投资人自行承担。投资人购买本期短期融资 券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。 本期短期融资券依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投 资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承销团 成员不承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本期短期融资
14、券时， 应特别认真地考虑下列各种风险因素： 一、一、短期融资券短期融资券的投资风险的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政 策的变动等因素会引起市场利率的波动， 市场利率的波动将对投资者投资本期短 期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期短期融资券将在银行间市场上进行交易， 在转让时可能由于无法及时找 到交易对手而难以将短期融资券变现，存在一定的流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期短期融资券的存续期内，如果由于不可控制的市场及环境变化，公司 可能出现经营状况不佳或企业的现金流与预
15、期发生一定的偏差， 从而影响本期短 期融资券的按期足额兑付。 （四）信用评级变化风险（四）信用评级变化风险 在本期短期融资券的存续期间，如果发行人经营的外部环境、内部经营与管 理等方面出现重大不利变动， 可能对发行人及本期短期融资券的信用等级发生不 利影响，从而可能导致投资者利益受损。 平安国际融资租赁有限公司 2018 年度第二期短期融资券募集说明书 9 二、发行人相关风险二、发行人相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、整体债务规模较大且偿债压力较大的风险、整体债务规模较大且偿债压力较大的风险 发行人近年来由于业务经营的不断扩张，资产规模和负债规模也随之上升。 2014 年末-2016
16、 年末以及 2017 年 9 月末，发行人资产负债率分别为 84.52%、 86.39%、88.24%和 89.57%，其中，非流动负债占总负债比重分别为 67.37%、 57.70%、56.87%和 66.06%。由于行业性质，近年来发行人资产负债比率维持在 相对高位，公司目前处于业务扩张期，资金需求量较大，有息债务规模总体增长 较快，非流动负债比例相对较高，发行人未来可能面临一定的偿债压力。 2、应收账款无法按期收回的风险、应收账款无法按期收回的风险 2014 年末至 2016 年末以及 2017 年 9 月末，发行人长期应收款规模较大， 分别为 3,033,553.31 万元、4,290,498.10 万元、6,434,066.65 万元和 7,754,468.37 万元；一年内到期的非流动资产分别为 1,301,810.56 万元、2,256,008.46 万元、 3,466,093.28 万元和 4,267,119.44 万元；两者合计占总资产比重分别为 86.54%、 86.46%、86.97%和 74.75%。发行人的长期应收款多为超一年期的应收融资租赁
