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1、2009年中国IT行业投资统计分析报告关键发现 创投案例数量75起，投资金额4.09亿美元，平均单笔投资金额546万美元，同比分别下降了27.2%、42.6%和21.1%，表明创投活动仍在低位运行。 软件产业最受创投资本青睐，投资案例26起，投资金额1.23亿美元。 SeriesA投资案例数量仍占据创投市场主要份额，共披露投资案例42起，投资金额1.52亿美元。 私募股权投资案例5起，投资金额1.12亿美元，同比分别下降16.7%和71.2%。行业私募股权投资在2009年仍在低位徘徊。 软件产业在各二级行业中私募股权投资最为活跃，发生2起投资案例，占总量的40.0%；IT服务行业私募股权投资金
2、额最大，为4200万美元，占总量的38.0%。 IPO市场开始稳步复苏，并于第四季度创下近两年融资金额的新高。全年共计16家企业实现IPO，总计融资金额8.46亿美元。 2009年IT行业共有11家VC/PE背景企业IPO，共计融资6.40亿美元，为其投资机构带来平均4.61倍的账面回报。 并购市场仍维持在低位运行，但已经显露出较强的复苏势头。2009年共发生并购案例44起，已披露金额案例数量为26起，涉及并购金额为4.38亿美元。 2009年中国IT行业未监测到VC/PE背景并购案例发生。 1. 2009年中国IT行业创业投资及私募股权投资市场综述 1.1 中国IT行业创业投资市场综述 中国
3、IT行业创投市场自2008年第二季度达到活跃度的高点后，持续下滑，进入2009年，市场活跃度企稳回暖，但投资金额仍旧在低位徘徊。2009年共计披露投资案例75起，投资金额4.09亿美元，平均单笔投资金额546万美元，同比分别下降了27.2%、42.6%和21.1%。 行业分布方面，软件产业最受创投资本青睐，共披露投资案例26起，投资金额1.23亿美元，分别占总量的34.7%和30.0%。IT服务行业和半导体芯片行业分别列案例数量和投资金额的2、3位。 投资轮次方面，行业创投各轮次投资案例金额均出现下滑，SeriesA投资案例数量仍占据市场主要份额，共披露投资案例42起，投资金额1.52亿美元，
4、在总体中占比分别为56.0%和37.1%。SeriesD平均单笔投资金额最高，达到1119万美元。 投资阶段方面，各投资阶段的投资案例数量和投资金额同比均出现下滑，其中早期降幅最大，获利期降幅次之。各投资阶段中，发展期投资案例数量最多，为36起，占总量的48.0%；扩张期投资金额最大，为2.24亿美元，占总量的55.0%。 投资地区方面，行业创投活动仍然集中在北京、深圳、上海、江浙等一级城市和东部沿海地区。其中，北京投资案例31起，投资金额1.96亿美元，位居首位。投资案例数量方面，深圳和上海分列2、3位；投资金额方面，上海和深圳分列2、3位。 2009年中国IT行业创投市场中，中资投资47起
5、大幅领先于外资投资20起，中资投资1.73亿美元领先于外资投资1.62亿美元。与2008年相比，中资投资较外资投资呈现上升趋势。随着中资机构的快速发展，可以预见其在IT行业投资中将扮演愈来愈重要的角色。 1.2 中国IT行业私募股权投资市场综述 中国IT行业私募股权投资市场自2008年第三季度达到高点后，在金融风暴影响之下一路走低，至2008年第四季度和2009年第一季度市场交投活动降至冰点，其后市场投资案例数量和投资金额恢复增长，但第四季度未能延续这一趋势，投资活跃度再度下降。2009年中国IT行业私募股权投资市场共计披露投资案例5起，同比下降16.7%；投资金额1.12亿美元，同比下降71
6、.2%；平均单笔投资金额2232万美元，同比下降65.5%。 行业分布方面，软件产业、IT服务、数字电视和硬件产业等四个二级行业有私募股权投资案例披露，软件产业案例数量最多，为2起，占总量的40.0%；IT服务行业投资金额最大，为4200万美元，占总量的38.0%。 投资类型方面，2009年中国IT行业私募股权投资市场披露的5起案例均为GrowthCapital投资类型的案例，案例数量同比上升66.7%，投资金额同比下降13.3%。 投资阶段方面，2009年IT行业私募股权投资扩张期企业案例数量最多；获利期企业投资金额最多。与2008年相比，扩展期投资案例数量增加了1起，投资金额下滑47.9%
7、；获利期投资案例数量减少了2起，投资金额大幅下滑了72.0%。 投资地区方面，2009年中国IT行业私募股权投资机构投资地区分布较为分散。其中，北京投资案例2起，投资金额4966万美元，位居首位，在总体中的比例同比分别下降了10.0%和36.4%。 中外资投资方面，2009年中国IT行业私募股权投资市场，外资投资和中资投资案例数量相当；但投资金额方面，外资投资仍然占据主导位置。 1.3 中国IT行业IPO综述 中国IT行业IPO自2008年第三季度达到高点后，连续三个季度未监测到IPO案例发生，进入2009年第三季度以来，IPO市场才逐渐走出寒冬，开始稳步复苏，并于第四季度创下近两年融资金额的
8、新高。全年共计16家企业实现IPO，总计融资金额8.46亿美元。其中，12家企业在境内资本市场IPO，融资金额为6.29亿美元；另有4家企业在境外资本市场成功实现IPO，融资金额为2.17亿美元。 交易所分布方面，12家境内IPO企业分别选择在深交所创业板和深交所IPO，融资金额分别为4.11亿美元和2.18亿美元，占融资总额的49.0%和26.0%；NASDAQ为中国IT企业境外上市的首选，共计融资2.14亿美元，占融资总额的25.0%。 2009年IT行业共有11家VC/PE背景企业IPO，共计融资6.40亿美元，为其投资机构带来平均4.61倍的账面回报。VC/PE背景IPO企业数量和融资
9、金额同比大幅增长120.0%和295.0%。这11家VC/PE背景IPO企业分布于IT服务、软件产业、硬件产业等二级行业。其中，IT服务以4家IPO企业，融资金额2.97亿美元居各二级行业首位。 1.4 中国IT行业并购综述 2009年中国IT行业并购市场仍维持在低位运行，与2008年相比，并购案例数量、涉及并购金额及平均并购金额分别下降了15.4%、63.9%和52.8%。同时，年内行业并购市场案例数量稳中有升，涉及并购金额快速增长，已经显露出较强的复苏势头。 2009年中国IT行业共发生并购案例44起，已披露金额案例数量为26起，涉及并购金额为4.38亿美元，其中中国企业跨境并购案例15起
10、，已披露金额案例数量为5起，平均并购金额为2127万美元；境内并购案例29起，已披露金额案例数量为21起，平均并购金额为1579万美元。 2009年中国IT行业未监测到VC/PE背景并购案例发生。 2.2009年中国IT行业创业投资市场投资统计分析 2.1 投资规模分析 2009年中国IT行业创投市场共计披露投资案例75起，同比下降27.2%；投资金额4.09亿美元，同比下降42.6%；平均单笔投资金额546万美元，同比下降21.1%（见表2.1-1，图2.1-1）。 中国IT行业创投市场自2008年第二季度达到活跃度的高点后，持续下滑，进入2009年，市场活跃度企稳回暖，但投资金额仍旧在低位
11、徘徊，至第三季度市场投资案例数量和投资金额大幅攀升，均达到年内高点，然而第四季度未能延续这一趋势，投资活跃度再度下降（见图2.1-1）。 2009年度中国IT行业创业投资市场不同投资规模区间的案例分布如图2.1-2所示，其中接近八成案例投资金额在1000万美元以下，其中六成五案例投资金额在500万美元以下。 2.2 投资行业分析 2009年中国IT行业创投案例数量和投资金额在总体中所占的比例分别为17.5%和11.8%，在各行业中分别排在第1位和第3位。全年披露的75起创投案例的二级行业分布较为分散（见表2.2-1）。 软件产业最受创投资本青睐，共披露投资案例26起，占行业投资案例总数34.7
12、%，投资金额1.23亿美元，占行业投资总额30.0%（见表2.2-1，图2.2-1和图2.2-2）。 IT服务行业以12起投资案例和6106万投资金额，均列各行业第2位。紧随其后的是半导体芯片，以9起投资案例和4565万美元投资金额，均列各行业第3位。 2.3 投资轮次分析 受到投资总金额下降影响，2009年中国IT行业创投各轮次投资案例金额均出现下滑（见表2.3-1）。其中，SeriesA投资案例数量仍占据市场主要份额，共披露投资案例42起，投资金额1.52亿美元，在总体中占比分别为56.0%和37.1%，但同比出现大幅下滑，降幅分别为44.0%和60.4%。SeriesD平均单笔投资金额最
13、高，达到1119万美元。 2.4 投资阶段分析 2009年中国IT行业创投各投资阶段的投资案例数量和投资金额同比均出现下滑（见表2.4-1，图2.4-1，图2.4-2和图2.4-3），其中早期降幅最大，案例数量和投资金额的同比降幅分别为72.7%和92.8%；获利期降幅次之，案例数量和投资金额的同比降幅分别为62.5%和52.5%。各投资阶段中，发展期投资案例数量最多，为36起，占总量的48.0%；扩张期投资金额最大，为2.24亿美元，占总量的55.0%。 2.5 投资地区分析 2009年创投机构投资地区仍然以北京、深圳、上海、江浙等一级城市和东部沿海地区为主。其中，北京投资案例31起，投资金
14、额1.96亿美元，位居首位，同比分别上升了15.1%和13.2%。投资案例数量方面，深圳和上海分列2、3位；投资金额方面，上海和深圳分列2、3位（见表2.5-1）。 2.6 中外资投资分析 2009年中国IT行业创投市场中，投资案例数量方面，中资投资47起大幅领先于外资投资20起；投资金额方面，中资投资1.73亿美元领先于外资投资1.62亿美元。与2008年相比，中资投资较外资投资呈现上升趋势，其中中资案例数量占投资案例总数量比例由上一年的48.5%上升至62.7%；中资投资金额占投资总额比例也由上一年的23.8%上升到42.1%（见表2.6-1，图2.6-1和图2.6-2）。随着中资机构的快
15、速发展，可以预见其在IT行业投资中将扮演愈来愈重要的角色。 3. 2009年中国IT行业私募股权投资市场投资统计分析 3.1 投资规模分析 2009年中国IT行业私募股权投资市场共计披露投资案例5起，同比下降16.7%；投资金额1.12亿美元，同比下降71.2%；平均单笔投资金额2232万美元，同比下降65.5%（见表3.1-1，图3.1-1）。 中国IT行业私募股权投资市场自08年第三季度达到高点后，在金融风暴影响之下一路走低，至08年第四季度和09年第一季度未监测到私募股权投资案例发生，其后市场自2009年第二季度起开始解冻，投资案例数量和投资金额出现增长，但第四季度未能延续这一趋势，投资活跃度再度下降（见图3.1-1）。 全年私募股权投资以中等规模为主，投资金额在3000万到5000万之间的案例占总量的60.0%，投资总额1.02亿，占总投资金额的91.6%（见图3.1-2）。 3.2 投资行业分析 2009年中国IT行业私募股权投资案例数量和投资金额在总体中所占的比例分别为4.4%和0.6%。全年披露的5起创投案例分布在软件产业、IT服务、数字电视和硬件产业等四个二级行业（见表3.2-1）。 软件产业案例数量最多，为2起，占总量的40.0%；I
