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1、目tJ“。真吴命命命明明0学习目标。在知识方面,掌握金融衍生品市场上几种重要衍生品的概念、分类和功能,熟悉其交易特征,了解各衍生品之间的区别;。在技能方面,了解FRA的交易术语,堂握期权的交易策略以及FRA结算金额的计算;。在能力方面,能运用衍生品的基础知识对现实问题进行分析。“。吴吴国9.1远期利率协议市场远期利率协议的概念和功能概念:买卖双方同意从未来树一商定的时间开始,在桅一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议功能,简便、灵活、不需支付保证金;套期保值;管理利率风险的有效工具9.1远期利率协议市场远期利率协议的交易术语交易流程图:411丿|1“斤认量5F诊
2、首诊sMirs2斤万11111111111118Aa8IJRH“。吴命国明明I远期利率协议市场远期利率协议结算金的计算公式:S为结算金;表示参照利率;瞅表示合约利率=Q表示合同金额;D表示合约天数;B表示天数计算惯例“。真命吴吴吴明明09.2金融期货市场a金融期货交易的概念和特点概念:协议双方同意在约定的未来某个日期按约定的条件买卖一定标准数量桅种金融工具的标准化协议。特点:合约标准化、交易成本低;交易在期货交易所进行、无需担心对方违约;大多数不进行实物交割;保证金制度和每日结算制度“。命吴吴吴国明09.2金融期货市场金融期货交易的主要类别利率期货交易是指标的资产价格依赖于利率水平的期货合约。
3、作用:套期保值或投机。外汇期货交易是交易双方约定在未来栋一时间,依据现在约定的汇率,以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。作用:套期保值或投机“真命命国国明园0一9.2金融期货市场股指期货交易:是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的桅个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买娆。几种常见的股指期货合约:标准普尔500指数期货、道琼斯平均工业指数期货、纳斯达克100指数期货、英国金融时报指数期货“。真命命吴命明明09.2金融期货市场金融期货交易的功能及于远期交易的不同功能,转移价格风险、价格发现功能金融期货交易与远期交易的不同:交易场所不同、标得化程度不吾、合约双方关系不同、价格决定方式不同、违约风险不同、履约方式不同9.3金融期权市场金融期权交易的概念和特点概念:当期权购买者向期权出售者支付一定的期权费用后,购买者有权在规定的期限内按双方约定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的合约。特点:权利的买卖、权利与义务的不对称性、合约标准化,交易规范化、交易双方所承担的风险以及可能的盈亏不对称
