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1、 （中文）： 中小企业融资难现状及对策研究 （英文）：Study on the situation and strategy of small and medium-sized enterprises 目 录中文摘要及关键词 英文摘要及关键词 正文 1一、我国中小企业发展及融资现状1（一）我国中小企业发展现状 1（二）我国中小企业融资现状2二、国外中小企业融资经验3（一）日本3（二）新加坡4（三）西方发达国家4三、我国中小企业融资难的原因5（一）企业融资利率高5（二）政府扶持力度不够6（三）银行信贷管理体制需要进一步完善6四、解决我国中小企业融资难的对策和建议7（一）加强内部管理7（二）加强间
2、接融资渠道7（三） 建立完善的中小企业资信评价体系和信用担保机制8（四）净化执法环境和完善有关金融法规9五、结论9参考文献 10摘 要改革开放以来，中小企业在促进我国国民经济发展的过程中起着重要作用。然而由于信息不对称、高风险、缺少抵押品及管理体制落后等原因，中小企业融资难成为了一个全球性的问题。我国的中小企业融资难的问题可以归结到企业自身和金融机构运营成本上。因此，如何降低中小企业自身的经营风险，引导银行资金进入中小企业，改革现有的金融体制成为解决中小企业融资难的关键。文章就我国中小企业的特点展开分析，介绍了中小企业发展现状、融资现状，然后对融资难问题的表现和成因做出分析，最后借鉴国外解决融
3、资难问题的思路和方法，对解决国内融资难问题提出若干针对性建议。关键词：中小企业，融资难，融资渠道，对策- 9 -AbstractSince reforming and opening, small and medium enterprises in Chinas national economic development plays an important role in the process. However, because of the information asymmetry, high risks, lack of collateral and the backward man
4、agement system and other reasons, small and medium-sized enterprise financing difficulty has become a global issue. Chinas small and medium enterprises financing problems can be attributed to the enterprise and financial institutions operating cost. Therefore, how to reduce the operation risk of sma
5、ll and medium-sized enterprises, guide the bank funds into the small and medium-sized enterprises, reform the existing financial system has become the key to solve the financing difficulties of small and medium-sized enterprises. The article analyzes the characteristics of small and medium enterpris
6、es, introduces the development of small and medium enterprises, financing, and then on the financing problems of performance and the origin analysis, the final draw lessons from abroad to solve the problem of financing ideas and methods, to solve the domestic financing problems puts forward some per
7、tinent suggestions.Key words: financing of small and medium-sized enterprises，financing difficulty，financing channels，countermeasure正 文中小企业已成为我国经济持续增长的重要力量，特别是在稳定经济、吸纳就业、扩大出口、提供社会服务等方面发挥越来越重要的作用，但是在中小企业发展过程中，融资难的问题已经成为其健康发展的瓶颈制约，特别是2008年的金融危机以来，中小企业融资问题尤为突出，四万亿拉动内需，但信贷资金绝大部分是流向国有大型企业。在我们国家商业银行的信贷主要集
8、中在大企业、大项目以及基础建设的行业，对于中小企业的信贷支持力度不够，融资难使中小企业在经济复苏里步履缓慢。一、我国中小企业发展及融资现状（一）我国中小企业发展现状中小企业是一国经济组成中必不可少的部分，在世界各国的经济发展中都起着重要的作用，成为各国经济的基础和社会经济中最活跃的因素。中国作为全球最大的发展中国家，中小企业的地位和作用更是突出。根据国家工商行政管理总局的统计，截至2011年底，全国实有企业1000万余户，其中99%以上为中小企业。实有私营企业700万余户，个体工商户3000万余户。企业对GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%，提供了近70%的进出口贸易额，创造了80%
9、左右的城镇就业岗位，吸纳50%以上的国有企业下岗人员、70%以上新增就业人员、70%以上农村转移劳动力。在自主创新方面，中小企业拥有66%的专利发明、74%的技术创新和82%的新产品开发。由此可见，中小企业已成为中国经济发展的生力军。1但是在中小企业的快速发展中也存在着一系列有待解决的困难和问题，尤其是在当前全球金融危机蔓延、中小企业受创严重的情况下，融资难更是成为制约中小企业发展的瓶颈。我国理论界和实业界也正在热烈地讨论有关中小企业融资难的问题以及解决方案。中小型企业的运转至少需要资金、技术、人才这3类资源 ，但是中小企业由于自身经营的特殊性，资金显得相对缺乏。中小企业融资的实质就是要使能够
10、高效率使用资金的中小企业能顺利地获得资金，从而提高中小企业运作的整体效率，进一步优化全社会的资源配置。中小型企业的融资渠道本应是一个多层次的融资体系，但就目前的状况而言，中小企业的资金来源要么是内部，要么是外部，即可分为自筹资金、直接融资、间接融资、政府扶持资金这4种情况。（二）我国中小企业融资现状目前中小企业的融资渠道主要有两种：内源（内部）融资和外源（外部）融资。内源融资包括：内源性权益资本筹集和内源性债务资本筹集。外源融资主要有商业银行间接融资、证券市场中股票和债券直接融资、政府政策支持、政策性金融机构融资等。有关融资渠道的详细内容见表1。表1 中小企业融资渠道框架内源融资外源融资间接融
11、资直接融资政策性融资企业主个人资产、企业成员集资国有银行中小企业部债券市场股票市场财税支持资本公积金、盈余公积金、公益金、未分配利润、折旧资金积累等中小银行信贷部风险投资基金、融资公司政策性银行股东借款、合伙人借款、亲友借款租赁公司中小企业专项发展资金商业信用融资中小企业贷款担保基金其中中小企业融资过程中普遍存在的问题有：1、中小企业的融资通道过窄。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。由于我国创业投资体制不健全。缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系，影响创业投资的退出，中小企业也难以通过股权融资。2、融资结构不合理。由于中小企业不能像
12、国有大中型企业那样，通过招股或发行债券的形式融资，一般只能向银行申请贷款，所以外源性融资主要表现为银行借款，导致了直接融资和间接融资比例的严重失调。另外在以银行借款为主渠道的融资方面，借款的形式又是以抵押或担保贷款为主，信用贷款对于绝大多数中小企业一直是一件可望不可及的事情。在借款期限上，中小企业一般只能借到短期贷款，若以固定资产投资或进行科技开发为目的申请中长期贷款，则常常会被银行拒之门外。3、自有资金缺乏。中小企业发展同样需要资金支持，但2007年以来，原材料、劳动力、煤电油运等要素价格持续上涨，产品市场竞争日趋激烈，再加上金融危机的影响，中小企业的销售压力不断加大，大量流动资金滞留在生产
13、环节，应收账款增多，存货占用资金上升，企业资金需求量快速增加。而商业银行的信贷规模却随着国家从紧货币政策的持续实施在不断收缩，中小企业信贷供给明显趋紧。如浙江省工农中建四大国有商业银行2007年新增贷款为148727亿元，2008年新增贷款缩减为1093.69亿元比减少了四分之一。同时受宏观经济形势和金融危机的影响，民间借贷信心也受打击，进一步缩小了中小企业的融资渠道，当前中小企业资金缺口十分严重。4、非正规金融渠道的民间借贷比例较高。由于中小企业无法通过正规的金融机构借款，因此只好舍弃融资效率较高的银行贷款而求助于融资效率较低的民间借贷。尤其是在一些沿海省份，民间金融市场较为发达，中小企业的
14、民间信贷活动也较为普遍，民间借贷甚至成为中小企业融资的重要渠道。如浙江省，民间资本雄厚，尤其是温州、台州，这两地的不少中小企业都曾利用过民间资本。2二、国外中小企业融资经验（一）日本日本作为亚洲最发达的经济体，众多中小企业对经济发展发挥了不可忽视的作用。为此，政府在中小企业融资上给予了大力支持。首先，日本成立了专门为中小企业服务的金融机构，比如“中小企业金融公库”、“国民金融公库”等，这些金融机构为中小企业提供低于民间融资成本的直接贷款。同时，信用金库实行会员制，为会员提供融资服务，这实际上也具有互助合作的性质，使得企业融资渠道拓宽了。其次，日本政府成立了“信用保证协会”和“中小企业信用公库”，为中小企业提供信用担保，提高了企业的信用度，降低了银行放贷风险。再次，通过鼓励金融机构设立“风险投资”基金，使得更多的新兴高技术型中小企业在发展初期就得到充分的资金支持，降低了这类企业的融资难度。最后，随着日本金融监管环境的改
