2010年黑色金属冶炼及压延加工业行业2010年钢铁行业报告

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1、 目目 录录 钢铁行业钢铁行业 铁矿石价格大幅上涨，钢铁减产规模再扩大，后期市场钢材铁矿石价格大幅上涨，钢铁减产规模再扩大，后期市场钢材 价格仍将呈波动运行态势。价格仍将呈波动运行态势。 主要主要结论结论： ： 钢铁企业减产规模的扩大，以及国家节能减排、淘汰落后产 能各项政策的落实、推进，我国钢铁产量有望得到控制，国 内供大于求的矛盾有望缓解，同时钢铁市场的逐步恢复， 对钢铁的需求增加，有利于与国内市场钢铁行业的稳定； 通用设备制造业和交通运输设备制造业的指标大幅上升，且 钢铁消费最为集中的另一领域-固定资产投资环比虽略有 回落，但同比仍保持较高水平，钢铁下游制造业需求平稳 增长 国内钢铁生产

2、原燃料价格环比有所下滑，但三季度进口铁矿 石合同价仍在上涨，且钢铁生产成本在钢材价格中仍占较 高比重，将直接影响钢企的经济利益。 深圳南方资信评估有限公司 2010.09.12 共共 20 页页 行行业业分析分析师师 韦 江 0755-86308067 公司声明公司声明 报告中的信息均来源于 已公开的资料，所有的 分析和预测均建立在合 理的判断和假设之上， 并不保证实际情况与之 完全相符。本报告的版 权仅为我公司所有 相关相关报报告告 地址：深圳市南山区南海大道阳光华艺大厦A座4C 邮编：518052 南方资信评级部电话：0755-863080670转 传真：0755-86308091 钢铁

3、钢铁行行业业 目录 一、 宏观经济环境- 2 - 1. 全球经济复苏放慢- 2 - 2. 我国三季度经济增速将也有所放缓- 2 - 二、 钢铁行业政策解读- 3 - 1. 持续的淘汰落后产能政策- 3 - 2. 取消部分钢铁产品出口退税政策- 4 - 3. 国家调控房地产政策频出，“史上最强”楼市调控政策出台- 4 - 4. 人民币升值对行业影响有限- 5 - 5. 铁矿石进口渠道趋于多样化- 6 - 三、 行业概述- 6 - 1.行业自身特征分析 .- 6 - 2.行业产业链分析 .- 8 - 四、 行业整体运行情况.- 12 - 1 钢铁生产情况.- 12 - 2 钢铁市场价格变动情况.-

4、 14 - 3 钢企库存指标和钢材社会库存有所回升 .- 17 - 4 8 月钢材出口大幅回落 铁矿石进口下降.- 18 - 五、 行业发展趋势.- 18 - 1.原材料价格继续上涨，钢铁成本会进一步增加，钢铁价格将有一波 上涨行情 - 18 - 2.钢铁行业产能过剩的问题将在一个较长时期存在 - 19 - 钢铁钢铁行行业业 一、一、 宏观经济环境宏观经济环境 1.1. 全球经济复苏放慢全球经济复苏放慢 国际货币基金组织（简称“IMF”）今年 10 月份发布世界经济 展望报告指出，全球经济复苏脆弱，预计 2011 年经济增速将从 2010 年的 4.8%放缓至 4.2%；美国经济前景黯淡，美国

5、 2011 年经济增 速预期被从 2.9%下调至 2.2%，下调幅度居首；中国将是亚洲增长引 擎，但经济增速将小幅下降，从 2010 年的 10.5%降至 9.6%。IMF 报告 指出，由于促进需求从公共部门转向私人部门的内部重新平衡以及促 进需求从逆差经济体转向顺差经济体的外部重新平衡的强有力政策尚 未到位，全球经济复苏仍然脆弱。2010 年和 2011 年，预计全球经济 活动将分别扩张 4.8%和 4.2%，与早先的预期基本一致，经济下滑风 险依然严峻。 IMF 同时也指出在先进经济体，预计 2010 年和 2011 年的增长率 将只有 2.7%和 2.2%；2010 年下半年和 2011

6、 年上半年，一些经济体的 增长将明显放缓，之后经济活动将再次加速。经济仍将十分疲弱，失 业率将持续居高不下。由于产能继续过剩，失业率高企，通货膨胀率 预计将保持在较低水平，但一些新兴经济体例外。预计新兴和发展中 经济体的产出在 2010 年和 2011 年将分别增长 7.1%和 6.4%。 2.2. 我国三季度增速将也有所放缓我国三季度增速将也有所放缓 IMF 就中国经济增长作出预期，称中国仍将成为亚洲经济增长的 主要引擎，而与美国经济复苏前景黯淡形成鲜明。报告指出，在国内 需求的推动下，中国 2010 年和 2011 年经济增长率将分别达到 10.5% 和 9.6%。报告指出，鉴于对信贷增长

7、更为严格的限制、为房地产市场 降温和限制银行对房地产业贷款风险敞口等措施，以及中国政府计划 在 2011 年实施退出策略，2011 年中国经济将持续增长，但增幅有所 放缓。 钢铁钢铁行行业业 报告称，中国 2010 年和 2011 年短期增长的三分之二将来自国内 私人需求，政府活动将贡献三分之一，而来自净出口的贡献将接近零。 中国经济中期增长取决于是否能够对增长驱动力进行再平衡，即更多 的增长应来自国内，而不是依靠外部需求。报告还指出，人民币升值 将有助于中国的经济结构调整，从依赖出口转向扩大国内需求以及家 庭消费。但该组织同时也敦促亚洲其他国家允许本国货币升值。IMF 还表示，中国和印度等国

8、的工业产值以及零售额表现非常强劲。 二、二、 钢铁行业政策解读钢铁行业政策解读 1.1. 持续的淘汰落后产能政策持续的淘汰落后产能政策 国务院 4 月 6 日发布了关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知 和钢铁产业调整和振兴规划明确规定，2010 年底前淘汰 300 立方 米以及以下高炉、20 吨以及转炉和电炉；2011 年底前再淘汰 400 立 方米以及以下高炉、30 吨以及以下转炉和电炉。 随着我国经济增长模式的逐步调整和政府对低碳经济的关注，传 统高耗能高污染的行业必将转变原有高能耗运营模式。从中长期看落 后产能的淘汰对降低能耗，缓解资源压力，改善行业竞争结构都将发 挥积极正面效应。 日期

9、政府职能部门相关规定 2005/7 国家发改委 钢铁产业发展政策行业十一五目标规划 2006/3 国务院国务院关于加快推荐产能过剩行业结构调整的通 知 ，钢铁行业已出现明显过剩，提出控制新项目上 马、淘汰落后产能等 2006/6 国家发改委、商务 部、国土资源部等 七部委 关于钢铁工业控制总量、淘汰落后、加快结构调 整的通知根据国务院部署，制定钢铁工业控制总 量、淘汰落后的具体措施 2007/3 十届全国人大政府工作报告 ，到 2010 年淘汰落后炼铁产能 1 亿吨，炼钢产能 5500 万吨。 2007/4 国务院、国家发改 委 关停和淘汰落后钢铁生产能力责任书 ，发改委和 十个省市签订第一批

10、关停责任书 钢铁钢铁行行业业 2007/12 国家发改委第二批落后产能淘汰责任书到 2010 年，淘汰炼 铁产能 4931 万吨、炼钢能力 3610 万吨。 2009/12 工信部 现有钢铁企业生产经营准入条件及管理办法规 定钢铁企业准入办法 2010/4 工信部 现有钢铁企业生产经营准入条件及管理办法规 定钢铁企业准入办法，关于进一步加强淘汰落后产 能工作的通知 2.2. 取消部分钢铁产品出口退税政策取消部分钢铁产品出口退税政策 2010 年 6 月 22 日，财政部和国家税务总局联合下发关于取消 部分商品出口退税的通知，明确从 7 月 15 日开始，取消包括热轧 (非)卷材、冷轧板材、非合

11、金钢窄板材(未经包、镀、涂层)、型钢等 48 个钢材品种的出口退税。此次钢材出口退税调整是自金融危机爆发 以来首次下调出口退税。 由于该品种钢材的生产企业主要为国内大中型钢铁企业，因此这 一政策的实施将对该类企业产生更大影响。影响中国钢材出口量的决 定性因素为国内外价差以及国际市场需求，出口退税政策调整影响有 限，本次调整将在 2 个月后显现效果。目前需要引起注意的是，国际 钢材需求减缓的趋势已经显现，部分企业 5、6 月份的出口合同明显 减少。国内钢价在 4、5 月份迅速下跌后目前已经趋稳，而国际市场 需求的下滑导致了国际价格的走低，国内外价差逐渐缩小，这将对未 来钢材出口形势产生一定影响。

12、 3.3. 国家调控房地产政策频出，国家调控房地产政策频出， “史上最强史上最强”楼市调控政策楼市调控政策出台出台 4 月 14 日，新一轮房地产调控，以更大力度遏制高房价；4 月 15 日国土部公布供地计划，保障房用地比去年增一倍；4 月 17 日国务院 关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知；4 月 19 日住建部发布 关于进一步加强房地产市场监管完善商品住房预售制度有关问题的 通知；4 月 21 日银监会官员表示二套房贷认定标不再以贷款记录为 准，以家庭为单位；6 月 3 日国税总局划定土地增值税预征最低限。 钢铁钢铁行行业业 房地产做为支柱产业，与钢铁行业有着比较密切的关联，房地产调控

13、 政策频繁出台给房地产行业的产销带来负面影响，在一定程度上影响 到部分钢铁企业生产计划的安排。 4.4. 人民币升值对行业影响有限人民币升值对行业影响有限 人民币升值将改变我国经济增长、进出口等多个方面的基本运行 情况。对钢铁行业而言，最主要的影响是对原材料价格的影响，对出 口的影响以及对钢铁下游需求的影响。 我国进口的钢铁生产的主要原材料是铁矿石，焦炭和废钢进口数 量较小。2009 年我国铁矿砂及其精矿、焦炭和废钢的进口数量分别为 6.28 亿吨、15.92 万吨和 1,369 万吨，进口金额分别为 501.40 亿美 元、0.20 亿美元和 50.95 亿美元。虽然国内钢铁企业对进口铁矿石

14、依 存度约为 65%，但综合来看对行业平均成本变化影响较小。2010 年预 计将进口 7 亿吨铁矿石。 图图 1 1：中国进口铁矿石数量增长示意图：中国进口铁矿石数量增长示意图 数据来源：凤凰财经 受金融危机的影响，各国贸易保护主义的不断升级，人民币的适 度升级虽然在一定程度上会降低国内钢铁企业产品出口的竞争力，但 可以在一定程度上缓解现阶段的贸易摩擦。值得关注的是，人民币升 值会对我国以机械为代表的主要用钢产品在国际市场上的竞争力下降， 出口数量的减少将间接降低国内钢材需求量。 钢铁钢铁行行业业 5.5. 铁矿石进口渠道趋于多样化铁矿石进口渠道趋于多样化 中国铁矿石的供应情况趋向多样化：一是

15、中国进口来源国已经多 元化，从前几年的 10 几个进口国到现在 20 几个进口国，这样可以平 抑不合理价格垄断；二是自身的供给情况也逐步提高。根据国土资源 部下属国家地质调查局 4 月初发布2009 年矿产资源调查评价工作重 要成果显示，目前我国已圈定铁矿找矿远景区 112 处，预测潜在铁 矿资源量 2,000 亿吨以上。 其中确定预测资源量在 100 亿吨以上的 2 处，50-100 亿吨的 2 处， 30-50 亿吨的 2 处，10-30 亿吨的 16 处。主要分布在辽宁鞍本、冀东、 四川攀枝花、鲁西、闽西南、河南舞阳新蔡、安徽庐枞、新疆天山 等地区。 三、三、 行业行业概述概述 从国民经

16、济行业分类标准来看，钢铁产业应基本与行业分类标准 中的黑色金属冶炼及压延加工业相当，涵盖炼铁、炼钢、钢压延加工、 铁合金冶炼等几个子行业。 1.1.行业自身特征分析行业自身特征分析 从钢铁行业生产技术特性、产品需求的状况、以及在国民经济中 的地位和作用，可以得出钢铁行业明显的产业特征，即规模经济性、 产业关联性，资金、能源、技术的密集性和资源控制力弱等特征。 1.11.1钢铁行业具有典型的规模经济特征钢铁行业具有典型的规模经济特征 钢铁产品的成本是由投资成本、制造成本和销售运输成本等构成， 同时与原料地的距离及运输成本有关，过大的销售半径和远离原材料 产地将导致成本的升高，而过小的规模导致制造成本的升高。很明显 正是钢铁行业的制造特性决定了它具有规模经济性，但另一方面，相 关的约束条件确定钢铁企业的规模不可能无限制的大。不同的