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1、1 财务管理复习资料财务管理复习资料 一、一、名词解释：（共名词解释：（共 1515 分，每题分，每题 5 5 分）分） 1 1、信用政策：、信用政策： 2 2、最佳现金持有量、最佳现金持有量 3 3、营运资金、营运资金 二、二、单选题：（共单选题：（共 1010 分，每题分，每题 1 1 分）分） 1 1与其他企业组织形式相比，公司制企业最重要的特征是（与其他企业组织形式相比，公司制企业最重要的特征是（ ） 。 A A创办费用低创办费用低 B B无限责任无限责任 C C筹资容易筹资容易 D D所有权与经营权的潜在分离所有权与经营权的潜在分离 2 2企业财务管理目标的最优表达是（企业财务管理目
2、标的最优表达是（ ） 。 A A利润最大化利润最大化 B B每股利润最大化每股利润最大化 C C企业价值最大化企业价值最大化 D D资本利润率最大资本利润率最大 化化 3 3普通年金终值系数的倒数称为（普通年金终值系数的倒数称为（ ） 。 A A复利终值系数复利终值系数 B B偿债基金系数偿债基金系数 C C普通年金现值系数普通年金现值系数 D D投资回收系数投资回收系数 4 4在商业信用交易中，放弃现金折扣的成本大小与（在商业信用交易中，放弃现金折扣的成本大小与（ ） 。 A A折扣百分比的大小呈反向变化折扣百分比的大小呈反向变化 B B信用期的长短呈同向变化信用期的长短呈同向变化 C C折
3、扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化 D D折扣期的长短呈同方向变折扣期的长短呈同方向变 化化 5 5某公司全部债务资本为某公司全部债务资本为 100100 万元，负债利率为万元，负债利率为 10%10%，当销售额为，当销售额为 100100 元，息税前利润为元，息税前利润为 3030 万元，则财务杠杆系数为（万元，则财务杠杆系数为（ ） 。 A A0 08 8 B B1 12 2 C C 1 15 5 D D 3 31 1 6 6某投资方案的年营业收入为某投资方案的年营业收入为 1000010000 元，元， 年付现成本为年付现成本为 600
4、06000 元，元， 年折旧额为年折旧额为 10001000 元，元， 所得税率为所得税率为 25%25%，该方案的每年营业现金流量为（，该方案的每年营业现金流量为（ ）元。）元。 A A17501750 B B26802680 C C 30103010 D D 43204320 7 7下面对现金管理目标的描述中，正确的是（下面对现金管理目标的描述中，正确的是（ ） 。 A A现金的流动性和收益性呈反向变化关系，因此现金管理就是要在两者之间做出合理选择现金的流动性和收益性呈反向变化关系，因此现金管理就是要在两者之间做出合理选择 B B持有足够的现金可以降低或避免财务风险和经营风险，因此现金越多
5、越好持有足够的现金可以降低或避免财务风险和经营风险，因此现金越多越好 C C现金是一种非盈利资产，因此不该持有现金现金是一种非盈利资产，因此不该持有现金 D D现金变现能力最强，因此不必要保持太多的现金现金变现能力最强，因此不必要保持太多的现金 8 8优先股的优先股的“优先优先”指的是（指的是（ ） 。 A A优先股股东具有优先决策权优先股股东具有优先决策权 B B在企业清算时，优先股股东优先于普通股股东获得补偿在企业清算时，优先股股东优先于普通股股东获得补偿 C C在企业清算时，优先股股东优先于债权人获得补偿在企业清算时，优先股股东优先于债权人获得补偿 D D优先股股东优先于债权人获得收益优
6、先股股东优先于债权人获得收益 9 9股票股利的不足主要是（股票股利的不足主要是（ ） 。 A A稀释已流通在外股票价值稀释已流通在外股票价值 B B改变了公司权益资本结构改变了公司权益资本结构 C C降低了股东权益总额降低了股东权益总额 D D减少公司偿债能力减少公司偿债能力 1010应收账款周转次数是指（应收账款周转次数是指（ ）与应收账款平均余额的比值，它反映了应收账款流动）与应收账款平均余额的比值，它反映了应收账款流动 程度的大小。程度的大小。 A A销售收入销售收入 B B营业利润营业利润 C C赊销净额赊销净额 D D现销收入现销收入 三、多选题（每题三、多选题（每题 2 2 分，共
7、分，共 2020 分）分） 1 1年金包括（年金包括（ ） 。 A A普通年金普通年金 B B预付年金预付年金 C C递延年金递延年金 D D永续年金永续年金 E E财务年金财务年金 2 2 2在利率一定的条件下，随着预期使用年限的增加，下列表述不正确的是（在利率一定的条件下，随着预期使用年限的增加，下列表述不正确的是（ ） 。 A A复利现值系数变大复利现值系数变大 B B复利终值系数变小复利终值系数变小 C C普通年金现值系数变小普通年金现值系数变小 D D普通年普通年 金终值系数变大金终值系数变大 E E复利现值系数变小复利现值系数变小 3 3一般认为，普通股与优先股的共同特征主要有（一
8、般认为，普通股与优先股的共同特征主要有（ ） 。 A A同属公司股本同属公司股本 B B股息从净利润中支付股息从净利润中支付 C C需支付固定股息需支付固定股息 D D均可参与公司重大决策均可参与公司重大决策 E E参与分配公司剩余财产的顺序相同参与分配公司剩余财产的顺序相同 4 4总杠杆系数的作用在于（总杠杆系数的作用在于（ ） 。 A A用来估计销售额变动对息税前利润的影响用来估计销售额变动对息税前利润的影响 B B用来估计销售额变动对每股收益造成用来估计销售额变动对每股收益造成 的影响的影响 C C揭示经营杠杆与财务杠杆之间的相互关系揭示经营杠杆与财务杠杆之间的相互关系 D D用来估计息
9、税前利润变动用来估计息税前利润变动 对每股收益造成的影响对每股收益造成的影响 E E用来估计销售量对息税前利润造成的影响用来估计销售量对息税前利润造成的影响 5 5净现值法与现值指数法的主要区别是（净现值法与现值指数法的主要区别是（ ） A A前者是绝对数，后者是相对数前者是绝对数，后者是相对数 B B前者考虑了资金的时间价值，后者没有考虑资金的时间价值前者考虑了资金的时间价值，后者没有考虑资金的时间价值 C C前者所得结论总是与内含报酬率法一致，后者所得结论有时与内含报酬率法不一致前者所得结论总是与内含报酬率法一致，后者所得结论有时与内含报酬率法不一致 D D前者不便于在投资额不同的方案之间
10、比较，后者便于在投资额不同的方案中比较前者不便于在投资额不同的方案之间比较，后者便于在投资额不同的方案中比较 E E前者只能在互斥方案的选择中运用，后者只能在非互斥方案中运用前者只能在互斥方案的选择中运用，后者只能在非互斥方案中运用 6 6在现金需要总量既定的前提下，则（在现金需要总量既定的前提下，则（ ） A A、现金持有量与持有成本成正比，与转换成本成反比、现金持有量与持有成本成正比，与转换成本成反比 B B、现金持有量越多，现金持有成本越大、现金持有量越多，现金持有成本越大 C C、现金持有量越多，现金持有成本越小、现金持有量越多，现金持有成本越小 D D 现金持有量越少，现金转换成本越
11、高现金持有量越少，现金转换成本越高 E E、现金持有量越少，现金转换成本越低、现金持有量越少，现金转换成本越低 7 7、属于营运能力分析的指标有（、属于营运能力分析的指标有（ ） A A资产负债率资产负债率 B B、应收账款周转率、应收账款周转率 C C、存货周转率、存货周转率 D D、流动比率、流动比率 E E、速动比率、速动比率 8 8下列各项中，能够影响债券内在价值的因素有（下列各项中，能够影响债券内在价值的因素有（ ） 。 A A债券的价格债券的价格 B B债券的计息方式债券的计息方式 C C当前的市场利率当前的市场利率 D D票面利率票面利率 E E债券的付息方式债券的付息方式 9
12、9利润分配的原则包括（利润分配的原则包括（ ） A A依法分配原则依法分配原则 B B妥善处理积累与分配的关系原则妥善处理积累与分配的关系原则 C C同股同权，同股同利原同股同权，同股同利原 则则 D D无利不分原则无利不分原则 E E有利必分原则有利必分原则 1010下列指标中数值越高，表明企业获利能力越强的有（下列指标中数值越高，表明企业获利能力越强的有（ ） 。 A A销售利润率销售利润率 B B资产负债率资产负债率 C C净资产收益率净资产收益率 D D速动比率速动比率 E E流动比率流动比率 四、简答题：（共四、简答题：（共 1515 分）分） 1 1、试述长期投资决策的动态评价方法
13、？（方法及含义）、试述长期投资决策的动态评价方法？（方法及含义） （8 8 分）分） 2 2、什么是商业信用？商业信用筹资的优缺点？（、什么是商业信用？商业信用筹资的优缺点？（7 7 分）分） 五、计算题：（共五、计算题：（共 4040 分，每题分，每题 2020 分）分） 1 1、某公司拟为某新增投资项目而筹资、某公司拟为某新增投资项目而筹资 1000010000 万元，其筹资方案是：向银行借款万元，其筹资方案是：向银行借款 50005000 万，万， 已知借款利率已知借款利率 8%8%，期限，期限 2 2 年；增发股票年；增发股票 10001000 万股，共筹资万股，共筹资 5000500
14、0 万元（每股面值万元（每股面值 1 1 元，发元，发 行价格为行价格为 5 5 元元/ /股）股） ，且该股股票预期第一年末每股支付股利，且该股股票预期第一年末每股支付股利 0 01 1 元，以后年度的预计股利元，以后年度的预计股利 增长率为增长率为 6%6%，假设股票筹资费率为，假设股票筹资费率为 4 4 % %，借款筹资费用率忽略不计，企业所得税率，借款筹资费用率忽略不计，企业所得税率 2525 % %。 根据上述资料，要求测算：根据上述资料，要求测算： （1 1）债务成本；）债务成本； 3 （2 2）普通股成本；）普通股成本； （3 3）该筹资方案的综合资本成本。）该筹资方案的综合资本成本。 2 2、某企业每年耗用某种原材料的总量、某企业每年耗用某种原材料的总量 30003000 千克。且该材料在年内均衡使用。已知该原材千克。且该材料在年内均衡使用。已知该原材 料单位采购成本料单位采购成本 6060 元，单位储存成本为元，单位储存成本为 2 2 元，平均每次订货成本元，平均每次订货成本 120120 元。要求根据上述计元。要求根据上述计 算：算： （1 1）计算经济进货批量；）计算经济进货批量； （2 2）每年最佳订货次数；）每年最佳订货次数； （3 3）与批量有关的总成本；
