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1、新三板业务介绍,2013年9月,目 录,什么是 新三板,为什么选择 新三板,如何上 新三板,关于 华龙证券,1,2,3,4,一、什么是新三板,1、特点,三板市场起源于2001年“股权代办转让系统“，最早承接两网公司和退市公司，称为“旧三板“。2006年，中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统进行股份报价转让，称为“新三板“。,中国证监会前任主席尚福林提出的2011年八大工作重点中，扩大中关村试点范围、建设统一监管的全国性场外市场，即业内惯称的“新三板扩容”，被作为年内证监会主导工作之首。2012年8月3日下午证监会在新闻通气会上表示,经国务院批准决定扩大非上市股份公司,按照总体规划分步推
2、进、稳步推进的原则,首批扩大试点除中关村科技园区外,新增上海张江高新产业开发区,东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区。,4,股东200人以上,股东200人以下,一、什么是新三板,2、市场架构,5,一、什么是新三板,2、市场架构,全国中小企业股份转让系统,全国场外市场,中登公司 北京分公司,主 办 券 商,中国证监会,挂牌 公司,代理开户、股份托管、清算,推荐挂牌、信息 披露督导,技术系统服务,信息披露服务,代理买卖 资金交收,股份登记,股份账户,信息披露,委托市场监察,投资者,6,http:/www.neeq.cc,全国股份转让系统 （北京）,http:/,监管,一、什么是新三板,3、相关各方
3、,二、为什么选择新三板,1.新三板挂牌效益,定向增资 挂牌可吸引全国PE/VC的关注，挂牌亦为投资者提供了退出渠道。挂牌公司通过定向增资引进投资者可实现股权融资。 2012年度新三板共有23家挂牌公司实施完成了定向增资。具体见网上统计表。,二、为什么选择新三板,银行授信 作为公众公司信息透明，对银行而言，风险将有所降低。挂牌公司一般都有上市计划，银行希望通过授信方式提前锁定客户。,股权质押 公司股份在新三板挂牌交易，具有市场价格和流通性，银行愿意接受股权质押。,二、为什么选择新三板,私募债 2012年6月至2013年4月，共有8家新三板挂牌公司发行中小企业私募债。具体见网上统计表。,融资效益
4、股权融资 债权融资 价值效益 规范效益 其他效益 更多,二、为什么选择新三板,新闻报导摘录（2013年7月19日） 公司2012年12月在新三板挂牌之后，银行和担保公司更加愿意向公司提供贷款支持。-博维仕（430168）董事长吴月安 公司目前和多家银行保持着紧密的合作关系，信贷渠道畅通，特别是在新三板挂牌之后作为中关村瞪羚计划重点扶持企业，享受贷款贴息等多种优惠政策。-典雅天地（430235）总经理李典,二、为什么选择新三板,价值效益： 通过在新三板挂牌交易，形成公司股票的市场价格，有利于提升公司股份的估值水平，凸显公司价值。 即将引入做市商制度，由券商做市“代替”投资者完成对上市公司进行价值
5、分析的工作，通过其双向报价来引导投资者的估值定价，进而活跃交易。 股份有了流动性，为公司股东提供了变现退出渠道。,二、为什么选择新三板,品牌增信 作为新三板挂牌的公众公司，其证券代码和公开披露的信息具有天然的广告宣传效应，挂牌后公司社会知名度、品牌价值和社会信用度公信力均能获得大幅提升。 信息透明、规范运作、财务报告经审计等公众公司的特点可大大增加公司的公信力。,二、为什么选择新三板,广告宣传,二、为什么选择新三板,二、为什么选择新三板,转板 挂牌可提高公司治理和规范运作水平。经过中介机构辅导，公司获得规范。挂牌后，主办券商持续督导，公司持续遵守信息披露要求、规范运行、适应资本市场规则，可为未
6、来在主板、创业板上市打下良好的公司治理和内部控制基础。 当挂牌公司具备了沪深证券交易所在规范性、盈利、股权分散程度等方面的条件后，可直接向交易所提交上市申请，实现介绍上市。,转板统计表,二、为什么选择新三板,二、为什么选择新三板,吸引人才 对员工实行股权激励的公司，新三板挂牌有利于吸引高端人才，调动企业员工的工作热情和积极性，增强企业的凝聚力。 “我们作为小企业，在行业中属于后来者、小规模企业，员工积极性不高。登陆新三板后，员工的热情很大，业绩也得以提升。”君德同创(430078)董事长杨立彬,二、为什么选择新三板,新三板市将逐步推出的可转换公司债等证券品种，满足挂牌企业的多样化的融资需求。,
7、2、新三板挂牌要求与创业板、中小板主要区别,19,二、为什么选择新三板,二、为什么选择新三板,3.选择新三板有利之处,新三板挂牌条件较低。暂不满足创业板、中小板上市条件的公司，可选择先上新三板挂牌。借助新三板平台培育规范运作、融资快速成长，待满足条件时转板。,21,三、如何上新三板,1、挂牌条件,三、如何上新三板,1、挂牌条件,股份有限公司申请，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业 存续满两年，有限责任公司整体改制的可连续计算； 业务明确，具有持续经营能力（原“主营业务突出”）； 治理机制健全，合法规范经营（原“治理结构健全、运作规范”） 股权明晰，股票发行和转让行为合法合规； 主办券
8、商推荐并持续督导。 取消：取得公司所在地省级人民政府出具的试点资格确认函，注册在国家级高新区，及高新技术企业的要求,全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）2013年新规,23,2、相关各方,三、如何上新三板,24,1.董事会、股东大会决议,2.与中介机构签订协议,3.配合中介机构的尽职调查,4.整体变更为股份有限公司,6.发布股份公开转让说明书等文件,3、挂牌程序,券商项目组,审计（评估）、律师,三、如何上新三板,25,改制,规范及材料制作,券商内核,核准,确定主办券商，签订财务顾问协议,尽职调查、评估、确认改制方案,设立股份公司,尽职调查、发现并解决问题,制作公开转让说明书等申报材料,会计
9、师完成财务调查，出具审计报告,律师完成法律调查；出具法律文件,券商内核小组进行审核,根据内核意见修改、补充文件,向系统公司报送申报材料,系统公司审查、证监会核准,4、项目流程,三、如何上新三板,三、如何上新三板,5、业务流程主办券商,申报材料,不予挂牌,同意挂牌,核准后，挂牌程序详见 挂牌流程,三、如何上新三板,6、审查流程,三、如何上新三板,7、挂牌流程,8、挂牌项目大致时间表,1月,2月,3月,4月,5月,6月,29,三、如何上新三板,华龙证券-西北地区规模最大的综合类券商之一,麦积山石窟,四、关于华龙证券,四、关于华龙证券,为中小企业服务,四、关于华龙证券,创业板保荐上市 大禹节水（30
10、0021），深圳创业板，2009 深圳瑞丰（300024），深圳创业板，2011,为中小企业服务,中小板保荐上市 百润股份（002568），深圳中小板，2011 西泵股份（002536），深圳中小板，2010 联信永益（002373），深圳中小板，2010 启明信息（002232），深圳中小板，2008 上海威尔泰（002058），深圳中小板，2006,四、关于华龙证券,新三板 推荐挂牌 安普能（430136），2012.9 康孚科技（430129），2013.2,为中小企业服务,康孚科技 NEEQ : 430209,安普能 NEEQ : 430136,四、关于华龙证券,四、关于华龙证券,中小
11、企业私募债 中小企业私募债是为非上市企业通过资本市场进行融资所提供的工具，2012年5月首批试点。它是中小企业在境内市场以非公开方式发行的，发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍，期限在1年(含)以上，对发行人没有净资产和盈利能力的门槛要求，是完全市场化的公司债券。债券在上海证券交易所或深圳证券交易所交易。,为中小企业服务,四、关于华龙证券,中小企业私募债,为中小企业服务,四、关于华龙证券,金城新三板市场股权投资基金 基金情况：基金首期计划资金总额为2亿元，期限为5年。基金主要投资于新一代信息技术、节能环保、新材料、生物医药等新兴产业，以及符合国家产业转移、产 业升级、产业结构调整等产业发展战略需要的重点发展产业及具有竞争优势和较好发展前景的重点行业。 投资目标：培育具有良好的商业模式或品牌并具有可信赖的管理团队和良好成长性中小型高新技术公司在新三板挂牌，培育已在新三板挂牌的公司实现转板上市。通过被投资企业挂牌转让或转板（IPO）等方式，在保证较高投资收益的前提下并在约定的经营期限内实现投资资金退出。,为中小企业服务,38,地址：北京市西城区金融街33号通泰大厦B座6层 邮编：100033 电话：010-88086668 传真：010-88087880,华龙证券“新三板”业务部门,场外交易市场部,联系我们,39,兰州黄河风景线,谢 谢 大 家 !,
