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1、第四章 现金资产业务,刘砚平 山东财政学院金融学院,2019/1/18,2,学习目标,了解商业银行现金资产的组成 掌握商业银行资金头寸的计算和预测 明确现金资产管理的目的和原则 熟知影响商业银行各类现金资产持有量的因素 熟练计算商业银行各类现金资产的最佳持有量,2019/1/18,3,本章结构,第一节 现金资产的构成 和作用 第二节 资金头寸的计算 与预测 第三节 现金资产的管理 第四节 我国商业银行流动性分析,第四章 现金资产业务,2019/1/18,4,第一节 现金资产的构成和作用,一、现金资产的构成,狭义的现金资产,广义的现金资产,银行持有的库存现 金以及与现金等同 的可随时用于支付 的
2、银行资产,2019/1/18,5,广 义 的 现 金 资 产,库存现金,在中央银行存款,存放同业存款,在途资金,2019/1/18,6,库存现金,作用：应付客户提现 银行本身的日常零星开支需要等 经营原则：规模适度（非盈利性资产、保管 费）,商业银行保存在金库中的现钞和硬币,2019/1/18,7,在中央银行存款,商业银行在中央银行 的存款，即存款准备 金,法定存款准备金,超额准备金,2019/1/18,8,按一定比例缴 一般不动用 具有法定性 央行调节信用的一种政策手段,广义的：吸收存款 -法定存款准备金 狭义的：准备金账户中的存款-法定存款准备金 它是商业银行的可用资金,法定存款准备金,超
3、额准备金,2019/1/18,9,我国的存款准备金制度是在1984年中国人民银行专门 行使中央银行职能后建立起来的，20多年来，存款准 备金率经历了以下几次调整。,我国法定存款准备金的实行情况,1984年，中国人民银行按存款种类规定了法定存款准备金率，企业存款为20%，农村存款为25%，储蓄存款为40%。过高的法定存款准备率使当时的专业银行资金严重不足，人民银行不得不通过再贷款的形式将资金返还给专业银行。,第四章 现金资产业务,2019/1/18,10,为克服法定存款准备率过高带来的不利影响，中国人民银行从1985年开始将法定存款准备率统一调整为10%。,1987年和1988年，中国人民银行为
4、适当集中资金，支持重 点产业和项目的资金需求，也为了紧缩银根，抑制通货膨 胀，两次上调了法定准备率。1987年从10%上调为12%， 1988年9月进一步上调为13%，同时规定了5-7%的备付金 比率。这一比例一直保持到1998年3月20日。,第四章 现金资产业务,2019/1/18,11,经国务院同意，中国人民银行从1998年3月21日起，对存款准备金制度进行了改革，主要内容是：将原来各金融机构在中国人民银行的准备金存款和备付金存款两个帐户合并，称为准备金存款帐户；法定存款准备率从13%下调到8%，取消备付金率，超额准备金及超额准备率由各金融机构自行决定。1999年11月18日，中国人民银行
5、决定：从11月21日起下调金融机构法定存款准备金率，由8%下调到6%。,从2003年9月21日起，中国人民银行提高存款准备金率1个百分点，即存款准备金率由6%调高至7%。,第四章 现金资产业务,2019/1/18,12,从2004年4月25日起，中国人民银行实行差别存款准备金率 制度。存款准备金比率为77.5%，资本金不足的为8%，农 村信用社为6%，其目的是为了防止货币信贷总量过快增长， 保持我国国民经济健康稳定的发展。 2006年7月5日在原有基础上提高0.5%,2006年8月15日,又 进一步提高了0.5%.2006年11月15日又提高存款准备金比率0.5% .2007年1月15日由9%
6、上调至9.5%, 2007年2月25日由9.5%上调至10%, 2007年4月16日由10%上调至10.5%,2007年5月15日进一步上调至11%.07年6月5又一次上调至11.5%,8.15、9.25、10.25连续三次上调至13%。11月26日又一次上调至13.5%,12月25日调至14.5%,第四章 现金资产业务,思考：央行为什么在不到一年的时 间里连续十次提高法定存款准 备金比率？存款准备金率历次调整数据.doc,2019/1/18,13,2008年1、3、4、5、6月连续上调至17.5%，9、10、12月又下调至13.5%,思考：央行为什么连续上调准备金率后又开始下调？,2019/
7、1/18,14,我国法定存款准备金的实行情况,第四章 现金资产业务,2019/1/18,15,存放同业存款,商业银行存放在代理行和相关银行的存款。目的是便于在同业之间开展代理业务和结算收付。,在途资金,在银行间确认转账过程中的支票金额,2019/1/18,16,库存现金 超额准备金 短期证券变现 商业票据 证券回购协议,再贴现 同业拆借 发行短期证券 大额定期存单 国外借款,二、现金资产的来源,资产方,负债方,第四章 现金资产业务,传 统 的 来 源 渠 道,2019/1/18,17,期权、 期货 资产证券化 资本市场上筹措资金,第四章 现金资产业务,创新的来源渠道,2019/1/18,18,
8、满足法定存款准备金的要求 保持清偿力 保持流动性 同业清算及同业支付的需要,三.现金资产的作用,第四章 现金资产业务,2019/1/18,19,四、 现金资产的管理原则,总量适度,适时调节,安全保障,总量必须保持在一个适当的规模上,根据业务过程中的现金流量变化，及时地调节资金头寸,健全安全保卫制度，严格业务操作规程,2019/1/18,20,头寸（position）也称为“头衬”，就是款项的意思。头寸是金融行业常用到的一个词，在金融、证券、股票、期货交易中经常用到。,几个专业术语,多 头 寸,缺 头 寸,轧 头 寸,调 头 寸,头 寸 松,头 寸 紧,第二节 资金头寸的计算和预测,2019/1
9、/18,21,一、资金头寸及其构成,资金头寸：商业银行能够运用的资金,时点头寸,时期头寸,银行在某一时点上的可用资金,银行在某一时期的可用资金,2019/1/18,22,基础头寸,可用头寸,可贷头寸,库存现金+在央行的超额准备金 最具流动性的资金、可随时动用的资金 银行一切资金的最终支付手段 二者可相互转化,商业银行在一定时期内直接用于发放贷款和投资的资金，它是形成银行盈利性资产的基础 可用头寸-规定限额的支付准备金,扣除了法定存款准备金以后的所有现金资产，即银行可动用的全部可用资金 基础头寸+存放同业款项+在途资金,按层次划分,2019/1/18,23,二、资金头寸的预测,预测资金头寸,为流
10、动性管理提供依据,目的,满足正常和非正常 现金支出的需要,追求利润最大化,2019/1/18,24,对银行资金头寸的预测，事实上就是对银行流动性需要量的预测。流动性需求是客户对银行所提出必须立即兑现的要求,流动性需求,存款客户的提现需求,贷款客户的贷款需求,第四章 现金资产业务,2019/1/18,25,一）影响资金头寸的因素,2019/1/18,26,正缺口,负缺口,当资金来源资金运用时，存在流动性赤字。应及时调剂资金，补充流动性,当资金来源资金运用时，存在流动性盈余.应决定如何将其投资于流动性资产,第四章 现金资产业务,2019/1/18,27,二）如何进行预测,影响资金头寸的因素很多，主
11、要因素是存贷款业务 的变化。 存款增加，贷款减少，流动性供给增大； 存款减少，贷款增加，流动性供给降低。,2019/1/18,28,一定时期内资金头寸需要量=预计贷款增量+应缴存款准备金增量-预计存款增量,若为正数，贷款规模呈上升趋势，需补充资金头寸。,若为负数，资金头寸剩余，应及时转化为盈利性资产。,1.计算公式：,2019/1/18,29,通过分析存贷款资金结构及其变化趋势来预测未来的流动性需求,2.预测方法：资金结构法,2019/1/18,30,存 款,易变性存款,稳定性存款,准变性存款,随时可能提取的存款，如活期存款,可能提取，但不确定，如定活两便、零存整取、通知存款、自动转存的定期存
12、款等,到期一定会提取的存款，如到期不能自动转存的定期存款,第四章 现金资产业务,对存款变化的预测,2019/1/18,31,把存款的最低点连接起来，形成核心存款线。核心存款线以上为易变性存款线，核心存款比较稳定，正常情况没有流动性需求。银行的流动性需求主要通过易变性存款线来反映。,存款变化趋势图,2019/1/18,32,对贷款变化的预测,贷款到期 能否偿还,对新的贷款需求 不能轻易拒绝,第四章 现金资产业务,2019/1/18,33,贷款变化的趋势线由贷款需求的最高点连接而成，表示银行贷款需要量的变化趋势。波动线在趋势线以下，表示不同点上贷款需要量变化的幅度和期限。在一定时期内低于上限的贷款
13、数，是商业银行为满足季节性和周期性变化需要而应持有的可贷头寸。,贷款变化趋势图,2019/1/18,34,三、资金头寸的调度,含义,指在正确预测资金头寸变化趋势的基础上，及时灵活地调节头寸余缺，以保证在资金短缺时，能以最低的成本和最快的速度调入所需的资金头寸；反之，在资金头寸多余时，能及时调出头寸，并保证调出资金的收入能高于筹资成本，从而获取较高的收益,第四章 现金资产业务,2019/1/18,35,意义,银行扩大业务、增强实力的基本手段,维护和提高银行信誉的保证,避免和减少银行经营风险的重要手段,商业银行提高经营效益的重要途径,第四章 现金资产业务,2019/1/18,36,渠道,同业拆借,
14、短期证券回购和商业票据交易,总行与分支行之间的资金调度,通过中央银行融通资金,出售贷款和固定资产,出售中长期证券,2019/1/18,37,四、商业银行流动性管理.商业银行流动性风险管理指引.doc,一）管理原则,进取型原则,当出现流动性负缺口时，银行管理者不是依靠收缩资产规模和出售资产，而是通过主动负债的方式来满足流动性需求，扩大经营规模，称为进取型原则。 资金实力雄厚的银行通常采用,第四章 现金资产业务,2019/1/18,38,保守型原则,出现流动性负缺口时，管理者不采取主动负债的方式，而是靠自身资产的转换、出售等方式来满足流动性的需求 规模较小、资金实力不够雄厚的银行一般采用,第四章
15、现金资产业务,2019/1/18,39,成本最低原则,流动性缺口的满足以筹资成本最低为原则,第四章 现金资产业务,2019/1/18,40,二）管理方法,保持适度的流动性资产 借入资金 金融创新,第四章 现金资产业务,2019/1/18,41,第三节 现金资产的管理,一、 现金资产的管理原则,总量适度,适时调节,安全保障,总量必须保持在一个适当的规模上,根据业务过程中的现金流量变化，及时地调节资金头寸,健全安全保卫制度，严格业务操作 规程,2019/1/18,42,二、库存现金的日常管理,（一）影响银行库存现金的因素 1）现金收支规律 2）营业网点的多少 3）后勤保障的条件 4）与中央银行发行
16、库的距离、交通条件及发行库的规定 5）商业银行内部管理,第四章 现金资产业务,2019/1/18,43,（二）银行库存现金规模的确定 1. 库存现金需要量的匡算 1）库存现金周转时间 2）库存现金支出水平的确定 即期现金支出水平=(前期平均现金支出水平保险系数)历史同时期平均发展速度,第四章 现金资产业务,2019/1/18,44,2.最适送钞量的测算,2019/1/18,45,第四章 现金资产业务,2019/1/18,46,2019/1/18,47,3、现金调拨临界点的确定： 保险库存量 公式计算： 现金调拨临界点平均每天正常支出量提前时间+保险库存量 保险库存量=(预计每天最大支出一平均每天正常支出)提前时间 上例中，该分理处最适运钞数量是16.63万元，提前时间为1天，平均每天正常支出5万元，预计每天最大吃储量为7万元，则： 保险库存量=(75)1=2(万元) 现金调拨临界点=51+2=7(万元) 因此，当该分理处的库存现金降到7万元时，就应当申请调拨现金1663万元。,第
