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1、专题：股票、债券和其他投资,1.股票（1）概念股票是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息、红利及其他投资者权益的可转让凭证。要点：发行主体是采取股份有限公司这种组织形式的企业股票是一种资本权益凭证股票的数量关系用股份额来反映单位股份额在所代表的价值上是完全一致的，并反映着完全相同的资本所有者权利股票是一种可以流通的证券,（2）股票的特点,无返还性(永久性)收益性风险性流动性经营决策的参与性,（3）股票的形式,记名股票与无记名股票 记名股票指持有人姓名载于票面，同时持有人基本情况登录于公司股东名册的股票。特点转让时必须办理过户手续记名股票的转让规定有某些限制条款无
2、记名股票无记名股票指股票上和公司股东名册上均不记载股东姓名和住址的股票，持有股票即可行使股东权利 特点转让时不需办理过户手续 无记名股票的转让通常没有限制性规定,面额股票和无面额股票面额股票是公司章程和票面上都载明股份金额的股票。一般以股票所代表的股份数与每股所含的金额数的乘积来计算标定。（见下图）无面额股票无面额股票是票面上不标明金额的股票 无面额股票种类纯无面额股票：即股票和公司章程中均不载明票面金额 记载式无金额股票：即在票面没有但在公司章程中载有金额的股票,无面额股票出现的原因股票面额实质也是代表为每股所拥有的股权比例，与每股内含价值和市场价格均无关系； 在股票发行市场，时价发行的比例
3、不断扩大，票面金额也逐步失去了存在的意义； 面额股不能以低于面额的价格发行，无面额股则无此限制； 面额股有最低面额限制，无面额股则无此制约，这样发行者可适时进行股票分割，提高股票流通性。,有形股票和无形股票有形股票：指按一定规格制成的，票面一般载有相关内容的股票。 无形股票：采取收据或股票账户发行的股票。 无形股票的两个种类由发行公司开出收据或记入股票账户，并在股东名册上作记载的无形股票； 由发行公司在股东名册上作记载，股票移交中介机构进行保管，然后再由保管机构开具保管收据或记入股票账户的无形股票。,2、股票的种类,按股票持有人所享有的权益不同分类（1）普通股：指在公司的经营管理和盈利及剩余财
4、产分配上享有普通权利的股票。,普通股股东的权利经营决策的表决权多数投票制：指进行一股一票的投票表决时，股东以其所持有的股份数对每位董事分别表示其赞成或反对意见。在这一投票机制下，小股东通常无法选出代表其利益的董事，因而，该机制对小股东不利，而对大股东很有利。积累投票制：指股东大会选举两名以上的董事时，股东所持的每一股份拥有与待选董事总人数相等的投票权，股东既可用所有的投票权集中投票选举一人，也可分散投票选举数人，按得票多少依次决定董事入选的表决权制度。,盈余分配权,分配原则无盈余无股息纳税优先公积金优先同股同利,分配形式现金股息财产股息股票股息负债股息建业股息,剩余资产分配权 破产清算的分配顺
5、序 清算费用所欠职工工资及劳动保险费所欠税款公司债务优先股 普通股,优先认股权 维护股东持股比例 对每股净利稀释的弥补,（2）优先股指由股份公司发行的、在分配公司收益和剩余财产方面比普通股票具有优先权的股票。优先股股东的权利：优先分配股息优先分配剩余资产股息水平固定有限的参与权,优先股的类别累积优先股与非累积优先股参加优先股与非参加优先股可转换优先股与不可转换优先股浮动股息优先股与固定股息优先股可赎回优先股与不可赎回优先股,（3）后配股在公司盈余分配和剩余财产分配上均后于普通股，而其他权益则与普通股相同的股票。,发行后配股的常见情况公司为筹措扩充设备资金而发行新股票时，为了不减少对旧股的分红，
6、在新设备正式投用前，将新股票作后配股发行。企业兼并时，为调整合并比例，向被兼并企业的股东交付一部分后配股。在有政府投资的公司里，私人持有的股票股息达到一定水平之前，把政府持有的股票作为后配股。,（4）混合股在公司分红上比普通股具有优先权，但在剩余财产的分配上则处于劣后地位的股票，它兼有优先股和后配股的某些特点。,根据股东身份不同分类国家股法人股个人股外资股,根据发行和上市地区的不同分类人民币普通股票（A股）：境内发行、人民币购买、对中国居民。人民币特种股票 B股：境外发行 、外币购买、对境内外居民（从2001年起）但用人民币标明面值。H股：企业的注册地在中国大陆，但企业在香港（Hong Kon
7、g) 上市；N股：中国企业在纽约股票（New York）交易所上市。,其它种类股票按股票是否进入交易市场分类流通股不流通股 按股票在市场上的表现分类热门股冷门股领导股 按股票价值和价格背离状况分类投资股投机股,按股票是否除权除息分类含权股除权股按股票获息多寡分类高息股低息股无息股,3.债券及其种类,（1）债券的概念债券是社会各类经济主体为筹集资金而出具的、承诺按一定利率和方式支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。（2）债券的性质债券是一种债权债务关系凭证。,（3）债券的种类按发行主体的不同分类公债指由政府发行的债券，通常被视为无风险债券。 种类中央政府债券（国库券）地方政府债券 金融债券由银行
8、或其他金融机构为筹措中长期贷款资金而发行的债券。 公司债券公司企业作为债务人发行的债券。,按本金的偿还方式不同分类到期还本债券偿债基金债券分期偿还债券通知偿还债券 按付息方式的不同分类有息票债券无息票债券（贴现债券）,按利率性质不同分类固定利率债券浮动利率债券按有抵押担保条件分类抵押债券有担保债信用债券 按还本付息期限的长短分类短期债券中期债券长期债券,按是否能上市交易分类可上市债券非上市债券 按与股票类似性分类收益公司债分红公司债附认股权公司债可转换公司债（债券持有者具有可以按照一定的条件，将债券按照一定的比例转换为股票的选择权）,4. 股票、债券的联系与区别,（1）股票与债券的联系股票与债
9、券都有是资本证券股票与债券都是投资工具股票与债券都必须是合法证券股票与债券的价格相互影响,（2）股票与债券的区别持有者的身份不同 持券人与发行人的关系不同 风险程度不同获利能力不同 期限不同 可投机性的强弱不同,5.投资基金,（1）性质特征 定义 利益共享、风险共担的集合投资方式。 性质 金融信托集投资主体、客体、中介于一身。 特点 专家经营、分散风险、间接证券投资、有益于中小投资者。,（2）投资基金的类型 按组织类型分 公司型 契约型（信托型）,公司型与契约型的比较,按可否赎回分 封闭型 开放型,封闭型与开放型的比较,按收益与风险的目标分,积极成长型基金成长型基金成长与收入型基金平衡型基金收入型基金,按投资对象分,股票基金债券基金货币市场基金指数基金贵金属基金房地产基金期货基金期权基金认股权证基金创业基金,按资金来源及运用地域分,国内基金国际基金离岸基金海外基金,
