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1、 第 571W 章 第 4 条不构成市场失当行为的行为规则一摘要：本文主要介绍了第 571W 章 第 4 条不构成市场失当行为的行为规则的主要内容。(第 571 章第 282 及 306 条)2003 年 4 月 1 日 2003 年第 12 号法律公告(本为 2002 年第 218 号法律公告)第 571W 章 第 1 条(已失时效而略去)第 1 部导言(已失时效而略去)第 571W 章 第 2 条释义(1)在本规则中，除文意另有规定外“公开宣告”(public announcement) 就任何有关证券而言，指由或代要约人或有关的稳定价格操作人作出的任何通讯，而该通讯是在公众人士相当可能会
2、知悉有关通讯的情况下作出的;“有联系者”(associate) (a)为决定第 4 条的适用范围或在与决定该范围有关连的情况下，具有本条例第245(1)条给予该词的涵义;或(b)为决定第 5 条的适用范围或在与决定该范围有关连的情况下，具有本条例第285(1)条给予该词的涵义;“有关要约”(relevant offer) 在有就有关证券而采取任何稳定价格行动的情况下，指该等证券的要约;“有关通讯”(relevant communications) 指附表 1 指明的任何通讯;“有关认可自动化交易服务”(relevant authorized automated trading services
3、) 指符合以下说明的认可自动化交易服务(a)认可该服务的条款，包括准许就透过使用该认可自动化交易服务交易的有关证券而在遵从本规则的情况下采取稳定价格行动的条款;及(b)该条款是载于根据本条例第 99(1)条备存的纪录册中;“有关证券”(relevant securities) 指(a)权益证券;(b)债务证券;或(c)权益证券或债务证券的寄存单据;“初步稳定价格”(initial stabilizing price) 就任何有关证券而言，于稳定价格操作人在某价格就该有关证券而采取任何初步稳定价格行动的情况下，指该价格; “初步稳定价格行动”(initial stabilizing action
4、) 就任何有关证券而言，指稳定价格操作人在基本稳定价格行动中就该有关证券而采取的首次行动;“佣金”(commission) 指任何形式的佣金，包括在与任何受规管活动有关连的情况下提供或给予的任何种类的利益;“招股章程”(prospectus)(a)就某公司的任何有关证券的要约而言，指根据公司条例(第 32 章)第38D 条获批准注册的招股章程;或(b)就某海外公司的任何有关证券的要约而言，指根据公司条例(第 32 章)第 342C 条获批准注册的招股章程;“附带稳定价格行动”(ancillary stabilizing action) 就任何有关证券而言，指可根据第 7 条就该有关证券采取的与
5、任何基本稳定价格行动有关连的任何行动;“首次公开宣告日期”(first public announcement date) 就任何有关证券而言，指与该有关证券有关的，并显示或可合理地被理解为显示关乎该有关证券的要约拟以某些形式及在某些时间进行的首次公开宣告的日期;“要约”(offer) 指要约、作出要约的邀请或(除在第 6(b)及 7(1)(d)条外)发行;“要约人”(offeror) 就任何有关证券的要约而言，指有关的发行人或任何持有该有关证券并作出该项要约的人; “要约文件”(offer document)(a)就第 3(d)(i)条描述的要约而言，指招股章程或根据本条例第 105 条获证
6、监会认可发出的广告、邀请或文件;或(b)就第 3(d)(ii)条描述的要约而言，指该条提述的公开宣告;“要约价”(offer price) 就任何有关证券而言，指将该有关证券向公众提出要约的指明价格，而该价格是没有将任何优惠、佣金、经纪费、交易费或征费计算在内的;“海外证券市场”(overseas stock market) 指香港以外的证券市场;“基本稳定价格行动”(primary stabilizing action) 就任何有关证券而言，指可根据第 6 条采取的任何行动;“寄存单据”(depositary receipt) 指符合以下说明的证明书或任何其他文书(a)授予该证明书或文书的持
7、有人关乎受寄存人、保管人或其他人(“有关保管人”)(须为并非获有关证明书或文书授予合约权利或产权的人)所持有的权益证券或债务证券的合约权利或产权(由期权构成的权利除外);(b)可无需有关保管人的同意而由其持有人转让;(c)正在或已获容许在海外证券市场交易的;及 (d)在所有方面与它代表的有关的权益证券或债务证券一致，并可由其持有人于任何时间转换为有关的权益证券或债务证券;“发行人”(issuer)(a)就寄存单据而言，指已发行或将会发行该寄存单据所代表的证券的人;或(b)就任何其他有关证券而言，指已发行或将会发行该有关证券的人;“债务证券”(debt securities) 指由某法团、某多边
8、机构、或某政府或某市政府当局发行或可合理预见会如此发行的债权证;“截止日期”(closing date) 就任何有关证券而言，指(a)与该证券有关的要约文件指明为接受有关要约的最后日期的日期;或(b)(如与该证券有关的要约文件没有指明该等日期)有关要约人收取任何要约的收益的日期;“权益证券”(equity securities) 指由某法团发行或可合理预见会如此发行的股份，但不包括在任何集体投资计划中的任何权益;“稳定价格”(stabilizing price) 就任何有关证券而言，于在某价格就该有关证券采取任何稳定价格行动的情况下，指该价格;“稳定价格行动”(stabilizing acti
9、on) 指基本稳定价格行动或附带稳定价格行动;“稳定价格期间”(stabilizing period) 就任何有关证券而言，指符合以下说明的期间 (a)于下述两个时间中的较早者开始(i)该有关证券在关乎该有关证券的要约文件发出后和在该有关证券的要约价宣告(不论是在该文件中宣告或以其他方式宣告)后，开始在认可证券市场或透过使用有关认可自动化交易服务交易时;或(ii)(如适用的话)该有关证券在关乎该有关证券的要约文件发出后和在该有关证券的要约价宣告(不论是在该文件中宣告或以其他方式宣告)后，开始在香港以外的指明证券交易所交易时;及(b)于下述两个日期中的较早者结束(i)截止日期后的第 30 天;或(ii)该有关证券开始在认可证券市场交易后的第 30 天;“稳定价格操作人”(stabilizing manager) 指由或代要约人委任以根据本规则采取任何稳定价格行动的单一中介人。(2)为施行本规则，寄存单据须视为与相应数量的它所代表的有关的权益证券或债务证券相同。
