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1、2 0 1 5年第 8期 【 报告摘要】 编者按：彼得森国际经济研究所发布最新报告 美中需完善投资协议， 扩大跨境投 资规模 。报告认为，中美两国均参与了在亚太地区和世界其他地区的一些贸易和投资 区域经济安排。然而，涉及到中美双 向直接投资，两国的表现却乏善可陈。 双边投资协 定的达成可以消除歧视性投资限制，鼓励双向投资，解决与投资相关的争端。 中国贸 易救济 编辑部对报告的部分内容进行了编译，并将连续登载。 美中需完善投资协议 ， 扩大跨境投资规模报告概述 美国和中国是全球两个最大的经济体和贸易国， 同时也是外商直接投资最多的目的 国和来源国，两国都在亚太和世界其他地区参与了一系列区域贸易活
2、动和投资。然而， 当涉及到中美两国的相互投资时，中国和美国的表现却乏善可陈。报告认为，这种情况 可以通过中美双边投资协定 ( B I T )谈判的圆满结束得以解决。 彼得森 国际经济研究所对恢复 中美双边投 资协定 的前景进行分析 。2 0 0 8年 ，中美 双边投 资协 定在乔治 w 布什 和胡锦涛总书记 的共 同努力下启动 ， 但在 奥巴马执政 时期 该协定可谓步履维艰， 主要原因是奥巴马政府有更加优先的经济计划。奥巴马政府在第 一 年的执政时期里就贸易协定进行了内部讨论，同时对相应条款进行修改，导致中美双 边投资协定搁置。2 0 1 2年，美国政府内部仍未完成投资问题的审议：2 0 1
3、3年，中美双 边投资协定谈判得以恢复；2 0 1 4年 l 2月，中美两国进行第 l 7轮谈判 。本项研究重点 集中在近期谈判的发展，为投资协定的签署提供参考和启示，同时，对可能面临的挑战 进 行分析 。 与两 国强大 的经济 实力形成反差 ，中美之 间的跨境投 资规模过 小 。2 0 1 2 年 ，美 国 对中国直接投资金额约 5 4 0 亿美元， 仅 占外商在华直接投资总额( 2 2 0 0 0 亿美元) 的 1 2 ， 中国在美直接投资份额更小。 通过中美双边投资协定消除投资壁垒，不仅仅是加强双边 投资的一种途径 ，更重要 的是可 以借此解决两 国投 资领域 的争端。但 是 ，达成这样的
4、协 议需要两国在外商直接投资的相关政策上消除分歧、解决广泛存在的问题。 美中两国外商直接投资协定领域有很多成功的先例， 都曾通过该协定加强两国之间 的投资关系 。现有 的协定有助于减少外商直接投 资的障碍 并改善 国家之 间的投资环境 。 简单地说， 双边投资协定旨在鼓励外国投资、 建立互惠规则以及投资保护。 全球范围内， 直接投资协定的数量已经达 2 8 5 0 项。 美国已经生效的协定 4 1 项，其中， 大部分是与发 1 5 中国贸易救济 展 中国家签订 的。中国已经生效 的协定 1 0 4项 ，其中，7 8项 与发展 中国家签 订，2 6项 与发达国家签订，包括加拿大、德国和英国。 美
5、国和中国在投资类型、政策规则、保护投资的执法规则上存在明显区别。2 0 1 2 年 ， 美方按照双边投资协定范本修 订的条款 中列 出了详细 而广泛 的权利和义务 ，这些权 利和义务都是美国期望与之合作的贸易伙伴均应该接受和执行的，其中，在投资政策、 投资者权利和保护方面设立 了较多的障碍， 期望通过各种机会和强大的贸易争端解决机 制来开拓新的市场。 过去几十年 中，在美 国签订 的 4 l项投资协定 中，只有 2项生效 ，分别是美 国一卢 旺达双边投资协定和美国一乌拉圭双边投资协定。 这种极其有限的成果反映出各伙伴国 在面对美国范本的双边投资协定中存在的挑战， 以及美国官员在确保国会通过该项
6、协定 的困难 。同时，协定 的通过 阶段 的不确定性 归因于时间上 的拖延 ，因为通过 该协 定需要 美国参议院 2 3以上多数表决。事实上，许多美国的贸易伙伴更愿意就一系列投资问题 参与到自由贸易协定 ( F T A)谈判中去，这和双边投资协定在内容上具有相似性，但不 同之处在 于批准和执行程序 。 相 比之下，中国的双边投资协定数量更多，但不像美国那样野心勃勃。中国大量双 边协定体现着谦逊的特点，随着时间的推移，这些协定的实质性条款 已逐步升级。最近 的协定当属中日韩投资协定，已经于 2 0 1 4年 5月生效。刚刚结束的中韩 自由贸易协定 有望在第二轮谈判中在先期投资方面进一步扩大投资者
7、权利和义务， 这将在接下来的几 年里实现。如果这些会谈是成功的，美中两国的投资差距将会缩小，但双边谈判能否消 除分歧并解决有关外商直接投资的相关政策仍然是一个悬而未决的问题 。 美 国方面对 阻碍投资 的中国政策表示关切 。 提供给 中国国有 企业 的各种优 惠 以及反 垄断法 的执行是美方最为担心 的问题 。 为国 内私营企业和 国有企业提供政府补 贴 以及通 过歧视性 的政策法规等其他措施 限制 中国市场 的竞争，均 导致美 国在 华直接 投资减 少 ， 这些主要体现在制造业和服务业。后者尤为明显， 因为许多服务活动要求服务业企业就 近 设立 或投 资。 中国的关注主要集中在美国外商投资委
8、员会 ( C F I US ) 。美国外商投资委员会对可 能影响美 国国家安全的外商投资交易和外资兼并情况进 行审查。在过去的 l 0年 中，为 避免 C F I US审查 ，中国已经取消 了一些投 资美 国的计划 ，或在遭遇 C F I US否决之后搁 浅。虽然没有一个 国家会放弃维护国家安全的责任，但是 中国在谈判中可能会关注 C F I US在其审查中适用标准的透明度以及最惠国待遇。 本文将就上述 问题进行分析 ，并就如何解 决悬而 未决的分歧提 出建议 。首先，杰弗 2 0 1 5 年第 8 期 里 肖特 以及凯瑟琳 西米诺分析了近期中日韩投资协定， 并与美国投资协定范本和韩美 自贸协
9、 定进 行 比较 。 其次， 肖恩米娜和格雷 郝鲍尔讨论在美中投资协定中将如何解决美国关切的问题， 如补贴问题、国有企业获得不合理优惠问题、不公平竞争政策问题等。格雷 郝鲍尔、 肖恩 米娜和西奥多 莫兰分析美 国外商投资委员会的程序标准问题以及在美中双边投 资中的审查问题。 本概述 由C 弗雷德 伯格斯滕在评估美中经济关系大背景下的双边谈 判后完成 。 ( 编译 胡 辰 ) 中日韩投资协定 ： 对美政策及美中双边投资协定的启示 在 2 0 1 3年 3月签署 自由贸易协 定之前， 中 日韩 三 国已于 2 0 1 2年 5月签订三边投资 协定。 该协定为更好的监管透明度、更具预见性的政策环境
10、以及更加 自由的投资制度奠 定了基础 ，以便 向跨 区域 的外商直接投资提供便利 。2 0 1 4年 5月 ，中 日韩投 资协 定经 修改后生效 。 2 O年前，日本、韩国与中国达成了一项基本的投资协定。但是，新的三边协定， 更注重把三国的投资标准紧密地结合起来， 包括业绩要求、透明度和知识产权问题， 这 些对 日本来说尤为重要，1 9 8 8年中日双边投资协定缺少这样的规定，而 1 9 9 2年的中韩 双边投资协定于 2 0 0 7年进行了修订，2 0 0 7年的协定包括了上述内容。 在漫长的酝酿期里，由于其他亚洲国家的投资义务较少，中日韩投资协定得到的关 注有限。大多数西方观察家认为该协议
11、只不过是一种政治意图。然而，中日韩投资协定 至少是一个小的飞跃，其内容更加深入，同时可以用来评估是否可以成为亚洲其他国家 贸易协定可供选择的范本，尽管这个范本没有美国那样激进 。此外，该协议对中国不断 增加的 自由化程度 以及对接下来与东南亚国家联盟、澳大利亚、新西兰、印度签订的区 域 全面经济伙伴协定有 重要意义 ， 甚至还对 中美双 边协定产生影响 。 本文将 中 日韩 投资 协定和中国现有最高标准的双边协定进行对比， 此举 旨在发现什么样的先决条件能够有 助于促进 ( 或阻碍 )中美双边协定达成一致。 中日韩投资协定缩小了各国区域投资规则和美国范本、 跨太平洋伙伴关系协议在广 度和深度之间的差距，就整体而言，仍然不够全面，但这些方面不是中美双边投资协定 的绊脚石。 尽管如此， 不断同东北亚地区加强 自由投资证明是中日韩经济发展具有建设 1 7
