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1、 跟踪评级报告 Http:/1 中国银行股份有限公司 主体及相关债项2018年跟踪评级报告 报告编号：东方金诚债跟踪评字【2018】343号 主体信用主体信用 跟踪评级结果跟踪评级结果A AAAAA评级展望评级展望稳定稳定 上次评级结果上次评级结果A AAAAA评级展望评级展望稳定稳定 存续债项信用存续债项信用 债项债项 简称简称 发行额发行额 （亿（亿 元）元） 存续期存续期 跟踪跟踪 评级评级 结果结果 上次上次 评级评级 结果结果 17 中国 银行二 级 01 300 2017.9.26- 2027.9.28 AAAAAA 17 中国 银行二 级 02 300 2017.10.31 -2
2、027.11.2 AAAAAA 评级时间评级时间 2018 年 7 月 17 日 上次评级时间上次评级时间 债项简称债项简称上次评级时间上次评级时间 17 中国银行二级 012017 年 9 月 15 日 17 中国银行二级 022017 年 10 月 16 日 评级小组负责人评级小组负责人 张丽 评级小组成员评级小组成员 李磊 邮箱：dfjc- 电话：010-62299800 传真：010-65660988 地址：北京市西城区德胜门外大街 83 号德 胜国际中心 B 座 7 层 100088 评级观点评级观点 东方金诚国际信用评估有限公司 （以下简称 “东方金 诚”）通过对中国银行股份有限公
3、司（以下简称“中国银 行”或“该行”）经营环境、管理与战略、业务运营、风 险管理以及财务状况的综合分析， 认为中国银行业务遍布 全球， 具有很强的国内和国际影响力； 该行网点分布广泛、 综合金融服务能力很强， 商业银行业务国内市场份额稳居 前列；跟踪期内，该行非银业务利润贡献稳步增长，收入 多元化程度持续提高； 该行资本实力很强， 资本补充渠道 广泛，资本充足率保持在较高水平。 同时，东方金诚关注到，2017 年以来，宏观经济不 确定性因素仍然较多,商业银行面临一定的经营压力；跟 踪期内， 受资产减值损失计提充实拨备影响， 该行净利润 增速有所下降。 东方金诚维持中国银行股份有限公司主体信用等
4、级 为 AAA，评级展望为稳定，维持中国银行股份有限公司 2017 年二级资本债券(第一期)和中国银行股份有限公司 2017 年二级资本债券(第二期)信用等级为 AAA。 主要数据和指标主要数据和指标 项项 目目20152015 年年20162016 年年20172017 年年20182018 年年 3 3 月月 资产总额（亿元）168155.97181488.89194674.24201598.26 存款余额（亿元）117291.71129397.48136579.24143510.98 贷款总额（亿元）91358.6099733.62108965.58111305.49 所有者权益（亿元）
5、13576.0514870.9215766.7915836.70 营业收入（亿元）4743.214836.304832.781260.15 净利润（亿元）1794.171840.511849.86521.83 净息差（%）2.121.831.841.85 成本收入比（%）28.3028.0828.3426.21 总资产收益率（%）1.121.050.981.05 净资产 （资本） 收益率 （%）14.5312.5812.2413.92 不良贷款率（%）1.431.461.451.43 拨备覆盖率（%）153.30162.82159.18168.10 流动性比例（本币） （%）48.6045.6
6、047.10- 流动性比例（外币） （%）62.0052.7056.90- 资本充足率（%）14.0614.2814.1913.87 核心一级资本充足率 （%）11.1011.3711.1510.94 注：表中数据为集团口径，来源于中国银行 2015 年2017 年年报和 2018 年一季报。 跟踪评级报告 Http:/2 主体信用主体信用 跟踪评级结果跟踪评级结果A AAAAA评级展望评级展望稳定稳定 上次评级结果上次评级结果A AAAAA评级展望评级展望稳定稳定 存续债项信用存续债项信用 债项债项 简称简称 发行额发行额 （亿（亿 元）元） 存续期存续期 跟踪跟踪 评级评级 结果结果 上次
7、上次 评级评级 结果结果 17 中国 银行二 级 01 300 2017.9.26- 2027.9.28 AAAAAA 17 中国 银行二 级 02 300 2017.10.31 -2027.11.2 AAAAAA 评级时间评级时间 2018 年 7 月 17 日 上次评级时间上次评级时间 债项简称债项简称上次评级时间上次评级时间 17 中国银行二级 012017 年 9 月 15 日 17 中国银行二级 022017 年 10 月 16 日 评级小组负责人评级小组负责人 张丽 评级小组成员评级小组成员 李磊 邮箱：dfjc- 电话：010-62299800 传真：010-65660988 地
8、址：北京市西城区德胜门外大街 83 号德 胜国际中心 B 座 7 层 100088 优势优势 中国银行是中国五大国有银行之一，业务遍布全球 54 个国家和地区，是全球系统重要性银行之一，具有很 强的国内和国际影响力； 该行综合金融服务能力很强，存贷款、国际结算等商 业银行业务国内市场份额稳居前列，为其银行业务增 长奠定了坚实的基础； 跟踪期内，依托集团资源优势以及协同效应，该行投 资银行、保险、租赁、投资等多元化金融业务快速发 展，非银业务利润贡献稳步增长； 该行资本实力很强，资本补充渠道广泛，资本充足率 保持在较高水平。 关注关注 2017 年以来，宏观经济不确定性因素仍然较多,商业 银行面
9、临一定的经营压力； 跟踪期内，受资产减值损失计提充实拨备影响，该行 净利润增速有所下降。 跟踪评级报告 Http:/3 跟踪评级原因跟踪评级原因 按照相关监管要求及东方金诚国际信用评估有限公司（以下简称“东方金诚”） 对中国银行股份有限公司（以下简称“中国银行”或“该行”）主体长期信用及存 续期内“中国银行股份有限公司 2017 年二级资本债券(第一期)”和“中国银行股 份有限公司 2017 年二级资本债券(第二期)”的跟踪评级安排，东方金诚根据中国 银行 2017 年年报、2018 年一季度报及其他相关资料进行本次定期跟踪评级。 主体概况主体概况 中国银行是五大国有商业银行之一，成立于 19
10、12 年 2 月。自成立以来，该行 先后履行中央银行、 国际汇兑银行和国际贸易专业银行等职能， 并于新中国成立后 长期作为国家外汇外贸专业银行。2004 年，该行整体改制为股份制商业银行，并 于2006年在香港联合交易所有限公司和上海证券交易所上市。 截至2018年3月末， 中国银行注册资本为 2943.88 亿元，前十大股东合计持股占比为 96.14%。跟踪期 内， 该行股东结构变化较小， 第一大股东中央汇金投资有限责任公司 （以下简称“汇 金公司”）持股占比维持在 64.02%，为该行实际控制人 1。汇金公司是国务院批复 设立的国有独资投资公司，综合实力很强。截至 2017 年 9 月末，
11、汇金公司注册资 本为 8282.09 亿元， 总资产为 44920.90 亿元， 净资产为 39447.49 亿元； 2017 年 1 9 月，汇金公司实现营业总收入 4156.40 亿元，净利润 4004.17 亿元。 表表 1 1：截至：截至 20182018 年年 3 3 月末中国银行前十大股东持股情况月末中国银行前十大股东持股情况 单位：% 排名排名股东名称股东名称股东性质股东性质 股份股份 种类种类 持股持股 比例比例 1中央汇金投资有限责任公司国家A 股64.02 2香港中央结算（代理人）有限公司境外法人H 股27.83 3中国证券金融股份有限公司国有法人A 股2.77 4中央汇金
12、资产管理有限责任公司国有法人A 股0.61 5梧桐树投资平台有限责任公司国有法人A 股0.36 6MUFG Bank, Ltd.境外法人H 股0.18 7香港中央结算有限公司境外法人A 股0.15 8华泰证券股份有限公司境内非国有法人A 股0.08 9安邦财产保险股份有限公司传统产品其他A 股0.07 10 中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分 红-005L-FH002 沪 其他A 股0.07 合计合计96.96.1414 资料来源：中国银行年报，东方金诚整理 1 该行第四大股东中央汇金资产管理有限责任公司为中央汇金投资有限责任公司全资子公司，中央汇金投 资有限责任公司实际持有中国银行 64
13、.63%的股份。 跟踪评级报告 Http:/4 中国银行在全球范围内为客户提供全面的金融服务。截至 2017 年末，该行网 点包括内地商业银行机构（含总行、一级分行、二级分行及基层分支机构）10674 家，内地非商业银行机构 386 家，香港澳门台湾地区及其他国家机构 545 家。除商 业银行业务外，该行通过发起设立、控股、参股等方式积极布局投资银行、保险、 直接投资及投资管理、基金、租赁等业务板块，实现多元化经营。跟踪期内该行新 设中银金融资产投资有限公司，主要开展债转股及相关业务。 表表 2 2：截至：截至 2012017 7 年末中国银行主要子公司概况年末中国银行主要子公司概况 单位：亿
14、元、% 企业名称企业名称 成立成立 日期日期 注册资本注册资本 持股持股 比例比例 主营业务主营业务 中银香港(集团)有限公司2001 年港币 348.06100.00控股公司业务 中银国际控股有限公司1998 年港币 35.39100.00投资银行业务 中银集团保险有限公司1992 年港币 37.49100.00保险业务 中银集团投资有限公司1993 年港币 340.52100.00实业投资及其他 澳门大丰银行有限公司1942 年澳门元 10.0050.31商业银行业务 中国银行(英国)有限公司2007 年英镑 2.50100.00商业银行业务 中银保险有限公司2005 年人民币 45.35
15、100.00保险业务 中银金融资产投资有限公司2017 年人民币 100.00100.00债转股及配套支持等 中银香港(控股)有限公司2001 年港币 528.6466.06控股公司业务 中国银行(香港)有限公司1964 年港币 430.4366.06商业银行业务 中银信用卡(国际)有限公司1980 年港币 4.8066.06信用卡业务 中银集团信托人有限公司1997 年港币 2.0077.60信托业务 中银航空租赁有限公司1993 年美元 11.5870.00飞行设备租赁 数据来源：中国银行年报，东方金诚整理 跟踪期内，中国银行公司治理体系有效运行，核心管理层保持稳定，未发生对 其经营产生重
16、大不利影响的事项。 债券概况债券概况 中国银行于 2017 年 9 月和 2017 年 11 月在银行间债券市场发行了两期二级资 本债券，发行金额均为 300 亿元，专项用于补充该行二级资本，主要债券信息如表 3 所示。上述债券每年付息一次，截至报告出具日，上述债券尚未到付息期。 表表 3 3：发行债券概况：发行债券概况 债券名称债券名称 中国银行股份有限公司 2017 年二 级资本债券(第一期) 中国银行股份有限公司 2017 年二 级资本债券(第二期) 发行发行规模规模300 亿元人民币300 亿元人民币 发行票面利率发行票面利率4.45%4.45% 发行价格发行价格按债券面值平价发行按债券面值平价发行 还本付息方式还本付息方式每年付息一次，到期一次还本，最每年付息一次，到期一次还本，最 跟踪评级报告 Http:/5
