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1、义乌市国有资本运营有限公司义乌市国有资本运营有限公司 2018 年度第一期短期融资券年度第一期短期融资券募集说明书募集说明书 1 重要提示重要提示 投资者购买本期短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露 文件，进行独立的投资判断。 本公司发行本期短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不表 明交易商协会对本期短期融资券的投资价值作出任何评价， 也不表明对本期短期 融资券的投资风险作出任何判断。 投资者购买本公司本期短期融资券应当认真阅 读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性 和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的
2、任何投 资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带 的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募集说明书 所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的短期融资券，均视同 自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本期短期融资券采用发行金额动态调整机制发行，具体条款请参见“第三章 发行条款” 。 本募集说明书第十一章投资者保护机制包含交叉保护条款、事先约束事 项，请投资人留意。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明
3、书的约定履行义务， 接受投资 者监督。 截至本募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事 项。 义乌市国有资本运营义乌市国有资本运营有限公司有限公司 2018 年度第一期短期融资券年度第一期短期融资券募集说明书募集说明书 2 目录目录 重要提示 1 第一章 释义 5 第二章 风险及提示性说明 9 一、与本期短期融资券相关的投资风险 9 二、与发行人相关的风险 9 第三章 发行条款 24 一、本期短期融资券主要条款 24 二、发行安排 26 第四章 募集资金运用 30 一、募集资金用途 30 二、承诺 30 三、偿债保障措施 30 四、偿债计划 33 第五章 企业基本情况 35
4、 一、发行人基本情况 35 二、发行人历史沿革 35 三、发行人控股股东及实际控制人 37 四、发行人独立性 37 五、发行人重要权益投资情况 38 六、发行人治理情况 54 七、发行人人员情况 62 八、发行人业务情况 64 九、发行人重大在建项目及未来项目投资计划 138 十、发行人未来发展规划和目标 155 十一、发行人所在行业情况 156 十二、发行人行业地位分析 171 第六章 企业主要财务状况 178 义乌市国有资本运营义乌市国有资本运营有限公司有限公司 2018 年度第一期短期融资券年度第一期短期融资券募集说明书募集说明书 3 一、发行人财务报告编制及审计情况 178 二、发行人
5、财务数据 184 三、发行人主要财务指标分析 190 四、发行人有息债务融资 261 五、关联方及关联交易 274 六、或有事项 276 七、受限资产情况 293 八、金融衍生品投资情况 295 九、重大投资理财情况 295 十、海外投资情况 296 十一、直接债务融资计划 297 第七章 企业资信状况 298 一、信用评级情况 298 二、银行授信情况 300 三、发行人最近三年及一期的债务违约记录 301 四、发行人发行及偿付直接债务融资工具情况 301 第八章 发行人 2018 年半年度基本情况 303 一、发行人近一期主营业务情况 303 二、发行人近一期财务情况 305 三、发行人近
6、一期资信情况 309 四、发行人近一期重大不利变化排查 310 第九章 信用增进安排 311 第十章 税项 312 一、增值税 312 二、所得税 312 三、印花税 312 第十一章 信息披露安排 313 一、发行前的信息披露 313 义乌市国有资本运营义乌市国有资本运营有限公司有限公司 2018 年度第一期短期融资券年度第一期短期融资券募集说明书募集说明书 4 二、存续期内重大事项的信息披露 313 三、存续期内定期信息披露 314 四、本息兑付前的信息披露 314 第十二章 投资者保护机制 315 一、违约事件 315 二、违约责任 315 三、投资者保护机制 315 四、不可抗力 32
7、1 五、投资人保护条款 322 六、弃权 326 第十三章 发行的有关机构 327 一、发行人 327 二、主承销商、簿记管理人 327 三、联席主承销商 327 四、发行人律师 328 五、会计师事务所 328 六、信用评级机构 328 七、登记、托管、结算机构 328 八、集中簿记建档系统技术支持机构 329 第十四章 备查文件 330 一、备查文件 330 二、查询地址及网站 330 附件：主要财务指标的计算公式 332 义乌市国有资本运营义乌市国有资本运营有限公司有限公司 2018 年度第一期短期融资券年度第一期短期融资券募集说明书募集说明书 5 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书
8、中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义： 义乌国资、发行人、本公司、 国资公司 指 义乌市国有资本运营有限公司 非金融企业债务融资工具、 债 务融资工具 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场 发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证 券 短期融资券 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场 发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资 工具 本次发行、本期发行 指 义乌市国有资本运营有限公司2018年度第一期 短期融资券的发行 本期短期融资券 指 发行人本次发行基础规模为 15 亿元，发行金额 上限为30亿元的义乌市国有资本运营有限公司 2018 年度第一期短期融资券 募集说明书
9、 指 发行人为发行本期短期融资券而根据有关法律 法规制作的义乌市国有资本运营有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 主承销商 指 中信建投证券股份有限公司 联席主承销商 指 中信银行股份有限公司 集中簿记建档 指 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区 间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿 记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资 工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价 和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行 配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种 实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建 档过程全流程线上化处理。 簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中
10、簿记建 义乌市国有资本运营义乌市国有资本运营有限公司有限公司 2018 年度第一期短期融资券年度第一期短期融资券募集说明书募集说明书 6 档操作的机构，本期短期融资券发行期间由中 信建投证券股份有限公司担任 北金所 指 指北京金融资产交易所有限公司 银行间债券市场非金融企 业债务融资工具管理办法 指 中国人民银行颁布的银行间债券市场非金融 企业债务融资工具管理办法 承销协议 指 发行人与主承销商、联席主承销商为本次发行 签订的义乌市国有资本运营有限公司非金融 企业债务融资工具承销协议 ，该承销协议的版 本为交易商协会备案版本 余额包销 指 主承销商、联席主承销商按照承销协议的规定， 在承销期结
11、束时，将售后剩余的本期短期融资 券全部自行购入的承销方式 人民银行 指 中国人民银行 交易商协会、协会 指 中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 银行间市场 指 全国银行间债券市场 北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 工作日 指 中国的商业银行的对公营业日（不包括法定节 假日或休息日） 节假日 指 指中国的法定及政府指定节假日或休息日（不 包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾 省的法定节假日或休息日） 元 指 人民币元 义乌市国资委 指 义乌市人民政府国有资产监督管理委员会 商城集团 指 浙江中国小商品城集团股份有限公司 市场集团 指 义乌市市场发展集
12、团有限公司 陆港集团 指 义乌市国际陆港集团有限公司 水务集团 指 义乌市水务建设集团有限公司 恒风集团 指 浙江恒风集团有限公司 义乌市国有资本运营义乌市国有资本运营有限公司有限公司 2018 年度第一期短期融资券年度第一期短期融资券募集说明书募集说明书 7 城投集团 指 义乌市城市投资建设集团有限公司 交投集团 指 义乌市交通投资建设集团有限公司 社投集团 指 义乌市城乡新社区投资建设集团有限公司 商城贸易公司 指 浙江义乌中国小商品城贸易有限责任公司 恒风进出口公司 指 义乌市恒风进出口有限公司 恒风交运 指 浙江恒风交通运输股份有限公司 恒风长运 指 义乌恒风长途客运有限公司 佛堂城投
13、 指 义乌市佛堂城市投资建设集团有限公司 义乌商旅 指 义乌商旅投资发展有限公司 滨江商博 指 杭州滨江商博房地产开发有限公司 惠商小贷 指 义乌惠商小额贷款有限责任公司 恒风检测 指 义乌市恒风汽车综合性能检测有限公司 二手车市场 指 义乌市恒风二手车市场开发有限公司 汽服公司 指 义乌市恒风汽车服务有限公司 义乌港物流公司 指 义乌市义乌港物流有限公司 水处理公司 指 义乌市水处理有限责任公司 商城房产 指 义乌中国小商品城房地产开发有限公司 义乌经开公司 指 义乌经济技术开发区开发有限公司 锦都房产 指 义乌市锦都房地产开发有限公司 中福置业 指 义乌市中福置业有限公司 神州置业 指 义
14、乌市神州置业有限公司 城建资源公司 指 义乌市城建资源经营有限责任公司 欧风置业 指 南昌欧风置业有限公司 康庄集团 指 江西康庄投资控股（集团）有限公司 茵梦湖置业 指 南昌茵梦湖置业有限公司 交发公司 指 义乌市交通发展有限责任公司 最近三年及一期 指 2015 年度 （末） 、 2016 年度 （末） 、 2017 年度 （末） 及 2018 年 1-3 月（3 月末） 本募集说明书中， 部分合计数与各加数直接相加之和因四舍五入在尾数上略 义乌市国有资本运营义乌市国有资本运营有限公司有限公司 2018 年度第一期短期融资券年度第一期短期融资券募集说明书募集说明书 8 有差异， 并非计算错
15、误； 部分报表数据显示为 0.00， 因单位为亿元四舍五入所致， 并非数据错误。 义乌市国有资本运营义乌市国有资本运营有限公司有限公司 2018 年度第一期短期融资券年度第一期短期融资券募集说明书募集说明书 9 第二章第二章 风险及提示性说明风险及提示性说明 投资者在评价和购买本期短期融资券时， 除本募集说明书披露的各项信息外， 应特别认真地考虑下述各项风险因素： 一、与本期一、与本期短期融资券短期融资券相关的投资风险相关的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期短期融资券存续期内， 由于宏观经济环境的变化和国家经济调控政策 的影响，市场利率水平可能会发生一定程度的波动。市场利率的波动将
16、对投资者 投资本期短期融资券所获得的收益水平产生不确定的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期短期融资券将于发行后在银行间债券市场流通， 但发行人无法保证本期 短期融资券存续期间债券市场的交易保持活跃， 投资者可能由于无法及时找到交 易对手而难以及时将持有的本期短期融资券变现， 从而导致一定程度的流动性风 险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期短期融资券无担保发行，能否按期还本付息完全取决于发行人的信用。 在本期短期融资券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行 人的经营活动产生重大负面影响， 发行人可能无法从预期的还款来源获得足够的 资金，将可能影响本期短期融资券按期足额还本付息。 （四四）发行规模动态调整带来的利率风险发行规模动态调整带来的利率风险 本期短期融资券在簿记建档过程中采用发行金额动态调整机制。 发行人和主 承销商将根据申购情况， 在商定的发行金额上下区间范围内确定最终实际发行金 额。因此，若发行人选择缩量发行，将导致票面利率低于市场预期水平；此外， 当市场利率较高时若发行人选择缩量发行，将可能导致潜在投资人流标。 二、与发
