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1、为了适应公司新战略的发展，保障停车场安保新项目的正常、顺利开展，特制定安保从业人员的业务技能及个人素质的培训计划华能国际XX年度财务报告华能国际()XX年度财务分析报告中国珠海二一五年五月资产负债表分析资产负债表水平分析表变动情况项目XX年XX年变动额流动资产：货币资金衍生金融资产应收票据应收账款预付账款应收股利应收利息其他应收款存货一年内到期的非流动资产其他流动资产对总资产变动率%-%影响12,608,191,9999,433,385,3543,174,806,645%261,135,394,14391,727,331,124169,408,076%51,063,019%14,075,569
2、,33214,806,790,255-731,220,923-%741,475,958,268,444434,952,000,00069,638,460306,522,408%38,958,341%198,629,984%6,702,273,8616,469,025,248,084,10736,363,35413,842,23917,291,588165,241,868%19,071,766%流动资产合计36,592,063,94632,966,054,5063,626,009,440%非流动资产：可供出售金融资产衍生金融资产4,383,377,2233,162,992,3101,220,38
3、4,913%40,598,38214,244,60726,353,775%长期股权投资17,381,644,39716,416,725,918,655长期应收款530,839,213,773-185,373,890-%-%固定资产169,744,255,39160,926,056,26228,818,199,130%在建工程工程物资固定资产清理无形资产商誉长期待摊费用-1,863,036,8117,014,495,75118,877,532,566-%52,606,306,0522,678,280,448-71,974,396-%62,778,97558,603,0454,175,930%-%
4、-%-%10,678,252,39810,350,136,115,942-1,032,475,7911,148,481,07812,180,956,875-%7164,506,204150,244,506,580,00014,261,494%递延所得税资产998,869,907其他非流动资产809,480,000非流动资产合计236,363,035%362,900,000%8,822,811,976%235,563,885,64226,741,073,6626资产总计流动负债：短期借款衍生金融负债应付票据应付账款预收账款应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利其他应付款272,155,949,58
5、259,707,128,1712,448,821,41826%43,529,004,26237,937,046,2465,591,958,016%832,726,74043,591,308789,135,432%1,118,038,385,1991,014,653,365%-1,607,239,5310,567,246,92612,174,486,464-%-%8352,764,262,398-397,177,131147,799,837,308204,964,874%-17,574,910-%-%409,847,260-807,024,391-%-%8,839,750%1,056,249,3
6、671,047,409,680,773166,270,103265,410,670%13,274,728,82910,677,357,1332,597,371,696%一年内到期的非流动负债-5,744,853,6212,742,752,73418,487,606,360-%-%6%-%其他流动负债18,586,327,65915,565,626,3053,020,701,354%流动负债合计非流动负债：长期借款102,265,605,20696,949,262,5145,316,342,692%-2,875,212,9157,638,458,31460,513,671,227-%3-1,00
7、1,015,2122,725,534,84023,726,550,054-%41,354,595,820,3951,145,774,927%45,024,36251,468,800-6,444,438-%应付债券长期应付款专项应付款-%递延所得税负债1,595,025,0381,788,922,254-193,897,216-%-%衍生金融负债649,512,599383,405,105266,107,494%-%-2,664,687,36非流动负债合计84,008,150,47586,672,837,835-%0负债合计所有者权益实收资本资本公积盈余公积未分配利润186,273,755,68
8、183,622,100,34192,651,655,332%14,420,383,44014,055,383,000,00018,736,228,84716,626,051,0092,110,177,838%7,242,594,4097,131,699,894,724%29,752,800,46824,669,611,3295,083,189,139%股东权益合计70,152,007,16462,482,745,4637,669,261,701%负债和所有者权256,425,762,84246,104,845,8110,320,917,03益总计523%资产负债表变动情况的分析评价：1)从投资
9、及资产角度分析本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上。一是货币资金今年有较大幅度的增长，增长率为%，对本期总资产产生了最显著的影响，对总资产的影响率为%。货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要都是有利的。二是一年内到期的非流动资产有大幅度增长，增长率为%，对总资产的影响为%。三是衍生金融资产的大幅度增长，增长率为%，对总资产的影响为%。四是本期存货的增长，增长率为%，对总资产的影响为%，存货的增加可能暗示企业今年度销量的下滑，而应收账款的减少则证明了这一现象。应收利息虽有大幅度增长，本期增长280,341，增长率为%，但对总资产的影响为零，所以没有对本期总资产的增长起到较大
10、的帮助作用。本期的应收账款有较大幅度的下降，减少幅度为-%，时总资产的规模减少了-%，由存货的增加可以得出本期业务销量下滑的结论。本期非流动资产的增加则主要体现在可供出售金融资产的大幅度增加。在建工程减值准备和工程物资的减少则表明了企业在减少对生产用固定资产的投入，表明企业对产品未来市场不是很自信。而本期产品销量的下降可能是导致这一决定的诱因。本期商誉的下降也是销量下降的一个重大因素。2)从筹资或权益角度分析负债增加了2,651,655,332，增长幅度为%，使权益总额增长%;股东权益增长了7,669,261,701，增长幅度为%，使权益总额增长了%，两者合计使XX年权益总额增加10,320,
11、917,033元，增长幅度为%。权益总额增长主要体现在所有者权益的增长上，未分配利润是主要方面。XX年未分配利润增长5,083,189,139，增长幅度为%，对权益总额的影响为%。从具体项目看，流动负债的增加主要体现在短期借款和其他流动负债的增加上。短期借款本期增加了5,591,958,016，增长幅度为%，对权财务报表各项目分析以时间距离最近的XX年度的报表数据为分析基础。1、资产分析首先公司资产总额达到530多亿，规模很大，比XX年增加了约11%，XX年比XX年约增加2%，这与华能XX年的一系列收购活动有关从中也可以看出企业加快了扩张的步伐。其中绝大部分的资产为固定资产，这与该行业的特征有
12、关：从会计报表附注可以看出固定资产当中发电设施的比重相当高，约占固定资产。应收账款余额较大，却没有提取坏账准备，不符合谨慎性原则。会计报表附注中说明公司对其他应收款的坏账准备的记提采用按照其他应收款余额的3%记提，账龄分析表明占其他应收款42的部分是属于两年以上没有收回的账款，根据我国的税法规定，外商投资企业两年以上未收回的应收款项可以作为坏账损失处理，这部分应收款的可回收性值得怀疑，应此仍然按照3的比例记提坏账不太符合公司的资产现状，2年以上的其他应收款共计元，坏账准备记提过低。无形资产为负，报表附注中显示主要是因为负商誉的缘故，华能国际从其母公司华能集团手中大规模的进行收购电厂的活动，将大
13、量的优质资产纳入囊中，华能国际在这些收购活动中收获颇丰。华能国际1994年10月在纽约上市时止只拥有大连电厂、上安电厂、南通电厂、福州电厂和汕头燃机电厂这五座电厂，经过9年的发展，华能国际已经通过收购华能集团的电厂，扩大了自己的规模。但由于收购当中的关联交易的影响，使得华能国际可以低于公允价值的价格收购华能集团的资产，因此而产生了负商誉，这是由于关联方交易所产生的，因此进行财务报表分析时应该剔除这一因素的影响。长期投资。我们注意到公司XX年长期股权投资有一个大幅度的增长，这主要是因为XX年4月华能收购深能25%的股权以及深圳能源集团和日照发电厂投资收益的增加。2、负债与权益分析华能国际在流动负
14、债方面比XX年底有显著下降，主要是由于偿还了部分到期借款。华能国际的长期借款主要到期日集中在XX年和XX年以后，在这两年左右公司的还款压力较大，需要筹集大量的资金，需要保持较高的流动性，以应付到期债务，这就要求公司对于资金的筹措做好及时的安排。其中将于一年内到期的长期借款有元，公司现有货币资金元，因此存在一定的还款压力。华能国际为在三地上市的公司，在国内发行A股亿股，其中向大股东定向配售1亿股法人股，这部分股票是以市价向华能国电配售的，虽然意向书有这样一句话：“华能国际电力开发公司已书面承诺按照本次公开发行确定的价格全额认购，该部分股份在国家出台关于国有股和法人股流通的新规定以前，暂不上市流通。”但是考虑到该部分股票的特殊性质，流通的可能性仍然很大。华能国际的这种筹资模式，在1998年3月增发外资股的时候也曾经使用过，在这种模式下，一方面，华能国际向大股东买发电厂，而另一方面，大股东又从华能国际买股票，实际上双方都没有付出太大的成本，仅通过这个手法，华能国际就完成了资产
