银行全面风险评析报告-中经瑞研

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1、 TEL：（010）67737342 2 / 113 中经瑞研（北京）管理咨询有限责任公司 银行全面风险评析报告 目录 第一部分 银行经营环境关注 . 4 第一节 经济金融数据 4 第二节 银行业数据 6 第二部分 全面风险月度关注 . 9 第一节 政策风险 9 第二节 合规风险 20 第三节 业务风险 43 第四节 流动性风险 61 第五节 信用风险. 64 第六节 操作风险. 67 第七节 行业风险. 72 第八节 企业风险. 75 第九节 战略风险 85 第三部分 风险管理同业关注 . 88 第一节 风险管理同业动态 . 88 TEL：（010）67737342 3 / 113 中经瑞研

2、（北京）管理咨询有限责任公司 银行全面风险评析报告 第二节 风险管理同业案例中行依托大数据技术构建商业银行智能风控体系 . 95 第三节 风险管理同业创新2018 金融科技创新十佳：涵盖监管科技、智能风控等领域 . 101 第四部分 风险管理前沿追踪 . 103 【本期风控前沿】智能风控助力智慧城市建设 . 103 第五部分 银行业风险评析 . 106 第一节 银行业全面风险评析 106 第二节 银行业全面风险管理工作指引 108 TEL：（010）67737342 4 / 113 中经瑞研（北京）管理咨询有限责任公司 银行全面风险评析报告 第一部分 银行经营环境关注 第一节 经济金融数据 一

3、、经济预期与风险预警 8 月主要经济指标预测 预计工业增加值增速回落。8 月以来生产数据整体较弱，发电耗煤量、钢铁高炉率均同比回落明显。 预计需求整体偏弱。消费方面，汽车销量增速下滑明显，对社零增速仍有制约。固定资产投资方面，房地产投资或仍维持较强韧性；政策转向可能可以推动基建逐步回升；而在工业企业利润开始出现拐点、环保因素、贸易战通过预期渠道对制造业构成影响的情况下，制造业投资可能稳中偏弱。进出口方面，PMI 指数显示外部需求环比有所走弱，叠加前期汇率升值、高基数等因素，预计出口增速略降。进口方面，国内需求回落叠加高基数影响，预计增速有一定回落。 预计 PPI 同比回落，CPI 同比大致持平

4、。PPI 方面，高频数据测算，8 月 PPI 环比回升 0.1%，但基数走高导致同比增速回落，预计至 4.0%左右。CPI 方面，受猪肉价格TEL：（010）67737342 5 / 113 中经瑞研（北京）管理咨询有限责任公司 银行全面风险评析报告 同比跌幅收窄、菜价同比涨幅扩大等因素影响，食品价格增速扩大，但油价等工业消费品价格增速回落有一定制约，综合考虑，预计 CPI 同比与上月大致持平。 制造业投资或稳中有忧，稳中有忧。在企业盈利仍然处于较好水平的情况下，预计制造业投资单月同比增速或仍维持在相当的较高水平上，但继 7 月温和下滑之后出现温和滑落的风险仍不容低估。 工业企业利润增速处于高

5、位（%） 按照国家统计局发布的工业企业财务数据显示，2018 年 1-7 月，全国规模以上工业企业利润同比增长 17.1%，较 1-6 月有所回落。其中，其中，7 月份利润增长6.2%，较 6 月回落近 4 个百分点。伴随着下半年经济放缓、工业企业利润回落，制造业投资的压力也会有所显现。 此外，环保加强和贸易战对制造业投资的影响逐步显现。特别是在中美贸易摩擦愈演愈烈的情况下，一些企业开始削减资本支出甚至重新考虑供应链全球布局。这些因素对于当前乃至于未来制造业投资将有重大影响。 【返回目录】 TEL：（010）67737342 6 / 113 中经瑞研（北京）管理咨询有限责任公司 银行全面风险评

6、析报告 二、金融数据与市场预期 8 月新增贷款约 7500 亿元，社融新增约 1.0 万亿元。8 月末，M2 突破 150 万亿，YoY+10.5%；M1 达 45.1 万亿，YoY+24.4%。 料 8 月新增贷款 7500 亿，居民贷款仍为主力，环比略回升。从信贷新增结构来看，居民贷款仍是主力，料新增 5500 亿，居民中长期 4500 亿，短期 1000 亿。企业贷款扣除票据融资或负增长，投向依旧以基础设施、电力建设等为主。原因有三：一则截至29 日，8 月地方政府债净融资仅 6706 亿元，环比大幅回升，对信贷数据的影响有所增强；二则企业债券融资规模增大，8 月份债券净融资约三千亿，对

7、信贷的替代作用明显；三则企业有效信贷需求不足，乃根本原因，企业活期存款多而投资无力，融资需求持续低迷。票据融资略有增加，或增加 500 余亿。对公信贷投放不足释放信贷额度，银行加大票据配臵力度。8 月份非银同业贷款或有超预期增加，或增加近 2000 亿。预计 8 月社融新增 1.0 万亿元，M2 同比增长 10.5%。截至 29 日，8 月份非金融企业债券净融资约 2900 亿元，股权约 600 亿元，预计当月直接融资+4000 亿元；对实体经济贷款+5500 亿；委托贷款及信托贷款新增 1500 亿，未贴现银行承兑汇票-1000亿，受票据案件高发及监管趋严影响。M2 增速环比略回升。预计 8

8、 月末 M2 同比增长10.5%，环比回升 0.3 个百分点。M2 环比+0.9 万亿，首次达 150 万亿元。主要是信贷派生及上商业银行购买债券派生货币。M1 料维持较快增长，同比增长 24.4%，增速或有所回落。 1-8 月贷款新增近 8.7 万亿，社融超 11 万亿，下半年信贷投放放缓。1-8 月信贷预计新增约 8.7 万亿，全年新增或达 11.5 万亿，基本与去年持平。但考虑到地方债臵换规模显著增加，实际新增有所增长。预计本年剩下 4 个月月均新增信贷 7000 亿左右，TEL：（010）67737342 7 / 113 中经瑞研（北京）管理咨询有限责任公司 银行全面风险评析报告 企业

9、信贷需求羸弱制约贷款增长。预计 1-8 月社融新增达 11.3 万亿。为达到全年社融增长 12%（13%目标区间的下限）目标，剩余月份月均新增需达到 1.27 万亿，压力不小。 【返回目录】 第二节 银行业数据 一、经营数据 2018 年 8 月，人民银行对国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行三家银行净增加抵押补充贷款共 91 亿元，8 月末抵押补充贷款余额为 32246 亿元。 随着上市公司中报披露完毕，26 家上市银行也交出上半年“成绩单” 。据统计，26 家上市银行 2018 年上半年累计实现归属母公司股东净利润 2.1 万亿元，同比增长6.3%。在整体业绩亮眼的同时，各家业绩

10、也出现分化，大型国有商业银行业绩继续维持个位数增长，大多数城商行净利润增速则均在 20%上下。 1、行业盈利增速保持回升态势，股份行和城商行核心盈利能力改善明显： 2018 年上半年 26 家 A 股上市银行拨备前利润总额同比增长 7.3%，增幅较 18Q1提高 3.5pcts；归母净利润同比增长 6.5%，增幅较 18Q1 提高 0.9pcts。行业盈利增速继续保持回升态势。业绩延续稳健增长主要受益于生息资产规模增速上行、息差企稳回升、投资收益增加、所得税减少。而受 IFRS9 实施以及不良确认加快等因素影响，上市银行拨备增提，拖累业绩表现。此外受资管新规及相关细则的影响，2018 年上半年

11、不少银行理财业务缩量，相关收入下滑明显，手续费及佣金净收入对业绩亦有负面贡献。从板块内部来看，股份行和城商行的核心盈利能力改善最为明显。 TEL：（010）67737342 8 / 113 中经瑞研（北京）管理咨询有限责任公司 银行全面风险评析报告 2、广义信贷延续低速增长，表外理财规模快速收缩：随着去杠杆持续推进，信用收缩效应逐步显现，多家银行的同业业务继续萎缩、表外理财快速缩量，而表内资产由于信贷额度、资本金约束、信用违约顾虑、存款增长放缓等原因难以充分承接表外融资需求，在此背景下，上市银行广义信贷延续低速增长。从同比来看，大部分银行广义信贷个位数增长。相较年初来看，增速基本在 5%以下，

12、甚至几家银行出现负增长。 3、净息差环比基本稳定，大行存款优势减弱、同业利差回升利好中小行： 据我们测算 18H1 上市银行净息差同比上升 1bps，环比 18Q1 持平。其中国有大行、股份行、城商行和农商行环比分别上升了-1bps、2bps、0bps 和 5bps。板块内部表现分化主要原因是，在存款竞争较为激烈的背景下，大行付息率环比小幅上行，而中小银行主要是受益于同业业务利差回升。资产负债结构方面，环比来看：资产端， Q2 中小行规模增速回升，行业整体加配贷款。同时大行加配投资类资产、压缩同业资产；股份行则相反，适时加配同业资产。负债端，Q2 上市银行整体的存款增速放缓、中小银行分流大行存

13、款，流动性较为宽裕背景下，行业整体主动性负债力度加大。 【返回目录】 二、经营发展 下半年银行面临的经营环境值得关注：一是国际经济环境存在着很大不确定性；二是国内经济转型、结构调整和结构升级会稳步推进；三是为防范系统性金融风险，金融监管将继续加强，但监管力度、方式和时机的把握会更加实事求是；四是金融市场波动或进一步加大，对银行风险管理提出新挑战。 TEL：（010）67737342 9 / 113 中经瑞研（北京）管理咨询有限责任公司 银行全面风险评析报告 从业务发展来看，基建小微领域信贷投入将加大。从信贷投向看，满足地方基建、小微企业等领域信贷需求成为大多数银行的“默契” 。 比如，农业银行

14、主动对接国家重大发展战略、重大改革举措和重大工程建设，在同业率先实现雄安分行开业，抢抓一批重大基础设施、城市建设等领域重点项目。探索新经济领域金融服务模式，出台新经济巨头综合金融服务方案，遴选一批集成电路、物联网、生物医药等新经济行业的重点客户名单。 从兴业银行看，该行通过强化对绿色金融、战略新兴产业、先进制造业、零售信贷、民生消费等重点领域的信贷支持，各项贷款较年初增加 243914 亿元，增长1003，超出资产增速 775 个百分点。 建行表示在稳健经营和保持经济指标稳中向好的前提下，尽量加大信贷投入，支持重点基础设施建设和结构调整。比如，在民生领域的痛点问题、小微企业的发展方面等重点加大

15、信贷投放力度。包括更多通过创新服务模式、产品，给需要信贷支持的各个行业，特别是在结构调整中将发挥重要作用的领域加大信贷投放。 北京银行也表示下半年将把握好政策窗口和空间，加大对信贷资产的投放力度，结合近期监管引导畅通货币政策传导机制等信号，优先满足重大基建项目、中小企业融资等有效信贷需求。 趋势上看，中美贸易战加大了国内经济运行的不确定性，预计下半年经济增长将有所放缓，进而对银行的资产扩张和定价水平形成一定压力，而存款竞争更趋激烈推升负债成本控制难度，预计息差面临收窄压力。此外，经济增速放缓，部分银行不良反弹压力仍存，从而对其业绩增长带来负面影响。此外，仍需要警惕居民部门贷款快速上升的潜在风险

16、。预计 26 家 A 股上市银行 2018 年全年归母净利润增速小幅回落至 6.2%。 【返回目录】 TEL：（010）67737342 10 / 113 中经瑞研（北京）管理咨询有限责任公司 银行全面风险评析报告 第二部分 全面风险月度关注 第一节 政策风险 商业银行政策风险是指政府监管部门有关金融市场的政策发生重大变化或是有重要的举措、法规出台，引起金融市场的波动，从而给金融市场参与者与投资者带来的风险。 一、监管风险政策 【银保监会】 中国银保监会废止和修改一批银行业监管规章 【政策内容】 为贯彻党的十九大关于推动形成全面开放新格局的政策精神，推动已宣布的扩大银行业开放举措尽快落地，银保监会发布中国银行保险监督管理委员会关于废止和修改部分规章的决定 （以下简称决定 ） ，取消中资银行和金融资产管理公司外资持股比例限制，实施内外资一致的股权投资比例规则，持续推进外资投资便利化。 决定主要有如下 4 个方面内容： 一是废止境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法 。遵循国民待遇原则，不对外资入股中资金