汇丰银行授信管理

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1、1,授信管理,贷款评估 额度计算 实例,2,市埸细分-信贷管理工具,企业及金融机构业务 大型企业-主观判断(公众评分, KMV, MRA) 工商业务 中型企业-主观判断(KMV, MRA) 商业理财 小型企业 标准模式信贷 评分 个人理财业务 消费信贷 评分 标准模式信贷,3,贷款评估程序,贷款的大原则 是否符合银行贷款组合所需 目的及数额 是否符合银行內部信贷原则 是否符合監管機構的手則 是否和銀行的策略一致,4,企业信贷风险评估,营运风险 财务风险, 借贷人之评级(违约机率) 账户往来情况 抵押(楼宇, 机器设备,证券等担保) 贷款之评级 贷款结构,5,贷款评估程序,还款能力 (现金流 利

2、润) 主要来源 第二来源 整个贷款的条款 银行收入(手续费及利息收入等)和信贷风险的比较,6,Backward Looking,Forward Looking,Account Conduct,Business Risk Mitigants,Qualitative Assessment e.g. Mgt, Strategy, Bankers position, Operating risk, Mkt intelligence, KYC,Financial Forecast,Business Risk Mitigants,Financial Risk Mitigants,Account Strat

3、egy & Plan,PSOR,Financial Statement,Market Perception e.g. KMV, Rating, Share price, Mkt intelligence,Any other business,SSOR,Credit Rationale,Credit Structuring,Tangible Security,Intangible Security,Borrower Risk Assessment Framework,PSOR: Primary source of repayment SSOR: Secondary source of repay

4、ment,7,贷款评估报告检视表,贷款目的及任何主要变动 信贷评估 对银行是否产生溢利 扺押 还款结构的合适度及大小 其它銀行狀況，信貸評級機構評語 建议,8,财务分析,A.运营指标 销售/收入 毛利率, 运营利润率B.变现能力指标 流动资产/负债比率 速动资产(不计存货)/负债比率 收账期(Debtors Turnover Day) 忖款期(Creditors Turnover Day) 销货/周转资本比率,9,财务分析,C.资本负债结构 负债/资本比率 贷款杠杆比率 资产负债表外之借贷 (如分期付款, 中长期租约押汇)D.趋势 增长/改善 稳定/持续 现金流量预测 压力测试 利息履盖率/总

5、负债/EBITDA 负债到期日,10,营运风险,KYB (了解客户的生意) KYC (了解你的客户),11,了解客户的生意 - 业务分析,行业业绩,经济因素,生产条件,行业风险,行业结构,12,了解客户的生意 - 业务分析,商誉,市埸地位,公司位置,13,了解客户的生意 - 业务分析,管理架构,管理接班,管理技术,管理人特性,管理质素,14,了解客户的生意 - 行业,行业规模 本地市埸/国际市埸 谁控制行业: 商会, 大供应商? 发展前途 市埸是否饱和, 发展空间及方向?,15,了解客户的生意 - 市埸,市埸定位(下, 中, 上, 特别客户等) 市埸规模 市埸占有率 盈利能力(相对于竞争对手)

6、,16,策略分析,?,17,产品生命周期,产品引进期 增长期 成熟期 衰落期时间,18,了解客户的生意 - 经济环境,政治因素 经济周期 社会因素 法例及政府监管 新技术开发, 旧技术产品被淘汰,19,了解客户的生意 - 公司,业务策略及如何履行 供应商 生产程序及控制 产品 特性，销售方法及渠道 买家,20,了解你的客户 - 股东,背景, 你是否认识? 经验 资产净值, 资金来源 关联公司,21,了解你的客户 - 管理层,背景, 责任 经验, 能力 接班人 接受风险态度 保守或冒进,22,营运风险总括,两个层面分析策略企业特质 银行家的常识及逻缉 与财务分析衔接 客户的风险 = 贷款风险 科

7、学 VS 艺术 不能只看历史, 更要前瞻,23,Porters Model 波特模型,五大因素主宰每个行业之竞争及盈利情况 相对于其竞争对手, 企业之强项及弱点，机会及风险,24,供货商之 买方之 议价能力 议价能力 现有对手之反应 新进企业的入行障碍 替代产品,现有对手的竞争 市场,行业风险 - 五大竞争力量,25,计算额度,生意额 买货多少 周期性 其它银行的额度 与买家/供应商的付款条件(TOT),26,营运资金的定义,传统定义流动资产 减 流动负债 应收账款 应付账款 存货 应计负债 预付款 预收定金 预付定金 坏账拨备 汇丰的定义 应收账款 + 存货 应付账款,27,营运资金周期,了

8、解 TOT 方法,原材料购买,原材料库存期,在产品,生产期,产成品 库存期,产成品,销售,应收账款,应收账款收回期,应付账款,应付账款支付期,营运资金的需求,29,进口额度计算,假设: 预计年销售额 : 36m 毛利率 : 20% 原材料 : 产品成本的60% DC Lead period : 30天 运输及清关 : 30天 仓储: 60天,30,进口额度计算,计算 : 每年原材料的需求: 36m x 80% x 60% = 17m进口额度:17m x (30天 + 30天 + 60天)/365 = 5.6m信托收据/进口贷款需求:17m x (30天+ 60天)/365 = 4.2m,31,

9、出口额度计算,假设: 货物以即期D/P销售 年销售额 : 36m Lead time (从购买到收到货款) : 30天额度 : 总的买单的金额 x Lead time = 36m x 30/365 = 3m,32,出口额度计算,假设: 货物以 60 天D/A销售 年销售额 : 36m Lead time (从购买到收到货款) : 30天额度 : 总的买单的金额 x (Lead time + DA期限) = 36m x (30+60)/365 = 9m,33,房地产开发融资,背景 黄金地段豪华寓所房产开发项目 手头只有一个开发项目的香港上市公司 03年10月从香港另一家银行接收了6.6亿港元的贷

10、款，与开发总值相比的LTV比值为51%。,34,房地产开发融资,再融资需求/结构 开发项目出现大量延迟并且银行拒绝延长建设贷款期限 原银行已经行使其权力并委任接管人接管开发项目,35,房地产开发融资,信贷决策原理 短期 - 12个月。预期在两个月内完成 优质担保：黄金地段、绝好景观 很高的收入 - 高风险回报率,36,房地产开发融资,批准条件 任命我方许可的项目经理 保证在04年3月31前获得土地占用许可证 任命我方许可的销售代理 04年3月前开始销售活动 保证04年9月前实现七亿港币的单元预售 建筑抵押、上市公司担保、个人担保、借款人股份抵押 .第二债券持有人的权利是从属的,37,房地产开发

11、融资,问题 建筑设计不断改变从而导致工程延误 违约：未能在04年10月31前获得土地占用凭证Full Occupation Permit，也未能在04年9月30前售出价值七亿港币的房屋单元。,38,房地产开发融资,贷款服务部 条件 不可预支新钱种选择：1) 从其他银行再融资 不可能，因为借款人试图从其他三家银行再融资均告失败2) 卖出整个项目 需要香港交易所的批准，耗时并且最终可能只能卖得个低价3) 委任接管人接管开发项目 -风险高4) 预售 动用買家的訂金来完工,39,房地产开发融资,贷款服务部 风险 必须卖出10到12套房子来为项目完工融资 不卖；无法完工 必须在现状下卖出 如果项目完工市

12、场风险最终买家可能不会完成交易如果房价下跌。 低LTV值减缓了风险,40,大型（化工）项目融资,(结构篇),41,大型项目融资的基本特征,融资用途 为项目建设提供中长期资金,融资结构 结构相对复杂，涉及较多的担保及限制性条款（财务及非财务）,还款来源 以项目自身产生的现金流为主要还款来源，一般没有母公司的公司担保。,专业机构 涉及较多的第三方专业机构：如会计师事物所，律师，保险公司，建筑师，工程监理，相关行业的专业分析及评估机构等。,42,中海壳牌石油化工有限公司, 项目产能： 年产80万吨乙烯（裂化）及相关下游石化产品 项目投资方： 中海油 (50%) 及 Royal Dutch Shell

13、 Group (50%) 项目总投资： 40亿美元 预计完工： 2006年 总融资额： 24亿美元， 其中境外美元贷款部分为7亿美元（包括ECA部分） 融资期限： 商业贷款部分12年；ECA部分15年 参加银行： HSBC, BoTM, CAI, Mizuho, Sumitomo, West LB, ANZ, Credit Lyonnais 等该项目与同期的BASF/中石化南京项目，BP/中石化（SECCA）上海项目并称为中国最大的三个中外合资石化项目。,43,结构是为了尽可能地控制风险,44,项目融资的主要风险,项目完工风险 市场风险 企业经营风险 环境风险 汇率及利率风险 还款风险,所有风

14、险最终归结为还款风险。银行对各种风险的控制力从大到小依次为: 汇率及利率风险 项目完工风险 企业经营风险 市场风险,45,控制汇率及利率风险的结构性措施,自然避险 (Natural Hedge)避险衍生产品 (Hedging Derivatives) 利率调期，利率互换，货币互换等。理想状态下可以完全规避,46,控制项目完工风险的结构性措施 （1）,银行不可能直接控制和支配一个正常项目建设的进度，成本，和质量 等要素所有与项目完工有关的结构性措施都是为了使银行：,尽可能早地发现工程建设中的重大问题 （进度，成本，质量）,给银行以足够多的回旋余地 (Bargaining Power) 用于与借款

15、人及其股东方来磋商解决工程建设中的问题)。,违约诉讼是最后一道防线。应在此之前“多挖几条战壕”，以便于万一发生问题与借款人磋商时“弹药充足”。,47,控制项目完工风险的结构性措施 （2）,预定完工日期 - 完工与否应以事先约定的独立第三方认证或银行认可为准 设定阶段性工程进度指标 (Construction Milestone) 是否达到指标需专业机构认证 阶段性工程进度报告 需由约定的专业机构提供并包含进度，成本，质量等方面内容。 项目股东方的工程完工保证 对超大型项目而言，一般较难得到 项目股东方的工程成本超支保证 需建筑师或QS认证超支金额 建设合同权益转让 (Assignment of Contracts) Bank-roll 并非银行的目的而是谈判“弹药” 保险合同权益转让 (Assignment of Insurance) 工程承建商须得到银行认可,48,控制企业经营风险的结构性措施（1）,银行不可能直接控制和支配一个正常企业的生产经营。所有与企业经营 有关的结构性措施都是为了使银行：,违约诉讼是最后一道防线。应在此之前“多挖几条战壕”，以便于万一发生问题与借款人磋商时“弹药充足”。,给银行以足够多的回旋余地 (Bargaining Power) 用于与借款人及其股东方来磋商解决企业经营中的问题。,