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1、长沙理工大学考试试卷长沙理工大学考试试卷试卷编号 拟题教研室（或教师）签名 教研室主任签名 课程名称课程名称（含档次） 证券投资学 课程代号 专 业 层次（本、专） 方式（开、闭卷） 一、单选题（每小题 1 分，共 12 分） 1纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有 100 股以上 的股东不少于（ ）人。A5000 B500 C1000 D100 2资产负债率是反映上市公司（ ）的指标。A偿债能力 B资本结构 C经营能力 D获利能力 3按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（ ）将上市公告书 刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。A5 个工作日
2、 B6 个工作日 C4 个工作日 D3 个工作日 4（ ）属于系统风险。A交易风险 B信用交易风险 C证券投资价值风险 D流动性风险 5持有公司（ ）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。A10% B15% C20% D30% 6期权的（ ）无需向交易所缴纳保证金。A卖方 B买方或者卖方 C买卖双方 D买方 7如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（ ）。A相等 B相反 C相同 D无规律性 8（ ）的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。A宏观调控下的减速 B转折性 C失衡 D稳定、高速 9“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖（ ）为对象。A企业债券 B农产品 C外汇 D政府
3、债券 10H 股上市公司公众持股人数不得少于（ ）人。A100 B500 C800 D1000 11（ ）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？ABB BBBB CA DAA 12在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（ ）。A年报概要 B上市公告书 C重大事项公告书 D招股说明书二、判断改错题（判断对错并说明理由，每题 3 分，共 18 分） 1普通股股东只具有有限表决权。 2只要经济增长，证券市场就一定火爆。 3一般来说，两地上市与第二上市基本相同。 4期权的最终执行权在卖方，而买方只有履行的义务。5以农产品和外汇收购的方式增加货币供给有利于实现商品流通与货币流通的相适应。 6
4、证券市场为借贷双方提供了多样化的融资方式。对广大投资者来讲，制约投资规模、范 围进一步扩大，除了资金量这一因素外，最主要的在于如何规避随之而增加的投资风险。三、名词解释（每题 4 分，共 16 分） 1普通股 2期货合约 3道氏理论 4资产重组四、简答题（每题 5 分，共 10 分） 1常见的股票分类有哪些？2请对带有上下影线的阴线或阳线进行分析。五、计算题（每题 10 分，共 30 分） 1假定你面临两种选择：（1）获得 100 元。（2）投掷硬币决定所得，如果正面向上，可 得 200 元，否则一无所获。 a. 第二种选择的期望收益是多少？ b. 你愿取哪一种选择，是 100 元的确定收益，
5、还是投币一赌输赢？ c. 如果你已取得 100 元的收入，你可以将它投资于政府债券，这样年终时，可得 107.5 元， 或是投资于 50%的可能在年底的 230 元、50%的可能一无所得的普通股票。请回答： （1）股票投资的期望收益率是多少？（债券的期望收益率是 7.5%） （2）你会选择哪种投资，是债券还是股票？ （3）如果 100 万元可用来购买 100 元股票，每种股票的风险收益特性相同，即 50%的概 率收回 23000 元和 50%的概率一无所获。这对股票的收益相关系数会产生什么影响？2下面是某股票最近十天的收盘价情况，如果现在需要做 5 天均线，请简化办法计算该股 票的第五天、第六
6、天、第七天、第八天、第九天、第十天均值。 单位：元8.50 8.80 9.00 8.90 8.70 9.20 9.30 9.00 8.50 8.853无风险证券收益率为 10%，股票市场投资组合的平均收益率为 16%，有 4 种股票的 值 如下：股票 A B C D 2.0 0.8 1.0 0.1 问：4 种股票的要求收益率各为多少？它们的波动与市场平均股票波动是什么关系？六、论述题（14 分） 说说公司型投资基金与契约型投资基金之间存在的差别。第第 页（共页（共 页）页）长沙理工大学试卷标准答案长沙理工大学试卷标准答案课程名称： 试卷编号：一、单选题（每小题 1 分，共 12 分） 1A 2
7、B 3D 4B 5A 6D 7B 8C 9D 10A 11B 12D二、判断改错题（判断对错并说明理由，每题 3 分，共 18 分） 1错。普通股股东的表决权不受限制。 2错。因为证券市场，特别是发展中国家的证券市场与经济之间有异动性，故可能不一致。3错。两者并不相同。 4错。期权的最终执行权在买方，而卖方只有履行的义务 5错。因为当农产品歉收和国际收支发生逆差时，以农产品和外汇收购的方式不能增加货 币供给从而实现商品流通与货币流通的相适应。 6对。这句话正确论述了证券投资增长所受到的因素制约。三、名词解释（每题 4 分，共 16 分） 1普通股：普通股是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权
8、利，并不加特别限制的股 票。 2期货合约：期货合约是由交易所统一制定的、规定在未来某一特定时间和地点交收一定 数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。 3道氏理论：道氏理论利用股价平均指数，即有代表性的股票价格平均数作为报告期数据， 然后再确定以前的某一交易日平均股价为基期固定不变，将报告期数据比基期数据，从而 得出股票价格指数，用以分析变幻莫测的证券市场，从中找出某种周期性的变化规律，并 上升为一种理论，来识别股价的过去变动特征并据以推测其将来走势。 4资产重组：资产重组是指企业为了提高公司的整体质量和获利能力，通过各种方式对企 业内部和外部的已有资产和业务进行重新组合和整合。四、简答题（
9、每题 5 分，共 10 分） 1答：常见的股票分类为： （一）记名股票和不记名股票。（1 分） （二）有面额股票和无面额股票。（1 分） （三）流通股票和非流通股票。（1 分） （四）普通股和优先股。（2 分）2答：带有上下影线的阴线或阳线是最普通的 k 线图。带有上下影线的阳线多空双方的实 力强弱表现如下：上影线越短，下影线越长，阳线实体越长多方实力越强，反之空方实力 越强；带有上下影线的阴线多空双方的实力强弱表现如下：上影线越长，下影线越短，阴 线实体越长，空方的实力越强，反之多方的实力越强。五、计算题（每题 10 分，共 30 分） 1解： aE（r）= 0.5 200 = 100（元）
10、 （2 分） b愿取 100 元的确定收益 （1 分） c是风险厌恶者 （1 分） d （1）E（r）= 0.5 130% = 65% （2 分）（2） 股 = （0.651.30）2 0.5 + 1.302 0.51/2 = 1.03 （3 分）（3）这对股票的收益相关系数不会产生什么影响 （1 分）2解：第五天均值=（8.5+8.8+9+8.9+8.7）/5=8.78第六天均值=4/5*8.78+1/5*9.2=8.864第七天均值=4/5*8.864+1/5*9.3=8.95第八天均值=4/5*8.95+1/5*9=8.96第九天均值=4/5*8.96+1/5*8.5=8.87第十天均值
11、=4/5*8.87+1/5*8.85=8.865（每一天的均值各 1 分）3解： ri = rf + (rm - rf) 这 4 种股票的要求收益率分别为 22%、14.8%、16%、9.4%。（6 分） 它们的波动与市场平均股票波动之间的关系是： 系数表示单个股票的收益相对市场上所 有股票收益的变动而变动的幅度。如 A 的 值为 2.0，表示当市场收益率增长 10%时，该 股票的收益率将增长 20%，反之，如市场收益率下降 10%，该股票的收益率将下降 20%（4 分）六、论述题（14 分） 答：（1）成立与运作的依据不同。公司型基金是依据公司法组建的，受公司法的保护和约 束，契约型基金是依
12、据信托法组织和运作的，受信托法的保护和约束。（3 分） （2）法人资格不同。公司型基金有法人资格，而契约型基金没有法人资格。（4 分） （3）投资者的地位不同。公司型基金中，投资者是基金投资公司的股东，可以参加股东大 会，行使自己的监督和表决权，以股息的形式取得收益，而契约型基金的投资者购买了基 金的收益凭证，是信托关系的收益人，对基金资金如何运用没有发言权。（4 分） （4）资本结构不同。公司型基金除发行普通股外，还可发行公司债券和优先股，而契约型 基金只能发行收益凭证。（2 分） （5）融资渠道不同。公司型基金在资金运用状况良好，业务开展顺利、又需要增加投资组 合的总资产时，可以以公司名义向银行借款，而契约型基金一般不能向银行举债。（2 分）第第 页（共页（共 页）页）
