《财务指标的计算方法介绍讲座-１００８》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务指标的计算方法介绍讲座-１００８（29页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、南京大学工程管理学院,刘福林200年月,财务指标的EXCEL计算方法介绍,2,二、动态投资回收期 (PD) 三、净现值(NPV) 四、内部收益率(IRR),主要财务指标,一、静态投资回收期(Pt),3,静态投资回收期(Pt)定义： 是指项目的净收益抵偿全部投资所需的时间。反映项目投资回收能力，是用来考察项目盈利能力的一个重要指标。,静态投资回收期(Pt)经济含义：反映项目的经济性和风险性的大小。,计算公式：,4,静态投资回收期(Pt)计算过程,第一步：确定每年的净现金流量,第二步：计算累计净现金流量,第三步：计算静态投资回收期(Pt),5,例题：某技术方案的净现金流量如下表所示，且该行业的基准
2、投资回收期为6年。计算静态投资回收期，并说明项目的可行情况。,6,累计净现金流量Excel输入=表达式 ：,.确定第一年未的累计净现金流量=C2,2.确定第二年未的累计净现金流量=CD2,3.确定以后年未的累计净现金流量 拖动式复制：鼠标移到单元格右下角 变成黑十字状时拖动,7,相对单元格引用：在公式中，基于包含公式的单元格与被引用的单元格之间的相对位置的单元格地址。如果复制公式，相对引用将自动调整。相对引用采用A1样式 绝对单元格引用：公式中单元格的精确地址，与包含公式的单元格位置无关。绝对引用采用的形式为$A$1. 给它点它就不跟别人跑了,$A1 是什么意思呢？,（绝对列和相对行）,注意：
3、,8,第三步：计算静态投资回收期(Pt),判别：Pt 5.1256，项目可行,9,三、净现值(NPV) 四、内部收益率(IRR),主要财务指标,一、静态投资回收期(Pt),二、动态投资回收期 (PD),10,动态投资回收期(PD)定义:在考虑资金时间价值条件下，按设定的基准利率收回投资所需的时间。,动态投资回收期(Pt)经济含义：,计算公式：,11,动态投资回收期(PD)计算过程,第一步：确定每年的净现金流量,第二步：计算每年的净现金流量的折现值,第三步：计算净现金流量的折现值累计值,第四步：确定静态投资回收期(PD),12,函数PV:返回投资的现值,13,语法：PV(rate,nper,pm
4、t,fv,type),Rate ： 为各期利率。 Nper ： 为总投资（或贷款）期 Pmt ： 为各期所应支付的金额，其数值在整个年金期间保持不变。如果忽略 pmt，则必须包含 fv 参数。 Fv ： 为未来值，或在最后一次支付后希望得到的现金余额，如果省略 fv，则假设其值为零如果忽略 fv，则必须包含 pmt 参数。 Type ： 数字 0 或 1，用以指定各期的付款时间是在期初（1）还是期末（0，默认）,14,例题：某技术方案的净现金流量如下表所示，贴现系数为10%，且该行业的基准投资回收期为6年。计算动态投资回收期，并说明项目的可行情况。,15,累计净折现值Excel输入=表达式,.
5、确定第一年未折现值=C,2.确定第二年未的折现值,3.确定以后年未的折现值 拖动式复制：鼠标移到单元格右下角，变成黑十字状时拖动,.计算各年的累计折现值,16,第四步：计算动态投资回收期（PD),拒绝该项目！,17,四、内部收益率(IRR),主要财务指标,一、静态投资回收期(Pt),二、动态投资回收期 (PD),三、净现值(NPV),18,净现值(NPV)定义,净现值(NPV)的经济含义：,净现值是指按一定的折现率（基准折现率），将各年的净现金流量折现到同一时点的现值累加值。,19,语法：NPV(rate,value1,value2, .) Rate 为某一期间的贴现率，是一固定值。 Valu
6、e1, value2, . 为 1 到 29 个参数，代表支出及收入。 Value1, value2, .在时间上必须具有相等间隔，并且都发生在期末。 NPV 使用 Value1,Value2, 的顺序来解释现金流的顺序。所以务必保证支出和收入的数额按正确的顺序输入。,20,例3：已知某项目第一年投资750万元，第二年投资150万元，第三年净现金流量225万元，第410年净现金流量均为375万元，计算项目的净现值（贴现率为10%）。,21,净现值(NPV)的计算过程,第一步：确定每年的净现金流量,第二步：选中区域，确定基准折现率，计算净现值,22,第二步：选中区域，确定基准折现率，计算净现值,
7、PV 与 NPV 的主要差别：函数 PV 允许现金流在期初或期末开始。 NPV 的各期现金流数值可以不同，PV 的每一笔现金流在整个投资中必须是固定的。,23,三、净现值(NPV),主要财务指标,一、静态投资回收期(Pt),二、动态投资回收期 (PD),四、内部收益率(IRR),24,内部收益率(IRR)的定义,内部收益率(IRR)的经济含义：,=0的收益率,25,Values 为数组或单元格的引用，包含用来计算返回的内部收益率的数字。 Values 必须包含至少一个正值和一个负值，以计算返回的内部收益率。 函数 IRR 根据数值的顺序来解释现金流的顺序。故应确定按需要的顺序输入了支付和收入的
8、数值。 Guess 为对函数 IRR 计算结果的估计值。 Microsoft Excel 使用迭代法计算函数 IRR。从 guess 开始，函数 IRR 进行循环计算，直至结果的精度达到 0.00001%。如果函数 IRR 经过 20 次迭代，仍未找到结果，则返回错误值 #NUM!。 在大多数情况下，并不需要为函数 IRR 的计算提供 guess 值。如果省略 guess，假设它为 0.1 (10%)。,语法：IRR(values,guess),26,27,例：已知某项目第一年投资750万元，第二年投资150万元，第三年净现金流量225万元，第410年净现金流量均为375万元，计算项目的内部收益率。,1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,150,750,225,375,28,内部收益率(IRR)的计算过程,第一步：确定每年的净现金流量,第二步：选中区域，计算内部收益率,29,谢 谢！,
