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1、2018/10/19,1,第二章 财务报表分析的方法,2018/10/19,2,第一节 财务报表分析的程序 第二节 财务报表分析的方法,第二章 财务报表分析的方法,2018/10/19,3,第一节 财务报表分析的程序,2018/10/19,4,第二节 财务报表分析的方法,比较分析法 比率分析法 趋势分析法 因素分析法,2018/10/19,5,（一）比较分析法,比较分析法，是通过两个或两个以上相关指标进行对比，确定数量差异，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。,实际与计划比较 纵向比较 横向比较,2018/10/19,6,比较分析 1.按比较对象分类（和谁比） （1）与本企业历史比，即不
2、同时期（210年）指标相比，也称“趋势分析”。 （2）与同类企业比，即与行业平均数或竞争对手比较，也称“横向比较”。 （3）与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，也称“差异分析”。 2.按比较内容分类（比什么） （1）比较会计要素的总量 （2）比较结构百分比 （3）比较财务比率,（一）比较分析法,2018/10/19,7,2018/10/19,8,例题,华鑫公司简化资产负债表和利润表如下，试运用比较分析法分析企业存在的问题或成绩。,2018/10/19,9,华鑫公司某两年比较资产负债表 单位：万元,2018/10/19,10,华鑫公司某两年比较利润表 单位：万元,2018/10/19,1
3、1,1、从比较资产负债表来看：（1）资产总额比上年增加372万元，增长9.67，主要是由于流动资产的增长，尤其是货币资金和应收账款的增长，二者增长幅度过大，可能原因是销售收入增长所致。存货下降，应收账款上升，而且增长过快，应该深入分析原因，查明是否赊销政策过宽？收账政策过松？是否会引起坏账？（2）负债总额增长虽然不是很快，但是流动负债增长幅度却比较大，应该查明原因，是否流动资金周转困难？（3）所有者权益的增长慢于负债的增长，只有7.36；其中未分配利润下降，所有者权益的增长主要依赖资本公积增长（盈余公积是否增长？）。,2018/10/19,12,2、从利润表来分析：（1）营业收入增长了11.1
4、1，说明业务增长较快。（2）营业成本增长了15.75，高于营业收入的增长幅度，这是一个应该引起注意的问题，需要进一步分析成本上升的主要原因（原材料成本上涨还是人工成本上涨？或者是制造费用上涨？），以便采取措施，降低成本。（3）期间费用增长过快，尤其是管理费用，增长幅度达到17.26，远远高于收入的增长，这是不正常的，应该分析导致管理费用上升的原因，重点应该加强管理费用的控制。（4）成本和费用的增长快于收入的增长，导致增收不增利，没有实现应有的经济效益。,2018/10/19,13,(二)比率分析法,比率分析法，是通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的分析方法。,构成比率 效率比率 相关比
5、率,2018/10/19,14,构成比率，又称结构比率，它是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。其计算公式为： 比如，企业资产中流动资产、固定资产和无形资产占资产总额的百分比（资产构成比率），企业负债中流动负债和长期负债占负债总额的百分比（负债构成比率）等。,构成比率= 100%,1.构成比率,2018/10/19,15,2018/10/19,16,XX公司共同比损益表,2018/10/19,17,效率比率，是某项经济活动中所费与所得的比例，反映投入与产出的关系。比如，将利润项目与销售成本、销售收入、资本金等项目加以对比，可计算出成本利润率、销售利润率以及资本
6、利润率等利润率指标，可以从不同角度观察比较企业获利能力的高低及其增减变化情况。,2.效率比率,2018/10/19,18,相关比率，是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。 比如，将流动资产与流动负债加以对比，计算出流动比率，据以判断企业的短期偿债能力。,3.相关比率,2018/10/19,19,变现能力比率,资产管理比率,负债管理比率,盈利能力比率,流动比率,速动比率,营业周期,应收账款周转率,流动资产周转率,固定资产周转率,销售净利率,销售毛利率,总资产报酬率,净资产报酬率,资产负债率,产权比率,有形净值债务率,已获利息倍数,每股收益,每股净资产
7、,总资产周转率,存货周转率,权益乘数,财务分析中常用的比率,市场价值比率,2018/10/19,20,计算简便，计算结果也比较容易判断，可以使某些指标在不同规模的企业之间进行比较，甚至也能在一定程度上超越行业间的差别进行比较。,比率分析法的优点:,2018/10/19,21,（三）趋势分析法,趋势分析法，又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来揭示企业财务状况或经营成果变动趋势的一种分析方法。,定基趋势分析法 环比趋势分析法,2018/10/19,22,销售收入增长率 净利率增长率 总资产增长率 固定资产成新率 资本积累率 股利增长率,
8、2018/10/19,23,2018/10/19,24,因素分析法，是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。,(四)因素分析法,连环替代法 差额分析法,2018/10/19,25,比如说某个财务指标是由a、b、c三个因素相乘得到 基期： N0 = a0b0c0分析期：N1 = a1b1c1 基期与分析期的总差异为N1 -N0 ，这个总差异同时受到a、b、c三个因素的影响，分析方式如下：a变化对N1 -N0的影响为 Na - N0 ， b变化对N1 -N0的影响为 Nb - Na ， c变化对N1 -N0 的影响为 Nc - N
9、b ， 最终(NaN0)+(NbNa )+(N1Nb) = N1 -N0,1.连环替代法,第一次替代：a0a1 ： Na =a1b0c0 第二次替代：b0b1 ：Nb= a1b1c0 第三次替代：c0c1 ： Nc= a1b1c1,2018/10/19,26,2.差额分析法,各因素变化引起分析指标变化的差额：a0a1: Na=(a1 a0 ) b0c0b0b1: Nb=a1(b1 b0 ) c0c0c1: Nc=a1b1 (c1 c0 ) 总的影响程度： Na Nb Nc = N1N0,基期： N0 = a0b0c0 分析期：N1 = a1b1c1,2018/10/19,27,例题,【例1】
10、某企业2008年6月某种原材料费用的实际数是4 620元，而其计划数是4 000元。实际比计划增加620元。由于原材料费用是由产品产量、单位产品材料消耗量和材料单价三个因素的乘积构成的，因此，可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐个分析它们对材料费用总额的影响程度。,2018/10/19,28,计划指标： 100854 000（元） 实际指标： 11076 4620 （元）,第一次替代：110854 400（元） 第二次替代：110753 850（元） 第三次替代：110764 620（元） ,4 4004 000400（元） 产量增加的影响 3 8504 400-550（元）材料节约
11、的影响 4 6203 850770（元） 价格提高的影响 400550770620（元） 全部因素的影响,连环替代法,2018/10/19,29,（1）由于产量增加对材料费用的影响为：（110100）85400（元） （2）由于材料消耗节约对材料费用的影响为：110（78）5-550（元） （3）由于价格提高对材料费用的影响为：1107（65）770（元）,差额分析法,400550770620（元） 全部因素的影响,2018/10/19,30,【例2】假设某企业2007年和2008年相关资料见下表：,要求：分析各因素对总资产息税前利润率的影响程度。,2018/10/19,31,第一，确定分析指
12、标与其影响因素之间的关系。,2018/10/19,32,第二，根据分析指标的报告期数值与基期数值（或计划数值）列出两个关系式，并确定分析对象。,2018/10/19,33,第三，连环顺序替代，计算替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度。,2018/10/19,34,第四，检验分析结果，即将各因素对分析指标的影响额相加，其代数和应等于分析对象。,ok,-1%+2%+4%=5%,2018/10/19,35,1.某企业生产某产品，主要耗用A材料，其耗用情况如下表：,实际指标：21002.44.221168（元） 计划指标：20002416000（元） 分析对象：21168-160005168（元）
13、,练习题,2018/10/19,36,分析过程如下：,2018/10/19,37,2.某企业2007年和2008年相关资料见下表：,要求：分析净资产收益率变动的原因。,2018/10/19,38,2007年度的净资产收益率 =11.23% 1.311.44=21.18% 2008年度的净资产收益率 =6.37% 1.1851.85=13.96% （1）销售净利率减少的影响：(6.37% -11.23% ) 1.311.44 =-9.16% （2）总资产周转率减少的影响：6.37% (1.185- 1.31) 1.44 =-1.15% （3）权益乘数增加的影响：6.37% 1.185 (1.85 -1.44) =3.09% 全部因素的影响：-9.16% -1.15%+3.09%=-7.22%,2018/10/19,39,应用连环替代法应注意的问题,因素分解的相关性 分析前提的假定性 因素替代的顺序性 顺序替代的连环性,
