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1、K线图研判,第一节 K线技巧入门 一、K线的起源K线图最早是日本德川幕府时代大坂的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市。 二、K线（阴阳烛图）的含义和画法1. K线的时间尺度2. 包含四大价格信息3. 两种常见形态4. 学画K线图,最高价,收盘价,开盘价,最低价,Back,请用K线表示下列一组数据: 时间 1 2 3 4 5 开盘价 20 25 30 45 25 最高价 30 25 35 50 40 最低价 15 10 15 35 25 收盘价 25 15 20 40 35,back,1,2,3,4,5,5,10,15,20,25,30,35,40,45,50,
2、价位,时间,阴阳烛图,K线的典型形态(1)光头光脚阳线: 没有上下影线,开盘 价为最低价,收盘价为最高价. 常见于牛市 之中.,(2)光头光脚阴线: 没有上下影线,开盘价为最高价,收盘价为最低价. 常见于跌势之中.,(3)带下影线的阳线: 没有上影线,收盘价即为最高价,常见于涨势之中.,(4)带下影线的阴线:开盘价为最高价, 高开低走,但呈下跌抵抗特征,常见于跌 势.,(5)带上影线的阳线:开盘价为最低 价,盘中冲高回落,呈上涨遇阻特征, 常见于涨势.,(6)带上影线的阴线:高开高走或盘中 冲高,但遇阻回落,以当日最低价收盘,常 见于跌势之中.,(7)“一”字线:当日开盘价.最高价.最低价.收
3、 盘价均为同一价位,说明该股成交量少,常见 于一开盘就涨停或跌停的个股,而且由于极 度看涨或极度看空导致单边买盘或卖盘,几 乎找不到成交对手.常见于有突发消息（利多、利空）的个股.,(8)倒T字形:开盘价与收盘价均为同一价位,且收于当日最低价,常见于市场的顶部.,(9)十字形:开盘价与收盘价同为一个价,盘 中价格上下振荡,说明市势不明朗,常见于市场 的顶部或底部.,(10)T字形:开盘价与最高价.收盘价为同 一个价位,盘中价格急剧下探但后又被拉起, 这种形态常见于市场的底部,有看涨意义,K线的特征,线所包含的信息是极为丰富的。 就以单根线而言，一般上影线和阴线的实体表示股价的下压力量，下影线和
4、阳线的实体则股价的上升力量。 上影线和阴线实体较长则说明股价的下跌动量比较大，下影线和阳线实体较长则说明股价的扬长动力比较强。,上影下影线特征和提示,多空双方的搏斗，不仅表现在是否收阳收阴上，也表现在上影有多长、下影有多长上。 在K线实体一样大小的情况下，下影线越长，下档支撑力度越强；上影线越短，上档阻力越小。 在K线实体一样大小的情况下，上影线越长，上档阻力越强；下影线越短，下档支撑越弱。 总之，上影线长抛压重，下影线长承接力强。,一共有24种不同的阳线,一共有24种不同的阴线,K线实体及影线长度的分析意义,1、K线实体（矩形）越长，说明上升（阳线）或下跌（阴线）力度越强，趋势延续的可能越大
5、，反之，则情形相反。 2、影线的长短反映着阻力（上影线）或支撑（下影线）的强弱。 3、如果K线实体较短，则其对走势的预示意义也较小，此时影线的长短可能更值得关注。同理，影线很短也可忽略。 4、K线如果是由股价操纵者故意做成的，则会具有较大的欺骗性，而成交量则可较真实地反映实际交易情况，因此，在进行K线分析时，通常需要结合成交量水平来研判。 5、K线的趋势指示意义需要结合前一阶段的股价走势来综合判断。,第二节 K 线理论的实战指引一、星光引路1.早晨之星:即预示着跌势将尽,大盘 处于拉升的前夜，行情摆脱下跌的阴影,逐 步走向光明。,希望之星,见底信号后市看涨,晨星，在太阳升起之前，预示着前途一片
6、光明。,千年虫吓得胆小鬼减仓 深成指却构成世纪大底,2.黄昏之星:市场在持续的涨势之后,已 激情不再，就像再好的筵席也有散场之时。 黄昏之星的图形，预示市场趋势已经见顶, 卖出的时机悄然来监。,黄昏之星,见顶信号后市看跌,夕阳无限好，只是近黄昏,2000年3月27日、28日、29日，民丰农化形成典型的黄昏之星,民丰农化于3月18日公布了几项利空消息，但庄家却在5个交易日内强行将股价拉高，随后开始派发。,摘星要诀:在识别星形 K 线的转势意义时, 若出现以下几种情况,则信号的准确性会大大 提高。(1)构成星形 K 线的当日,价格出现了跳空缺口，直到收盘时，该缺口仍未被填补。(2)星形 K 线的实
7、体部分较为短小,开盘价与收盘价相当接近。(3)构成星体 K 线的当日,平均成交量出现异乎寻常的放量或萎缩,常说的“天量天价”。“地量地价”,说的很可能就发生在这些形态之上。,二、锤头与吊颈1.锤头:在市场的阶段性底部,常常会出现价位急剧下跌,创出一段时间以来的 新低，但这时空方能量彻底释放了,主动性买 盘开始逢低介入,在低位斩仓割肉者越来越 少，以致多空力量的平衡点不断上移,最终 以高于当天开盘价或略低于当日开盘价收 盘，显示价格已基本上跌无可跌了。,2.吊颈:在行情的峰峦之上 , 激情之巅,猝不及防，价位便如高山坠石，滚滚而 下。一轮涨势终被绞杀。,三、光明与黑暗1.穿头破脚:是常见市场最为
8、剧烈的 一种 K 线形态，应引起足够的重视。它是市 场反转信号最强烈的 K 线,它出现在一个涨势 的后期,往往会带来“崩盘”;它出现在熊市的 尾部，则可能造成“井喷”。,东软股份，原称东大阿尔派，1999底增发1500万股A股，基本上向新基金配售，发行价高达每股30.5元，因发行后不设锁定期，12月29日即上市流通，新基金就势拉升，仅两个月股价就翻了一倍。但“市”上没有只涨不跌的股票，2月17日的“一阴包二阳”宣告拉升暂告一段落。,当日放出576.2万股巨量。,穿头破脚,2.大阳烛:属于低开高走的格局,其本身 己经具有强烈向好的意味。,2002年1月23日出现的大红棒，给阴跌半年之久的深沪两市
9、带来了一线曙光，两市当天有数百支个股封上涨停板。,低位大阳线,3.大阴烛:常常对牛势构成极大的杀伤 力，有当头一棒的意味。,1999年7月1日是证券法正式实施的第一天，市场主力抓住这一有“利”的时机，放量打压，盘面上令人惊讶地出现了几百只个股的跌停板，两市双双收出一根大黑棒，开始了长达半年之久的中期调整。,高位大阴线,4.身怀六甲:在长阳或长阴线之后,出现 一根短?腒线，无论是阳烛还是阴烛,好像 长 K 线怀中的胎儿。一般预示着市场上升或 下跌的力量己趋衰竭,市场己有改变既有趋 势的迹象。,四、“三”生万物1.三只乌鸦:由三根阴线构成,是一种 强烈向淡的转势形态，市场的阴影挥之不去。,2.三个
10、白武士:由三根阳线组成,每日 收市价都高过前一天,武士勇往直前的精神 跃然纸上，市场趋升的形势开始明朗化。,红三兵,买进信号后市看涨,3.上升三部曲:由三部分构成,市场存在既 有的涨，于是一根长阳之后,市场出现数根细小 的阴线，表明市场进入“小憩”阶段,随后又是一 根长阳拔起，市场重归升途。,4.下跌三部曲:道氏理论认为大趋势有三个 阶段,其精确地指出了市场的上升或下跌不可 能一条直线,而是经过相当多的反复才走到预 定的目标。下跌三步曲只是下跌趋势中的一 个休止符，它不是转势信号，而只是持续巩 固信号。,五、天与地1.平顶与平底:在涨势中,市场创出新高 予人以无限遐想,但接下来市场刚刚抵达昨日
11、 位即被空头狙击而退,多头再创新高的热情遭 遇挫折，随后市场对高位形成阻力达成共识, 逆水行舟不进则退，多头视阻力为畏途,顶部 特征更加明显，终致跌势就此展开。,2.塔形顶:在涨势后期会出现此类顶部形 态。它一般是由于市场向上动能逐渐衰弱,但并 未有新的因素促其马上下跌,价格在高位处于冲 高回落的态势，但终因盘久必跌,致使高位部分 形了空中楼阁，其一旦破位下跌，将会势如破 竹,难以阻挡。,3.多头炮:属于平缓的市场底部形态,常常 予人以市场仍处于箱形盘整的错觉,但一旦出现 多头炮的 K 线组合，说明沉睡的市场开始苏醒, 接下来就是一个极为出人意外的反扑。,小 结作为股市中人要想获得投资成功,就一定要认真学习和研究 K 线,并在实践中真正掌握它。这里必须注意以下几个问题。1.要牢记各种 K 线图形的特征。2.要反复比较，不要张冠李戴。3.要知其然，更要知其所以然。 4.要学会 K 线综合分析技巧5.要同其他技术分析巧结合起来使用。,思考题：1.简述各种 K 线的技术意义。2.画出常见的 K 线转势研判的 K 线组合图。并说明各 K 线组合图的转势分析有何意义。,
