《讲稿 第三章(更新版)》由会员分享，可在线阅读，更多相关《讲稿 第三章(更新版)（83页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第三章 金融中介服务体系,本章主要依据金融中介机构所服务的金融活动领域和其自身活动方式的特点，将金融中介机构分为商业银行、投资性金融机构、契约性金融机构和政策性金融机构四部分。,第一节 商业银行商业银行是间接金融领域中最主要的中介机构，也是存款性金融机构的最典型形式商业银行以其为数众多、业务渗透面广、资产雄厚、创造存款货币等特殊优势，在整个银行业中始终占据基础和主体地位。一、商业银行的性质在西欧各国习惯上称为信贷银行，在日本则称其为存款银行，国际货币基金组织将其称为存款货币银行。商业银行是以获取利润为经营目的，主要经营存放款业务的综合性、多功能的金融企业。,其本质特征为：1商业银行是企业，具有
2、企业的一般特征 如：必须具备业务经营所需的自有资本，并达到管理部门所规定的最低资本要求；必须照章纳税；实行自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束；以获取利润为经营目的和发展动力。2商业银行是特殊的企业金融企业 商业银行的经营对象不是普通商品，而是货币、资金，商业银行业务活动的范围不是生产流通领域，而是货币信用领域，商业银行不是直接从事商品生产和流通的企业，而是为从事商品生产和流通的企业提供金融服务的企业。,3商业银行是特殊的银行 商业银行作为特殊银行，首先在经营性质和经营目标上，商业银行与中央银行和政策性金融机构不同。商业银行以盈利为目的，在经营过程中讲求营利性、安全性和流动性原则，不受政府行
3、政干预。其次商业银行与各类专业银行和非银行金融机构也不同。商业银行的业务范围广泛，功能齐全、综合性强，尤其是商业银行能够经营活期存款业务，它可以借助于支票及转账结算制度创造存款货币，使其具有信用创造的功能。,二、商业银行的职能1信用中介职能 这是商业银行最基本、最能反映其经营活动特征的职能。通过银行的负债和资产业务，沟通了货币资金借入者和贷出者的信用联系，克服了直接借贷的局限性，使借贷行为在当事人各方对借贷数量、借贷期限、利息要求、信誉状况等互不了解的情况下得以完成。信用中介职能挖掘了社会闲散资金的潜力，提高了社会总资本的运用效率。,2支付中介职能 商业银行既是信用机构，又是经营货币的机构。在
4、经营货币的过程中，商业银行为客户保管货币，代客户支付货款和各种费用，为客户兑付现金等，这种职能就是支付中介职能。作为支付中介，商业银行在经营活动中事实上充当着工商企业、社会团体、个人等的货币保管者、出纳者和支付代理人，从全社会的角度看，商业银行实际上成了国民经济的总出纳和“公共簿记”，是一个办理支付、结算和现金出纳的社会中介机构。商业银行的在办理支付过程中，由于广泛使用支票和先进的结算支付工具，不仅大大减少了现金的使用，节约了流通费用，而且加快了结算速度和货币资金周转。,3、调控媒介职能 商业银行并不是专门的经济和金融调控机构，但是，通过其自身的业务活动，客观上对经济和金融活动从多个方面发挥了
5、调控功能。4金融服务职能,5信用创造职能信用创造的含义 表现在两个方面：一方面，随着信用制度的发展，商业银行在银行信用的基础上创造了可以代替货币的信用流通工具如：银行券和支票。这种信用流通工具代替现实货币流通，因而相对扩大了流通手段和支付手段，扩大了社会信用量。另一方面，商业银行能够在支票广泛流通和实施转账结算的条件下，进行存款货币的创造，从而在货币供给机制中发挥重要作用。商业银行存款货币创造的机制或过程简言之，就是银行将吸收的存款发放贷款后，接受贷款的客户并不完全支取现金甚至完全不支取现金，而是转入其银行存款账户，以转移存款的方式进行支付使用。这样，由原来那笔存款经贷款后又形成一笔新的存款，
6、增加了商业银行的资金来源，最后会使整个银行体系的存款加倍形成。,假设某企业将10万元现金存入甲银行，甲银行以20%比例保留付现准备金2万元，其余8万元用以发放贷款，某客户接受甲银行贷款8万元后用于支付在乙银行开户的某企业贷款，又引起乙银行的存款增加8万元，乙银行以20%比例保留付现准备金1.6万元，其余的6.4万元用以发放贷款，那么，由乙银行安排的这笔6.4万元的贷款又可以形成在另一家银行开户的某企业的存款。如此类推，从甲银行到乙银行，再到丙银行、丁银行等等，持续不断地由存款到贷款，再由贷款到存款，就会产生如下表所列的结果：,D = P +(P - P rd) + (P - P rd) - (
7、P - P rd) rd + =,当n时，上式为一无穷等比数列前 n 项之和，其结果为：,由于当n时， 0，则：将上表数字代入式中可得： 10,在银行系统中，把商业银行起初接受客户的现金所形成的存款称为原始存款，把通过发放贷款等资产业务创造的存款，称为派生存款。由上例可见，经过派生后的存款总额实际上是原始存款的一定倍数，其倍数值正好为准备金比率的倒数。在现代银行制度下，所有经营活期存款业务的商业银行都在中央银行开有存款账户，银行的支票清算都通过这一账户进行。各银行在中央银行账户上的存款称为准备金存款。中央银行规定，各商业银行必须按法定的比率将存款总额中的一部分上缴到中央银行，这种比率叫法定存款
8、准备率。,如果将上例中的甲、乙、丙等各银行的留存准备金比例看作法定存款准备率，存款派生的倍数则为法定存款准备率的倒数。如果用K代表存款派生的倍数，则:K = D / P = 1 / rd 。这就是说，在商业银行经营活期存款业务并广泛实行支票流通的条件下，银行体系可以创造派生存款，但是，这种创造能力并不是无限的，或者说，经过派生后的银行存款总量与原始存款之间的倍数是有限的。因为，商业银行的原始存款可用于发放贷款的部分是有限的，它要受到必须上缴的法定准备金比例的限制，该比率越高，存款派生的倍数越小。,实际上，除了上缴的法定准备金以外，银行往往还要自留必要的准备金（通常称为超额准备金），以应付客户提
9、现的要求，这个比率越高，存款派生的倍数也越小。另外，客户在取得贷款后，不一定全部以存款转账形式支用，往往有一部分要提取现金，被提取的部分显然没有形成派生存款，可视为存款派生过程中的现金漏损，现金漏损越多，派生存款越少。如果用e和c分别代表超额准备金比率和现金漏损率，那么，存款派生的倍数就该修改为K = 1 / rd + e + c。,除了 rd、e、c这三个影响派生存款倍数值的因素外，还有其它因素。如：活期存款转为定期存款的比例和对定期存款规定的法定准备率的大小，也会影响派生存款的多少。因为许多国家都对期限不同的存款规定不同的准备率。一般地说，存款期限越短，其货币性越强，规定的准备率就越高。因
10、此，活期存款法定准备率一般都高于定期存款法定准备率。也有的国家只对活期存款规定应缴准备金的比率。这样，活期存款中有多大比例转为定期存期以及定期存款法定准备率的高低，就成为影响派生存款倍数值的又一个因素。,如果用rt表示定期存款法定准备率，用t表示定期存款占活期存款的比例，那么，该影响因素就可表示为 rtt，考虑该因素后的派生存款倍数值就可修正为：K = 1 / rd + e + c + rtt 。如果进一步考虑市场因素，那么，社会对银行信贷资金的需求，也会在很大程度上制约银行存款派生的总量。需要提醒的是，商业银行创造存款货币的功能不能简单理解为单纯的信用扩张。当原始存款减少时，银行系统的存款总
11、量也会呈倍数紧缩的过程，其原理与扩张过程是一样的，只是方向相反而已。,三、商业银行的主要业务商业银行的业务由负债业务、资产业务和中间业务三部分构成。（一）负债业务负债业务是商业银行形成资金来源的业务。根据资金来源的渠道不同，通常将其分为自有资本、存款业务和其他负债业务三大类。,1自有资本自有资本是指银行拥有的永久归其支配使用的资本金，包括普通股股本、无偿还期的优先股股本、资本盈余、未分配利润、资本储备金、其他准备金等。许多西方国家还常常把银行发行的长期债券也视作资本，称为债务资本。因为这部分资本既具有债务的性质，又具有资本金的性质，与一般的存款债务和借款债务相比，它的偿还顺序靠后，可以有条件地
12、拖延，有些还可转为股本。,2存款业务存款业务是商业银行的传统业务，在负债业务中占有重要的地位。划分存款类型的方法很多，但最常见的是将其划分为活期存款、定期存款和储蓄存款。商业银行在吸收存款时应做到： （1）吸收存款重在提高稳定率。稳定率是指稳定性存款占全部存款的比率，可以用存款最低余额与存款平均余额的比率反映。这个比率越高，说明吸取的全部存款中停留在银行可供长期使用的存款数量越大。,（2）吸收存款要注重降低存款成本率。存款成本率是指吸收一定量存款所发生的成本费用与存款额的比率，可用利息支出加各项费用与存款平均余额的比率反映。 （3）吸收存款要与资产安排相匹配，以提高存款的经营效果。存款经营效果
13、是指以一定成本吸收来的存款在进行资产安排后给银行带来的收益。存款使用效果的好坏，主要取决于存款的运用率(可以用贷款平均余额和存款平均余额的比率粗略表示)和存款与贷款的期限结构和利率结构的匹配情况。 （4）吸收存款要达到规模要求，取的得最佳规模效益。,y,x,C,A,R,xo,E,银行最低业务规模的界线,3其他负债业务主要有：同业拆借、向中央银行借款、发行金融债券、占用资金，等等。（1）同业拆借。同业拆借是指商业银行及其他金融机构之间的临时借款，属于货币市场借款的一部分。拆入资金的银行主要是用以解决临时资金周转的需要，以维持正常的业务运营。同业拆借的期限一般很短，通常只有一天或一夜，有时人们称之
14、为隔日放款或隔夜放款。同业拆借利息一般按日计算，利率与当时的市场利率挂钩。（2）向中央银行借款。是商业银行融通资金的一条经常性的渠道，主要有两种形式：一是再贴现；二是直接借款。其中，再贴现是最主要的形式。,（3）发行金融债券。金融债券是银行为出资者开出的债权证书，债券的持有者享有到期收回本金和利息的权利。商业银行发行金融债券，旨在筹集中长期资金。利用债券方式筹集资金不需要向中央银行交纳准备金，筹来的资金一般都有特定的用途，债券不到期不能向发行银行兑现，资金的稳定程度较高，这些都不同于吸收存款的筹资方式。（4）回购协议。回购协议是银行将证券、贷款等金融资产暂时售给买方，并议定于规定期限按确定的价
15、格从买方重新赎回这些资产的一种交易方式。其实质是以证券、贷款等资产作担保品的一种短期融资行为。这种交易的付息方式一般通过买卖价差实现，利率水平略低于同业拆借。回购协议的期限通常为一个营业日，俗称隔夜回购，也可长达3-6个月。（5）占用资金。是指商业银行在办理中间业务及同业往来过程中临时占用他人的资金。,（二）资产业务1贷款业务贷款业务是商业银行最基本的资产业务。商业银行贷款经营管理主要环节的基本要求是：制定好贷款经营的基本政策；安排好贷款资产组合；确定贷款限额；科学合理地划分贷款权限；作好贷款信用分析；确定合理的贷款价格；监控贷款质量。2投资业务商业银行的投资业务与通常所说的投资有所不同。普通
16、投资是指以资本从事固定资产购置、进行基本建设和工商业经营活动，而商业银行的投资业务则特指银行购买有价证券以运用资金的活动。投资业务，按照投资对象的不同，可以分为四种类型：,（1）政府证券投资。投资于国库券、中期债券和长期债券。（2）政府机构证券投资。政府机构证券投资是投资于除中央银行以外的其他政府部门和有关机构发行的借款凭证。（3）地方政府证券投资。地方政府证券投资是投资于中央政府以下各级地方政府发行的借款凭证。地方政府证券投资又有两种具体形式：第一种是由地方政府的税收机构作保证，债券的本金和利息都由税收收入支付的普通债券。第二种是由政府所有的某个企业或公益事业单位发行的债券，这些债券由所筹资金支持的专项工程所得的收益作担保，债券的本息也用收益偿付。（4）公司证券投资。即投资于企业或公司发行的股票和债券。,（三）中间业务中间业务是商业银行通过为客户办理支付、进行担保和其他委托事项，从中收取手续费的业务。由于办理这些业务既不形成银行的负债，也不形成银行的资产，从债权债务关系的角度讲是中性的，故称中间业务。商业银行的中间业务主要有：汇兑业务、结算业务、信托业务、租赁业务、咨询业务等。,
