官方出口信用机构国际比较

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1、1官方出口信用机构国际比较严启发中央确定2005年为“改革年” 。国务院最近明确， 2005年政策性银行改革的任务是“ 研究政策性银行的 职能和定位，择机出台政策性银行条例” 。为落实国务院部署，促 进我国政策性银行职能和定位研究，本文拟从理论基础、宗旨性质、运行模式、资本结构、业务范围、税收优惠、管理监督等方面，对世界主要官方出口信用机构进行比较分析，以期对我国进出口政策性银行改革与发展提供参考和借鉴。一、理论基础自英国1919年设立出口信贷担保局以来，世界官方出口信用机构已走过了86年的发展历程。到目前为止，世界上已有70多个国家设立了80多家官方出口信用机构。官方出口信用机构的兴起有坚实

2、的理论基础，其蓬勃发展有客观必然性。其理论依据包括：（1）“市 场失灵 ”理论 。该理论认为，官方出口信用机构是国家积极干预和调控经济的产物。与其他经济领域一样，金融领域也存在依靠市场机制难以有效配置资源的“ 灰色区域” ，存在不少“市 场 失灵 ”的地方。如一些期限 长、风险 大、 经济效益不确定的出口信贷项目，虽然社会效益很好，但商业性金融机构仍不愿涉足，导致具有公共产品性质的出口产业或领域缺乏金融支持，宏2观资源低效配置。而通过官方出口信用机构，以政策性金融手段来引导资金流向，填补商业性金融留下的空缺，优化资源配置，便成为各国政府借助“看得见的手” 纠正市 场失灵的重要选择。（2）“竞

3、争工具 ”理论 。随着经济全球化 进程加快，国际贸易在一国经济中的重要性不断上升，国际市场对一国经济增长、扩大就业、平衡国际收支等方面的作用日益显著。在这一背景下，官方出口信用机构成为各国争夺国际市场的竞争工具。如美国上世纪 30 年代初成立进出口银行的直接目的，就是为了争夺国际市场，应对经济萧条。随着国际市场竞争日趋激烈，西方发达国家纷纷成立进出口银行之类的官方出口信用机构，并竞相提供条件优惠的出口信贷和其他融资便利，官方出口信用机构的功能逐渐转变为对抗外国同类机构的竞争。因为当一国设立出口信用机构之后，该国企业由于获得了相对有利的融资条件，在竞争中就处于有利地位，易于获得更大的国际市场份额

4、。另一国家惟有设立官方出口信用机构，提供相同的融资条件，该国企业才能与其他国家的企业在国际市场上进行公平竞争。美国国会 1971 年就明确提出“ 为帮助美国出口商与其他受本国政府支持的出口商竞争，提供与其他国家政府出口融资利率和其他条件相匹配的支持”是美国进出口银行的基本职能 1。（3）宏观调控和经济外交工具理论。官方出口信用机构融财政政策和金融政策于一体，是财政政策金融化的延伸，是政府宏1. 参见美国公共法92126。同样的说法还见于 1983 年美国国会授权美国进出口银行对其他出口信用机构具有“完全竞争性” 。3观定向调控的重要工具。官方出口信用机构以国家信用为基础，为特定产业和国别提供政

5、策性金融支持，扶持公共产品性质行业和弱势行业，校正经济结构失衡，促进实现国家宏观调控目标。近年来，一些国家通过其官方出口信用机构实施对外援助、开发海外战略资源、发展对外经济关系、实现国际政治和外交目的，官方出口信用机构越来越成为经济外交的重要工具。（4）出口补贴合规化理论。在世界贸易组织（WTO）框架下，政府对出口的各种直接补贴被严格限制。如果一成员实施禁止性的出口补贴，其他成员可以通过一定程序，采取相应的救济措施，对该出口产品征收反补贴税。WTO规定，“ 政府（或由政府控制的特殊机构）提供的出口信贷，其利率低于对使用该项资金实际应付的水平” 属于出口 补贴，“ 但如一成员 属一官方出口信贷国

6、际承诺的参加方，且截至1979年1月1日至少有十二个本协议创始成员属该国际承诺的参加方，或如果一成员实施相关承诺的利率条款符合这些承诺的出口信贷做法，则不得视为本协定所禁止的出口补贴” 2。这实际 上是默 认官方出口信用机构的存在，允许其继续发挥作用。经合组织（OECD）达成的有关协定，使各国政府通过官方出口信用机构支持本国企业开拓海外市场成为国际惯例 3，使官方出口信用机构事实上成为各国对外经济贸易促进体系中的重要组成部分，成为一个特殊的竞争领域。二、宗旨与性质2. 参见 WTO补贴与反补贴措施协定附件一“出口补贴清单” （k）项。3. 参见 OECD关于官方支持的出口信贷准则的约定 （即君

7、子协定）的具体内容。4绝大多数国家都制定了关于出口信用机构的专门法律，对其宗旨性质作了明确规定。由于具有共同的理论基础，各国官方出口信用机构的宗旨大体相似，但具体表述在不同发展阶段、不同国家有所不同。例如，美国进出口银行早期的宗旨为“扩大资本性货物出口” 、“对抗同 类机构竞争”。美国进出口银行最近明确提出，其宗旨是“通过 出口促进就业” （jobs through export）。日本国际协力银行法规定，该行的宗旨为：“1. 通过贷款等方式对日本和国际经济社会健康发展做出贡献；2.对促进日本出口、进口、海外经济活动以及国际金融秩序稳定做出贡献；3.对海外发展中国家和地区经济社会发展以及经济稳

8、定做出贡献 4。”韩国输出入银行法明确该行的宗旨为：“通过为韩 国的进口、出口、海外投资及海外自然资源的利用提供金融支持，从而促进韩国国民经济的健康发展，并推动韩国与其他国家的经济合作。”无论各国如何表述，出口信用机构的宗旨实质上都是通过政策性金融手段，争夺国际市场和海外战略资源，为本国政治、经济、外交目标服务。从性质看，各国官方出口信用机构都是以国家财政支持为后盾、不以利润最大化为目的、体现一国对外战略意图、实现经济和社会发展目标的政策性金融机构，是各国政府有效提高本国企业国际竞争力的制度性安排。三、运行模式各国官方出口信用机构都面临同一对突出矛盾：一方面，各4. 参见Japan Bank

9、For International Cooperation Act, 1999 。5国政府都倾向于扩大出口补贴，为本国企业争夺国际市场提供更多支持；另一方面，WTO和OECD 都对出口补贴给予严格的限制，超越这一限制就会遭到各成员的反制。为解决这对矛盾，世界主要官方出口信用机构采取了不同的运行模式。这些模式大体可以分为以下三种：一是直接补贴模式。这一模式以美国进出口银行最为典型，其主要特点为“低资 本金、高借款、高补贴 ”。美国进出口银行的实收资本仅10亿美元，约占该行2003年总资产的7.1%。但美国进出口银行每年从政府获得大量财政借款和补贴，有效弥补了其资本金的不足。截至2003年9月30

10、日，美国进出口银行向美国财政部的借款余额为72.8亿美元，占借款总额的比重达83.5%。2003财年，美国进出口银行收到的财政拨款为5.78亿美元，其中用于信贷、担保和保险的补贴为5.1亿美元，用于经营管理费用的补贴为0.68亿美元 5。根据美国国会的报告，1999年至2002年，美国财政部给美国进出口银行的年度补贴分别为7.65亿美元、8.65亿美元、8.65亿美元和7.51亿美元。二是间接补贴模式。这一模式以日本国际协力银行和韩国输出入银行较为典型，其主要特点为“高 资本充足率、高借款、无补贴” 。截至 2003 财年末，日本国 际协力 银行的实收资本为 74898亿日元，占总资产的 34

11、.23%；所有者权益为 81491 亿日元，占总资产的 37.38%。其中，国际金融业务账户实收资本 9855 亿日元,5. 参见美国进出口银行 2003 财年年报。6占该账户总资产的 9.2%；所有者权益为 16241 亿日元,占该账户总资产的 15.2%。海外经济合作账户实收资本为 65043 亿日元，占该账户总资产的 58.2%；所有者权益为 65250 亿日元，占该账户总资产的 58.4%。截至 2003 财年末，日本国际协力银行的政府借款为 933.33 亿美元，占其资产总额的 51.3%。如果加上所有者权益，日本国际协力银行来自政府的资金占全部资金来源的 88.7%6。如此高的资本

12、充足率和大量的政府借款，使日本国际协力银行能有效降低筹资成本，实现一定利润，基本不需要从政府获得额外补贴。韩国输出入银行的情况也大致相同。截至 2003 财年末，韩国输出入银行的实收资本为 23.09 亿美元，占总资产的 24.52%；所有者权益为 26.54 亿美元，占总资产的 28.17%。2003 年韩国输出入银行从财政借入本外币 11880.2 亿韩元，折合 9.92 亿美元，占总负债的 14.66%；从亚洲开发银行借款折合 22673 亿韩元，占总负债的 23.11%，两项合计占 37.77%7。三是用商业性掩盖政策性的模式。加拿大出口发展公司和印度进出口银行都声称按商业原则、像商业

13、实体一样经营，但同时承担政策性职能。加拿大出口发展公司指出：“许多发达国家都有类似出口发展公司的出口信用机构来促进出口，但出口发展公司不同，因为我们既承担商业使命，也承担社会政策使命”。在巴西诉加拿大对支线飞机提供出口信贷和贷款担保补贴的案例中，专6. 参见日本国际协力银行 2003 年年报。7. 参见韩国输出入银行 2003 年年报。7家组裁决加拿大出口发展公司的公司账户以及几笔融资构成禁止性补贴。这说明，尽管加拿大出口发展公司声称按商业原则经营，但仍具有浓厚的政府背景，具有较强的政策性功能。印度进出口银行也强调商业性，对所有出口产品提供融资服务。根据印度进出口银行 2001 年年报，该行当

14、年营运资金平均收益率为 7.79%，大大低于同期印度中央银行的基准贷款利率（Prime Lending Rate）11%12%的水平。由于印度进出口银行营运资金大部分用于贷款（约占 82%），其营运资金收益率的高低主要取决于贷款利率水平。由此分析，印度进出口银行的贷款利率比商业贷款利率低很多，政策性运营特征十分明显。四、资金来源与资本结构从世界官方出口信用机构的发展历史看，不论各国的国情和发展阶段如何，其官方出口信用机构一直是国家财政的代理机构，出口信用资金是财政资金的中介化延伸。从世界各国出口信用机构的实践看，国家财政提供充足的资本金和长期稳定的低成本资金来源、足额提取准备金、国家对其债务提

15、供主权担保，是其资金来源和资本结构的重要特点。充足的资本有利于提高出口信用机构的信用等级，降低筹资成本，增强抗风险能力，确保出口信用机构履行职能和稳健运营。许多国家的政府都为其出口信用机构拨付了充足的资本，使其拥有雄厚的所有者权益。在此方面，日本、韩国出口信用机构较为典型，其资金结构见表一、表二。8表一、日本国际协力银行资金结构（2003 年 3 月 31 日）（单位:百万美元）国际金融账户 海外经济合作账户 国际协力银行金额 比例（%）金额 比例（% ） 金额 比例（% ）政府借款54966 61.75 38367 41.24 93333 51.27债券 13671 15.36 208 0.

16、22 13879 7.62其他负债6587 7.40 166 0.18 6783 3.73资本 8199 9.21 54113 58.17 62312 34.23资本及准备金13260 14.90 56448 60.68 69708 38.29未分配利润503 0.57 -2163 -2.33 -1660 -0.91合计 89019 100 93026 100 182044 100资 料来源：日本国 际协 力 银 行 2003 年年 报表二、韩国输出入银行历年资本、股东权益和总资产情况 （单位：亿美元）91997 年 1998 年 1999 年 2000 年 2001 年 2002 年 2003 年资本(A) 7.21 13.87 21.64 21.24 20.18 22.71 23.09股东权益（B ） 10.32 16.91 26.05 21.28 21.17 23.41 26.54总资产（C ） 178.29 202.81 127.56 115.99 83.36 88.