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1、1,FTP基本知识 及目前实施情况介绍,2,主要内容,3,第一部分：WhatFTP的基本概念,FTP是Funds Transfer Pricing的简称，直译“资金转移定价”，它是商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则、全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部定价方式。,第一部分：WhatFTP的基本概念,5,第一部分： WhatFTP的基本概念,负债实际利率,FTP,FTP,资产实际利率,FTP收入,FTP成本,FTP利差,费、税等,FTP利润,6,第二部分：Why实行FTP定价的功能,问题的提出日常管理中遇到的问题,？如何识别净利差的真正来源,？如何科学资源配置
2、（费用、资本等）,？如何高效管理利率风险,？如何简单明了向客户报价,7,核心功能,衍生功能,公平绩效考核,分离利率风险,优化资源配置,引导产品定价,第二部分：Why实行FTP定价的功能,8,第二部分：Why实行FTP定价的功能,1、公平绩效考评,逐笔业务FTP利差,条线的利差收入,支行、分行 的利差收入,FTP,逐笔业务,客户经理的利差收入,单产品的利差收入,工资 奖金,费用 资本,9,第二部分：Why实行FTP定价的功能,2、分离利率风险（1）,例子：某家分行有两笔业务：三年期定期存款，按年浮动利率，初始利率3%；三年期固定利率贷款，利率7%。,实施FTP后,实施FTP前,三年期存款,三年期
3、贷款,7%,3%,第一年4%,4%,第二年3%,第三年2%,5%,10,FTP 4%,第二部分：Why实行FTP定价的功能,2、分离利率风险（2）,3年期存款，利率3%,第一年：市场收益率曲线上一年期（重定价）利率4%，三年期利率5%。,1年期资金，FTP利率4 %,3年期贷款，利率7%,3年期资金，FTP利率5%,FTP 5%,经营单位,资金中心,向分行提供3年期资金，FTP利率5%,从分行收购1年期的资金， FTP利率4%,利差2%,利差1%,利差1%,11,FTP 5%,第二部分：Why实行FTP定价的功能,2、分离利率风险（3）,3年期存款，利率4%,第二年：存款利率上升为4，市场收益
4、率曲线上一年期的利率上升为5%,1年期资金，FTP利率5 %,经营单位,资金中心,利差1%,利差0%,一年后,3年期贷款，利率7%,3年期资金，FTP利率5%,利差2%,向分行提供3年期资金，FTP利率5%,从分行收购1年期的资金， FTP利率5%,FTP 5%,12,FTP 6%,第二部分：Why实行FTP定价的功能,2、分离利率风险（4）,3年期存款，利率5%,第三年：存款利率上升为5，市场收益率曲线上一年期的利率上升为6%,1年期资金，FTP利率6 %,经营单位,资金中心,利差1%,利差-1%,两年后,3年期贷款，利率7%,3年期资金，FTP利率5%,利差2%,向分行提供3年期资金，FT
5、P利率5%,从分行收购1年期的资金， FTP利率6%,FTP 5%,13,第二部分：Why实行FTP定价的功能,3、优化资源配置,公司业务,零售业务,国际业务,14,第二部分：Why实行FTP定价的功能,4、引导产品定价,例子：一笔3年期固定利率贷款，如何向客户报价 贷款的保本价格=FTP价格+作业成本+资本成本+ 信用风险溢价+营业税,6.82%就是这笔贷款的盈亏平衡点，假定其他因素不变，产品定价只要在6.82%以上即可盈利。,3.82%,1.5%,1%,0%,6.82%,介绍完FTP的四项功能，前面我们所提的问题已经有了答案实施FTP,0.5%,15,第三部分：FTP定价的方法,1、FTP
6、定价范围,（1）定价范围：一般存款、金融机构存款、同业拆入、票据融资、卖出回购资产，各项贷款、存款准备金、备付金、存放同业、拆放同业、买入返售资产、投资、固定资产。不定价的业务：资金来源与运用一一匹配的业务，如委存委贷、理财。,16,第三部分：FTP定价的方法,2、FTP定价方案,价格构成：FTP基准价+调整项的调整价,调整项的确定原则：战略调整、流动性溢价、期权因素、其他因素调整项对应的调整价格：在FTP基准价格的基础上按比例或点差进行浮动。,FTP基准价：取自FTP基准收益率曲线,17,第三部分：FTP定价的方法,2、FTP基准价形成,（1）收益率曲线的构建:FTP 收益率曲线是指用来给具
7、体业务进行FTP 定价的曲线，曲线上的每一个点表示对应期限资金的FTP 价格，即表示对应期限资金的转移价格。,原则,18,第三部分：FTP定价的方法,2、FTP基准价形成,（2）人民币收益率曲线的构建,市场收益率曲线,内部收益率曲线,19,人民币市场收益率曲线,Shibor利率,FTP市场收益率曲线,中债金融债收益率曲线,三个月利差,第三部分：FTP定价的方法,20,人民币内部收益率曲线:在实际构建过程中，总行同时参照了央行存款和贷款基准利率，以其作为客户端存贷款报价基准，扣除相关因素影响，兼顾存贷款的合理收益水平和我行的存贷比情况，最终得出人民币FTP 内部收益率曲线。,存款收益率曲线,贷款
8、收益率曲线,FTP内部收益率曲线,模拟贷款收益率曲线,营业税 资本成本 贷款费用,存款费用,一年期存贷款利差,长端：市场收益率曲线,短端：线性调整,第三部分：FTP定价的方法,21,第三部分：FTP定价的方法,九个币种,拆借利率 Libor Hibor Sibor,掉期利率IRS,（3）外币收益率曲线,22,第三部分：FTP定价的方法,（4） FTP价格的调整规则收益率曲线的构建方法年初确定后，本年度内一般不进行调整，除非外部环境发生较大的变化。调整项目的增减及对应的价格可根据需要按月调整。,3、调整项的确定,23,第三部分：FTP定价的方法,3、 定价方法,适用于所有业务，多用于无固定期限的
9、业务,适用于有逐笔期限且固定利率的业务,适用于有逐笔期限且浮动利率的业务,指定利率法,原始期限匹配法,重定价期限匹配法,现金流法,适用于有逐笔期限且本金定期偿还的业务,资金池定价,期限匹配 定价,对于一项具体业务，其FTP定价方法是由业务的本金属性和利率属性共同决定的。,第三部分：FTP定价的方法,3、 定价方法,第三部分：FTP定价的方法,原始期限匹配法：是指针对固定利率业务，根据其原始期限确定其FTP价格的一种方法。在业务到期前， FTP价格保持不变。重定价期限匹配法：重定价期限匹配法，是指针对浮动利率业务，根据其重定价期限确定其FTP价格的一种方法。现金流定价法：现金流定价法是专门针对本
10、金分期偿付业务的一种定价方法，可以理解为：最终FTP价格= (每一份本金对应期限对应期限的FTP价格)/(每一份本金对应期限)指定利率法：指定利率法，顾名思义，就是对某类业务直接指定一个利率作为FTP价格。这个价格可以是一段时间内固定不变的，也可以是根据一定规则（比如跟踪收益率曲线上的某个点）发生变化的。,26,第三部分：FTP定价的方法,举例1指定利率法,对某一类业务指定一个转移利率。例如如金融机构活期存款，FTP利率为2%，对于利率是0.99%的金融机构存款，其FTP利差是1.01%；对于利率是1.62%的金融机构存款，其FTP利差是0.38%。,资金的实际利率,0.99%,1.62%,资
11、金的转移利率FTP价格,资金的实际利率,2%,资金的FTP利差,1.01%,0.38%,3、 定价方法,27,第三部分：FTP定价的方法,举例2期限匹配法（浮动利率、固定利率）,某家分行有两笔业务：三年期定期存款，浮动利率，按年浮动，初始利率3%；三年期固定利率贷款，利率7%。,三年期定期存款（浮动利率）,匹配一笔同重定价期限、同金额的资金运用,三年期固定利率贷款,匹配一笔同原始期限、同金额的资金来源,匹配的价格即资金转移价格-FTP,28,第三部分：FTP定价的方法,4、FTP定价的过程,29,第三部分：FTP定价的方法,5、 FTP利润的计算,FTP利润,账面利润（不含辖内往来利息收支）,
12、第四部分：FTP实施及对业务的影响,人民币存款业务盈利情况测算,（一）计算模型：分行吸收一笔存款，以FTP价格“卖”给总行虚拟资金中心，获得存款FTP转移收入；同时，按照央行监管规定，存款需要缴纳法定存款准备金，其作为分行的资产，以FTP价格从总行虚拟资金中心“购买”，需要支付FTP转移支出。因此，在计算存款的实际FTP利润时应同时考虑存款和法定存款准备金两个方面。具体为：1.存款FTP转移收入：FTP定价时，跟踪人民币内部收益率曲线（含长期定期存款调整项），采用期限匹配法逐笔定价。 2.存款利息支出：分行吸收存款向客户支付的利息。目前，一般性存款跟踪央行存款基准利率，实行上限管理。 3.法定
13、存款准备金利息收入：我行上缴央行法定存款准备金获得的利息收入。目前，法定存款准备金率为13.5%、法定存款准备金利率为1.62%。 4.法定存款准备金FTP转移支出：FTP定价时，跟踪人民币内部收益率曲线上三个月利率对应的关键点，采用指定利率法定价。目前FTP价格为2.75%5.暂不考虑营业费用、所得税因素。,第四部分：FTP实施及对业务的影响,（二）利润测算 ：假设吸收一笔一般对公存款，则结合2009年11月末全行各期限人民币一般对公存款的余额占比加权计算，单位税前利润=（存款FTP转移收入-存款利息支出）+（法定存款准备金利息收入-法定存款准备金FTP转移支出）13.5%153BPS。,人
14、民币存款业务盈利情况测算,第四部分：FTP实施及对业务的影响,人民币存款业务盈利情况测算,（一）计算模型：分行发放一笔贷款，以FTP价格从总行虚拟资金中心“购买”，需要支付FTP转移支出。在计算贷款的实际FTP利润时应考虑如下因素： 1.贷款利息收入：分行发放贷款向客户收取的利息。目前，一般性贷款跟踪央行贷款基准利率，实行下限管理。2.贷款FTP转移利息支出：FTP定价时，跟踪人民币内部收益率曲线（含三个调整项，其中，一般对公固定利率贷款仅包括利率风险调整项；一般对公浮动利率贷款包括流动性溢价和利率风险调整项；个人住房按揭贷款包括流动性溢价、利率风险调整项和战略调整项），采用期限匹配法/现金流
15、定价法逐笔定价3.营业税金及附加：按税法规定计缴，暂按5.5%测算。 4.风险成本：按管理要求提取的贷款减值准备或根据实际情况承担的风险损失，暂按2009年全行平均信贷成本（约20BPS）测算。 5.资本成本：银行资本的机会成本。目前，一般对公贷款按照100%的风险权重、8%的资本充足率、10%的资本成本率计算，约80BPS；个人住房按揭贷款按照30%的风险权重、8%资本充足率、10%的资本成本率计算，约24BPS。6.暂不考虑营业费用、所得税因素。,第四部分：FTP实施及对业务的影响,（二）利润测算:假设发放一笔一般对公浮动利率贷款，则结合2009年11月末全行各重定价周期人民币一般对公浮动
16、利率贷款的余额占比加权计算，单位税前利润= 贷款利息收入-贷款FTP转移利息支出-营业税金及附加-风险成本- 资本成本（1-所得税率）98BPS。,第四部分：FTP实施及对业务的影响,对于人民币存款，计算其税前利润需同时考虑法定存款准备金因素； 对于人民币贷款，针对不同的贷款类型，如对公或零售贷款、固定利率或浮动利率贷款，计算其税前利润时所需考虑的因素不同；当前，从全行平均水平看，单位存款税前利润高于贷款税前利润。,第四部分：FTP实施及对业务的影响,外币存贷款内部资金转移定价表,人民币存贷款内部资金转移定价表,最新FTP价格,注：内部资金转移价格将根据实际业务发展情况和市场情况进行适时调整。以上转移价格为当前的内部转移价格。,第四部分：FTP实施及对业务的影响,各种业务情形的税前利润一览,
