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1、 河南省收费还贷高速公路管理有限公司2015年度第一期短期融资券募集说明书 1河南省收费还贷高速公路管理有限公司 2015年度第一期短期融资券募集说明书河南省收费还贷高速公路管理有限公司 2015年度第一期短期融资券募集说明书 发行人： 河南省收费还贷高速公路管理有限公司 发行人： 河南省收费还贷高速公路管理有限公司 注册总额度： 70亿元 注册总额度： 70亿元 本期发行金额： 21亿元 本期发行金额： 21亿元 本期短期融资券利率： 固定利率 本期短期融资券利率： 固定利率 发行期限： 366天 发行期限： 366天 担保情况： 无担保 担保情况： 无担保 信用评级机构： 大公国际资信评估
2、有限公司 信用评级机构： 大公国际资信评估有限公司 主体信用级别： AA+ 主体信用级别： AA+ 信用评级机构： 联合资信评估有限公司 信用评级机构： 联合资信评估有限公司 主体信用级别： AAA 主体信用级别： AAA 评级展望： 稳定 评级展望： 稳定 本期短期融资券债项评级： A-1 本期短期融资券债项评级： A-1 主承销商/簿记管理人：兴业银行股份有限公司 主承销商/簿记管理人：兴业银行股份有限公司 联席主承销商：中国银行股份有限公司 联席主承销商：中国银行股份有限公司 二零一五年十一月 二零一五年十一月 河南省收费还贷高速公路管理有限公司2015年度第一期短期融资券募集说明书 2
3、重 要 提 示 重 要 提 示 本期短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期短期融资券的投资价值做出任何评价，也不代表对本期短期融资券的投资风险作出任何判断。投资者购买本期短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、 准确性、 完整性和及时性进行独立分析， 并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财
4、务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得本期短期融资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。 截至本募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。 河南省收费还贷高速公路管理有限公司2015年度第一期短期融资券募集说明书 3目 录 目 录 第一章 释 义 . 5第一章 释 义 . 5 一、一般术语 5 二、机构名称释义 6 三、技术术语 6 第二章 投资风险提示及说明 7第二章 投资风险提示及说明 7 一、本债务融资工具的投资风险 7 二、与发行人相关的风险 7 第三
5、章 发行条款 14第三章 发行条款 14 一、本期短期融资券的发行主要条款 . 14 二、本期短期融资券的发行安排 . 15 第四章 募集资金的用途. 17第四章 募集资金的用途. 17 一、本期募集资金主要用途 . 17 二、偿债保障措施 . 17 三、发行人关于本次募集资金用途的承诺 . 19 第五章第五章 发行人基本情况 . 21 发行人基本情况 . 21 一、发行人基本情况 . 21 二、发行人历史沿革 . 21 三、发行人控股股东和实际控制人 . 23 四、发行人独立性经营情况 . 23 五、发行人重要权益投资情况及主要子公司情况 . 24 六、发行人治理结构及内控制度 . 27 七
6、、发行人的董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 34 八、发行人主营业务状况分析 . 36 九、发行人未来投资规划 . 53 十、发行人发展战略 . 59 十一、发行人所在行业分析 . 60 第六章 发行人主要财务状况 . 71第六章 发行人主要财务状况 . 71 一、发行人财务报表的编制基础及重大财务调整情况 . 71 二、发行人近三年及最新一期合并财务报表情况 . 74 三、发行人主要财务数据及指标 . 76 四、发行人资产负债结构分析 . 82 五、发行人主要财务指标分析 103 六、现金流量分析 106 七、发行人有息债务情况 107 八、发行人关联交易情况 111 九、重大或有事项
7、或承诺事项 112 十、发行人海外金融资产、权益性投资等境外投资情况 115 十一、发行人大宗商品期货、金融衍生产品、理财产品投资情况 115 十二、直接融资情况及未来直接融资计划 115 第七章 发行人资信状况 116第七章 发行人资信状况 116 河南省收费还贷高速公路管理有限公司2015年度第一期短期融资券募集说明书 4一、发行人及本期短期融资券的信用评级 116 二、发行人银行授信情况 117 三、发行人债务违约记录 118 四、发行人直接债务融资工具偿还情况 119 五、发行人 2015 年二季度资信情况未发生重大不利变化的情况说明 . 119 第八章 本期短期融资券信用增进情况 1
8、20第八章 本期短期融资券信用增进情况 120 第九章 税项 . 121第九章 税项 . 121 一、营业税 121 二、所得税 121 三、印花税 121 第十章 发行人承诺和信息披露 122第十章 发行人承诺和信息披露 122 一、发行人承诺 122 二、信息披露 122 第十一章 违约责任和投资者保护机制 124第十一章 违约责任和投资者保护机制 124 一、违约事件 124 二、违约责任 124 三、投资者保护机制违约责任 124 四、不可抗力 128 五、弃权 129 第十二章 与本期短期融资券发行有关的机构 130第十二章 与本期短期融资券发行有关的机构 130 一、发行人 130
9、 二、主承销商 130 三、承销团其它成员（排名不分先后） 130 四、信用评级机构 134 五、审计机构 135 六、发行人律师 136 七、托管人 136 八、技术支持机构 136 第十三章 备查文件及查询地址 . 137第十三章 备查文件及查询地址 . 137 一、备查文件 137 二、文件查询地址 137 附录：有关财务指标的计算公式 139 附录：有关财务指标的计算公式 139 河南省收费还贷高速公路管理有限公司2015年度第一期短期融资券募集说明书 5第一章 释 义 第一章 释 义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、一般术语 一、一般术语 发行人/本公
10、司/公司 指河南省收费还贷高速公路管理有限公司 子公司 指河南省收费还贷高速公路管理有限公司之子公司本期注册总额度 指注册总额度为 70 亿元的河南省收费还贷高速公路管理有限公司 2015-2017 年短期融资券 本期短期融资券 指发行额度为 21 亿元的河南省收费还贷高速公路 管理有限公司 2015 年度第一期短期融资券 短期融资券 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一年以内还本付息的债务融资工具 本次发行 指本期短期融资券的发行行为 募集说明书 指发行人为发行本期短期融资券而根据有关法律法 规制作的河南省收费还贷高速公路管理有限公司 2015 年度第一期短期融资券募集
11、说明书 主承销商/簿记管理人 簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集 中簿记建档操作的机构，本期短期融资券发行期间 由兴业银行股份有限公司（以下简称“兴业银行”） 担任 联席主承销商 指中国银行股份有限公司（以下简称“中国银行”）承销团 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由 主承销商和分销商组成的承销机构 承销协议 指主承销商与发行人为本次发行签订的银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销协议 余额包销 指本期短期融资券的主承销商按照银行间债券市 场非金融企业债务融资工具承销协议的约定，在 规定的发行日后，主承销商将未售出的短期融资券 全部自行购入的承销方式 簿记建档 指发行人和
12、主承销商协商确定利率 （价格） 区间后， 承销团成员/投资人发出申购定单， 由簿记管理人记 录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价 格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最 终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记 建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建 档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。 管理办法 是指中国人民银行于2008年4月15日颁布的 银行间 债券市场非金融企业债务融资工具管理办法 河南省收费还贷高速公路管理有限公司2015年度第一期短期融资券募集说明书 6交易商协会 托管机构/上海清算所 银行间市场 同业拆借中心 北金所 指中国银行间市场交易商协会 指银行
13、间市场清算所股份有限公司 指全国银行间债券市场 全国银行间同业拆借中心 指北京金融资产交易所有限公司 工作日 指国内商业银行工作日，不含法定节假日或休息日 法定节假日或休息日 指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息 日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台 湾省的法定节假日或休息日） 元 如无特别说明，指人民币元 近三年及一期 2012 年、2013 年、2014 年及 2015 年 1-6 月 二、机构名称释义二、机构名称释义 省交通厅 指河南省交通运输厅 省公路局 指河南省交通运输厅公路管理局 收费还贷公司/管理公司 指河南省收费还贷高速公路管理有限公司 高发公司 指河南高速公路
14、发展有限责任公司 机西公司 指河南省机西高速公路建设有限公司 和鼎公司 指河南和鼎高速公路管理有限公司 南林公司 指河南省南林高速公路南乐段建设有限公司 德商公司 指河南省德商高速公路建设有限公司 三淅公司 指河南省三门峡至淅川高速公路项目有限公司 济阳公司 指河南省济阳高速公路建设有限公司 三、技术术语三、技术术语 计重收费 指按照载货类通行车辆的重量（车货总重）来计取通行费的收费模式 河南省收费还贷高速公路管理有限公司2015年度第一期短期融资券募集说明书 7第二章 投资风险提示及说明 第二章 投资风险提示及说明 本期短期融资券无担保， 风险由投资人自行承担。 投资人购买本期短期融资券，应
15、当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期短期融资券依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商、联系主承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。 投资者在评价和认购本期短期融资券时，除本募集说明书提供的各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素： 一、本债务融资工具的投资风险 1、利率风险 一、本债务融资工具的投资风险 1、利率风险 本期短期融资券在存续期限内，受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。市场利率的波动将对投资者投资本期短期融资券的收益造成一
16、定程度的影响。 2、流动性风险 2、流动性风险 本期短期融资券发行后将在银行间债券市场进行交易流通，但发行人无法保证本期短期融资券在银行间债券市场的交易量和活跃性， 进而可能影响债券的流动性，导致投资者在债券转让和临时性变现时面临困难。 3、偿付风险 3、偿付风险 本期短期融资券无担保。在本期短期融资券的存续期内，如果受市场环境变化等不可控因素影响，发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，可能影响本期短期融资券本息的按期足额偿付。 二、与发行人相关的风险 （一）财务风险 1、资产负债率较高的风险 二、与发行人相关的风险 （一）财务风险 1、资产负债率较高的风险 根据发行人经审计的财务报表，2014年
