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1、 1 山东黄金集团有限公司山东黄金集团有限公司 2015 年度第十期年度第十期超短期融资券超短期融资券募集说明书募集说明书 发行人：发行人： 山东黄金集团有限公司 注册金额：注册金额： 人民币 200 亿元 发行金额：发行金额： 人民币 10 亿元 发行期限：发行期限： 130 天 担保情况：担保情况： 无担保 信用评级机构：信用评级机构： 联合资信评估有限公司 主体信用评级 AAA 主承销商及簿记管理人：主承销商及簿记管理人：交通银行交通银行股份有限公司股份有限公司 签署日期：签署日期：2015 年年 7 月月山东黄金集团有限公司 2015 年度第十期超短期融资券募集说明书 1 重要提示重要
2、提示 本公司发行本期本公司发行本期超短期融资券超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不代表交易商协会对本期注册， 注册不代表交易商协会对本期超短期融资券超短期融资券的投资价值作出任的投资价值作出任何评价， 也不代表对本期何评价， 也不代表对本期超短期超短期融资券融资券的投资风险作出任何判断。 投的投资风险作出任何判断。 投资者购买本公司本期资者购买本公司本期超短期融资券超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整
3、性和及时性进行独立分析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何进行独立分析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何投资风险。投资风险。 本公司总经理办公会已批准本募集说明书， 全体与会人员承诺其本公司总经理办公会已批准本募集说明书， 全体与会人员承诺其中不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其真实性、 准确性、中不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其真实性、 准确性、完整性完整性、及时性、及时性承担个别和连带法律责任。承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作负责人、 会计机构负责人保证本募本公司负责人和主管会计工作负责人、 会计机构负责人保
4、证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的得并持有本公司发行的超短期融超短期融资券资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外， 无其他影响偿债能力截至募集说明书签署日，除已披露信息外， 无其他影响偿债能力的重大事项。
5、的重大事项。 山东黄金集团有限公司 2015 年度第十期超短期融资券募集说明书 2 目录目录 第一章第一章 释义释义 4 第二章第二章 投资风险投资风险提示及说明提示及说明 . 6 一、与本期超短期融资券相关的投资风险 6 二、发行人的相关风险 6 第三章第三章 发行条款发行条款 . 15 一、本期超短期融资券主要条款 15 二、发行安排 16 第四章第四章 募集资金用途募集资金用途 . 19 一、本期超短期融资券募集资金的用途 19 二、发行人承诺 19 三、偿债保证措施 20 第五章第五章 发行人的发行人的基本情况基本情况 . 22 一、发行人基本信息 22 二、发行人历史沿革 23 三、
6、发行人股权结构 24 四、股权质押及其他争议情况说明 24 五、发行人下属企业基本情况 24 六、公司治理情况 35 七、企业人员基本情况 53 八、发行人主营业务情况 59 九、在建工程与拟建项目投资计划 82 十、战略定位及发展规划 87 十一、发行人所处行业分析 88 十二、2015 年 1-3 月份经营情况 . 99 第六章第六章 发行人资信情况发行人资信情况 . 100 一、发行人信用评级情况 100 二、发行人银行授信情况 102 三、发行人债务违约记录 102 四、近几年发行人及子公司已发行债务融资工具偿付情况 103 第七章第七章 本期超短期融资券担保情况本期超短期融资券担保情
7、况 . 106 第八章第八章 税项税项 107 一、营业税 107 二、所得税 107 三、印花税 107 第九章第九章 信息披露安排信息披露安排 . 108 一、超短期融资券发行前的信息披露 108 二、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露 108 山东黄金集团有限公司 2015 年度第十期超短期融资券募集说明书 3 三、超短期融资券续期内定期信息披露 109 四、本期兑付事项 109 第十章第十章 违约责任及投资者保护机制违约责任及投资者保护机制 . 110 一、违约事件 110 二、违约责任 110 三、投资者保护机制 111 四、不可抗力 115 五、弃权 116 第十一章第十一章
8、与本期超短期融资券相关的机构与本期超短期融资券相关的机构 . 117 第十二章第十二章 备查文件及查询地址备查文件及查询地址 . 119 一、备查文件 120 二、查询地址 120 山东黄金集团有限公司 2015 年度第十期超短期融资券募集说明书 4 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义： 发行人/本公司/山东黄金集团 指山东黄金集团有限公司 注册额度 指发行人在中国银行间市场交易商协会注册的总计为不超过 200亿元人民币的超短期融资券最高待偿额度 本期超短期融资券 指发行人本次发行的总额不超过10亿元人民币的“山东黄金集团有限公司2015年度第十
9、期超短期融资券” 超短期融资券 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的， 约定在一定期限内还本付息的债务融资工具 本次发行 指本期超短期融资券的发行 本募集说明书 指本公司为本期超短期融资券的发行而根据有关法律法规制作的 山东黄金集团有限公司2015年度第十期超短期融资券募集说明书 发行公告 指本公司为本期超短期融资券的发行而根据有关法律法规制作的 山东黄金集团有限公司2015年度第十期超短期融资券发行公告 协会 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 同业拆借中心 指全国银行间同业拆借中心 主承销商 指交通银行股份有限公司 承销团 指由主承销商为本次发
10、行组织的，由主承销商组成的承销团 承销协议 指发行人与主承销商为本次发行签订的 山东黄金集团有限公司2014-2016年度超短期融资券承销协议和山东黄金集团有限公司2015年度第十期超短期融资券承销协议 余额包销 指主承销商在本募集说明书所规定的承销期结束后， 将未售出的本期超短期融资券全部自行购入的承销方式 簿记建档 指中国工商银行作为簿记管理人记录投资者申购数量和超短期融资券价格水平的意愿的程序 簿记管理人 指负责簿记建档操作者，即交通银行股份有限公司 实名记账式超短期融资券 指采用上海清算所的簿记系统以记账方式登记和托管的超短期融资券 工作日 指北京市的商业银行的对公营业日(不包括法定节
11、假日) 山东黄金集团有限公司 2015 年度第十期超短期融资券募集说明书 5 法定节假日 指中国的法定及政府指定节假日或休息日 （不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日） 元/万元 如无特别说明，指人民币元/万元 债权人 指本期超短期融资券的持有人 持有人会议 指根据本募集说明书和承销协议的规定召开的由本期超短期融资券的债权人和相关方参加的会议 专有名词释义：专有名词释义： 球磨机 球磨机为卧式筒形旋转装臵，是物料被破碎之后，再进行粉碎的关键设备。 它广泛应用于水泥、 硅酸盐制品、 新型建筑材料、耐火材料、化肥、黑与有色金属选矿以及玻璃陶瓷等生产行业 浮选 浮选是利用
12、矿物表面的物理化学性质差异选别矿物颗粒的过程，旧称浮游选矿，是应用最广泛的选矿方法 氰化技术 氰化技术是在20世纪初就出现的一种工艺，指从氰化浸出液（或矿浆） 中回收金， 工业生产较为成熟的三大工艺包括锌粉臵换工艺、 活性炭吸附工艺和离子交换树脂工艺。 目前世界上新建的金矿中约有80都采用氰化法提金 充填采矿法 充填采矿法属人工支护采矿法。 在矿房或矿块中， 随着回采工作面的推进，向采空区送入充填材料，以进行地压管理、控制围岩崩落和地表移动， 并在形成的充填体上或在其保护下进行回采 矿石贫化率 是指矿石在开采过程中， 由于废石的混入， 致使采出矿石的品位降低， 是采出的矿石品位与平均地质品位之
13、比， 其降低程度以百分比表示 金金属量 指矿石中含有的纯金量 标准金 指可在上海黄金交易所交易的1号金和2号金 金精矿 指金矿石经过选矿处理后的含金产品， 是含金原料的主要品种之一，其他还有金铜精矿、金铅精矿等 上海黄金交易所 上海黄金交易所是经国务院批准， 由中国人民银行组建， 在国家工商行政管理局登记注册的， 不以营利为目的， 实行自律性 管理的法人。遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则组织黄金、白银、铂等贵金属交易。交易所于2002年10月30日正式开业 山东黄金集团有限公司 2015 年度第十期超短期融资券募集说明书 6 第二章第二章 投资风险提示及说明投资风险提示及说明 投资者在评价
14、发行人此次发行的超短期融资券时，除本募集说明书提供的各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一、与本期超短期融资券相关的投资风险一、与本期超短期融资券相关的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 国际、国内宏观经济环境变化，国家经济政策变动等因素会引起市场利率水平的变化，利率的波动将给投资者的收益水平带来一定的不确定性。 （二）偿付风险（二）偿付风险 在超短期融资券期限内， 发行人的经营状况可能会受到不可控制的市场环境和政策环境的影响。如果发行人经营状况不佳或资金周转出现困难，将可能导致本期超短期融资券不能如期足额兑付，对投资者到期收回本息构成危险。 （三）流动性风险（三）流动性风险
15、本期超短期融资券发行后将在银行间债券市场进行交易流通， 但发行人无法 保证本期超短期融资券在银行间债券市场的交易量和活跃性， 从而可能影响债券的流动性，导致投资者在债券转让和临时性变现时面临困难。 二、发行人的相关风险二、发行人的相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、资本支出增加的风险 作为国内领先的黄金企业， 公司发展突出资源占有和整合。 为巩固行业地位，增强竞争力，公司以黄金为主进行重点扩张的战略布局，占领大型资源、重点成 矿带，不断提高其黄金资源储备量。根据公司的发展规划，未来几年内公司将继续加大对黄金矿产资源的投资力度，以增加黄金储量和扩大生产能力，未来 3年预计投入资金超过62
16、.62亿元， 新增投资可能给公司带来一定的资本支出压力。 2、负债增加较快的风险 随着公司经营规模的扩大， 公司相应提高了负债总额， 使债务负担有所上升。2012 年至 2015 年 3 月末公司负债总额分别为 3,812,263.14 万元（调整后为4,691,536.48 万元） 、5,372,543.00 万元，5,572,102.82 万元和 5,839,130.85 万元，资产负债率分别为 73.08%（调整后为 73.51%） 、80.16%，74.83%和 76.23。随着公司未来建设项目的增多， 债务水平和债务负担可能有所上升， 将可能增加公山东黄金集团有限公司 2015 年度第十期超短期融资券募集说明书 7 司的偿债压力。 3、短期偿债压力较大风险 从发行人负债构成来看，发行人流动负债占比较大，短期偿债压力较大。随着发行人对负债结构的调整，2011 年至 2014 年流动负债占总负债的比例呈逐年递增态势， 2013 年流动负债占总负债的比例略有降低 2012 年-2014 年及 2015 年3月末流动负债占总负债
