学生版会计解密第二部分罗主任2

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1、1,基于使用者视角的- 会 计 解 密,罗新华 山东大学管理学院,罗新华 博士/教授 山东大学 管理学院 电话：0531 88365157 电邮：,2,罗新华：管理学博士、教授 山东大学管理学院院长助理 山东大学EDP中心主任 山东省企业内部控制咨询专家委员会委员 山东省财政厅会计法规、制度、准则咨询专家委员会委员 中国会计学会理事会会员 山东省会计学会理事会理事 济南市会计学会副会长 天业股份、金能股份独立董事,3,第二部分 会计报表解读,4,财务报表犹如名贵香水，只能细细品尝，不能生吞活剥。 阿伯拉汗.比尔拉夫,5,1 财务报表解读概述,1.1 何为财务报表财务报表是公司根据会计准则（如G

2、AAP）编制的、向股东（如股票投资者）、高层管理者（CE）、政府（如税务部门）或债权人（如银行）提供或报告的公司在一段时期以来的有关经营和财务信息的正式文件，主要包括：资产负债表、利润表和现金流量表。按新的会计准则的要求，公司还应披露“所有者权益变动表”，作为第四财务报表。,6,财务报表,资产负债表,利润表,现金流量表,财务报表构成,资产 负债 所有者权益,财务状况,经营成果,现金流量,收入 成本费用 利润,现金流入 现金流出,7,1.2 财务报表解读的目的财务报表解读是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，以了解过去、评价

3、现在、预测未来，帮助企业有关利益集团改善决策的一种专门技术。财务报表解读的一般目的评价过去的经营业绩衡量现在的财务状况预测未来的发展趋势,8,1.3财务报表解读的对象财务会计报告财务会计报告是指企业对外提供的反映企业在某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件，由会计报表、会计报表附注和相关信息或资料构成。 会计报表包括资产负债表、利润表、现金流量表及其相关附表,构成为完整的会计报表体系。 会计报表附注是指为便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所作的解释。 相关信息或资料是与会计报表的编制相关的其他信息或资料。,9,1

4、.4 财务报表解读的基本顺序审阅注册会计师的审计报告全面审阅财务报告（含报表附注）运用具体方法进行分析静态分析 趋势分析 因素分析 综合分析 同业比较分析 现场调查分析,10,2 财务报表解读的基本方法,财务分析的方法主要有比较分析法、比率分析法、趋势分析法和因素分析法四种。 2.1比较分析法也称对比分析法。它是通过两个或两个以上相关指标进行对比确定数量差异，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。在实际工作中，比较分析法的形式主要有：实际指标与计划指标比;同一指标纵向比;同一指标横向比. 注意：对比指标要同质，计算口径要一致。,11,2.2比率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示

5、企业财务状况和经营成果的一种分析方法。根据分析的目的和要求的不同，比率分析主要有以下三种： （1）构成比率；（2）效率比率；（3）相关比率。 注意：对比项目的相关性；对比口径的一致性；衡量标准的科学性。 2.3趋势分析法是指利用财务报告提供的数据资料，将两期或连续数期财务报告中相同指标进行定基对比或环比对比，揭示企业财务状况和经营成果变化趋势的一种分析方法。趋势分析法的具体运用，主要有以下二种方式： （1）用项目金额进行比较分析；（2）用百分比进行比较分析。,12,2.4因素分析法也称因素替代法。它是对某项综合指标的变动原因按其内在的因素，计算和确定各个因素对这一综合指标发生变化的影响程度。因

6、素分析法有连环替代法和差额分析法两种。 连环替代法 （1）确定分析指标与其影响因素之间的关系。 （2）根据分析指标的报告期数值与与基期数值列出两个关系式，确定分析对象。 （3）连环顺序替代，计算替代结果。 （4）比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度。 注意：因素分解的关联性；因素替代的顺序性；顺序替代的连环性；计算结果的假定性。,13,3 财务报表的详细解读-按分析对象进行的报表分析,14,（一）资产负债表解读：企业财务状况的快照,15,1.资产负债表的结构原理,流动资产,其他资产,流动负债,长期负债,所有者权益 （净资产）,资产,债权人,股东,资产 = 负债 + 所有者权益,

7、资金的占用,资金的来源,固定资产,长期投资,16,资产负债表 会企01表编制单位： 年 月 日 单位：元,各合计、总计数,各合计、总计数,各合计、总计数,各合计、总计数,各合计、总计数,各合计、总计数,17,2、资产负债表的特点,（1）是反映企业在某一特定时日财务状况的财务报表 （2）可以是“直列式”，也可以“并列式” （3）反映两种重要结构：资产结构和资本结构 （4）项目按流动性排列 （5）是静态财务报表 （6）属于月报,18,3 资产负债表解读的基本观点,资产不是越多越好负债不是越少越好净资产要看盈利积累了多少,19,4、资产负债表的面上解读,看左方： 资产规模、资产结构和资产质量 看右方

8、： 资产取得的方式、负债规模结构和自有资本实力 左右对比看：偿债能力、支付能力和财务风险 前后对比看：财务状况发展变化趋势及原因,20,5、资产负债表重点项目分析,（1）货币资金（现金、银行存款、其他货币资金） （2）应收账款 （3）预付账款 （4）其他应收款 （5）存货 （6）固定资产 （7）流动负债项目 （8）长期借款,21,6、资产负债表的深度解读 1、从资产负债表看财务实力、财务成长性和财务质量 （1）财务实力是综合竞争能力的要素 企业的综合竞争能力取决于以下几个方面： 产品竞争力 经营管理水平 人力资源 财务实力 创新能力 国际化能力 一般情况下，企业资产和资本的规模越大，其财务实力

9、就越强，就越是具有财务竞争能力。,22,（2）利用资产指标观察财务实力 资产体现企业控制的能够为企业带来经济利益的经济资源应注意：资产仅仅代表着企业的获利潜能，并不代表着企业的实际获利能力 在国际和国内，企业规模大小的划分标准就是企业的资产、销售和员工人数，而规模又是影响企业综合竞争能力的关键性因素在负债水平一定时，资产越多，财务实力越强。,23,3）利用资本或净资产指标观察财务实力 一般的讲，在总资产一定时，资本或净资产越少，财务实力越弱。 （4）从资产负债表看财务成长性 从财务报表上观察企业的财务成长性，只需要将静态的指标动态化即可本期资产增长额 资产增长率= *100%期末资产总额 本期

10、净资产增长额 净资产增长率= *100%期末净资产总额,24,如果一个企业能够在较长的时间跨度内，比如连续三年或五年的时间内，持续保持较高的资产或净资产增长率，则该企业就是财务成长性好的企业，否则即可判断为财务成长性差。,25,5）从资产负债表看财务质量财务实力是一个总量概念。观察一个企业的财务状况，应当既看总量又看质量，也就是将数量分析和质量分析相结合起来。实务中，常用的分析资产质量的指标主要是不良资产比例。不良资产 不良资产比率= *100%资产总额使用该指标关键的问题是如何界定和估计企业的不良资产。包括：不良应收账款和其他应收款、不良存货、不良投资、不良固定资产,26,2、从资产负债表看

11、财务结构合理的财务结构是财务稳定持续成长的基础。从资产负债表上看企业财务结构的合理性，主要是看企业的资产和负债的分布结构是否合理，这也是观察与评估企业财务风向大小的一个重要方面。 （1）资产结构分析资源要能最大限度的发挥其功能，就必须又一个合理的配置，而资源配置的合理与否，主要是通过资产负债表的各类资产占总资产的比重，即资产结构分析来反映的。,27,现金资产比重这里的现金是指企业的库存现金和银行活期存款。这个比重如果过低，就会影响企业的正常经营和正常支付；如果过高，又会导致现金的闲置，影响企业的获利能力 应收账款和存货资产比重从目前情况看，这个比重普遍过高，导致资金的大量闲置和沉淀，使企业现金

12、短缺，资产使用效率下降。企业只有保持较低的应收账款和存货比重，才能确保其财务的安全性，才能防止企业出现蓝字破产的风险。,28,生产经营用资产比重剥离非生产经营用资产以优化资产结构已成为国有和集体企业改革的重要内容。 无形资产比重借助无形资产指标，可以观察企业知识化和高新技术化的程度，也可以分析企业可持续发展的潜力以及综合竞争能力的强弱。,29,（2）负债结构的分析负债经营是现代企业的一个基本特征。但企业在运用负债杠杆经营时，必须充分注意负债的风险，负债风险与两个指标有关：一是负债的规模或总水平;二是负债的结构。观察企业的负债结构，重点是两个方面：一是负债的长期化程度：二是负债的集中程度。,30

13、,负债的长期化程度分析看负债的长期化程度主要是借助于流动负债指标，这个比重越高，说明企业短期还债的压力和财务风险就越大。一个资本结构优化的企业，不仅应当保持适度的负债规模和负债经营水平，而且还应当通过不断的降低短期负债的比重，使企业负债结构长期化和合理化。 负债的集中程度分析看负债的集中程度，也就主要看企业的各个银行的借款占总的银行借款的比重。在其他条件一定的情况下，负债越分散或负债的集中度越小，则负债经营的风险就越小。,31,（3）产权结构分析在会计学上，产权仅仅代表财务资本所有者在企业中应享有的权益。产权结构的分析，重点是观察“某类投资者的实收资本占全部实收资本的比重”，借助这个指标，可观

14、察企业产权结构的集中化程度以及企业治理制度的有效性。,32,3、从资产负债表看偿债能力和财务风险一般的理解，财务风险就是负债经营风险。观察企业负债经营风险，财务结构和偿债能力是两个极其重要的方面。 （1）偿债能力是企业可持续发展的基础偿债能力是企业举债经营或继续举债经营 的基础。对企业来说，保持一个良好的偿债能力，使企业举债或继续举债经营的重要前提。偿债能力是企业生存的前提。偿债能力还是企业发展的前提。,33,（2）偿债能力分析指标及其应用 、资产负债率资产负债率又叫债务比率或负债经营比率，它是衡量企业全部偿债能力主要的和常用的指标。负债资产负债率= *100%资产资产负债率体现债权人对企业资

15、产的贡献水平，也体现企业在清算是对债权人利益的保障程度。因此，站在债权人的立场上，资产负债率是越低越好。其次，从投资者或股东的立场看，企业举债的目的是获利。股东所关心的总是全部资本资本利润率是否超过举债的成本率。,34,究竟多大的资产负债率对企业是适宜的，这是值得研究的问题。一般声称50%是资产负债率的标准值。实际上，适度的资产负债率水平或适度的负债规模也要综合考虑若干因素来确定。所考虑的因素至少有以下方面： 第一，经济周期。 第二，行业性质。一是资产流动性，二是资金密集度，三是行业成熟度。 第三，资金市场 第四，企业经营效益水平 第五，文化传统和理财风险态度。,35,、流动比率流动资产 流动比率= *100%流动负债 实务中，使用流动比率指标评价企业的偿债能力特别是短期偿债能力时，要充分注意到该指标数据的一些缺陷和使用技巧： 第一，流动资产的长期化问题。 第二，流动资产中虚资产的问题。 第三，长期负债的短期化：将于一年内到期的长期负债问题。,36,那么，多大的流动比率是最适宜的呢？一般认为适当的或合理的流动比率是200%，即流动资产与流动负债值比是2比1。在确定合理的流动比率时以下两个方面是当考虑和注意的：第一，流动资产的实际变现能力。第二，流动负债的时间结构。应当承认，目前我国企业的流动比率数值是较低的，表明我国企业的短期偿债能力较差。,