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1、华丽联合项目建议书,华彬绿色产业 2010年6月,目录,背景,作为绿色生态城市发展商，集团将采取“新战略、新定位”，并通过引进 “新技术、新材料、新标准”，以期在全国若干区域打造的绿色生态示范园区内，实现“绿色建筑、绿色交通、绿色能源、绿色食品”的目标；新型环保节能建筑材料在示范园区的广泛应用，将成为绿色生态示范园区具有示范作用的亮点；与新型环保节能建筑材料生产商合作，是实现我们既定目标的有效途径；选择技术先进且成熟、实践应用效果突出以及具有自主知识产权的生产商进行深度合作，是实现既定目标的保证；市场前景广阔，经济效益显著，是投资决策的重要考量要素。,第一部分：市场前景分析,建筑行业处在景气上
2、升阶段，为建筑钢结构行业的发展营造了良好的外部环境。在与建筑业密切相关宏观数据的有力支撑下，近几年国内建筑业产值和利润保持高速增长态势。 “追赶效应”和“替代效应”打开行业发展空间。建筑钢结构行业在中国属于新兴产业，从总量和应用比例上看，与发达国家相比尚有较大差距。双重效应的持续将驱动钢结构行业的长期高速增长。从行业现状看，行业整体集中度低，但高端市场集中度很高。相比轻钢领域的无序竞争，重钢结构和空间钢结构等高端市场有能力涉足的企业仅在30家左右。,主要观点,建筑钢结构行业特点,钢结构建筑被誉为 21世纪的“绿色建筑” 。具有自重轻、抗震性能好、灾后易修复、基础造价低、材料可回收和再生、节能、
3、省地、节水等优点。 钢结构建筑自重约为传统结构的 1/4 左右、施工周期短约为传统结构的 1/3左右、钢梁/钢柱组成柔性框架可抵抗 8度以上地震。钢结构是作为钢筋混凝土的替代产品出现，代表了这一行业的技术进步。 行业进入壁垒低的状况正在改变，高端领域的竞争更重技术和施工经验，参与企业数目少。 钢结构行业受宏观调控的影响弱于一般建筑类企业。钢结构中的空间钢结构和重钢结构来自于运动会、世博会、地方标志性建筑和高层建筑带来的需求，未来 5 年正处于高峰期。 目前行业中签订的合同大部分是闭口合同，由于施工周期较短（2-6 个月） ，钢材价格的变动会带来企业短期（月度、季度）的毛利率波动，但从长期来看毛
4、利率的变动是平滑的。,建筑钢结构三大子行业发展主基调：,建筑钢结构细分子行业景气不均，重钢结构发展空间大，空间钢结构利润高。轻钢结构行业门槛低，市场分散，竞争无序的情形还将持续；重钢结构由于门槛高，下游高层、超高层、特种建筑等需求旺盛，从量上来看发展空间最大；空间钢结构技术门槛较高，行业集中度最高，盈利能力较强。,建筑钢结构行业特点,建筑工程行业处在景气上升阶段为建筑钢结构行业的发展营造了良好的外部环境,1、固定资产投资仍处高位,固定资产投资增速回落至正常水平,房地产投资增速创三年新高，但有回落之虞,2、区域振兴规划若顺利实施，将在一定程度上保持投资高位水平。自 2009 年初以来区域振兴规划
5、不断推出，并且大部分上升为国家战略。,区域振兴规划示意图,基本上除了云南、广西、内蒙、青海等少数几个省份外，其余省份、地市都有相关的振兴规划出台，这些振兴规划的实施 将进一步保持投资的高位水平，扩大建材的消耗。,建筑工程行业处在景气上升阶段为建筑钢结构行业的发展营造了良好的外部环境,3、建筑行业重回景气高点 2010 年 1季度，建筑业企业家信心指数达到 142.2，环比提升了 5.7个百分点，同比提升 27.8个百分点，并接近 2008年 1季度历史最高水平的 145； 受季节因素影响，建筑业企业景气指数比上季度有所回落，但回落幅度小于历年同期，我们估计在 138左右。,建筑工程行业处在景气
6、上升阶段为建筑钢结构行业的发展营造了良好的外部环境,建筑业企业景气指数回调，但企业家信心十足,建筑钢结构行业的发展面临良好的外部环境,国内建筑钢结构行业起步较早，伴随着中国经济环境的起起伏伏，发展过程中历经曲折。96 年以后， 经过十余年的高速发展， 建筑钢结构行业标准和规范日臻完善，随着国内钢铁工业产能和技术的提升（以国内钢材产量突破一亿吨为标志）以及高层建筑、城市大跨度场馆建设的兴起，建筑钢结构行业迎来了黄金发展期。,1、我国建筑钢结构发展历程,2、宏观经济结构转变促进建材行业投资机会的转变,建筑钢结构行业的发展面临良好的外部环境,3、“隧道战略”：建筑节能已是我国不可动摇的既定国策西方国
7、家的节能降耗经验表明，单位GDP能耗相对于人均GDP通常遵循一条钟形曲线，这条曲线可以被比作一座小山，为了发展经济提高收入水平，一个国家必须“登山”。发达国家目前已经在山后的下坡端，而大多数发展中国家仍然在上坡端艰难攀登，正在经历着一种更为能源密集型的发展模式，我们可以将之比喻为“愚公爬山”。中国面临的挑战就是要避免这一条老路，不能等经济发展到一定程度之后才降低单位GDP能耗。实现的路径是改“愚公爬山”为“智叟穿山”。这相当于在单位GDP能耗的山上打一条隧道，直接通到山坡的另一端。,单位 GDP 能耗的钟型曲线和可能的隧道,建筑钢结构行业的发展面临良好的外部环境,行业竞争格局分析,目前，国内钢
8、结构行业有两千多家，分别具有一级、二级、三级资质，但多数集中于轻钢领域，规模小，技术力量薄弱，且散落在各地。行业内真正有竞争实力的大企业不超过三十家，可分为三类： 第一类：大型专业的钢结构企业 此类企业通常采取设计、制作、施工一体化的运营模式，能够为客户提供一站式服务。 如：精工钢构、冠达尔、沪宁钢机、东南网架、杭萧钢构。 第二类：大型建设集团所属专业化公司 此类企业以施工为主，设计和制作通常为其他专业钢结构企业来完成。 如：北京建工集团机械施工公司、上海建工集团机械施工公司、上海宝冶建设有限公司，以及水利、电力、矿山、煤炭等大型建设集团下专业化公司等。 第三类：外资和合资企业 该类企业具有领
9、先的技术优势和产品质量优势，但通常管理成本高，随着国内企业技术的发展，该类企业的竞争优势逐步被削弱。 如：巴特勒、ABC、中远川崎等。 总体看，行业内低端领域进入壁垒低、竞争激烈，但高端领域的竞争者有限。,行业集中度提高是发展趋势从美国市场的发展历史看，钢构行业经历了从分散到集中的过程，集中度不断提高。经过多次收购和重组，现在近半数的 MBMA（美国金属建筑制造商协会）会员属于NCI，Nucor，BlueScope这3大厂商集团。行业集中度提高的主要原因有两点：1，对空间钢重钢结构建筑，总承包商要求承接商拥有一级建筑资质和优秀的过往项目业绩，因此形成有优秀项目积累的企业强者恒强的竞争格局；2，
10、钢结构产品的交通运输成本较高，进行全国性布局的企业能够抢占更大的市场份额。,美国建筑钢结构市场集中度高 美国钢结构建筑销售额,行业竞争格局分析,行业整体集中度低，但高端市场集中度较高从行业竞争格局来看，轻钢领域进入壁垒较低，竞争相对激烈，目前全国有资质的钢结构企业 3000多家，基本都具备轻钢施工能力；而重钢及空间钢领域由于技术及施工门槛要求较高，行业集中度较高，行业竞争相对平缓，主要竞争对象集中在行业前 10 家左右的企业。,钢构行业市场集中度较低,行业竞争格局分析,高端领域行业进入壁垒将不断提高,钢结构行业的进入壁垒在于对企业的资质要求和施工经验。具有丰富施工经验和较高资质的企业在行业中的
11、地位将“强者愈强” ； 目前空间钢等高端领域的竞争格局与轻钢不同，一般来说，比较大的项目仅有少数企业有资格参与投标竞争，因而空间钢结构的毛利率显著高于轻钢结构； 行业中的部分优势企业正在申请设立钢结构专业承包“特级”资质（目前最高为一级） ，届时，高端领域的进入壁垒将进一步提高。 中外钢结构行业发展状况,行业竞争格局分析,建筑钢结构行业在我国是朝阳产业。,钢结构建筑在世界上已得到普遍应用，全世界的超高层建筑中，纯钢结构的约为 50%，国外 60%以上的高档住宅都采用了钢结构。日本，澳大利亚等国家钢结构建筑都超过了 50%。发达国家钢结构行业产量占粗钢总产量在10%以上，建筑钢结构占建筑总用钢量
12、比例达30%以上。,日本90年代建筑结构中钢结构建筑占比40% 美国钢结构市场份额在40%左右,我国建筑钢结构行业起步晚，发展空间大,与发达国家钢结构发展水平相比，我们目前钢结构建筑处于起步阶段，2008 年我国钢材总产量 4.8 亿吨，建筑用钢 2.3亿吨，建筑钢结构用钢量约 2000 万吨，建筑钢结构用钢量占钢材总量的 4.1%，占建筑用钢的8.7%。与发达国家相比，我国钢结构建筑有很大发展空间。,我国目前钢结构建筑市场份额不到 5% 我国钢结构建筑用钢不到钢铁产量 5%,从美国和日本钢结构建筑的发展历史看，目前我国钢结构的使用比例相当于美国的 70年代，未来发展的空间还很大。,1958-
13、2006 年美国钢结构发运吨位图 日本建筑结构型式和比例统计,对照中外钢结构发展趋势，预计 10年后我国钢结构建筑占比达到 30%，对应10 年年复合增长率20%。今后 10年，在市政建设及临时房屋等领域钢结构用量将会快速增长。固定资产投资，主要是工厂厂房，仓库，大型商场等应用钢结构建筑的比例逐步提高。民用钢结构住宅也有望在未来几年取得突破。,日本和美国建筑钢结构占比高,日本房屋结构 美国房屋结构,中国建筑钢结构应用领域 美国房建筑钢结构应用领域,日本新泻等地区也发生了 6.8 级以上的大地震，但据当地统计，仅 31 人死亡和共有约 2700 栋住宅和约 1200 栋办公楼及公共设施遭受完全破
14、坏或部分损毁，这和当地的建筑设计有相当大的关系,国家对钢结构建筑采取鼓励支持的态度,2000 年，建设部提出 2005 年和 2010年建筑钢结构用材分别达到全国钢材总产量的 3%和 5%。 钢结构行业“十一五”发展规划建议书提出，到 2010 年，我国钢结构行业用钢目标是达到全国钢产量的10%，其中建筑钢结构用钢力争达到全国钢产量的 6%。争取特级钢结构制造企业达到 50 家，一级钢结构制造企业达到 20 家，二三级钢结构制造企业达到 1000 家，形成制造加工钢结构 3000 万-4000 万吨的能力。 我国钢铁产量目前已达 5 亿吨，而 08年钢结构产量仅为 2600 万吨，十一五的发展
15、目标已经难以达到，未来将会加快钢结构建筑推广步伐。,钢结构行业未来仍将快速增长,住宅钢结构有望成为对钢结构需求的下一个热点。在发达国家，尤其是日本，住宅用钢结构的比例非常高，一旦市场接受，有可能得到快速发展。 区域振兴规划密集出台引爆基建需求 。2009 年是区域振兴规划密集出台的一年，且2010 年也会有新的一系列区域规划逐渐浮出水面。这些新基地的建设都将拉动以钢结构为主的施工需求，未来钢结构的市场空间仍有较好的预期。 防震、节能环保钢结构将在基建建设中提升市场份额。无论是2008年四川汶川地震，以及近期刚刚发生的海地地震，显示落后地区，尤其是多山地带的建筑迫切需要布局防震建筑，具备较强防震
16、性能的钢结构建筑将在今后的市场建设中获得更多的市场份额。,集成房屋产业简介,集成房屋诞生于上个世纪50年代末，经过近50年的发展，欧美与日本市场发展规模以及行业集中度都已达到较高水平，租赁业务庞大，且集成度高、高舒适的箱式组合房占主导地位。目前国外集成房屋的发展正朝两个方向转变，一是随着房屋制造的工业化，集成房屋已由临时性建筑向永久性建筑发展；二是由于集成房屋主要生产国的城市化已经结束，大规模建设高潮期已过，集成房屋的应用范围由临建市场向商务、商业、旅游别墅等领域扩展。 我国经济高速发展，大规模的城市化建设持续进行，造成了对房屋建筑物的需求大幅增加。随着设计制造水平的提高，集成房屋的安全性、舒适性逐渐改善，集成房屋的使用理念逐渐得到了社会的认可，使用率大为提高。因此我国集成房屋长期保持了旺盛的需求，由于我国的城市化建设还远未完成，预计这个过程还将持续较长时间。,集成房屋产业链,
