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1、全国基金从业资格证考试,证券投资基金（上册）,第一章 金融.资产管理与投资基金,第一节 金融市场与资产管理行业,知识点一 金融与居民理财,所谓金融，简单来讲即货币资金的融通，现代居民生活中的日常 收入，指出活动和储蓄，理财活动活动构成的现代金融供求的重 要组成部分。,理财指的是对财务进行管理，以实现财富的保值增值。目前， 居民理财主要方式是货币储蓄和投资两类。,知识点一 金融与居民理财,货币储蓄是指居民将暂时不用或者结余的货币收入存入银行或者 或者其他金融机构的一种存款活动。投资是指投资者当期当期投 入一定数额的资金而期望在未来获得回报，所得回报应该能够补 偿投资折金额被占用的时间，预期和通货
2、膨胀率以及期望更的未 来收益，未来收益具有不确定性，股票，债券，基金等金融工具 是最常见和普通的投资产品。,知识点二 金融市场,金融市场是指货币资金融通市场，是指资金供应者和资 金需求者双方通过金融工具进行交易而融通资金的市场。 金融市场和金融服务机构是现代金融体系的两大运作载体。,知识点二 金融市场,（一）金融市场分类 1 按金融交易期限的不同，金融市场可分为货币市场和资本市场 货币市场又称短期资金市场，是指期限在一年以内的货币资金融通市场。 短期资金躲在流通领域起货币作用，主要解决市场短期性的周转和余额 调剂问题。 资本市场又称长期资金市场，是指期限在一年以上的金融商品交易的市场。 广义的
3、资本市场包括两大部分：一是银行中长期存贷款市场，二是有价证券市场，包括中长期债券市场。狭义的资本市场指中长期债券市场。,2按照交易标的物分为票据市场，证券市场，衍生工具市场， 外汇市场，黄金市场,票据市场是各种票据进行交易的市场，按交易方式主要分为票 据承兑市场和贴现市场。票据市场是货币市场的重要组成部分。,证券市场主要是股票，债券，基金等各种有价证券发型和 转让流通市场。,外汇市场市直各国中央银行，外汇银行，外汇经纪人及客户组成 的外汇买卖及经营活动的总和，包括上述外汇批发市场以及银行 同企业，个人之间进行外汇买卖的零售市场。,黄金市场是专门集中进行黄金买买卖的交易中心或者场所。,知识点二
4、金融市场,知识点二 金融市场,3、按交割期限，金融市场可分为现货市场和期货市场,现货市场的交易协议达成后两个交易日内进行交割，由于现货市场的成教育交割之间几乎没有时间间隔，因而对交易双方来说，例会和汇率风险 期货市场的交易在协议达成后并不利己交割，而是约定某一特定时间进行交割，协议成交和标的交割是分离的。,（二）金融市场的构成要素,1 金融市场参与者 金融市场参与者主要包括政府，中央银行，金融机构， 个人和企业居民。其中，金融机构的作用较为特殊。 首先它是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的重要渠道。,其次，金融机构在金融市场上充当资金的供给者，需求者和中间人等 多重角色，他既发行，
5、创造金融，也在市场上购买各种金融工具，既 是金融市场的中间人，也是金融市场的投资者，货币政策的传递者和 承受者，金融机构作为机构投资者在金融市场上具有支配性的作用。 居民是金融市场上主要的资金供求者，居民投资者是金融市场供求均衡的 重要力量。,知识点二 金融市场,2 金融工具 金融工具是金融市场上进行交易的载体。金融工具最初被称为信用工具， 它是证明债权债务关系的并据以进行货币资金交易的合法凭证。金融工具 是法律契约，交易双方的权利和义务受法律保护。金融工具一般具有广泛 的社会可接受性，随时可以流通转让。,知识点二 金融市场,知识点二 金融市场,3 金融交易的组织方式 金融交易的组织方式是指组
6、织金融交易方式时采用的方式 金融交易主要有以下三种组织方式：,一是有固定场所的组织，有制度，集中进行交易的方式，如交易所交易方式； 二是在各金融金钩柜台上买卖双方进行面议的，分散交易的方式，如柜台交易方式 三是电信网络交易。,知识点三 金融资产与资产管理行业,在金融市场上，基金的供给者通过投资金融工具获得各种类型的金融资产。 。金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值， 表明了交易双方的所有权和债权关系。一般分为债权类金融资产和股权类金融资产。,（二）资产管理与资产管理行业资产管理指，金融机构受投资者委托，为实现投资者特定的目标和利益，进行证券和其他金融产品的投资并提供金
7、融资产管理服务，并收取费用的行为。具有以下特性：,从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者，受托方为资产管理人。资产管理人根据投资者授权，进行资产投资管理，承担受托人义务。从受托资产来看，主要为货币资产，一般不包括固定资产等实物资产。从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权等资产实现增值。,资产管理行业，指从事资产管理业务的金融机构。资产管理行业的功能和作用：（1）资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源。（2）通过行业专业的管理活动，可以帮助投资人搜集、处理各种和投资有关的宏观、微观信息，提供各类投资机会，帮助投资者进行投资决策，
8、提供决策的最佳执行服务，使投资融资更加便利。（3）行业创造出十分广泛的产品和服务，满足投资者各种投资需求，连接资金需求方与提供方。（4）行业能为金融资产合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加合理有效，最终有利于一国经济的发展。,第二节 投资基金,投资基金是资产管理的主要方式之一，是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。它主要向投资者发放收益凭证（基金份额），将社会的资金集中起来，交由专业的基金管理机构投资于各种资产，实现保值增值。,知识点一 投资基金定义（核心考点一）,知识点一 投资基金定义（核心考点一）,投资基金所投资的资产既可以是金融债券，外汇，股
9、权，期货， 期权等，也可以是房地产，大宗能源，林权，艺术品等其他资产 ， 投资基金是一种间接投资工具，基金投资者，基金管理人和托管人基金 是基金运作中的主要当事人。,知识点二 投资基金类别（核心考点二）,内容详解,人们日常接触到的投资基金分类，主要是按照所投资的对象不同进行区别。,知识点二 投资基金类别（核心考点二）,（一）证券投资基金,证券投资基金按照利益共享、风险共担的原则，将分散在不同投资者手中的资金， 集中起来委托专业投资机构进行证券投资管理的投资工具。基金所投资的有价证券 主要在证券交易所或银行间市场上公开交易的证券，包括股票，债券，货币， 金融衍工具等。证券投资基金是投资基金中最主
10、要的一种类别，又可分为公募 证券投资基金和私募证券投资基金等种类。,知识点二 投资基金类别（核心考点二）,（二）私募股权基金,私募股权基金（private equity,PE)是指通过私募形式对私有企业， 即非上市企业进行权益性投资，在交易实施过程中考虑未来的退 出机制，即通过上市，并购或管理层回购等方式，出售持股获利。,知识点二 投资基金类别（核心考点二）,（三）风险投资基金,风险投资基金（venture capital，VC）又叫创业基金，他以一定的方式 吸收机构和个人的得资金，投资于那些不具备上市资格的初创期或者 时小型的新型企业，尤其是高新技术企业，帮助所投资的企业尽快成熟 取得上市资
11、格，从而使资本增值。风险投资基金一般,知识点二 投资基金类别（核心考点二）,（四）对冲基金,对冲基金（hedge fund),意为“风险对冲过的基金”，它是基于投资理论 和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用， 承担高风险，追求高收益的投资模式。对冲基金一般也采用私募方式， 广泛投资于金融衍生品，对冲基金起源于20世纪50年代初的美国。,知识点二 投资基金类别（核心考点二）,（五）另类投资基金,另类投资基金，是指投资于传统的股票，债券之外的金融和实物资产的基金 ，如房地产，证券化资产，对冲基金，大宗商品，黄金，艺术品等。 另类投资基金一般也采用私募形式，种类非常广泛，外延也很不确定，有人将 私募股权基金，风险投资基金，对冲基金也列为另类投资基金范围。,谢谢大家,
