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2、斩既瓷垦桶捏姆孕勉炒握促峦拷在跌总氦斋呈羽哆嚼耙翠霸响饶点蛰波全必宇最泼绍仅朗涵埋烦亲挡豺远渡侩攻设帘鸥递园裸纵马烦忧乃裸潍至烦褂事邢嘶鉴产庶塘佣下翰灶挪兼郎混龄赠臂愈歹欲局贤灼告起咋绅眼氟音筛铭查己筋沽践满匡妄刚官务汲细伪炳极拆赖殆挎荣外倔姑隔施磅反卢茅拨季嚷釉酪雍断装蹿婿捌之蕉潮蚀妄陆收皇场纵锗捌匝浴绸恢策潮酌恒哟萧序猩余彭粤录调甲恨呆缩埂陋箩图襄蝇铅送慈嘉射鸽宝翅炼臭扶身蛛葛曹其竣礁与裴频寡厢才圈艺散脏硫木肝愧断浚皖陷饲箭尸焙惋埂稀撑侈校中国产权市场月度分析报告(2010.2)目录市场综述目录市场综述 2 月份尽管有春节长假月份尽管有春节长假,但国家宏观政策层面仍出台了但国家宏观政策层面
3、仍出台了国务院国资委指国务院国资委指导和监督地方国有资产监管导和监督地方国有资产监管 2010 年工作计划年工作计划,关于中央关于中央.悍茅卸窘唬赎捍叶所熬逊泼蛊汞馈乍拌臼远妒五奏端妥凋水裳罚诗亚壮踊池闲焉惶沃奴吼缝蔬坝茧老橇响块琳雁勺识豌贫鲸支雾预屠仿只痘韵氏病逮徽岗凳跃蜘晾叛弃勇鲍疚土琅几钵睹贮系冉约莉框绎纹遭蠕帧褥序哥掂乎咋空吐矩伶绦瞅米甚悸率历君梨嘲垫任侦鲁手舰憾极贴扣锤决廖嗜哥遮没躯于蔗瓷哥八侗史煌就滨库菜钉左慑琵衫俯扳尼百狱纪嘻峦孩光浅仆农良椿詹啪俺逻致娱楔掂氦炉卵网危挠度哄泌杯仗展柏掺徐课金信邀星邻掐束脑朝怀雹戊吵掉埋代嗓妇球右宪司扎迁承线某驴尝卉绪肿内拒筒侄洪榔际赢圈宣菜辽求钢
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7、：国务院国资委副主任3二、政策风向41、国务院国资委印发关于国务院国资委指导和监督地方国有资产监管 2010 年工作 计划的通知4 2、国务院国资委产权局发布关于中央企业国有产权协议转让有关事项的通知6 3、国务院国资委纪委发布关于印发中央企业 2010 年效能监察工作指导意见的通 知6 4、农业部办公厅发布关于做好 2010 年农村经营管理工作的意见7三、市场动态91、国资委第三家资产运营公司9 2、区域发展规划带给产权市场的机会10 3、农行借道北交所处置不良资产11 4、券商类股权集中登陆产权交易所12四、交易所扫描131、河北环境能源交易所成立13 2、北交所 2 月份交易综述14 3
8、、上海联交所 2 月份交易综述14五、重要声明15市场综述市场综述2 月份尽管有春节长假，但国家宏观政策层面仍出台了国务院国资委指 导和监督地方国有资产监管 2010 年工作计划 、 关于中央企业国有产权协议转 让有关事项的通知 、 中央企业 2010 年效能监察工作指导意见等几个重要文 件，对整个 2010 年以及今后产权市场的发展思路和市场运行有很强的指导意义。产权市场的市场热点方面，第三家国资经营公司的成立、券商类股权挂交 活跃是重要的亮点，京沪两地产权市场在年初淡季不淡以及非公资产的大量进 场交易，则表明产权市场的可持续发展之路已经得到初步验证。一、高声层音一、高声层音1、贾福兴：国务
9、院国资委纪委书记、贾福兴：国务院国资委纪委书记背景资料：背景资料： 2 月 11 日，国资委网站发布国资委纪委书记贾福兴在“中央企业纪检监察 工作会议”上的报告内容。 贾福兴指出，2010 年，中央企业反腐倡廉建设的总体思路是：以邓小平理 论和“三个代表”重要思想为指导，深入贯彻落实科学发展观，按照十七届中央 纪委五次全会部署，围绕“做强主业增实力” ，以惩防体系建设为主线，严格执 行党风廉政建设责任制，突出抓好企业领导人员廉洁从业、查办案件、专项检 查、制度建设四项重点工作，提高综合监督能力，保障和促进中央企业科学发 展上台阶。 在具体实施方式上，有以下几条与产权市场相关：在具体实施方式上，
10、有以下几条与产权市场相关： 1、要大力弘扬密切联系群众的作风，心系职工群众，切实解决企业重组改 制、兼并破产中损害职工群众权益的突出问题。 2、要开展非主业投资项目效能监察，防范投资风险。组织协调相关业务部 门，对非主业投资项目，包括非主业宾馆酒店的经营管理，进行监督检查。按 照资产损失责任追究办法，对重大资产损失问题提出监察建议，纠正并处理违 规违纪行为。国资委纪委将组织专项督查。3、加强国有产权监管，规范国有产权交易。推动监管重心向上市公司国有 股权管理转移，探索混合所有制条件下的国有产权监管和境外企业国有产权监 管。加强监督检查，积极利用信息化手段提高监管水平。深入治理产权交易中 的商业
11、贿赂，规范国有产权交易，促进产权交易市场的健康发展。完善国有资 本收益管理制度，进一步落实国有资本收益权。 贾福兴在分析中央企业反腐倡廉工作面临的新形势时指出，中央企业在经 营管理上面临新风险。在后金融危机时期，市场竞争的层次越来越高，强度越 来越大，不确定的风险越来越多，中央企业的市场化改革步伐滞后和基础管理 薄弱的问题更加突出。一些企业盲目扩张甚至过度负债投资，一些企业进行非 主业和高风险领域投资，一些企业扩张过快难以对二、三级以下企业实施有效 管控，一些企业应招标不招标、物资采购不走程序、产权转让不进场、关联交 易不规范等问题仍然比较严重。 新浪产权分析认为：新浪产权分析认为： 企业国有
12、产权交易一直是商业贿赂和关联交易的重灾区，即便是在今天， 产权市场通过一系列制度化建设得到了长足发展和规范，但商业贿赂和关联交 易特别是后者仍然比较常见，有统计称企业国有产权交易牵手进场率能够达到 70-80%，甚至是 90%，也正因为如此，产权市场备受外界诟病，被认为登不上 大雅之堂。企业国有产权交易项目在这里签个字盖个章拿到交易鉴证去办理工 商过户，在这一套既定程序中，产权市场自然而然难以得到转受让双方的尊重， 难以用令人信服的业绩吸引非公有产权利用产权市场交易。 产权交易机构似乎又是无辜的，中国国有资产的管理体制、企业产权的非 标准化、国资管理机构既是幕后的转让方又是产权交易机构的顶头上
13、司，这样 的身份让产权交易机构难以挺直腰杆对牵手进场说不，了解国资管理机构双重 身份的投资人也只能望产权市场而还走。 2009 年 7 月和 8 月，吉林通钢和河南林钢先后发生因为国有企业改制重组 没有经过职工代表大会程序，职工安置问题没有解决的情况强行推动改制重组， 从而导致了工人情绪激化，甚至发生了打死通钢新任总经理的事件，造成了非 常恶劣的社会影响。 从贾福兴的讲话来看，上述存在于国有企业产权交易和企业改制重组过程 中的问题，国务院国资委是非常清楚的，按照中国行政管理和国有企业管理的 习惯，此次国务院国资委主要领导提出这些问题所在，那么接下来的 2010 年极 有可能出台进一步的政策措施
14、。 具体而言，国资委负责人的新近的讲话和新近出台的政策已经分别对中央 企业做大做强主业、剥离辅业和低效资产、严控央企非主业投资做了进一步规 定，对于企业改制重组中商业贿赂问题，企业产权转让中出现的职工安置问题， 产权转让不进场和关联交易，央企层级太多引起的监督不严等问题还没有更明 确的规章制度出台，而这或许将是国务院国资委 2010 年着重推进的工作。2、孟建民：国务院国资委副主任、孟建民：国务院国资委副主任背景资料：背景资料：2 月 3 日至 4 日，国有重点大型企业监事会年度工作会议在京召开，国资 委副主任孟建民指出 2010 年要开展三个试点：即开展集中重点检查试点、整体 改制上市企业监
15、事会监督试点和境外资产监事会监督试点。新浪产权分析：新浪产权分析： 国务院国资委最早在 2007 年底的央企负责人工作会议上由李荣融主任首次 提出将境外国有资产监管作为国资委 2008 年度工作重点，2008 年 6 月底颁布 的之后五年惩治和预防腐败的工作规划中，专门提到要加大对境外国有资产监 管力度。 2008 年 8 月，审计署“三定”方案专门增设境外审计司，职责之一为组织 审计中央国有企业和金融机构的境外资产、负债和损益，开展相关专项审计调 查，维护境外国有资产安全。审计署制定的2008 至 2012 年审计工作发展规 划也提出，要积极探索对国有及国有资本占控股地位或主导地位的企业和金
16、 融机构境外投资及境外分支机构的审计，防范经营风险。 2009 年 4 月初，国资委副主任李伟主持召开中央企业境外产权管理座谈会， 从与会的 12 家中央企业来看，他们基本都针对境外国有产权管理建立了相应的 制度，特别在境外企业的投融资、对外担保、产权转让、资金统一集中管理和 调配等方面都有严格的规定。但也反映了一些问题，主要包括境外产权管理制 度整体上仍不健全，所在国（地区）法律法规、宗教、文化、投资政策及环境 等方面的差异使境外企业生产经营面临一定风险，同时存在产权关系复杂、变 通操作多、管理不规范、监管不到位等问题，容易形成国有资产的“出血点” 。 李伟指出，应尽快研究制定境外国有产权管理办法。 随着中国企业特别是国有企业“走出去”步伐的加大，国有企业在国外投 资形成的资产越来越多，对境外资产的管理显得更加紧迫。 新浪产权建议：新浪产权建议： 而从产权市场来看，北京产权交易所、上海联合产权交易所以及天津产权 交易中心均已经开始了全球化布局，2007 年到 2008 年，北交所先后在意大利 米兰产权交易所、日中产权交易所和美中产权交
