《动力锂电池市场研究报告-jackwu-2016年1202》由会员分享，可在线阅读，更多相关《动力锂电池市场研究报告-jackwu-2016年1202（65页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、报报 告告 摘摘 要要新能源整车前期投入大，特斯拉汽车引领行业，传统汽车厂商市场占主导，互联网企业争相进入，行 业竞争较为激烈，可投资性不大。动力锂电池、四大材料正极、负极、隔膜、电解液及锂电池设备领域，行业地位基本已形成、强者恒 强，关注相关的并购机会。微型电动汽车具有向新能源整车发展的全部条件：关注具有代表性的山东企业雷丁、中通巨龙新能源 汽车、富路车业、福田五星和瑞驰汽车。行业投资规模大，竞争较为激烈，资本市场受到热捧，在充分行业、市场、企业调研的基础上谨慎投 资。1.受交通政策、产业政策、技术驱动影响，新能源汽车将带来高速度发展：受交通政策、产业政策、技术驱动影响，新能源汽车将带来高速
2、度发展：新能源汽车符合国家战略， 2020 年销量有望增长至 210 万辆， 节能与新能源汽车技术路线图正式在 2016 中国汽车工程学会年 会上发布。本项技术路线图描绘了我国汽车产业技术未来 15 年发展蓝图。根据路线图规划，到 2020 年新能源汽车年销量有望达到 210 万辆，未来五年年复合增长率 44.8%，渗透率达 7%，到 2025 和 2030 年，年销量将达 525 万、1520 万辆，渗透率达到 15%、40%。2.动力电池是新能源汽车三大件的核心，占新能源汽车成本在动力电池是新能源汽车三大件的核心，占新能源汽车成本在 40-60%40-60%之间：之间：其中正极材料、负极材
3、料、 电解液和隔膜是最核心的四种材料。在锂电池成本构成中，正极材料约占 46%，隔膜约占 26%，电解 液约占 10%，负级材料约占 18%。2020 年，核心材料产业总规模达 1134 亿，正极材料将达约 600 亿， 负极材料约 136 亿，电解液约 265 亿，隔膜约 133 亿平方米。3.正极常用的锂电池的正极材料主要有钴酸锂、锰酸锂、镍酸锂、三元材料以及磷酸铁锂，结构性产能正极常用的锂电池的正极材料主要有钴酸锂、锰酸锂、镍酸锂、三元材料以及磷酸铁锂，结构性产能 过剩，高端产品供不应求过剩，高端产品供不应求：磷酸铁锂是国内主力锂电池主流；锰酸锂是日韩电动汽车主流路线；三元 材料 NCA
4、 主要被国外垄断（主要为松下） ，为特斯拉的供应商，NCM 有望成为主流；富锂锰基有望成为 下一代正极材料。锂电正极材料依然形成寡头垄断的局面：日韩企业在技术水平和工艺控制上实力较强。而中国虽然有 200 多家正极材料生产企业，但厂家产品同质化严重，毛利率低于 10%，其中磷酸铁锂产能过剩最为 严重，整体产能利用率低于 10%，大部分企业亏损。国内三元材料的供应集中度正在不断提高：湖南杉杉、宁波金和、厦门钨业、北京当升和新乡天力前 五家企业占据市场 50%以上份额，虽然当前国内整个行业技术相对落后，主要以中低端市场为主，但 在国家政策扶持之下具有充足的发展空间，而拥有技术和资金实力的公司则有望
5、首先抢占市场。4.负极材料以传统石墨为主，行业集中度继续提高：负极材料以传统石墨为主，行业集中度继续提高：全球负极材料市场份额（按销量）排名前六的企业 分别为贝特瑞、日立化成、杉杉股份、三菱化学、日本碳素和日本 JFE，市场份额之和接近 70%。其 中日立化成、杉杉科技、日本碳素和日本 JFE 以人造石墨为主，贝特瑞、三菱化学以天然石墨为主。 区域看，中国和日本是全球主要产销国，总量占全球负极材料产销量 95%以上；企业上看，日本的日 立化成和吴羽化工，中国的贝特瑞和杉杉股份均为两国龙头企业，四家企业全球市占率在 50%以上。5.隔膜技术壁垒高，国产化率低，日本旭化成、日本东燃化学、美国隔膜技
6、术壁垒高，国产化率低，日本旭化成、日本东燃化学、美国 CelgardCelgard 共占共占 56%56%市场份额，陶瓷市场份额，陶瓷 涂覆隔膜是未来技术发展趋势：涂覆隔膜是未来技术发展趋势：动力电池提升产品结构，国产中高端产品供不应求，湿法工艺是主流 趋势。6.电解液以多氟多、天津金牛、广州天赐等为代表的中国企业的市场份额在稳步提高：电解液以多氟多、天津金牛、广州天赐等为代表的中国企业的市场份额在稳步提高：电解液的技术核 心是添加剂，中国企业面临的主要问题是如何突破海外企业的专利布局。发展趋势：主要集中在新型 溶剂、离子液体、添加剂、新型锂盐等方面，与新型正、负极材料相匹配，从而使锂离子电池
7、更安全， 具有更高的功率、更大的容量，最终安全方便地应用于电动车、储能、航天以及更广泛的领域。为了 满足锂离子电池产业未来发展的需要，必须开发出高安全性、高环境适应性的动力电池电解液材料。 主要应从电解液的溶剂、溶质和添加剂的选择上进行考量。7.电池厂商短期依靠产能扩张，长期凭借技术以及和车企合作谋求发展，关注铝合金、镁合金、碳纤维电池厂商短期依靠产能扩张，长期凭借技术以及和车企合作谋求发展，关注铝合金、镁合金、碳纤维单车用量提升带来的投资机会单车用量提升带来的投资机会。8.锂电池设备行业需求快速爆发，锂电池设备行业需求快速爆发，20202020 年设备市场规模预计年设备市场规模预计 4614
8、61 亿，未来亿，未来 5 5 年年 CAGRCAGR 为为 31%31%，行业整合，行业整合 加快加快, ,市场份额有望向上市公司集中。市场份额有望向上市公司集中。锂电池生产流程一般分为前端、中端和后端工艺，前端工艺对 应的设备主要包括真空搅拌机、涂布机、辊压机、分条机；中端工艺分为卷绕工艺和叠片工艺，分别 对应制片/卷绕机和模切/叠片机等；后端工艺主要包括焊接设备、注液检测设备等。2015 年锂电生产 设备中，国内生产设备产值占比 70%。在国产设备中，前端设备国内产值占比 53%，中、后端设备产 值占比 47%。前端设备：前端设备对电芯的性能影响较大，目前国产设备在设备的效率、精度、稳定
9、性等方面与国 外还存在比一定差距。其中涂布机是前端设备中最重要的设备，市场占比也较大。中端设备：市场规模较小，国产设备正在进行进口替代，先导智能等企业的卷绕机产品目前已经可以 和国际竞争者进行同台较量。后端设备：后端设备国产化程度较高，国内外设备差距较小，其中检测类设备市场规模较大。9.在新能源汽车爆发之际，微型电动汽车在没有补贴的情况下迅猛发展。在新能源汽车爆发之际，微型电动汽车在没有补贴的情况下迅猛发展。2015 年全国微型电动汽车的产 销量约为 45 万辆，同比增长 80%。山东是微型电动车发展最早的阵地，代表性企业有雷丁、中通巨龙 新能源汽车、富路车业、福田五星和瑞驰汽车。10. 资本
10、市场：资本市场：2016 年锂电产业链近 80 起并购案涉事金额超 700 亿元，各大动力电池企业都在加大锂电 池的投资布局（上亿元的投资有 37 起） ，互联网企业也加大对电池汽车的布局，代表的有乐视汽车、 蔚来汽车、小鹏汽车、奇点汽车、车和家等。目录目录一、新能源电动汽车主要有一、新能源电动汽车主要有 BEVBEV，HEVHEV，PHEVPHEV，EREERE、FCVFCV .1 1.1.BEV：全称 BATTERYELECTRICVEHICLE，电池动力汽车.1 1.2.HEV：全称 HYBRIDELECTRICVEHICLE，即混合电动汽车.1 1.3.PHEV：全称 PLUG-INH
11、YBRIDELECTRICVEHICLE，即插电式混合动力汽车.1 1.4.ERE：全称 EXTENDED-RANGEELECTRICVEHICLES，增程式电动汽车.2 1.5.FCV：全称 FUELCELLVEHICLE，燃料电池汽车.2二、新能源汽车产业链全景图二、新能源汽车产业链全景图 2三、环境问题、技术发展、政策驱动，全世界范围内新能源汽车未来三、环境问题、技术发展、政策驱动，全世界范围内新能源汽车未来 10201020 年进入高速发展的快车道年进入高速发展的快车道 5 3.1.美国电动乘用车市场已经走上了一条没有补贴也能健康发展的道路5 3.2.欧洲正在替代美国而成为电动汽车发展
12、的领导者5 3.3.国内政策大力支持新能源汽车发展，中国制造全球占比持续提升6四、四、20152015 年全球电动汽车销量数据分析年全球电动汽车销量数据分析 .8 4.1.中国市场：比亚迪市场份额高达 33%，其次是康迪 14%，众泰占 13%，北汽占 9%8 4.2.美国市场：特斯拉 MODELS、日产聆风(LEAF)和雪佛兰沃蓝达(VOLT)包揽销量排行前三9 4.3.挪威市场：欧洲第一电动汽车市场，销量达到 34336 辆，市场份额达到 22.8%.10 4.4.英国市场：电动汽车市场销量同比翻番，三菱市场份额（41%）第一，其次是日产(21%)和宝马(11%)11 4.5.法国市场：雷
13、诺 51%，连续 5 年夺冠，其次是日产 10%，大众汽车 8%.11 4.6.日本市场：2015 年第一次出现了下降，销量同比减少 22%，三菱欧蓝德 PHEV 位居第一12 4.7.德国市场：同比增幅为 83%，大众汽车处于领先地位占 20%，其次是起亚占 16%.13 4.8.欧洲和中国有强势发展强劲，电动车市场进入壁垒继续降低，特斯拉继续引领全球纯电动汽车的销售13五、国内新能源汽车市场格局：乘用车比亚迪为领头羊，客车宇通客车排名第一，物流车东风汽车领先五、国内新能源汽车市场格局：乘用车比亚迪为领头羊，客车宇通客车排名第一，物流车东风汽车领先 15 5.1.2020 年新能源汽车年销量
14、有望达到 210 万辆，未来五年年复合增长率 44.8%15 5.2.比亚迪是我国新能源乘用车领头羊16 5.3.新能源客车：宇通客车、中通客车、比亚迪销量排名前三17 5.4.新能源物流车：东风汽车、重庆瑞驰、陕西通家市场份额居前17 5.5.随着中国成为世界第一大新能源汽车市场，各大车企纷纷进行投资规划17 5.6 电动车牌照放开，目前已有五家获得独立的新能源乘用车生产资质，未来会有更多新兴企业进入.18六、新能源汽车市场带动动力锂电池总需求持续上升六、新能源汽车市场带动动力锂电池总需求持续上升 19 6.1.动力电池主要分为传统的铅酸电池、锂离子电池、燃料电池19 6.1.1.铅酸动力电
15、池主要运用在电动两轮车、电动三轮车和微型电动汽车领域19 6.1.2.锂离子动力电池主要运用在新能源汽车领域，主要品种为较成熟的磷酸铁锂和新兴的三元锂电池19 6.1.3.电池燃料应用航天、空间站、电站区域性供电、现场即成能量系统、电动车及移动电源等19 6.2.全球动力锂电池出货量 2012 年-2015 年年均复合增长率 101.9%20 6.3.中国市场动力锂电池 2020 年行业出货量将达到约 71GWH，5 年 CAGR 约 35%23 6.3.1.2016 年新能源汽车预计产量 55 万辆，2020 年 162 万辆，其中纯电动汽车发展最快23 6.3.2.未来五年动力锂电池的出货
16、量年复合增长率为 35%.23 6.3.3.全球锂电池产业主要集中在中、日、韩三国，全球锂电池产能向中国转移24七、电池技术发展推动纯电动车成为主流产品七、电池技术发展推动纯电动车成为主流产品 24八、锂离子电池的四大核心材料主要是正极材料、负极材料、电解液和隔膜八、锂离子电池的四大核心材料主要是正极材料、负极材料、电解液和隔膜 26 8.1.正极材料：三元材料发展迅猛逐步成为主流，富锂锰基有望成为下一代正极材料28 8.1.1.钴酸锂：最早商业化30 8.1.2.锰酸锂：日韩电动汽车主流路线30 8.1.3.磷酸铁锂：国内主力锂电池主流31 8.1.4.锂电三元正极材料潜力巨大，NCM 有望成为主流.31 8.1.5.NCA 主要被国外垄断.32 8.1.6.出货量激增，三元材料大势所趋33 8.1.7.富锂锰基：下一代正极材料35 8.1.8.正极材料结构性产能过剩，高端产品供不应求36 8.2.负极材料：传统石墨为主，行业集中度继续提高37 8.2.1.人造石墨市场占有率将提升388.2.2.负极硅碳材料：高容量39 8.2.3.硅碳市场未来供不
