国际收支统计分析

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1、第五章 国际收支统计分析,国际收支 国际收支平衡 国际收支平衡表 国际收支统计 国际收支专题统计,5-1 国际收支,国际收支是一个经济体的常住居民与其他经济体在一定时期内发生的全部对外经济交易的综合记录,5-1-1 经济体,经济体是由在某一特定领土有较密切关系的若干经济实体组成。 一般指一个独立的国家或地区。,5-1-2 常住居民,常住居民包括该经济体的各级政府及其代表机构，以及在该经济体领土上存在或居住一年（含一年）以上的个人及各类企业和团体。,5-1-2 常住居民,在中国境内居留1年以上的自然人；外国留学生、就医人员、使馆工作人员及家属除外。,中国居民是指：,5-1-2 常住居民,中国短期

2、出国人员（在境外居留时间不满1年）、在境外的留学生、就医人员、中国使馆工作人员及家属。,中国居民是指：,5-1-2 常住居民,在中国境内依法成立的企业事业法人及驻华机构（不含国际组织和外国驻华使馆领馆）,中国居民是指：,5-1-2 常住居民,中国国家机关（含驻外使馆领馆）、团体、部队,中国居民是指：,5-1-3 交易,交易指全部对外经济交易的内容，既包括由外汇收支的对外交易，也包括没有外汇收支的对外交易。,5-2国际收支平衡,国际收支统计的中心是国际收支平衡 一国对外经济活动的目标是保证国际收支基本平衡并略有顺差 但绝对的平衡是极少见的,5-2国际收支平衡,IMF提出判断国际收支平衡的4种标准

3、 经常项目差额可由正常的资本流量来弥补，而不是依靠过度的贸易限制和对资本流入/出的特殊刺激，或者是造成大规模的事业。,5-2国际收支平衡,IMF提出判断国际收支平衡的4种标准 在考虑到暂时性因素、生产能力未正常使用或失业、贸易条件持久的外生变化、对贸易或资本流动的过度限制或刺激等影响之后，经常项目差额等于正常的资本净流量。,5-2国际收支平衡,IMF提出判断国际收支平衡的4种标准 可持续的国际收支，即可维持的对外状况。 经常项目平衡的两个标准：可持续性和适应性,5-2国际收支平衡表,国际收支平衡表是国际收支统计的重要工具 按IMF国际收支手册基本原则制定 93年国际收支手册第五版做出调整,5-

4、2国际收支平衡表,资本转移的特征： 转移的是固定资产或债权人不要求任何回报的债务减免； 是与固定资产获得和处理相关的现金转移,5-3国际收支统计,计价 时间 记账货币 数据来源 我国历史沿革 我国现行申报体系,5-3-1国际收支统计计价,市场价格为依据,5-3-2国际收支统计时间,交易的记录时间应以所有权转移为标准 对比：外汇收支统计的记录时间应以收支行为发生日期为标准,5-3-3国际收支统计记账货币,各种交易的价值用各种不同的货币表示，需折算成单一的记账货币，进行统一汇编。 采用交易期发生平均汇率。 我国的记账货币为美元,5-3-4国际收支统计数据来源,银行申报。如欧洲 企业直接报告。如澳大

5、利亚、新西兰 两种结合。如德国,5-3-4国际收支统计数据来源,国际贸易统计一国进出境全部商品情况 国际交易报告体系每一笔国际收支现金交易和非现金交易以及存量的情况,5-3-4国际收支统计数据来源,企业调查企业对其本身的国际收支交易进行报告 其他数据源,5-3-5我国国际收支统计大事记,1980年恢复在IMF的合法席位，并开始试编国际收支平衡表； 1982年正式编制； 1984年补充修改，制定新的国际收支统计制度； 1996年开始实行国际收支统计申报制度,5-3-6我国现行申报体系,实行交易主体申报制银行申报为主，单位和个人直接申报为辅,5-3-6我国现行申报体系,内容包括： 金融机构逐笔申报

6、 直接投资企业的直接申报统计 金融机构对外资产负债及损益统计 对有境外账户的单位的外汇收支统计 证券投资统计,5-4外债统计,外债定义 外债统计分类 外债的经济收益 借外债的成本 外债与国际收支平衡 外债清偿,5-4-1外债定义,是指中国境内的机关、团体、企业、事业单位、金融机构或者其他机构对中国境外的国际金融组织、外国政府、金融机构、企业或者其他机构用外国货币承担的具有契约性偿还义务的全部债务。,5-4-2外债统计分类,按期限划分 长期短期,5-4-2外债统计分类,按形式划分 国际商业贷款外币债券国际金融租赁贸易融资政府和国际金融 组织贷款对外私人贷款,5-4-2外债统计分类,按债务人划分

7、政府机构借款金融机构借款企业单位借款其他机构,5-4-2外债统计分类,按债权人划分 国际金融组织贷款外国政府贷款外国银行和金融机构贷款外国企业/个人贷款,5-4-2外债统计分类,按优惠情况划分 软贷款硬贷款,5-4-2外债统计分类,我国具体包括5种：国际金融组织贷款外国政府贷款国际商业贷款对外发行债券国际金融租赁,5-4-2外债统计分类,国际金融组织贷款 国际金融组织 符合规定要求的成员国（一般为发展中国家）,5-4-2外债统计分类,来源：成员国交纳的份额和以金融机构名义的借款 特征：条件优惠、中长期贷款为主、每笔贷款金额较大、期限较长、利息较低 为发展中国家的主要筹资渠道,5-4-2外债统计

8、分类,外国政府贷款 一国政府 （西方发达国家/石油输出国组织） 另一国政府 （第三世界经济落后/资金短缺国）,5-4-2外债统计分类,特征：金额大、利率低、期限长、附加费用较少、附加条件较多 形式：混合贷款即外国政府提供低息优惠贷款/赠款，与出口信贷相结合。,5-4-2外债统计分类,国际商业贷款 外国金融机构 外国企业/商人,借款人,5-4-2外债统计分类,目的：满足建设项目或其他用途资金的需要 特征：手续简便、资金使用的限制条件少、借款成本高、风险较大 借款人资信的好坏是决定国际商业贷款筹资成本的关键,5-4-2外债统计分类,国际商业贷款种类 短期融资：借款期限小于等于一年 普通中长期贷款：

9、借款期限在一年以上 买方信贷：进口方付订金，其余货款由出口方银行向进口商或进口方银行提供贷款 循环贷款：随时使用不超过最高限额,5-4-2外债统计分类,对外发行债券 一国政府/金融机构/企业境外投资者 （银行/企业/个人） 以外国货币或境外货币面值发行的。,5-4-2外债统计分类,特征：流动性、安全性、收益性 为我国在国际金融市场上筹措资金的重要形式。,5-4-2外债统计分类,国际金融租赁 承租人（租赁公司）租出设备 以支付租金形式偿还使用费 国外出租人 （租赁公司/企业）,5-4-2外债统计分类,国际金融租赁特征：灵活、金额可大可小、期限可长可短、租金可一次性或分期偿还 商业信贷和银行信贷的

10、结合。,5-4-3外债的经济效益,投资：弥补国内建设资金不足，增加投资能力 技术和设备：引进技术设备，提高生产技术水平和社会劳动生产率，丰富物质文化生活 就业：增加生产投入，开辟新行业，提高就业率、劳动力素质,5-4-3外债的经济效益,贸易：促进生产结构和出口商品结构变化，提高竞争力 银行/金融机构：改善信贷信誉标准、开发国际资本市场、吸引跨国公司投资、支持当地金融机构开发,5-4-4借外债的成本,债务偿还：放弃一定的购买力，偿债高峰期 附带条件：还本付息外的附加成本,5-4-4借外债的成本,外资供应的不确定性：造成清偿困难 依赖性：举旧债还新债，对国际金融市场变化冲击的抵抗脆弱,5-4-5外

11、债与国际收支平衡,债务周期的5个阶段：1不成熟的债务人贸易逆差，利息支付净流出，净资本流入，债务上升。,5-4-5外债与国际收支平衡,债务周期的5个阶段：2成熟的债务人贸易逆差下降，债务按递减速度上升。,5-4-5外债与国际收支平衡,债务周期的5个阶段：3过渡人债务减少，贸易顺差上升，利息支付净流出减少，净资本流出，净外债下降。,5-4-5外债与国际收支平衡,债务周期的5个阶段：4不成熟的债权人贸易顺差下降，利息支付净流出转为流入，资本流出速度下降，外国资产的净累积。,5-4-5外债与国际收支平衡,债务周期的5个阶段：5成熟的债权人贸易逆差，利息支付净流入，净资本流量减少，净外国资产的头寸缓慢

12、增长或稳定不变。,5-4-6外债清偿,衡量外债偿还能力的标准：生产能力：拿出一部分国民收入偿还外债本息后不影响国民经济正常发展资源转换能力：用于偿还外债的那部分国民收入能否转换为外汇,5-4-6外债清偿,指标1：负债率：=20%,外债余额,国内生产总值,5-4-6外债清偿,指标2：外债饱和后外债余额增长速度国民生产总值增长速度,5-4-6外债清偿,指标3：债务率：100%,外债余额,外汇总收入,5-4-6外债清偿,指标4：外债余额增长速度外汇收入增长速度,5-4-6外债清偿,指标5：偿债率：20%,年偿还外债本息,年外汇总收入,5-4-6外债清偿,指标6：外债饱和后年偿还外债增长速度外汇收入增长速度,本文观看结束！,谢 谢 欣 赏！,