《080801附件1：融券业务开展介绍》由会员分享，可在线阅读，更多相关《080801附件1：融券业务开展介绍（30页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、内部资料，不得外传,融券业务开展介绍,信用业务总部 2016年8月,内部资料，不得外传,目录,内部资料，不得外传,融券业务意义,对分支机构的意义 7月1日刚恢复的融券业务，是分支机构今年提升双融余额、提升双融息费收入市占率的一个重要渠道。 分支机构可以此为抓手，积极引入客户，扩大双融客户群体，助推完成双融业务指标。 对客户的意义 为客户提供对冲工具，对冲价格波动风险。 为客户提供做空工具，改变单边交易格局。,内部资料，不得外传,融券业务意义,业务息差较大 与融资业务相比，存在较大息差空间。,内部资料，不得外传,目录,内部资料，不得外传,暂停与恢复,公司,证金公司,内部资料，不得外传,市场概况,
2、融券情况 截至2016年7月31日，沪深两市融券业务规模31.63亿元，融资融券规模8,668.92亿元，融券业务占融资融券业务的比例为0.36%。 成熟资本市场融券业务规模占融资融券业务规模的比例约为20%，相比之下，我国融券业务发展前景广阔。 转融券情况 截至2016年7月31日，转融券融入证券32只，数量4,901.41万股，金额58,804.72万元。,内部资料，不得外传,公司概况,2016年7月1日，公司恢复融券业务。 业务恢复后的近一个月内，有15位客户开通指定券源业务资格，其中10位开展业务，客户有效率66%。 截至2016年8月4日，公司融券业务规模6178万元，其中指定客户融
3、券规模4641万元，非指定客户融券规模1537万元。,内部资料，不得外传,目录,内部资料，不得外传,当前业务机会,内部资料，不得外传,网下打新,投资者普通账户持有沪市和深市股票各1000万元。 投资者分别融券卖出同品种沪市和深市股票各1000万元。,网下打新-风险对冲策略,策略效果,通过“网下配售+融券”策略可以实现投资者持股的风险对冲。 由于网下打新为长期对冲要求，因此可为营业部提高日均融券余额，创造融券利息收入。,内部资料，不得外传,网下打新举例,客户持有2000万元现金，未持有证券市值，客户不想承受股票波动风险但又想赚取新股收益。 方案：分别融券卖出沪市和深市股票各1000万元后，普通买
4、入上述两只股票，实现风险对冲。 提醒：因券源的稀缺性，可能需通过多只证券完成操作。 根据当前收益情况测算一季度收益与成本：,内部资料，不得外传,回转交易,投资者就同一个证券标的，在当日或次日内完成买进和卖出，以赚取差价收益的一种交易模式。 借助融券工具可以实现证券回转交易。,回转交易概述,内部资料，不得外传,日内回转交易,日内回转交易策略（列举）：,内部资料，不得外传,日内回转交易,日内回转交易策略（列举） ：,内部资料，不得外传,日内回转交易,次日回转交易策略（列举） ：,内部资料，不得外传,回转交易利润来源,回转交易涉及的费用有融券费用和交易费用。 回转交易的主要目标是寻找证券合适的买入价
5、格和卖出价格，当价差大于上述费用时，即可获利。,内部资料，不得外传,以券带资,融券做空机制的加入，将消除公司融券业务短板，增强公司业务竞争力，推动公司融资融券业务平衡、健康、快速发展。此外，融资和融券交易构筑了丰富的投资策略，更是将公司融资融券业务盈利模式推向多样化。,内部资料，不得外传,目录,内部资料，不得外传,合作开发事项,原申万划入西部子公司的4家分支机构和原宏源分支机构，若发生客户融券需求的，可将客户迁移至原申万分支机构（除划入西部子公司的4家分支机构）开展业务。 鉴于该合作开发客户的特殊性，对于此类客户迁移涉及普通账户及信用账户产生的交易量、资产、佣金、信用业务利息（净）收入等均采用
6、统一的合作分成比例：开户营业部5%，合作营业部95%。 分支机构应真实、规范上报合作开发客户收益分配事项，报分公司、经纪信用事业部备案。,说明：原申万划入西部子公司的4家分支机构分别为兰州分公司本部、银川民族北街营业部、西安长安北路营业部、乌鲁木齐人民路营业部。,内部资料，不得外传,目录,内部资料，不得外传,平台撮合,内部资料，不得外传,目录,内部资料，不得外传,融券业务模式,内部资料，不得外传,融券业务券源来源,转融券券源,自有券源,券源来源,公司自营,转融通证券出借人,内部资料，不得外传,融券业务还券规则,客户融券卖出后，自次一交易日起可通过买券还券或直接还券的方式向会员偿还融入证券。,沪深证券交易所（2015年8月3日）,内部资料，不得外传,融券业务费率,与行业相比，公司融券业务定价有竞争优势。,考虑到券源稀缺性，公司融券业务暂不实施差异化费率。,内部资料，不得外传,总部协同机制,请各分支机构充分把握业务机会，积极开拓，做大公司融资融券业务规模。 信用业务总部联系方式： 融券需求： 王雪（021-33389281），李洁（010-88085273） 证券出借需求： 李飞（021-33388074），李洁（010-88085273）,内部资料，不得外传,融券业务开展介绍,谢 谢！,Q & A,内部资料，不得外传,
