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1、银行压力测试研究报告,2018/9/21,此处添加公司信息,2,contents,银行压力测试背景及其简介,第一节,2018/9/21,此处添加公司信息,4,压力测试背景,商业银行的风险主要来源于利率、汇率、信用、流动性以及资产价格的变动。为应对风险的产生, 商业银行可以运用多种方法评估自身在不利的经营环境下可能受到的影响, 其中一种有效的方法是进行压力测试。压力测试(stress test) 泛指分析商业银行承担各类冲击能力的方法。实践表明,商业银行只在“ 正常”经营环境的基础上管理风险并不够, 因为当商业银行受到极为严重的市场波动的影响时,可能会蒙受重大的损失。因此,商业银行应将压力测试引
2、入其风险管理程序，并定期进行压力测试。尽管商业银行进行压力测试所用的方法或技术的复杂程度不同, 但无论任何规模的商业银行都能从压力测试中获益。,2018/9/21,此处添加公司信息,5,压力测试缘起,压力测试来源于金融机构（银行）高层或者业务经营部门经常关心的问题，如：如果今天是黑色星期一，对我行投资组合市值有什么影响？市场风险压力测试如果房价下跌30%，对我行房贷资产质量有什么影响？信用风险压力测试如果我行发生了大规模挤兑，现有流动性能支撑多久？流动性风险压力测试,2018/9/21,此处添加公司信息,压力测试概述,中国银监会发布的商业银行压力测试指引中，将压力测试定义为“一种以定量分析为主
3、的风险分析方法，通过测算银行在遇到假定的小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，分析这些损失对银行盈利能力和资本金带来的负面影响，进而对单家银行、银行集团和银行体系的脆弱性做出评估和判断，并采取必要措施”。香港金管局的压力测试指引中提出：压力测试是一种风险测量技术，用于评估银行在压力环境下可能损失，以及这些损失对银行盈利能力和资本的影响。,2018/9/21,此处添加公司信息,压力测试的作用,有利于银行监管当局评估商业银行的风险承受能力,同时,预测在不利的经营条件下金融系统性风险发生的可能性。有助于商业银行评估其在盈利和资本充足性方面抵御风险的能力, 增进对其本身风险状况的了解, 使商业银
4、行高级管理层进一步衡量商业银行的风险承担是否与其承受风险的能力相符。有助于商业银行弥补对主要以历史数据及假设为基础的数据风险方法( 例如估计亏损风险值模式) 的运用, 评估蒙受损失风险的大小。,LOGO,银行压力测试定义以及国内外现状,第二节,2018/9/21,此处添加公司信息,压力测试定义,压力测试（stress testing）是指将金融机构或资产组合置于某一特定的极端情境下，如经济增长骤减、失业率快速上升到极端水平、房地产价格暴跌等异常的市场变化，然后测试该金融机构或资产组合在这些关键市场变量突变的压力下的表现状况，看是否能经受得起这种市场的突变。是巴塞尔协议II中与风险价值模型VCR
5、（99%，X）对应的概念，即对于置信度99%以外突发事件的测试。,压力测试是一种以定量分析为主的风险分析方法，通过测算银行在遇到假定的小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，分析这些损失对银行盈利能力和资本金带来的负面影响，进而对单家银行、银行集团和银行体系的脆弱性做出评估和判断，并采取必要措施。银行压力测试通常包括银行的信用风险、市场风险、流动性风险和操作风险等方面内容。在压力测试中，商业银行应同时考虑不同风险之间的相互作用和共同影响。,2018/9/21,此处添加公司信息,2018/9/21,此处添加公司信息,压力测试在国内外的实践,压力测试已经被国际大型金融机构普遍认可和接受，其测试结
6、果也已成为年度财务报告中不可或缺的内容之一。世界发达国家的监管当局均要求或鼓励所属银行遵循巴塞尔银行监管委员会的建议，进行压力测试的工作。 2001年IMF对己经完成的28个金融部门评估计划(FSAP)进行了调查。调查表明，成员国对包括利率风险、汇率风险、信用风险、流动性风险、资产价格风险、商品价格风险(发展中国家)、其他风险(如GDP下降)等进行了压力测试。,2018/9/21,此处添加公司信息,国内银行开展压力测试比较晚，2003年末工、农、中、建、广东发展银行在银监会组织下，对所在行的信用风险、利率风险(人民币、外币)、汇率风险、流动性风险等四个方面的风险进行了第一次压力测试。测试总体表
7、明各家银行面临着程度不同的信用风险、利率风险，这两种风险对各行的盈利能力和资木充足率将形成较大冲击，但测试的技术和方法细节并未公开。 2009年2月，美联储为了评估银行在面临更具挑战性的经济环境时的资金需求情况，进而判定哪些银行需要政府额外注资援助，针对美国19家规模最大的银行进行了压力测试。测试结果显示，有10家银行需要补充资本金，总额为1000亿美元，其中仅美国银行就需要补充近400亿美元资本金。,2018/9/21,此处添加公司信息,2010年一季度，我国多家大型银行对房地产贷款进行了压力测试。内部报告显示，压力测试是在三种假设情景下对商业银行个人住房贷款、开发贷款、土地储备贷款以及房地
8、产上下游贷款质量的迁徙情况进行检测。具体分为，轻度压力环境，利率上浮27个基点，房价下跌10%；中度压力环境，利率上升54个基点，房价下跌20%；重度压力环境，利率跳升108个基点，房价下跌三成。测试结果显示，在商业银行中，民生银行对房价下跌的承受力最大，容忍房价跌幅在四成左右；工商银行、建设银行对房价下跌的容忍度次之，约为35%；交通银行、中国银行、华夏银行、兴业银行等能承受的房价跌幅约为三成。,2018/9/21,此处添加公司信息,目前，我国大型金融机构在压力测试的运用方面仍处于起步阶段，各银行对于风险管理缺乏实践经验和紧迫感，因此压力测试技术水平不高，积极性不强。随着我国金融业的全面开放
9、，金融全球化已经成为无法阻挡的趋势。在这前所未有的机遇和挑战面前，我国金融机构需要加紧学习和借鉴国际先进的风险管理技术并成功运用于中国特色的改革实践，实现中国金融业的飞跃发展和自身蜕变。,2018/9/21,此处添加公司信息,LOGO,银行压力测试的方法及基本流程,第三节,此处添加公司信息,压力测试的具体分析方法,敏感度分析法：即单一因素分析，比如考虑的因素是利率的变动或汇率的变动。即考察在其他风险因子不变条件下，某个风险因子变动给金融机构带来的影响。其优点是易于操作，有利于考察金融机构对某个特定因子的敏感性；缺点是可能不符合现实，因为当极端事件发生时，通常多个风险因子都会同时发生变动。而构造
10、单因子压力测试的方法又分为标准法和主观法两种。,2018/9/21,此处添加公司信息,此处添加公司信息,据新加坡货币监管局(MAS)2003年的研究报告，实践中常用的交易账户标准冲击有：1. 利率期限结构曲线上下平移100个基点2. 利率期限结构曲线的斜率变化（增加或减少）25个基点3. 上述二种变化同时发生（4种情形）4. 股价指数水平变化20%5. 股指的波动率变化20%。6. 对美元的汇率水平变动6%7. 互换的利差变动20个基点标准法的优点是易于理解并且容易被业界人士接受，但在某些时候会丧失它们的相关性，据MAS的衍生品政策组的研究发现，在一些实际发生的极端事件中，风险因子的变化会超过
11、上述设定。因此采用主观法设定风险因子和冲击大小也是业内接受的惯例。,此处添加公司信息,情景分析法：即多因素分析，考虑多种因素同时发生的条件下银行的盈利情况、资产质量和资本充足情况等等。即测算多个风险因子同时变动带来的冲击，根据巴塞尔国际金融体系委员会(BCGFS)2001年的一项调查，国际活跃银行进行的215个压力测试中，有138个是多因子测试，只有77个是单因子测试。对情景的设定方法 历史情景法假设情景法混合方法,2018/9/21,此处添加公司信息,银行压力测试基本流程,2018/9/21,此处添加公司信息,选择目标业务/资产组合,对于日常性的压力测试工作而言，其测试的目标资产/业务组合往
12、往已经确定了。该组合承压对象和承压指标往往也已经明确了。而对于临时的或不定期的压力测试，压力测试任务往往不是足够清晰的。在挑选测试对象时应遵循以下原则： （1）重要性原则。要选择那些对系统有重大影响的对象，一般来说，可能存在重大影响的包括份额占比较大，资产质量较差的业务。（2）经济性原则。根据测试目的和条件的限制适当缩小测试范围，对没有本质影响的对象不予考虑，以节约开展压力测试所可能消耗的资源。大多数国家的监管环境都不允许商业银行直接进行股权投资或持有股权类金融资产，所以，在考虑市场风险的股票价格的压力测试时可以从以下两方面选择测试的对象，一方面，看是否存在股票价格的系统性风险；另一方面，看是
13、否有子公司或关联公司为证券类公司或资产管理类公司，或者银行贷款客户是否从事股票投资。,此处添加公司信息,信用风险压力因素,压力因素（X）的选取宏观周期性风险：宏观经济衰退、住房价格周期性下跌、原油价格波动、利率及汇率变动 。如个人住房贷款和房地产开发贷款的信风险作为承压对象，住房价格就可以作为该次测试的压力因素 。重大事件风险：雪灾引发的电煤价格暴涨、“三鹿奶粉事件”等。如三鹿事件，奶制品生产相关行业贷款的信用风险作为承压对象，其行业（或客户）的销售情况就可以作为该次测试的压力因素。,此处添加公司信息,信用风险压力指标,压力指标（X）的选取,此处添加公司信息,承压指标（Y）的选取,此处添加公司
14、信息,压力情景的设计,第一种设计压力情景的方法是从最坏的情景出发，即压力因素的最差值，在给定可以接受的关于最坏情景的可能性的前提下，给出对系统影响最不利的情景，称之为”最差可能性方法“。第二种设计压力情景的方法是从压力结果出发，有给定系统的最不利影响状态，即承压对象的最差组合值，得出产生这种影响的冲击组合，称之为”最差门槛方法“。第三种压力情景设计的方法，是从已知的压力测试结果出发，然后反过来分析哪些事件会导致这些结果，导致这些事件发生的风险因素变动情况如何。反向压力测试是从最差门槛方法中衍生出来的，两者都是从承压对象的结果出发，但反向压力测试并不明确是否为最不利状态。 一般来说，根据对承压对
15、象影响程度不同，在设计压力情景时，一般可将压力情景分为”轻度“，”中度“，”重度“三种情况分别设计，根据压力测试主体的需要，也可以在此基础上进行进一步的细化。同时，压力测试过程还需要明确测试的基准情景。,此处添加公司信息,压力情景生成方法,1. 历史情景法历史情景法是从已有的历史数据中选取最为极端不利的情景，这些情景既可以是历史上最不利的情景，也可以按照分位点选择接近最差的情景，这些情景的选择依赖于测试主体的测试目的。历史情景法可能是最直观也最直接的方法，相对其他方法，不需要太多的建模工作。该法的优点是比较客观，使模型假设性的情形降低许多。当然历史情景在使用上有些先天的缺陷，一是需要进行压力测
16、试的极端事件很有可能是历史上尚未出现过的；二是因为社会经济变迁这种回溯的方法可能无法反映目前特有的市场结构和当今经济环境。,此处添加公司信息,2. 假设情景法假设情景法是基于专家经验和判断，对驱动因子的压力情景进行设定。该法的优点是结合了当今的社会和经济环境，压力情景具有前瞻性。但缺点也比较明显，一是在结构化的多因子情景设计方面缺乏说服力；二是主观性较强，缺乏一个可以比较的基准造成在各机构间的压力测试结果难以进行统一比较。3. 混合方法即历史情景法和假设情景法的结合。在目前国内缺乏历史数据的情景下，最常用的往往是历史情景法和假设情景法的结合，也就是利用历史数据结合专家判断直接构造压力情景。,此
17、处添加公司信息,压力测试情景的其他问题,在建立压力情景时，还需要注意压力情景设置的一致性问题，也就是说，如果对同一个业务组合进行信用风险和市场风险的压力测试，如果选择的压力因素有重合，则这些重合因子的情景选择应该尽量保持相同。一个理想的压力测试模型应该具备以下几个特点：首先，压力测试情景应具备前瞻性；其次，压力测试应该关注风险因子的剧烈变动；另外，应该尽量将资产池与经济环境相联系。同时，压力测试应该包含相关的众多风险因子。因为在现实世界中当压力事件发生时，往往会导致几个风险因子一起向坏的方向发展。在这种意义上，考虑风险因子之间的联动效应也是十分必要的。在选择压力测试情景还应特别关心测试所处的时刻，在不同时刻的测试所选用的情景也会不同。,
