南京大学货币银行学讲义

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1、2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,1,货币银行学,教学纲要 （14）南京大学 经济学系 姜 宁,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,2,先思考几个问题？,2008年爆发的金融危机，分析讨论的很多你认为美国的问题出在哪里？中国受到的冲击少，原因在哪里？中国该怎样向前走？我们该怎么看、怎么办？（汇率、金融管制、个人储蓄与投资、等）,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,3,第一章 货币,第一节 货币的职能第二节 货币的演变及其计量第三节 货币制度,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,4,第一节 货币的职能,一、货币的定义二、货币的职能

2、,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,5,一、货币的定义,各种不同的定义，源自各种不同的角度，从经济活动的角度，货币的概念强调在债务清偿、商品和劳务的交换支付中，普遍被接受的物品。,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,6,二、货币的职能,基本职能派生职能,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,7,基本职能,交换媒介价值尺度,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,8,派生职能,支付手段价值贮藏手段,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,9,第二节 货币的演变及其计量,一、商品货币二、代用货币、信用货币三、货币的供应及其计量

3、,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,10,一、商品货币,以具体的商品充当的货币商品货币应具有的特征： 价值较高 易于分割易保存 便于携带,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,11,一、商品货币,以具体的商品充当的货币商品货币应具有的特征： 价值较高 易于分割易保存 便于携带,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,12,一、商品货币,商品货币阶段也在演变从一般商品金属商品的演变,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,13,二、代用货币、信用货币,代用货币的定义：代替金属商品货币流通，并可随时兑换金属货币的物品。,2018/9/21,南

4、京大学商学院经济学系 姜 宁,14,为什么出现代用货币？,代用货币的优点：免去铸造费用；免去日常损失；更便于携带、运送等。但也有缺点：易伪造； 易坏毁等。,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,15,二、代用货币、信用货币,信用货币的定义：只作为信用关系的产物，不再代表贵金属货币的货币。,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,16,信用货币,产生的原因 直接原因：金属货币制崩溃的结果； 深层原因：（1）货币本身的性质允许；（2）贵金属资源的限制。,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,17,信用货币,信用货币的形式：纸币、支票存款、等（各种辅币）,20

5、18/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,18,三、货币的供应及其计量,货币供应量、理论定义、计量标准现实统计定义的国家差别,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,19,第三节 货币制度,一、定义及构成二、货币本位制,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,20,一、定义及构成,国家以法律形式确定的货币体系和货币流通的组织形式。（关于“静态”和“动态”的理解）,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,21,制度要素：,货币种类货币材料与货币单位货币的发行与流通货币支付能力与金准备,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,22,（一）货币种

6、类：,主币（本位币）：一国的基本通货；法定的计价、结算货币。辅币：本位币以下的小额通货；为小额交易和找零提供方便。,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,23,（二）货币材料与货币单位,1、币材：在商品货币阶段，货币材料有实际意义，在信用货币阶段，货币材料已无实际意义，它只是个技术问题。 2、货币单位： 规定“货币单位”名称和规定含“金属量”； 货币名称和货币单位名称，多数是一致的。,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,24,（三）货币的发行与流通,两阶段：1、商品货币阶段2、信用货币阶段,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,25,1、商品货币阶段

7、,制度的关键：公民铸造权规定。 主币：公民有权要求政府为其铸币，不受数量限制；公民可自由地熔币为金块，金条等；公民不得私自铸币（无版权）。 辅币：铸造权不在民间，不能自由铸造。,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,26,2、信用货币阶段,货币制造、流通由国家控制。,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,27,（四）货币支付能力与金准备,1、支付能力 无限法偿：法律规定在商品买卖、债务结算等经济活动中，主币作为支付工具，对方不得拒绝。 有限法偿：在一定限度内，辅币的支付能力受到法律保护。,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,28,2、金准备,国家以拥

8、有的金币、金块总额，作为支付存款、兑换银行券的准备。 这是在代用货币阶段。 目前体制下，金准备意义不大。如：中国近30年黄金储备没有大的变化。(19902000年，保持1267万盎司;2002 年，调至 1929万盎司，至今；),2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,29,关于黄金储备、黄金买卖的讨论,金准备的意义，究竟大不大？从现实看，中国是否应该积极地参与世界黄金市场的买卖活动？,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,30,二、货币本位制：,银本位制 金银复本位制 金本位制,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,31,二、货币本位制,（一）银本位制

9、（二）金银复本位制（1）平行本位制（2）破行本位制,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,32,（三）金本位制,（1）金币本位制（2）金块本位制（3）金汇兑本位制,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,33,（四）信用本位制,以信用为基础的货币制度 不与贵金属挂钩 基于社会对政府的信心如：中国的人民币实践。,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,34,第二章 金融体系,经济运行中的金融体系体系的构成1、金融工具2、金融市场3、金融机构,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,35,第二章 金融体系,第一节 经济运行中的金融体系有金融活动参与

10、的“两部门经济运行模型”,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,36,第二章 金融体系,第二节 金融工具对 “信用” 、“金融” 的理解来自于现实社会及历史上的认识,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,37,第二章 金融体系,第二节 金融工具有关“信用”的问题金融工具的分类与特征,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,38,第二章 金融体系,第二节 金融工具一、有关“信用”问题1、信用的定义和本质2、信用的经济功能3、信用的具体形式,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,39,第二节 金融工具,1、信用的定义和本质定义：以还本付息为条件

11、的借贷行为。本质：债权、债务人之间的经济关系。,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,40,第二节 金融工具,2、信用的经济功能 （1）信用与消费消费者之间的协调，进一步消费者、生产者之间的协调。 （2）信用与投资消费者与投资者之间、生产者之间的协调。,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,41,第二节 金融工具,3、信用的具体形式（1）商业信用（2）银行信用（3）国家信用（4 ）消费信用,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,42,信用的具体形式,商业信用：企业间以商品形式提供的信用。 主要是赊销 积极作用：推动销售、商品实现。 局限性：规模，方向，

12、企业信用能力。,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,43,信用的具体形式,银行信用：银行等各类金融机构以货币形式提供的信用。 积极作用：克服商业信用的缺点；续短为长，为企业提供长期的信用支持；信用范围大，化解风险能力强；（但负面效应是：一旦出风险，则很大！）,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,44,信用的具体形式,国家信用：以国家为债务人，为政府筹集资金形成的信用。 特点及用途特点：国家是债务人（形式和实质的）；用途：弥补财政赤字，调节经济发展 （1998年以来，中国的国债发行）。,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,45,信用的具体形式,消费

13、信用：金融业及工商企业对消费者提供的信用。 消费信用的形式：赊销商品；贷款购买大宗商品； 日常消费。 对消费信用作用的理解。,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,46,第二节 金融工具,二、金融工具的分类与特征（一）信用与金融的联系与区别（二）金融工具的一般特征,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,47,第二节 金融工具,二、金融工具的分类与特征（一）信用与金融的联系与区别注意：债权类、股权类，融通资金的契约，差别与联系,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,48,第二节 金融工具,金融工具的基本分类债权类、股权类； 其它分类：1、直接金融工具、间

14、接金融工具；2、长期金融工具、短期金融工具；3、票据类工具，股票、债券类工具。,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,49,实务性的分类讨论,票据、存款、债券、股票 贷款 电子汇划（信用卡） 保险凭证（寿险） 标准形式的存单（债权、债务凭证）讨论：虽然，贷款的合同文本可以是标准的，但数量无法标准化，可流通性差。,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,50,第二节 金融工具,二、金融工具的分类与特征（二）金融工具的一般特征期限性、流动性、风险性、收益性。,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,51,（二）金融工具的特征,期限性1、名义期限； 2、实际期限

15、。 流动性决定流动性的因素：市场便利、发行人信誉、实际期限、收益程度，等等。,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,52,二、金融工具的特征,风险性分类： 违约风险；市场风险；购买力风险。影响因素：流动性、期限性。 收益性 分类：名义收益率、即期收益率、实际收益率影响因素：期限、流动、风险等。,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,53,第三节 金融市场,金融市场与金融工具的关系？市场对工具的支撑作用，工具的发行、流通。 金融市场运行的关键？与其它市场一样，最关键的是建立规则。 金融市场的发展过程？金融市场的发育和发展，有一个自然的演进过程，后起的市场化国家，可以缩短这一进程，但无法跨越每一阶段。,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,54,第三节 金融市场,一、定义二、金融市场构成三、金融市场分类四、金融市场作用,2018/9/21,南京大学商学院经济学系 姜 宁,55,第三节 金融市场,一、定义指通过金融金融工具的交易实现资金融通的场所及规则体系。 分类：狭义公开市场；广义含：协议市场和公开市场。 特征：交易对象金融工具 “ 基本上是无形市场” 理解上不要绝对化（应是“大量”）。,