财务报表分析--2012最新版

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1、财务报表分析,雨润大学成新喜,报表概述 资产负债表 利润表 现金流量表 报表分析,主要内容,什么是财务报表？,企业对外公布的一套报表，用于反映企业的经营状况。,了解过去、掌握现在、展望未来！,常用报表包括哪些？,狭义,资产负债表利润表现金流量表,广义,股东权益变动表附注,静态报表,动态报表,财务状况经营成果现金流量,财务报表,资产负债表,利润表,现金流量表,资产 负债 所有者权益,财务状况,经营成果,现金流量,收入 成本费用 利润,现金流入 现金流出,常用报表包括哪些？,如果没有统一的编制标准，那么还有没有企业亏损？ 财务报表的编制依据 企业会计准则（第30 、31、32号）,财务报表编制的依

2、据,审计报告由独立的第三方注册会计师，对公司财务报表进行审计，并就审计结果发表审计意见。 主要审计意见类型无保留意见带强调事项无保留意见保留意见否定意见无法发表意见 *上市公司报表必须经过注册会计师审计才能对外公布,财务报表编制的审计,报表概述 资产负债表 利润表 现金流量表 报表分析,主要内容,资产负债表,资产负债表年 月 日,资 产,负债及所有者权益,流动资产,非流动资产,所有者权益,流动负债,长期负债,资产合计,负债及所有者权益合计,资产负债表,资产=负债+所有者权益,会计恒等式：,不论企业盈利或亏损，该等式均成立。,资产是指企业过去的交易或者事项形成的由企业拥有或有控制的资源，预期会给

3、企业带来经济利益的资源。生鲜公司有哪些常用资产？ 哪些资产是优质资产？ 哪些资产存在贬值、减值现象？如何降低资产减值损失？,资产负债表资产,资产的分类：流动资产、非流动资产 流动资产是指企业可以在一年或者越过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，是企业资产中必不可少的组成部分。 请举例说明常见的流动资产？ 流动资产的作用？ 非流动资产在一年以上变现的资产。 生鲜企业设备的回收期一般多长？ “固定资产是企业生产经营的基本条件。”你是否同意该说法？,资产负债表资产,雨润食品2007年至2011年资产变化情况如下表：,资产负债表资产,请你结合上表，对该企业资产变化特点进行简单分析。,单位：千港币,

4、资产负债表资产,资产负债表资产,流动资产货币资金交易性金融资产应收票据应收账款预付账款其他应收款存货非流动资产长期股权投资持有至到期投资可供出售金融资产固定资产工程物资无形资产商誉,资产负债表资产,货币资金,应收账款,存 货,固定资产,长期股权投资,货币资金包括库存现金、银行存款、其他货币资金。 作用：满足企业流动性需求，是企业流动性最强的资产。 特征： 1、变现速度最快； 2、盈利能力最弱。 关注： 1、货币资金影响的短期偿债和现金支付能力； 2、持有量是否合适； 3、关注变动情况及原因； 4、持有的资金是否符合相关政策法规。,货币资金,一般而言，企业的货币资金在够用的前提下，尽量少持有。资

5、产的流动性越强，收益性越低。活期存款与定期存款有何区别？,货币资金,影响上市公司货币资金规模的因素（1）上市公司的资产规模、业务规模。 （2）公司筹集资金能力。 （3）公司对货币资金的运用能力。 （4）公司的行业特点。,货币资金,货币资金,双汇发展2006至2012货币资金持有量变化及资产收益率、 速动比率变化、现金净增加,货币资金,应收账款是指企业对外销售商品、材料以及提供劳务而应向购货方或接受劳务方收取的款项。包括企业在销售过程中代购货方垫付的包装费用、运杂费用以及应向购货方收取的增值税款。 特征： 1、被购货方无偿占用资金； 2、企业营销策略决定应收帐款的规模等特性。 关注： 1、形成规

6、模的因素，影响程度； 2、应收款项的质量，坏帐发生概率，风险性； 3、应收帐款的帐龄； 4、应收帐款的构成、区域、关联性； 5、应收帐款的催收管理措施； 6、应收帐款的真实性。,应收账款,坏账准备：根据谨慎性原则，企业根据以往经验，对尚未收回的应收账款提取一定的准备，极为坏账准备。（即认为该部分应收账款成为坏账损失） 提取坏账准备对当期利润有何影响？ 若到期这部分应收账款确实未收回，应如何处理？ 若到期这部分应收账款收回来了，应如何处理？ 你认为，利用坏账准备可以调整企业利润吗？,应收账款,信用政策：信用标准、信用条件、收账政策 某公司给客户开出的信用条件为（2/10,1/30,n/60）如果

7、你是该公司的客户，你会在哪天付款？,应收账款,深加工公司应收账款信用期间是多少天？ 生鲜公司应收账款信用期间多长？你认为是否合适？ 应收账款信用期间与营业收入有何关系？ 应收账款信用期与坏账损失有何关系？,应收账款,双汇发展2006至2011应收账款及坏账准备变化,应收账款,紫鑫药业2007至2010应收账款与营业收入变化,应收账款,紫鑫药业2007至2010应收账款与营业收入变化,欧比特资产负债表,欧比特利润表,应收账款,企业流动资产里最大的部分，一般占到流动资产的一半左右。存货包括原材料、在产品、产成品（库存商品）等。特征： 1、直接影响企业生产，进而关联营销等业务环节； 2、变现能力较差

8、（各行业不同）； 3、管理成本及市场风险变化较大（各行业不同）； 4、在流动资产中占重要地位（各行业不同）。,存货,存货的流动性什么是存货的周转？存货周转天数/存货周转率,存货,生鲜公司存货主要包括哪些种类？ 存货周转天数一般是多少天？ 你认为存货周转率是否越高越好？为什么？,巴菲特对企业存货特别关注以下几点：存货计价方式合理吗？计提的存货跌价损失足够吗？企业的存货水平合理吗？,存货,70年代初，由于石油禁运，化纤原材料价格暴涨，巴菲特旗下伯克希尔公司把存货计价方法从先进先出法变更为后进先出法。 请问：该项政策变更会对利润产生什么影响？巴菲特在1973年致股东的信中对此做了解释：“由于在197

9、3年出现了原材料价格超乎寻常的上涨，而且出现了1974年会继续上涨的信号，我们选择采用后进先出法进行存货计价。这种存货计价方法会使现在的成本和现在的收入更加匹配，使包括在报告利润中的存货利润减少到最低限度。”我国2006年新的企业会计准则已经不再允许采用后进先出法对发出存货计价。,存货计价,存货跌价损失,*ST广钢 代码：600894 2011年年报部分资料,存货跌价损失,广钢股份年报显示，2011年公司计提资产减值损失1.63亿元，同比增加164.36倍。公司表示，2011年9月中旬以来，国内建筑钢材价格大幅度跳水，下跌15%左右。这造成了公司资产减值损失大幅提升。同时，公司计提存货跌价准备

10、1.54亿元，同比增加132.48倍。而由于原材料铁矿石处于垄断地位，与钢材价格下滑严重不同步，钢厂的成本居高不下，利润被严重挤压，造成公司业绩的亏损。2011年公司营业总收入为61.81亿元，同比下降5.06%；净利润亏损6.89亿元。,存货存货水平,巴菲特的伯克希尔公司旗下有家波仙(Borsheims)珠宝店，尽管是开在奥马哈这个只有60万人口的中部城市，1990年却创下了逆市增长18%的销售奇迹。除成本价格低以外，公司存货品种多、顾客选择余地大、交货快捷也是一个重要原因。“由于价格低廉，所以销售数量相当大，因此我们可以备有各式各样的产品存货，比起其他店，规模与数量甚至超过十倍之多。除了种

11、类齐全、价格低廉之外，还有我们的贴心服务，这就是为什么Ike与他的家庭可以在奥马哈这个小地方创造出全美闻名的珠宝传奇的原因。”,存货存货水平,巴菲特收购的伯克希尔纺织公司在1970年就遇到了这样的困境：“1970年男装衬里和家用纺织品的销售均出现大幅下滑，我们被迫不断调减生产计划，以避免存货积压。这种消减产量的做法对于企业来说成本巨大，对于员工的生活更会有破坏性影响。市场价格继续保持在低得可怜的水平，市场需求还没有出现任何提高。尽管通过巨大的努力使得存货水平比一年之前有所减少，但存货水平相对于现在的销售水平而言仍然很高。我们将继续努力，在生产和销售上进行改革。”,存货存货水平,存货水平太低，不

12、利于扩大销售。但存货水平太高，就会占用大量资本，增加投资，而且如果市场价格下跌还会出现跌价损失。因此，企业必须根据市场销售情况，不断调整，保持合理的存货水平。存货水平的高低一般用存货周转率来衡量。 你认为存货周转率是否越高越好？为什么？,存货存货内控,某公司煤炭存货盘亏3000吨注册会计师从黄河公司董事会记录中发现以下陈述： （1） 内部控制建设有助于及时识别和防范风险以保证公司战略目标的实现； （2） 如果公司建立了健全的内部控制和有效按照内部控制执行就可以消除员 工舞弊，这一点对公司的可持续发展十分重要； （3）公司建立的内部控制应具有客观性和严肃性，不能更改。分子公司自销管理如何加强分子

13、公司存货管理？,固定资产,1.为生产商品、提供劳务、出租或经营管 理而持有的（持有目的）； 2.使用寿命超过一个会计年度。 。其实所谓固定资产，就是单位价值较大，使用期限较长的厂房、设备等，是企业生产的基本资产。 生鲜公司固定资产有哪些？一个年产能200万头的企业需要多少固定资产投资？,固定资产,特征： 1、企业实物资产重要组成部分； 2、以折旧的形式逐步转移到产品成本和相关费用中； 3、最终转化为货币资金。关注： 1、规模； 2、成新率； 3、构成情况； 4、变化情况及原因； 5、资产质量； 6、资产的计价、清理、折旧等；,固定资产,折旧：固定资产使用期限较长，因而固定资产的购买价值不能在一

14、个会计期间中作为费用全部扣除，而应该在固定资产的使用期间分开摊销，即在各个会计期间计提折旧，作为当期应该扣除的费用。 例如：企业购买一辆汽车，原值10万元，使用5年，若平均分摊，每年折旧为2万元。 原材料成本是一次性转移到产品中，通过销售回收的；固定资产价值的转移比较慢，是逐渐转移，并通过产品销售逐步回收的。,固定资产折旧,10 6 3 1 0.25 0.75 3.75,固定资产折旧能够给带来现金流量。,固定资产折旧,即：随着折旧的计提，资产净值减少，资金积累增加。 直到资产折旧提完，固定资产一般就需要重新购置。,固定资产折旧,固定资产折旧 固定资产折旧是一项费用； 固定资产折旧反映了企业固定

15、资产的损耗； 固定资产折旧是税收挡板，能带来所得税的减少； 固定资产折旧会带来现金流量。,固定资产折旧,固定资产折旧方法 直线折旧法（平均年限法、平均工作量法） 加速折旧法（年数总和法、双倍余额递减法） ？那种折旧方法对企业更有利？,固定资产折旧,例：某企业2000年12月购入无需安装的固定资产，原值100万元，预计使用5年，预计残值率10%。 分别用平均年限法、双倍余额递减法、年数总和法计算折旧，结果如下：,固定资产经营风险,雨润食品2007年至2011年固定资产发展,固定资产规模迅速扩张对企业经营有什么影响？,固定资产经营风险,双汇发展2007年至2011年固定资产发展,长期股权投资,短期

16、投资：交易性金融资产暂时性、收益性 长期投资：长期股权投资长期性、战略性、股票投资持有至到期资投资持有至到期的债权可供出售金融资产以公允价值计量变动不计入当期损益,长期股权投资,目的： 1、多元化经营，分散经营风险； 2、延伸控制上下游厂商，或对厂商加大影响； 3、资产转移？关注： 1、效益性； 2、长期投资结构； 3、投资性质：战略性、战术性投资。,资产负债表负债与所有者权益,权益,企业筹资渠道 传统筹资渠道：商业信用、银行借款、发行债券、融资租赁、发行股票新的融资渠道：信托、海外融资、场外交易（旧三板、新三板）,资产负债表负债与所有者权益,报表概述 资产负债表 利润表 现金流量表 报表分析,主要内容,企业利润池,收入,成本费用,如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润 如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损,