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1、各类理财产品只知识简介,恒昌汇财湘潭分公司 谭文凤 2013.08,买房50万(在郊区了) 装修带家电10万(有够简朴了) 买车15万(经济型了) 从20岁到60岁平均每10年换一辆计共需15*4=60万 养车1万/年(基本上是不出去的)总计40万 医疗20万(还得是有社保有报销的) 过日子2500/月从20-60岁总共105万 子女教育和生活50万（如果不出国读书） 养老3000/月从55岁-80岁共计36000*25=90万,已经425万了,孝敬父母的钱 一年5000 20岁到60岁 总计需要20万旅游交际费用 一年10000 40年 = 40万60多万,还不包括： 孝敬父母的钱、旅游交际
2、费用,养老规划 早日开始，关注女性,继承规划 税收筹划 ,安全性,流动性,收益性,通过人生规律理解家庭理财,年龄,收入,0,10,20,30,40,50,60,70,80,快乐童年,寒窗苦读,建立家庭,事业发展,陆续退休,颐养天年,个人收入曲线,资产积累,储蓄及投资计划,税务规划,退休规划,遗产规划,负债及保障规划,为什么要理财？,这次持续的高通胀原因非常复杂，短时间难以平复。 1月CPI降为4.5%，接近两年存款利息。 最新公布CPI为1.9%，但全球经济的不稳定性对CPI的下降仍有影响,通货膨胀 = 财富缩水,家庭理财的目标设定,不同阶段 不同目标,从宏观经济角度来说，存款准备金率的下调已
3、经是大势所趋，而存准率的下调一定会释放流通性，解决了资金面紧张的同时也降低资金的成本。 资金成本一旦降低，对理财端的直接影响就是整个市场理财产品的收益率普降。 考虑到存准的下降不是一个短期的因素，至少会持续到年底，所以目前闲置的资金，尽快做一个投资决定比较合理。 至于投资期限的选择，鉴于目前的全球和中国经济短时间内复苏的可能性不大，所以加息的预期非常弱，如果不是真的需要流动性，反而可以选择期限较长的固定收益产品来锁定一个较高的收益。,当前环境下的投资策略,“个人理财是通过对个人财务资源的合理管理以满足个人生活目标的过程。”美国理财师资格鉴定委员会,个人理财概念,什么是个人理财,家庭理财 “家庭
4、理财是通过对家庭财务资源的合理管理以满足家庭生活目标的过程。”,首先是合理布局：基本开销、应急储备、家庭保障、金融投资应该都有所安排，注意收支平衡。 其次是明确目标：没有明确的理财目标是很难做好理财的。 另外，要了解时间和收益对理财结果的影响。,家庭理财的基本原则,家庭理财的核心,理财的目的在于提高资本要素的配置效率，平衡现在和未来的收支，使家庭经常处于“收入大于支出”的状态，不会因为“无钱付账”而导致家庭财务危机，影响家庭生活幸福。因此，现金流的管理成为家庭理财的核心所在。,1、经常性流入：工资、养老金及其他经常性收入 2、补偿性现金流入：保险金赔付、失业金 3、投资性现金流入：利息、股息收
5、入及出售资产收入,1、日常开支：衣、食、住、行的费用 2、大宗消费支出：购车、购房及子女教育 3、意外支出：重大疾病、意外伤害及第三者责任赔偿。,动态平衡,幸福人生在于科学的理财规划,总收入 总支出,决定财富的因素，不是赚多少钱，而是能积累多少财富。未来二十年，决定你财富的因素，不是收入高低，而是你怎么处理所赚的钱。,价 值,时间,生命本身在不断贬值 财富积累维护着尊严,通胀之下，我们的财富该何去何从? 财，是一定要理的，关键是怎么理？ 自己打理？ 朋友打理？ 还是交给理财机构打理？,我们的财富该住在哪里？,理财观念 人人有责,理财规划的主要工具,期货 外汇,贵金属、股票,信托、基金、不动产,
6、债券、存款、保险,风 险,收 益,存款,保险,债券,股票,基金,期货,外汇,收益低，风险低，落后于通胀,收益低，保障品种，投资效果差,收益偏低，受通货膨胀影响大,收益高风险大，适于专业投资者,长期持有收益稳定，适于一般投资者,风险高，进入门槛高,受国际市场影响大，专业性要求高,专家理财、风险分散、 收益稳定、流动性好。 是投资理财的主流品种。,市场主要理财产品比较,理财产品流动性比较,风险篇,任何投资都是有风险的 没有只涨不跌的市场 没有包赚不赔的投资 清楚了解投资风险 市场风险 政策风险 预期投资收益不能实现的风险 投资本金损失的风险,投资证券 风险防范第一,什么是证券,证券是指发行人为筹集
7、资金而发行的、表示其持有人对发行人直接或间接享有股权或债权并可转让的书面凭证，包括股票、债券、基金、权证及其他各种派生的金融工具。,证券,股票,基金,债券,权证,目前日常交易中最常见最普遍的证券是股票、基金,证券投资品种简介,股票：是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭 证，代表着其持有者对股份公司的所有权。,股息、红利公司盈利分,特性：,收益性,风险性,参与性,流通性,资本利得买卖赚取的差价收益,资本利得买卖赚取的差价收益,系统性风险宏观经济状况、政治局势等,有权参与公司重大决策，权利取决于持有股 份的数量,可在需要的时候自由的买卖,基金：全称叫证券投资基金，是基金管理公司通过发行基
8、金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投，然后分享收益，共担投资风险。,基金的特点：集合理财、专业管理 组合投资、分散风险 利益共享、风险共担 基金发展的现状：截止2007年底，我国共有证券投资基金345只，净值总额合计3.28万亿元，占我国股票流通市值的35%左右。基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系的四大支柱之一。,销售机构,相互监督,基金管理人,注册律师 注册会计、审计师,注册登记机构,投资人,投资人,证监会监管,开放式基金（法律结构决定的安全性）,投资人,证券投资基金分类,根据投资目标
9、的不同分类成长型、收入型、平衡型 根据组织形式的不同分类公司型、契约型 根据是否可自由赎回和规模是否固定的不同分类封闭式、开放式 根据投资对象的不同分类债券基金、股票基金、货币市场基金、指数基金、黄金基金、衍生证券投资基金,股票基金是指以股票为投资对象的投资基金；股票基金在各类基金中历史最为悠久，也是各国广泛采用的一种基金类型。债券基金是指以债券为投资对象的投资基金；根据中国证监会对基金类别的分类指标，80以上的基金资产投资于债券的为债券基金。货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金；根据中国证监会对基金类别的分类标准，仅投资于
10、货币市场工具的为货币市场基金。 混合基金是指同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资，实现收益与风险之间的平衡。 ETF：交易型开放式指数基金，在交易所上市交易、基金份额可变的一种开放式指数基金；可在一级市场用一篮子股票申购、赎回，在二级市场进行买卖。LOF： 上市开放式基金， 可通过二级市场进行申购、赎回、买卖QDII：在境内设立，经批准，从事境外资本市场的股票、 债券等 有价证券投资业务的证券投资基金,公募基金的新成员-一对多,单笔委托100万起,基金投资与股票投资的区别,目前国内投资者最常用的两种投资方式股票投资和基金投资两者最主要的区别在于：股票是一种所有权凭证 基
11、金是一种受益凭证高风险、高收益 风险相对适中，收益相对稳健,基金收益来源和分配,收益来源 （1）投资标的（股票、债券等）的分红和利息； （2）资本利得，一般通过持有的金融产品价格的上涨实现。 （3）其他收入，因基金资产带来的成本或费用的节约计入收益。收益分配方式 （1）现金分红 （2）红利再投资。,购买基金的风险,市场风险：主要投资于证券市场，证券市场价格会因经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响而产生波动，导致基金收益水平和净值发生变化，从而带来风险。管理风险：基金管理人的管理水平、管理手段和管理技术等因素，而影响基金收益水平。,购买基金的风险比直接购买股票的风险要小,债券：
12、是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资 金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿 还本金的债权债务凭证。,特性：,偿还性 有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。,收益性,利息收入,资本损益买卖债券时的价差收入,安全性,债券持有人的收益相对固定，一般情况下可按 期收回本金,流动性,可按自己需要和市场实际状况，灵活买卖债券,上市债券指经由政府管理部门批准，在证券交易所内买卖的债券，也叫挂牌券。 国家债券（金边债券、国债）：是国家为了筹措资金而向投资者出具的，承诺在一定时期支付利息和到期期还本的债务凭证。安全性高、流通性强、收益稳定公司债券：是
13、公司依法发行的，约定在一定期还本付息的有价证券。风险性较大，收益率较高债券持有者比股票持有者有优先索取利息和要求补偿的权利。对于部分公司债券来说，发行者与持有者之间可以相互给予一定的选择权。,可转换债券：是可转换公司债券的简称。它是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债券和股票的特征。,可转换债券具有双重选择权的特征。一方面，投资者可自行选择是否 转股，并为此承担转债利率较低的机会成本；另一方面，转债发行人 拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转 债更高的利率。双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它 的存在使投资者和发行人的风
14、险、收益限定在一定的范围以内，并可 以利用这一特点对股票进行套期保值，获得更加确定的收益。,分离交易可转债：简单说，就是公司债加上认股权证的组合，两者捆绑发行，分离上市，权证行权需要另缴资金。,可分离转债发行后债券部分和权证部分各自分开上市，投资者的收益 也就由两部分组成：一是稳定的债券利息收入，对收益封底；二是由 于派送权证，如果发行公司未来股票价格上涨超过权证行权价格，投 资者也可以将权证行权，享受正股价格上涨的收益。,上市债交易规则,交易时间、原则:与A股相同 报价单位:以张（面值100元）为报价单位，即“每百元面值的价格”委托买卖单位:以“张”为单位（以人民币100元面额为1张），债券
15、卖出最小申报数量单位为1张，债券买入最小申报数量单位为10张。 价格最小变化档位:债券的申报价格最小变动单位为001元人民币,债券既能赚到比存款更高的固定收益又能规避股市的风险。,权证：是一种权利的凭证，权证持有人有权在约定的时间内以约定的价格向权证的发行人购买（认购证）或者出售（认沽证）一定数量的标的股票。属于金融衍生品。,特性：,杠杆效应,放大潜在收益的同时也放大潜在的亏损,双向的盈利模式,看好正股，可以买入认购证；看空正 股，可买入认沽证。,实行T+0的交易机制,当天买入可以当天卖出,要学会及时止损,期货：一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一
16、定数量标的物的标准化合约。,期 货,期货市场的功能规避风险价格发现风险投资,期货的分类商品期货 农产品期货 有色金属期 能源期货 金融期货 股指期货 利率期货 外汇期货,期货的几个制度要点：1、保证金制度 2、每日无负债结算制度3、强行平仓制度 4、T+0制度5、实物交割制度 6、涨跌停板制度保证金制度是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5%-10%）缴纳资金，用于结算和保证履约每日无负债结算制度（逐日盯市制度） 是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转。 如果投资者保证金不足，则必须补足，如果有浮动盈利，也会在帐面上直接体现出来。,
