投资项目可行性研究报告培训教程(ppt 117页)

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1、第四章 投资项目可行性研究,本章重点 1.掌握项目建设程序和我国建设项目管理体制； 2.掌握可行性研究的内容及报告编制技术； 3.掌握项目市场分析、技术分析、经济效益评价以及资金筹措等内容的研究思路与分析方法。,本章内容：,第一节 项目建设程序和管理 第二节 可行性研究报告编制 第三节 市场研究 第四节 技术研究 第五节 经济评价 第六节 社会评价,广州11.5万吨乙烯项目国务院于1988年6月批准立项，此时由于国内虚假的计划经济体制规定的乙烯原料石脑油价格大大低于国际市场价格，国内乙烯生产效益非常好，投资回报率很高。如果根据当时的市场预测，显然投资乙烯项目的效益可观。然而，到1997年8月，

2、广州乙烯建成时，随着国内石化产品价格的逐渐与国际接轨，每吨乙烯价格已从12000元下降到不足5000元。由于亚洲金融危机的影响导致市场低迷，并且该乙烯项目设计过程中对风险估计不足，3个月后广州乙烯被迫停产，直到1999年9月复产。广州乙烯自1997年11月停车之后，每个月不仅要负担700多万元的设备维护费用，而且每天仅支付建设期贷款利息就达200多万元。,国外的跨国公司对于工程项目的投资决策的做法值得我们学习和借鉴。两个典型的再生产投资决策的成功案例：南海石化80万吨乙烯；法国埃尔夫公司600万吨炼油厂项目。法国埃尔夫ELF公司600万吨炼油厂工程项目计划总投资20亿美元，生产规模年加工高硫原

3、油600万吨，产品供应华东市场。前期可行性研究报告耗资2000万美元进行，投入人力100多人，耗时两年。经过多轮可行性分析论证，得出结论：项目取消。,南海石化80万吨乙烯工程项目计划总投资40亿美元，生产规模年产乙烯80万吨，产品供应中国市场。前期耗资4000万美元进行可行性分析，投入大量人力，耗时十余年。经过多轮专家论证，得出结论：项目实施。这两个相似的工程项目在投资决策过程中却得出相反的结论，从中我们可以发现，企业投资作为一项复杂的经济活动，它直接关系到企业生存和发展，成功与失败，企业决策者不得不慎重地考虑：投资什么项目？投资多大规模？投资风险如何？能获取多大的收益？等等。在这一系列问题的

4、动作过程中，企业的决策者必须作出周密的思维运作，从而作出理性的判断和选择，作出科学的决策。,第一节 项目建设程序和管理,项目建设概念投资项目分类项目的建设程序,1、项目建设概念项目一般系指同一性质的投资，或同一部门内一系列有关或相同的投资，或不同部门内的一系列投资。 2、投资项目分类新建项目 扩建项目 改建项目 迁建项目 恢复项目,3、项目的建设程序四大步骤：投资决策、设计、建设、验收。八大内容：提出项目建议书；进行可行性研究；经过可行性研究论证，根据最优方案编制初步设计；技术设计；施工图设计；准备并组织施工；生产准备；施工验收。,第二节 可行性研究报告编制,可行性研究的内涵可行性研究报告的编

5、制,可行性研究的内涵,可行性研究是一种运用多种学科的知识，寻求使投资项目达到最好经济效益的综合研究办法。它的任务是以市场为前提，以技术为手段，以经济效益为最终目标，对拟建项目在投资前期全面、系统地论证其必要性、可能性、有效性和合理性，做出对项目可行或不可行的评价。,可行性研究工作的四个阶段,机会研究；初步可行性研究；详细可行性研究；评价和决策。,1. 总论2需求预测和拟建规模3资源、原材料、燃料及公用设施情况4建厂条件及厂址方案5设计方案（工艺技术和设备）6环境保护与劳动安全7生产组织、劳动定员和人员培训8项目实施计划和进度9投资估算与资金筹措10项目的效益分析11评价结论,返回 第一章,项目

6、可行性研究报告的基本内容,可行性研究报告格式 1,新建工业项目的可行性研究报告参考目录格式及报告附件 第一部分 总论1一1 项目及其主体单位12 研究工作依据13 项目概况14 结论与建议,可行性研究报告格式 2,第二部分 项目背景与发展概况 21 项目提出的背景22 投资环境23 建设的必要性24 项目发展概况,可行性研究报告格式 3,第三部分 市场需求预测与建设规模31 市场调查32 市场预测33 产品方案与建设规模,可行性研究报告格式 4,第四部分 建设条件与厂址选择41 资源与原材料42 建设地点的选择43 厂址选择,可行性研究报告格式 5,第五部分 工程技术方案51 项目组成52 生

7、产技术方案53 总平面布置及运输54 土建工程55 公用辅助设施56 生活福利设施,可行性研究报告格式 6,第六部分 环境保护与劳动安全61 厂址与环境保护62 主要污染源及污染物63 综合利用与治理方案64 环境影响评价65 劳动保护与安全卫生66 消防,可行性研究报告格式 7,第七部分 劳动定员与人员配备71 企业组织与劳动定员72 人员配备与培训,可行性研究报告格式 8,第八部分 建设实施进度安排81 项目实施时期的各项工作82 建设实施进度表,可行性研究报告格式 9,第九部分 投资估算与资金筹措91 固定资产投资的估算92 流动资金的估算93 无形资产投资的估算94 资金筹措,可行性研

8、究报告格式 10,第十部分 经济效益与社会效益评价101 项目的生产成本与销售收入102 财务效益评价103 国民经济评价104 不确定性分析105 社会效益评价106 评价结论,可行性研究报告格式 11,第十一部分 结论与建议111 结论112 建议,可行性研究报告附件 (1/2),项目可行性研究报告附件（一）研究工作依据文件1项目建议书2初步可行性研究报告3各类批文及协议4调查报告及资料汇编5 试验报告及其他（二）厂址选择报告书（三）资源勘探报告书（四）贷款意向书（五）环境影响报告书（表）,可行性研究报告附件 (2/2),（六）需单独进行可行性研究的单项或配套工程的可行性研究报告（七）对国

9、民经济有重要影响的产品市场调查报告（八）引进技术项目的考察报告、设备协议（九）利用外资项目的各类协议文件（十）其他,可行性研究报告报表 (1/2),可行性研究报告基本报表及辅助报表基本报表1项目的现金流量表项目的全部投资现金流量表按投资来源分别编制的现金流量表基本报表2损益（利润）表基本报表3资金来源及运用表基本报表4资产负债表基本报表5外汇平衡表（按财务分析、国民经济分析分别编制）基本报表6国民经济效益费用流量表（按全部投资、国内投资分别编制）,可行性研究报告报表(2/2),辅助报表1固定资产投资估算表 辅助报表2流动资金估算表 辅助报表3投资总额及资金筹措表 辅助报表4投资借款还本付息表

10、辅助报表5产品销售收入和销售税金估算表 辅助报表6总成本费用估算表 辅助报表7固定资产折旧费估算表 辅助报表8无形资产摊销估算表,第三节 市场研究,市场调查 产品用途 现有生产能力 产量及销售量 替代产品 产品价格 国外市场 市场需求预测 消费对象 消费条件 产品更新周期特点 市场成长速度及趋势 可能出现的替代产品 产品可能的新用途 产品出口或进口替代分析,市场进入壁垒 技术壁垒 规模壁垒 政策壁垒 产品方案和项目规模 产品方案（规格标准） 项目拟建规模 市场营销策略 市场定位（领先或追随、目标市场） 促销价格、推销方式与措施 产品销售费用预测 产品销售收入预测 价格预测 销售收入预测,市场调

11、查方法,普遍调查：对调查对象进行全样本调查。 抽样调查：抽取调查对象样本进行调查。抽样调查需要根据拟调查问题的性质和调查对象的具体情况进行抽样设计。主要抽样方法有：随机抽样、分层抽样和分群抽样等。 专家调查：专家访谈、专家会议、Delphi法等。 调查方式：书面问卷、电话访谈、当面访谈等。问卷设计要尽量避免偏差。 档案研究：通过收集和查阅有关资料获取信息。可利用的资料包括宏观社会、经济统计资料、公众传播媒介信息、专业机构业务信息等。,市场预测方法,定性预测通过分析历史资料和研究未来条件，凭借预测人员的经验和判断推理能力进行预测。可采用Delphi法、组织专家小组进行分析判断等。 定量预测根据统

12、计数据，运用数学分析技术，建立表现变量间数量关系的模型进行预测。 常用的方法 趋势外推法：移动平均法、指数平滑法、季节指数法、包络线趋势预测法等。 因果分析法：回归分析法、相关分析法等。,项目规模选择,项目生产规模的概念 项目生产规模选择的主要因素 项目经济规模的确定,返回 第三节,项目生产规模的概念,所谓生产规模，是指劳动力、劳动手段和劳动对象等生产要素与产品在一个经济实体中的集中程度。一般指生产能力 。,1. 国民经济发展规划、战略布局和有关政策2. 项目产品的市场需求3. 项目所处行业的技术经济特点4. 资金、资源的供应状况及其他生产建设条件5. 项目拟采用的生产技术和设备、设施状况,项

13、目生产规模选择的主要因素,返回 第三节,起始规模，即是项目盈亏平衡时的临界规模。 项目起始规模的确定主要采用盈亏平衡分析法，即计算盈亏平衡时的产销量。,（一）项目起始规模的确定,返回 第三节,项目经济规模的确定,合理规模，即是项目按预期投资收益率水平获取预期投资收益时的规模。 项目的合理规模的确定主要取决于项目的投资者进行该项投资时对效益的预期程度。一般地，在其他条件允许的情况下，投资者对效益的预期期望愈高，项目的合理规模就会愈大。,（二）项目合理规模的确定,返回 第三节,项目经济规模的确定,项目的经济规模应是项目获取最佳投资效益水平时的规模。,（三）项目经济规模的确定,返回 第三节,项目经济

14、规模的确定,项目经济规模的确定,单位成本,经济规模,产量,短期平均费用,长期平均费用,返回 第三节,项目经济规模的确定,据英国学者马克西和西尔伯斯通对汽车生产线长期平均费用所作的分析，就一种车型的生产批量同单位成本的关系而言，当年产量由1千辆增加到5万辆时，单位成本将下降40，当年产量由5万辆增加到10万辆时，单位成本将下降15；当年产量由10万辆增加到20万辆时，单位成本将下降10，当年产量由20万辆增加到40万辆时，单位成本将下降5；当年产量超过40万辆时，成本下降的幅度急剧减少，在达到100万辆的水平后，再加大批量就不再存在规模经济了。,返回 第三节,项目经济规模的确定汽车生产线,马克西

15、和西尔伯斯通估算一条汽车组装生产线的最小最佳规模是年产6万到10万辆；发动机生产线为年产50万台；冲压设备为100万套。从最佳成本的批量看，一般认为4060万辆最佳。据1974年世界各名牌小汽车的年产量的统计，一般都在30万辆到54万辆之间。,返回 第三节,项目经济规模的确定汽车生产线,马克西和西尔伯斯通还认为，汽车工业整个生产过程的最佳规模，应当是各生产工序最佳规模的最小公倍。比如，既然汽车生产的冲压工序的最佳规模在100万套，那么可以配上两条年产50万台发动机的生产线和10个年组装10万辆汽车的组装线就构成最佳规模。这种组合的生产过程是成本最低的。,返回 第三节,项目经济规模的确定汽车生产

16、线,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1,案例,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1.1,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1.1,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1.2,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1.2,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1.2,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1.3,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1.3,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1.3,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1.3,TCS项目改造可行性研究市场分析2.2,TCS项目改造可行性研究市场分析2.0,TCS项目改造可行性研究市场分析2.2,TCS项目改造可行性研究市场分析2.2,TCS项目改造可行性研究市场分析2.2,