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1、外汇理财产品培训,内部培训外汇理财产品案例,不同风险偏好的客户群体,目录 1、平稳型外汇理财产品 2、成长型外汇理财产品 3、进取型外汇理财产品 4、避险工具,内部培训外汇理财产品案例,低风险偏好的客户群体,平稳型外汇理财产品,平稳型外汇理财产品,低风险偏好的客户群体,品种 1、长期的固定利率存款 2、可提前终止的定期存款 3、收益递增型结构性存款 4、收益封顶的结构性存款,内部培训外汇理财产品案例-平稳型,低风险偏好的客户群体,客户: 某保险公司 起息日: 2002年4月22日 到期日: 2005年4月22日 货币/金额: USD30,000,000.00 利率: 4.5%,每半年付息 可提
2、前终止条款:银行有权在每一个偶数日付息日单方面终止本协 议(提前2个工作日书面通知客户)。客户不能提前终止协议和提前支取该笔存款。,可提前终止的定期存款,内部培训外汇理财产品案例-平稳型,低风险偏好的客户群体,该笔存款目前尚未存满1年。由于国际金融市场利率一直徘徊在低位,估计我行将执行提前终止条款,客户将收回本金和按4.5%计息的存款利息。若客户于今年4月22日存入 1年的普通定期存款,当时的市场利率水平为2.2%,客户叙做该笔结构性存款,仅1年就比普通定期存款多收入USD699,583.33的利息。即使国际金融市场利率上升,我行不执行提前终止条款,在目前美国经济复苏不明朗的情况下,年平均利率
3、为4.5%,与当时三年期普通定期存款约为3.2%左右的市场利率相比,也是较为可观的。,可提前终止的定期存款,内部培训外汇理财产品案例-平稳型,低风险偏好的客户群体,基本形式: 固定利率 币种: 美元、港币、欧元等 金额: 等值300万美元以上 可提前终止: 1次或n次 计息期: 每季、每半年、每年 期限: 1.5年以上,可提前终止的定期存款,内部培训外汇理财产品案例-平稳型,低风险偏好的客户群体,客户: 某财务公司 起息日: 2002年2月8日 到期日: 2004年5月8日 货币/金额: USD5,100,000.00 利率: 第一季2.25%,以后每季在上季的基础上上浮0.25%, 按季付息
4、。 可提前终止条款:银行有权在第一个付息日单方面终止本协议(提前2 个工作日书面通知客户)。 客户不能提前终止协议和提前支取该笔存款。,收益递增的结构性存款,内部培训外汇理财产品案例-平稳型,低风险偏好的客户群体,该笔存款满3个月后,我行于2002年5月8日提前终止了该笔存款,客户收回本金和按2.25%计息的存款利息。若客户于2002年2月8日存入3个月的普通定期存款,当时的市场利率水平为1.62%,客户叙做该笔结构性存款,89天的存款期就比一般性存款多收入USD7,943.25的利息。如果我行不提前终止该笔存款,在目前美国经济复苏不明朗的情况下,每一季度利率递增0.25个百分点的增幅也较为可
5、观,年平均利率为3.125%,而当时一年期的市场利率仅为2.15%左右。,收益递增的结构性存款,内部培训外汇理财产品案例-平稳型,低风险偏好的客户群体,基本形式: 固定利率并每期递增 币种: 美元、港币、欧元等 金额: 等值300万美元以上 递增值: 15bp、25bp、50bp等 可提前终止: 0次、1次或n次 计息期: 每季、每半年、每年 期限: 1年(含)以上,收益递增的结构性存款,内部培训外汇理财产品案例-平稳型,低风险偏好的客户群体,客户: 某公司 起息日: 2002年5月22日 到期日: 2005年5月22日 货币/金额: HKD80,000,000.00 利率: 3M HIBOR
6、 + 0.75%,按季付息。封顶利率:第1年4.45%;第2年4.70%;第3年5.70%。 可提前终止条款:未经银行允许,客户不能提前终止协议和提前支取该 笔存款。,收益封顶的浮动利率结构性存款,内部培训外汇理财产品案例-平稳型,低风险偏好的客户群体,普通大额定期港币存款的市场利率普遍低于同期限HIBOR利率,而该结构性存款的利率比同期限HIBOR利率还高0.75个百分点,每季比一般性存款至少多收入HKD150,000.00的利息。若港币市场利率上升,该结构性存款每季利率也能相应上升,客户不存在市场风险。当每年3M HIBOR利率上升分别超过3.7%,3.95%,4.95%时,客户每年也只能
7、享受封顶利率的收益。但美国在经过去年11次降息后,利率达到40年来最低点。港币和美元之间执行的是联系汇率,一直以来港币利率相应地随美元利率进行调整。由于美国经济数据显示美国经济的复苏将是缓慢的,利率加速上扬的可能性较小,每年所规定的目标封顶利率还是较高的。,收益封顶的浮动利率结构性存款,内部培训外汇理财产品案例-平稳型,低风险偏好的客户群体,基本形式: 利率向上浮动但有封顶 币种: 美元、港币、欧元等 金额: 等值300万美元以上 相关值: 浮动值和封顶值负相关 可提前终止: 0次、1次或n次 计息期: 每季、每半年、每年 期限: 2.5年(含)以上,收益封顶的浮动利率结构性存款,内部培训外汇
8、理财产品案例,中等偏低风险偏好的客户群体,成长型外汇理财产品,成长型外汇理财产品,中等偏低风险偏好的客户群体,品种1、固定利率与浮动利率相结合的结构性存款 2、与利率区间挂钩的结构性存款 3、利率下减的结构性存款,内部培训外汇理财产品案例-成长型,中等偏低风险偏好的客户群体,存款客户: 某保险公司 存款起息日: 2002年6月26日 存款到期日: 2007年6月26日 货币/金额: USD5,000,000.00 利率: 9.28% * N/360 ,每半年付息(N为存款期限内6M LIBOR处在下述利率区间内的实际天数) 第一年0-4%,第二年0-5%,第三年05.5%,第四年06%,第五年
9、06.5% 。 可提前终止条款:银行有权在存款满6个月以后的每一个付息日单方面终止本协议(提前2个工作日书面通知客户)。客户不能提前终止协议和提前支取该笔存款。,与利率区间挂钩的结构性存款,内部培训外汇理财产品案例-成长型,中等偏低风险偏好的客户群体,在客户存款期间,如果某日前两日的6个月LIBOR处在上述利率 区间,当日就按9.28%的年利率给客户计息,若某日前两日3个月 LIBOR超过上述利率区间,该日将不计息。当时6M LIBOR利率为1.9725 %。由于美国经济数据显示美国经 济的复苏将是缓慢的,利率加速上扬的可能性较小,每年所规定的利 率区间还是较宽的,对客户而言比较安全,同时收益
10、比较可观。该笔存款目前尚未满6个月。由于国际金融市场利率一直徘徊在 低位,估计我行将执行提前终止条款,客户将收回本金和按9.28% 计息的存款利息。,与利率区间挂钩的结构性存款,内部培训外汇理财产品案例-成长型,中等偏低风险偏好的客户群体,与利率区间挂钩的结构性存款,基本形式: 按天计息的利率,可设定保底 币种: 美元、港币、欧元等 金额: 等值300万美元以上 利率区间: 每季、每半年、每年等 可提前终止: 0次、1次或n次 计息期: 每季、每半年、每年 期限: 1年(含)以上,内部培训外汇理财产品案例-成长型,中等偏低风险偏好的客户群体,存款客户: 某进出口企业 存款起息日: 2002年8
11、月28日 存款到期日: 2007年8月28日 货币/金额: USD3,000,000.00 利率: 第1年4%,第2年至第5年与3M LIBOR挂钩,按季付息第2年6% (区间0-5%) 第3年6.3% (区间0-5.5%)第4年8% (区间0-6%) 第5年8% (区间0-7%) 可提前终止条款:我行有权在每一个付息日单方面终止本协议(提前2 个工作日书面通知客户)。客户不能提前终止协议和提前 支取该笔存款。,固定利率与浮动利率相结合的结构性存款,内部培训外汇理财产品案例-成长型,中等偏低风险偏好的客户群体,在客户存款期间,无论市场如何变动,第1年都可以稳获4%的高息,第2年至第5年则按照市
12、场变化获取利息收入。当时3M LIBOR利率为1.7425%,1年的LIBOR 仅为1.78%。根据当时的美国经济数据,我行分析认为,美国经济复苏进程缓慢,同时市场普遍预测美联储将要降息,因此,执行提前终止条款的可能性较大。如果我行执行提前终止条款,与普通定期存款相比,客户也可以多收入USD19,500的利息;如果我行继续履行协议,每年所规定的利率区间还是较宽的,对客户而言比较安全。,固定利率与浮动利率相结合的结构性存款,内部培训外汇理财产品案例-成长型,中等偏低风险偏好的客户群体,固定利率与浮动利率相结合的结构性存款,基本形式: 小部分固定利率,大部分浮动利率 币种: 美元、港币、欧元等 金
13、额: 等值300万美元以上 浮动利率: 与利率区间挂钩、浮动封顶等 可提前终止: 0次、1次或n次 计息期: 每季、每半年、每年 期限: 2年(含)以上,内部培训外汇理财产品案例-成长型,中等偏低风险偏好的客户群体,存款客户: 某外资公司 存款起息日: 2002年9月3日 存款到期日: 2007年9月3日 货币/金额: USD4,000,000.00 利率: 第1年4.8%,第2-5年为8-6M LIBOR,每半年付息 可提前终止条款:我行有权在满1年(含)后每一个付息日单方面终止 本协议(提前2个工作日书面通知客户)。客户不能提前终 止协议和提前支取该笔存款。,利率下减的结构性存款,内部培训
14、外汇理财产品案例-成长型,中等偏低风险偏好的客户群体,利率下减的的结构性存款,基本形式: 小部分固定利率,大部分浮动利率 币种: 美元、港币、欧元等 金额: 等值300万美元以上 浮动利率: 下减浮动,最小值为零 可提前终止: 0次、1次或n次 计息期: 每季、每半年、每年 期限: 3年(含)以上,内部培训外汇理财产品案例,高风险偏好的客户群体,进取型外汇理财产品,进取型外汇理财产品,高风险偏好的客户群体,品种 1、双货币存款 2、与汇率挂钩的结构性存款 3、与债券挂钩的结构性存款 4、代客外汇债券投资 5、代客外汇基金投资,内部培训外汇理财产品案例-进取型,高风险偏好的客户群体,存款客户:
15、某公司 存款起息日: 2002年9月13日 存款到期日: 2002年9月20日 货币/金额: USD3,600,000.00 利率: 4.6% 挂钩汇率及价格: AUD/USD 0.54 观察日参考时点: 2002年9月16日东京时间15点 偿付条件 : 当参考时点AUD/USD汇率0.54,客户必须将本金按0.54价位兑回澳元,反之则收回美元本金;无论价位如何,都 按美元计息。,双货币存款,内部培训外汇理财产品案例-进取型,高风险偏好的客户群体,双货币存款,该种结构性存款适合于进出口企业。挂钩汇率和价格的确定是关键。挂钩汇率和价格不同,存款利率也相应不同。若存款期满时市场价格和挂钩价格相差太远,则所得利息可能尚不足以抵消利率损失,甚至可能涉及到本金损失。若客户得到本金以外的外币,可以用于对外支付,或持有获得存款利息。,内部培训外汇理财产品案例-进取型,高风险偏好的客户群体,双货币存款,基本形式: 与相关汇率挂钩 币种: 我行牌价表中的外币 金额: 等值300万美元以上 可挂汇率: 美元对其他外币或交叉汇率 期限: 7天6个月,内部培训外汇理财产品案例-进取型,