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1、PPT演示文稿标题,日期,例(2009/04/17),证券技术分析培训课程,证券技术分析知识介绍,证券技术分析知识介绍,1、技术分析指标（1） KDJ随机指标（2） MACD平滑异同移动平均线（3） RSI相对强弱指标（4） SAR抛物线转向指标（5） OBV 能量潮指标（6） BOLL路径型指标,证券技术分析知识介绍,2、成交量变化八个阶段的“八阶律”3、移动平均线的设置及运用（1） 移动平均线（日线）的设置及运用黄金交叉与死亡交叉三线合一之三金叉见底（2） 移动平均线（周线）的设置及运用,（1） KDJ随机指标,KDJ指标又称随机指标，来源于期货市场，是由George lane首创的，属于
2、波动于0100之间的超买超卖指标，由K、D、J三条曲线组成。,（1） KDJ随机指标,1、KD指标的取值KD的取值范围都是0100，可划分为：80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。但KD值进入超买或超卖区后，会发生指标徘徊和钝化现象，因此不具备太大实战指导意义。2、KD指标曲线的形态当KD值在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶、底时，是实战中极好的买卖信号。形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。,（1） KDJ随机指标,3、KD指标的交叉 可分为K从下向上与D金叉和K从上向下与D死叉。以K从下向上与D形成交叉为例，K上穿D是金叉，为买入信号。但金叉出现并
3、不一定是买入信号，首先金叉的位置应该比较低，在超卖区的位置，越低越好；其次K与D相交的次数，以2次为最少，越多越好；最后交叉点相对于KD线低点的位置要“右侧相交”原则，K是在D已经抬头向上时才同D相交，比D还在下降时与之相交要可靠得多。反之，以K从上往下与D形成交叉，K下穿D是死叉，为卖出信号。,（1） KDJ随机指标,4、KD指标的背离 在KD处在高位或低位，往往出现与股价走向的背离。当KD处在高位并形成两个依次向下的峰，此时股价还在继续上涨，为顶背离，是卖出信号。当KD处在低位并形成一底比一底高，股价还继续下跌，为底背离，是买入信号。5、J指标的使用法则J指标常领先于KD值显示曲线的底部和
4、头部。J指标的取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，为短线卖出信号，小于0为超卖，为短线买入信号。,（2） MACD平滑异同移动平均线,MACD平滑异同移动平均线，是根据移动平均线发展而来的，主要是利用长期与中短期移动平均线来计算两者之间的差离情况，作为研判行情买卖之依据，其中包括了三条线，MACD线、DIF线、柱状线BAR。,（2） MACD平滑异同移动平均线,1、MACD的实战运用DIF、MACD取值与交叉。当DIF、MACD在0轴之上时，表明中短期移动平均线位于长期移动平均线之上，为多头市场。在0轴之上，当DIF向上突破MACD时，是较好的买入信号；DIF向下
5、跌破MACD时只能认为是回落，此时宜平仓出货、获利了结。反之，当DIF、MACD在0轴之下时，表明是空头市场。在0轴之下，当DIF向下跌破MACD时，是较佳的卖出信号；DIF向上突破MACD时，只能认为是反弹，作暂时空头回补。,（2） MACD平滑异同移动平均线,2、DIF的曲线形态 DIF在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶或底时，是实战中极好的买卖信号。形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。,（2） MACD平滑异同移动平均线,3、指标背离原则（1）当股价的高点比前一次的高点要高，DIF或MACD处在高位并形成两个依次向下的峰，此时股价还在继续上涨，为顶背离，预示
6、着股价将会反转下跌，为卖出信号。（2）当股价的低点比前一次的低点要低，DIF或MACD处在低位并形成一底比一底高，股价还继续下跌，为底背离，预示股价将会反转上涨，是买入信号。,（2） MACD平滑异同移动平均线,4、MACD是中长线指标 实战中，由于MACD是中长线指标，买卖点与最低、最高价之间的价差较大，不过这符合“不买地价，不卖天价”的股谚，因此MACD并不适应短线操作，MACD对于井喷或暴挫行情的反应要慢半拍。由于其与股价的移动相比会有一定的时间差，当股价处于盘整时，按MACD操作往往会无利润甚至会亏手续费，因此作为中期转向信号的MACD主要起辅助工具功能，研判主要还是依据K线、均线等技
7、术分析方法。,（3） RSI相对强弱指标,RSI相对强弱指标，以一特定时期内股价的变动情况来推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。实际上，RSI指标是计算一定时间内股价涨幅与跌幅之比，测量价格内部的体质强弱，根据择强汰弱原理选择出强势股。,（3） RSI相对强弱指标,1、RSI指标的取值RSI大于50为强势市场，高于80以上进入超买区，容易形成短期回档；小于50为弱势市场，低于20以下进入超卖区，容易形成短期反弹。RSI原本处于50以下然后向上扭转突破50分界，代表股价已转强；RSI原本处于50以上然后向下扭转跌破50分界，代表股价已转弱。但个股的股价却经常出现超买而不跌、
8、超卖而不涨的指标钝化现象，所以RSI取值在研判方面的作用不大。,（3） RSI相对强弱指标,2、RSI指标的交叉一般有长、短期两条RSI，短期RSI大于长期RSI为多头市场，反之为空头市场。短期RSI在20以下超卖区内，由下往上交叉长期RSI时，为买进信号。短期RSI在80以上超买区内，由上往下交叉长期RSI时，为卖出信号。3、RSI指标的背离 股价一波比一波低，相反的RSI却一波比一波高时，为底背离，股价很容易反转上涨。股价一波比一波高，RSI却一波比一波低时，为顶背离，股价很容易反转下跌。,（4） SAR抛物线转向指标,SAR抛物式转向指标，亦称为停损点转向操作系统，属于价格与时间并重的指
9、标，是利用抛物线方式，随时调整停损点位置的系统工具。是一种可防御、可攻击，既明确又方便，又符合简单原则的比较好用的指标。,（4） SAR抛物线转向指标,一、SAR指标的一般研判标准1、当股票股价从SAR曲线下方开始向上突破SAR曲线时，为买入信号，预示着股价一轮上升行情可能展开，投资者应迅速及时地买进股票。2、当股票股价向上突破SAR曲线后继续向上运动而SAR曲线也同时向上运动时，表明股价的上涨趋势已经形成，SAR曲线对股价构成强劲的支撑，投资者应坚决持股待涨或逢低加码买进股票。3、当股票股价从SAR曲线上方开始向下突破SAR曲线时，为卖出信号，预示着股价一轮下跌行情可能展开，投资者应迅速及时
10、地卖出股票。4、当股票股价向下突破SAR曲线后继续向下运动而SAR曲线也同时向下运动，表明股价的下跌趋势已经形成，SAR曲线对股价构成巨大的压力，投资者应坚决持币观望或逢高减磅。,（4） SAR抛物线转向指标,二、SAR指标的作用1、持币观望当一个股票的股价被SAR指标压制在其下方并一直向下运动时，投资者可一路持币观望，直到股价向上突破SAR指标的压力并发出明确的买入信号时，才考虑是否买入股票。2、持股待涨当一个股票的股价在SAR指标上方并依托SAR指标一直向上运动时，投资者可一路持股待涨，直到股价向下突破SAR指标的支撑并发出明确的卖出信号时，才去考虑是否卖出股票。,（4） SAR抛物线转向
11、指标,3、明确止损SAR指标具有极为明确的止损功能，其止损又分为买入止损和卖出止损。卖出止损是指当SAR发出明确的买入信号时，不管投资者以前是在什么价位卖出的股票，是否亏损，投资者都应及时买入股票，持股待涨。买入止损是指当SAR指标发出明确的卖出信号时，不管投资者以前是在什么价位买入股票，是否赢利，投资者都应及时卖出股票，持币观望。,（4） SAR抛物线转向指标,三、SAR指标的优点1、SAR指标操作简单，买卖点明确，出现买卖信号即可进行操作，特别适合于入市时间不长、投资经验不丰富、缺乏买卖技巧的中小投资者使用。2、SAR指标适合于连续拉升的“牛股”，不会轻易被主力震仓和洗盘。3、SAR指标适
12、合于连续阴跌的“熊股”，不会被下跌途中的反弹诱多所蒙骗。4、SAR指标适合于中短线的波段操作。5、长期使用SAR指标虽然不能买进最低价，也不能卖出最高价，但可以避免股票长期套牢的危险，同时又能避免错过牛股行情。,（4） SAR抛物线转向指标,四、钱龙软件上的SAR指标的研判1、当美国线运行在SAR曲线的上方时，表明当前股价是处于连续上涨的趋势之中，这时SAR指标的圆圈就是以红色表示，它意味着投资者可以继续持有股票。此后投资者可以用SAR数值的多少和红圆圈的存在作为止损标准。一旦股票的收盘价跌破SAR所标示的价位并且SAR指标的红圆圈消失，就应该及时卖出股票。2、当股价运行在SAR曲线的下方时，
13、表明当前股价是处于连续下跌的趋势之中，这时SAR指标的圆圈就是以绿色表示，它意味着投资者应继续以持币观望为主，直到SAR指标再度发出明确的买入信号。,（5） OBV 能量潮指标,OBV能量潮是将成交量数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系来推测市场气氛。其主要理论基础是市场价格的变化必须有成交量的配合，股价的波动与成交量的扩大或萎缩有密切的关连。,（5） OBV 能量潮指标,OBV指标的一般研判标准1、OBV指标方向的选择反映了市场主流资金对持仓兴趣增减的变化。OBV指标的曲线方向通常有三个:向上、向下、水平。N字和V字是最常见的形态。2、当股价上涨,OBV指标同步
14、向上,反映在大盘或个股的信号就是一个价涨量增的看涨信号,表明市场的持仓兴趣在增加。反之,股价上涨,OBV指标同步呈向下或水平状态,实际上就是一个上涨动能不足的表象,表明市场的持仓兴趣没有多大变化,这样,大盘或个股的向上趋势都将难以维持。而当OBV线急速上升时，表示力量将用尽为卖出信号。,（5） OBV 能量潮指标,4、当股价下跌,OBV指标同步向下,反映在大盘或个股的信号就是一个下跌动能增加的信号。市场做空动能的释放必然会带来股票价格大幅下行,这种情况发生时, 应该首先想到的是设立好止损位和离场观望。5、当股价变动,OBV指标呈水平状态,这种情形在OBV指标的表现中是最常见到。OBV指标呈水平
15、状态,首先表现为目前市场的持仓兴趣变化不大,其次表现为目前的大盘或个股为调整状态,这时最好的市场行为是不要参与调整。所以，当股价下跌,OBV指标呈水平状态是股价下跌不需要成交量配合的一个最好的表象。这种股价缩量下跌的时间的延长,必将带来投资的全线套牢。,（5） OBV 能量潮指标,6、OBV线对双重顶第二个高峰的确定有较为标准的显示，当股价自双重顶第一个高峰下跌又再次回升时，如果OBV线能够随股价趋势同步上升且价量配合，则可持续多头市场并出现更高峰。相反，当股价再次回升时，OBV线未能同步配合，却见下降，则可能形成第二个顶峰，完成双重顶的技术形态，导致股价的反转下跌。,（6） BOLL路径型指
16、标,BOLL步林通道由上、中、下轨组成，它将价格波动的范围划分为4个区域，其中上轨线又叫压力线，中轨线又叫价格平均线，下轨线又叫支撑线。BOLL通道作为跟踪趋势的技术指标是比较有效的，同时应用起来很方便。,（6） BOLL路径型指标,BOLL指标的一般研判标准1.当价格运行在BOLL中轨和上轨之间的区域时，只要价格不跌破中轨，说市场明处于多头行情中，此时我们的交易策略就是逢低点买进，中短线持股，不考虑做空。 2.当价格运行在BOLL中轨和下轨之间的区域时，只要价格不冲破中轨，说明市场处于空头行情中，此时我们的交易策略就是逢下轨买进，中轨卖出，波段操作，不考虑做多。 3.当价格沿着BOLL上轨运行时，市场为单边上涨行情，该情况下一般为爆发性行情，只要价格不脱离上轨区域太远就耐心持股。,
