《上市银行的数据收集与分析ppt培训课件》由会员分享，可在线阅读，更多相关《上市银行的数据收集与分析ppt培训课件（72页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、上市银行的数据收集与分析 -资本市场的分析视角,目 录,资本市场分析视角： 银行行业数据收集和分析 银行公司数据收集和分析 海外银行业数据收集和分析,概要,资本市场分析银行股框架：银行利润驱动拆分：,概要,股 价,行业及宏观数据,上市公司 财务和业务数据,估值,目 录,资本市场分析视角： 银行行业数据收集和分析 银行公司数据收集和分析 海外银行业数据收集和分析,上市银行分析框架数据框架,数据需求按照上市银行分析框架和 影响因素的拆分确定数据需求。 数据整理按照上市银行分析框架整理、组织、计算数据。 数据分析在上市银行分析框架中跟踪、分析数据变动，推测未来趋势。,图 数据库目录及分析框架,分析框
2、架,数据结构,上市银行分析框架数据框架,信贷规模,信贷结构,信贷供给,贷款需求,存款规模及结构,同业规模,债券规模和结构,竞争格局,宏观环境,市场表现,资产质量,非息收入,社会融资总量及结构,各类型银行比较,宏观经济,货币与货币政策,资金流动性（月）,估值比较,存贷款利率,同业利率,债券利率,竞争格局,宏观环境,市场表现,规模,息差,资产质量,非息收入,经营效率,规模,息差,资产质量,非息收入,经营效率,数据来源,资讯软件 WIND CEIC BLOOMBERG 最终来源 人民银行、银监会、统计局 货币网、中债网、票据网、普益财富等 世行网站、IMF网站、美联储、日本统计局等 通过报告整理 央
3、行货币政策执行报告、投向报告等 银监会年报等,短期变动,长期趋势,相关因素变动,数据整理,数据分析以存款为例,贷存比高起，存款压力影响未来贷款,货币乘数下行 外汇占款减少或少增 贷款增速下降 理财增长较快,存款压力或影响存款成本率或吸储成本,短 期 波 动,长 期 趋 势,相 关 因 素,数据分析国际结算收入为例,近几月结售汇总额同比增速回升,短 期 波 动,长 期 趋 势,相 关 因 素,结售汇总额增速放缓,进出口总额同比下降 人民币汇率波动,非息收入,数据结构规模,信贷供给-信贷政策分析,四季度贷款投放小幅同比增加,各月信贷投放趋于平衡,更长期数据看，贷款增速回归平均,近期数据看，贷款增速
4、逐步下滑,贷款供给依旧偏紧。四季度信贷微调，投放趋于平均，增速回归历史平均，长期增长趋稳。,信贷供给-银行供给能力,贷存比压力仍大,资本充足率稳步提高,年底超额准备金有所回升,近期同样利率虽然仍在高位，较前期有所下降,银行贷款供给主要受到存款的制约。流动性方面：超储缺乏近期数据，通过短期货币市场利率水平看，流动性好于前期。资本充足率仍处较高水平。,信贷需求-宏观,货币需求指数下行。宏观层面，货币活跃度下行，PMI及主要行业指数下行。,货币活跃度下行,PMI缓步下行,经济增速平稳回落,信贷需求指数下行,企业信贷需求出现下滑迹象，住户信贷需求不足。企业层面，行业经济指数下滑，投资指数下滑，房地产景
5、气低位。住户贷款增长乏力。,信贷需求-企业和住户,去年以来，住户贷款增长乏力,房地产景气低位,5000户工业企业景气扩散指数投资类下降,近期同样利率虽然仍在高位，较前期有所下降,信贷供给仍然偏紧,贷款供给依旧偏紧。 1、12年信贷微调，规模仍偏紧，投放趋于平均，长期增长趋稳。 2、存款压力制约贷款，需观察。 3、表外融资增速回落。 信贷需求预计整体逐步回落 1、宏观经济回落。经济整体平稳回落，多数行业景气下行。 2、各块贷款需求房地产相关贷款继续受制于政策；个人消费贷款或回落。基建贷款增速有 望恢复；小企业贷款占比持续上升。,2010年2011年贷款季度投放,数据来源：WIND，华泰联合证券研
6、究所,数据来源：WIND，央行网站，华泰联合证券研究所,08年-10年贷款结构图,数据分析-净息差,债券利率,同业利率,存贷利率,净息差,利率环境,贷款结构,货币政策,资金供求,期限结构,客户结构,期限结构,客户结构,利率政策,利率水平,上浮比例,经济平稳回落，目前利率水平仍高，未来降息可能性较大,四季度贷款利率小幅回落，一般贷款利率高位持平，票据利率高位回落。,4季度平均上浮比例平均水平与3季度小幅下降。,短期化趋势继续，1月短贷增量仍50%，长期看，短期化仍将继续。,企业贷款占比增加，近几月增量占比70%以上，小企业贷款占比提升至10%,短期活期回升，定期化或继续,居民存款春节因素上升,存
7、款结构,利率环境,法定准备金率调整历史,4季度平均上浮比例平均水平与3季度小幅下降。,四季度贷款利率小幅回落，一般贷款利率高位持平，票据利率高位回落。,贷款基准利率调整历史,前利率环境仍处高位。历史情况经济回落时，利率、准备金下调可能性较大。,存贷款结构,春节因素居民存款大增,短期化仍继续,小企业占比持续提升,活期占比回升,贷款期限结构看，短期化仍在继续；客户结构看，小企业占比继续提升。 存款期限结构看，春节因素导致活期回升，居民存款大增。,息差短期维持高位，未来逐步回落,息差高位逐步回落 信贷供给微调偏紧，信贷需求未来或逐步下降。随着经济增速逐步回落，降息可能性较大。 存款增速放缓，存款压力
8、程度取决于银行体系派生存款能力、货币政策、外汇占款和表外业务发展等因素。行业内部存款竞争激烈，定期化趋势或继续，理财产品发展对存款付息率造成压力。 结构性因素缓和银行资产方利率回落。小企业贷款占比增加，利于利率水平提升。,基准利率变动和GDP增速,数据来源：WIND，华泰联合证券研究所,数据来源：WIND，央行网站，华泰联合证券研究所,理财产品平均利率,数据分析-信用风险,宏观经济,产业部门,企业偿债能力,企业流动性,房地产景气,经济增长,固定资产投资,上年经济平稳回调,2009年为拉动经济的信贷投放和固定资产高增，可能集中风险暴露。,对公部门流动性季节性回调，未来趋势偏弱,房地产景气指数下行
9、,企业盈利能力,财政收入,银行客户结构,客户结构,宏观经济,制造业PMI逐步下行,数据来源：WIND，华泰联合证券研究所,数据来源：WIND，央行网站，华泰联合证券研究所,宏观经济指数,2009年为拉动经济固定资产高增，可能集中风险暴露。,2009年为拉动经济的信贷投放，可能集中风险暴露。,宏观经济平稳回落，指数下行。 2009年为拉动经济的信贷投放和固定资产高增，可能集中风险暴露。,银行信用与经济周期性,海外情况信用风险亲周期 从海外银行情况来看，信用风险与经济周期波动相符。经济速度上行，资产质量改善，经济增速下行，资产质量恶化。以日本为例、很多国家亦可得到类似结论。 我国银行资产质量弱周期
10、 银行客户结构仍然主要国有企业和政府客户，大企业抗风险能力较强。 地方政府融资平台治理后，预计过度膨胀预计会得到控制，展期缓解流动性风险。 房地产贷款监管控制严格，占比逐步回落。 中小企业市场初步发展，客户质量较为优质。 民间融资和表外业务关注和监管，使得风险大大降低。,2010年主要国家和地区不良情况,不良和GDP增速以日本为例,企业盈利能力,盈利增速高位回落,产成品增速与营业收入增速差收窄，企业流动性或趋弱,对公部门流动性季节性回调，未来趋势偏弱,利息保障倍数高位回落,信贷行业投向,信贷行业结构对信用风险的影响 行业历史资产质量和风险情况； 行业景气趋势。 行业投向对信用风险的短期影响 相
11、关行业政策； 偶然性冲击。,各行业历史不良情况,信用风险或小幅扩大,预计随着宏观经济平稳回落，信用风险小幅上升。 目前不良水平处于历史低位，低于海外主要国家水平。 中国银行相对海外银行信用风险呈现弱周期性。 上年四季度银行业不良率由0.9%微幅上升至1%，不良总额微幅增加201亿。 高拨备容忍不良率上升，信用成本保持稳定。 前期为实现拨贷比2.5%的监管目标，银行拨备较充分。 目前上市银行拨备能容忍不良率从0.8%上升至1.6%，而无需新增拨备覆盖新的不良贷款。 可能的风险：低不良率反映风险控制能力提升、资产质量逐步改善的良好结果，抑或是银行对于未来过于乐观，风险预期不足，或为应对监管采取更为
12、灵活的手段。,不良率处于历史底部，四季度微幅上升,数据来源：银监会网站，wind，华泰联合证券研究所,数据来源：世界银行，银监会网站，华泰联合证券研究所,2010年各国家和地区不良率比较,数据分析非息收入,国际结算及外汇,理财及托管,存款压力 资本市场 监管政策,信贷需求,债券市场,对外贸易、投资 和结售汇,信贷承诺,社会消费,银行卡业务,承销业务,进出口总额、进口和出口同比增速 回落,渗透率保持平稳， 银行卡发卡量和业务金额增速平稳,贷存比要求下，存款压力仍然较大,债券发行短期放缓， 长期有望较快增长,非息收入增速回落,信贷承诺等信贷衍生收入或随需求放缓增速下降。 银行卡和国际、国内结算等业
13、务逐渐成熟，进入稳定增长期。 理财业务短期增速放缓。存款压力仍然较大，监管严格控制，同业市场利率回落，银行竞争存款方式尚未出现其他创新。 其他业务占比较小，尚未有新的业务增长点。,四季度信贷需求回落,数据来源：央行网站，华泰联合证券研究所,数据来源：wind，华泰联合证券研究所,近期理财发行减少,数据分析-银行业竞争结构,信托资产/存款,数据来源：央行网站，华泰联合证券研究所,数据来源：wind，华泰联合证券研究所,银行贷款、表内外贷款占社会融资总量比例,跟踪社会融资总量、信托的非银行金融业数据观察脱媒： 人民币贷款占比下降明显2002年以来下降至58.3%；银行表内外资产占比平稳下降，201
14、1年整体占比仍达82.5%。 信托等其他行业虽然增长迅速，基数少占比小，多依赖银行渠道和客户，替代品仍然依赖银行信用。 数据之外，支持银行竞争优势的制度因素犹在。,目 录,资本市场分析视角： 银行行业数据收集和分析 银行公司数据收集和分析 海外银行业数据收集和分析,利用模型收集和分析数据,财务报表数据,业务数据,上市银行模型框架和结构,数据收集和整理收集公司财务报表、调研及其他信息，按照上市银行模板整理数据。 数据分析按分析框架，计算指标，跟踪、分析银行情况。 盈利预测和估值通过行业趋势和上市银行历史情况，推测未来盈利趋势。,模 型,数据分析,盈利预测估值,数据收集,数据来源,审计报告及其他公
15、告 定期财务报告 招股说明书 其他公告 资讯软件 WIND CEIC BLOOMBERG 其他来源 公司业绩会 调研,上市银行数据分析分析和盈利预测,资产增速,净息差,中间业务,成本收入比,不良贷款,拨备政策,所得税率,净利息收入,非息收入,营业支出,拨备,所得税,净利润,上市银行数据分析净息差,上市银行单季净息差走势,数据来源：上市公司公告，华泰联合证券研究所,净息差=净利息收入/生息资产 利率因素 根据货币信贷政策取向、资金供求、市场利率和上浮情况分析、估计行业趋势。 各行客户结构、期限结构、重定价和流动性结构分析息差变动原因、预测利率水平。 结构因素 根据货币信贷政策、存贷款供求分析估计贷存款增速。 通过债券市场和货币市场情况，分析推断债券和同业资产情况。 分析各行历史情况、存贷市场份额、配置偏好，并进行相关估算。,利息收入,利息支出,净利息收入拆分,贷款收益率和存款付息率的拆分,行业趋势：存贷款供求和货币信贷政策 各行情况：存贷款客户、期限和产品结构重定价影响资产负债管理能力参考历史情况,贷款收益率和存款成本率拆分,贷款收益率和存款成本率的详细预测,数据来源：上市公司公告，华泰联合证券研究所,
