打败金本位的人——凯恩斯

《打败金本位的人——凯恩斯》由会员分享，可在线阅读，更多相关《打败金本位的人——凯恩斯（8页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、打败金本位的人约翰梅纳德凯恩斯摘要：金本位是那个时代的图腾， 人们对它的信仰超越一切，甚至超越了对自由贸易、低税收、小政府等理念的崇拜。他为了打破金本位这一旧的金融世界的愚昧制度，推进和改革新的世界金融秩序，通过不断的和持保守经济思想的经济学家和银行家作斗争并通过罗斯福新政的实践最终打破了金本位图腾的迷信崇拜。他就是约翰梅纳德凯恩斯。约翰梅纳德凯恩斯， 1883 年 6 月 5 日生于英格兰的剑桥，金本位是他出生的那个年代最根本的世界金融制度且处于高度繁荣发展阶段。要了解凯恩斯怎么样叫板金本位并最终打破金本位的崇拜，那么首先我们得知道金本位的来龙去脉：什么是金本位？金本位制就是以黄金为本位币的

2、货币制度。在金本位制下， 或每单位的货币价值等同于若干重量的黄金（即货币含金量）；当不同国家使用金本位时，国家之间的汇率由它们各自货币的含金量之比- 金平价（ Gold Parity）来决定。金本位制于 19 世纪中期开始盛行。在历史上，曾有过三种形式的金本位制：金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制。其中金币本位制是最典型的形式，就狭义来说，金本位制即指该种货币制度。金本位制的实行历史在历史上，自从英国于 1816 年率先实行金本位制以后， 到 1914年第一次世界大战以前， 主要资本主义国家都实行了金本位制，而且是典型的金本位制金币本位制。 1914 年第一次世界大战爆发后，各国为了筹集庞大

3、的军费，纷纷发行不兑现的纸币， 禁止黄金自由输出， 金本位制随之告终。 第一次世界大战以后，在 1924-1928 年，资本主义世界曾出现了一个相对稳定的时期，主要资本主义国家的生产都先后恢复到大战前的水平，并有所发展。各国企图恢复金本位制。但是，由于金铸币流通的基础已经遭到削弱，不可能恢复典型的金本位制。当时除美国以外， 其他大多数国家只能实行没有金币流通的金本位制，这就是金块本位制和金汇兑本位制。 第二次世界大战后，建立了以美元为中心的国际货币体系，这实际上是一种金汇兑本位制， 美国国内不流通金币， 但允许其他国家政府以美元向其兑换黄金，美元是其他国家的主要储备资产。但其后受美元危机的影响

4、，该制度也逐渐开始动摇，至1971 年 8 月美国政府停止美元兑换黄金，并先后两次将美元贬值后，这个残缺不全的金汇兑本位制也崩溃了。金本位制崩溃的主要原因金本位制通行了约100 年，其崩溃的主要原因有：第一，黄金生产量的增长幅度远远低于商品生产增长的幅度，黄金不能满足日益扩大的商品流通需要，这就极大地削弱了金铸币流通的基础。第二，黄金存量在各国的分配不平衡。1913 年末，美、英、德、法、俄五国占有世界黄金存量的三分之二。黄金存量大部分为少数强国所掌握，必然导致金币的自由铸造和自由流通受到破坏，削弱其他国家金币流通的基础。第三，第一次世界大战爆发， 黄金被参战国集中用于购买军火，并停止自由输出

5、和银行券兑现，从而最终导致金本位制的崩溃。约翰梅纳德凯恩斯凯恩斯从幼年时起就受到良好的教育。他一生的大部分时间都是在剑桥大学及其周边度过的。 后来在伊顿公学待了4 年，作为那里的金童之一， 他以非凡的学业成绩和广受欢迎而闻名。1902 年，他进入剑桥大学的国王学院攻读数学，很快就被选入名为“使徒会”的学术精英团体。1904 年毕业后，凯恩斯一度尝试加入印度的政府机关当个职员，借此逃离大学。尽管他个性十足地强调说这是因为“我明显比主考官更懂经济学”，但他在公务员考试中只得了第二名， 没有被财政部选上。 在印度的政府机关干了不到一年就辞职了。他觉得自己过于清闲，他的任务包括组织船只将10 头苏格兰

6、艾尔郡公牛运往孟买， 以及定期为国会准备名为 “印度在精神和物质文明上的进步的年度报告。 凯恩斯对整个过程所充斥的维多利亚式浮夸感到厌恶，他对朋友开玩笑说，自己计划在年度报告上加上一个关于鸡奸的附录，且附上插图。 由于工作的无趣，并且发现自己很难克制本能式的对于权威的不敬，因此他回到了剑桥大学。在剑桥，他即将取得大学的经济学教师资格，但他的爱好一直是哲学。 1909年他开始撰写一本关于概率学基础的书，希望以此改变哲学家对不确定性的思考。书的主题即为没有什么事情是确定无疑的，未来是不确定的， 因而很难定义什么才是理性的做法。 在这样的环境下， 是直觉而非分析为行动提供了最终的依据这体现出他日后对

7、经济学的思考以及近乎同样非凡的投机挣钱能力。随着一战的爆发， 他在财政部的老同事布莱克特来信说：“昨天我设法联系你，但发现你并不在市内。 我希望你能为国家出谋划策，并且我认为你将会享受这一过程如果你在星期一有空见我，我将不胜感激， 但恐怕到时你将需要做些决定。” 从尊敬的人那里得到这样一份邀请，使自己获得一个接触世界事务的机会，这让他无法拒绝。 他甚至等不及前往伦敦的下一班火车，而是说服了妹夫希尔骑摩托车将自己送到伦敦， 而自己就坐在摩托车的挎斗上。当天晚上， 凯恩斯就已经坐在白厅街的财政部大楼里， 奋笔起草一份呈送内阁大臣审阅的文件了，主题即为“英国是否应步欧洲其他国家的后尘放弃金本位制度”

8、。在财政部的前几个月，他都是财政部的初级经济顾问。他在财政部升的很快。 1917 年初，他就已经成为外部筹资分部的主管，负责保证合理期限美元债务的偿付以备战争之需，并维持英国经济的流动性。 这也许是战争期间英国所面临的最紧急的经济问题，因而也使凯恩斯接触到了经济政策的中枢环节。不如高级的社交和政治圈子后，他完全沉浸于决策者日理万机的生活氛围中。他被首相和首相夫人邀请到乡下过周末，在唐宁街10 号打桥牌，利用周末到财政部长家里做客， 和康诺特公爵及摩纳哥公主一起进餐。用上流社会的交际花莫瑞尔的话来说， 他 “贪婪地向往工作、 名望、影响力、支配力和他人的羡慕” 。凯恩斯的大部分年轻朋友都拒绝服兵

9、役。随着战争的不断延续， 他自己也越来越清醒地认识到战争所带来的可怕后果对生命无情的剥夺以及对英国财政情况的不断侵蚀。 1917 年他在给母亲的信中写道：“久战不决可能意味着我们迄今所知的社会秩序的消失。但有些遗憾的是， 我想我并不完全感到悲伤。 富人遭到剥夺将更让人感到欣慰， 在某种程度上他们是罪有应得。 真正让我感到恐惧的其实是一个全民贫困的前景, 统治者有多么疯狂、邪恶，就有多么无能，一个新的时代、新的文明将离我们不远了，我对此深感欣慰。”第一次世界大战结束时， 凯恩斯被委任为巴黎和会上财政部的主要代表。但他很快发现自己被排除在赔款问题巴黎和会最重要的经济谈判之外。他被迫以局外人的身份眼

10、睁睁的看着和会的噩梦在一步步成真。正如他之后所写的 “在这样一个浮躁的场合下，大祸将至的预感挥之不去。”当1919 年 5 月中旬和约最终宣布时，他感到疲惫、厌恶、觉得别无选择，于是只好辞职。1919年 11月，年轻的剑桥大学教师梅纳德凯恩斯出版了和平的经济后果一书。凯恩斯在书中论述道，德国若想通过挣钱来赔偿协约国，那么它卖出的商品必须多余买入的， 而他的贸易伙伴必须乐于吸收大量商品的流入，承担自身产业崩溃的潜在后果。很快，这本书就成了畅销书， 仅在出版后 6 个月全球销量就突破了10万册，并被美国的新共和和法国的新法国评论连载，还被翻译成法语、德语、荷兰语、丹麦语、瑞典语、意大利语、西班牙语

11、、罗马尼亚语、俄语、日语和中文。在 36 岁时，凯恩斯凭着自己的如椽巨笔一举成名，不仅仅是在英国，更是全世界。作为一本奇书， 和平的经济后果是如此的畅销，其中2/3 的篇幅都是对赔款条约的分析和批驳。 在当时甚至之后， 在关于赔款问题的整场辩论中，人民被与之相关的庞大数据搞得头昏脑胀。在那个很少有人知晓德国或英国的GDP ，甚至不知道 GDP 意味着什么的时代， 这些数据太过庞大和抽象， 大部分人包括政治家和很多银行家都无法理解。 而凯恩斯却能透过迷雾， 将涉及上百亿美元调来剥去的问题转化得切实具体，甚至能够让普通人理解。一战以后，银行家们普遍认为世界应该重返金本位，且越快越好。 在他们的思想

12、中，黄金是货币基础的观念可谓犹如神学信仰般根深蒂固。因此，在很大程度上，他们早已将黄金视为重塑世界的精神装备，而对构建国际货币秩序的其他方法视而不见。英国央行行长诺曼和纽约联储主席斯特朗便是其中的代表人物。在一战后大萧条之前，世界曾经短暂的恢复过金本位。1923 年，美国积累了总额近45 亿美元的黄金储备，占四大经济体总共60亿美元黄金储备的绝大部分， 同时也远远超过了支撑美国经济的需要。相比于美国货币体系下规模巨大的黄金储备盈余，欧洲，特别是英国和德国， 却长期面临着严重的黄金短缺。 世界的主要贵金属越来越多地集中到了美国，使其他国家的黄金储备不足以满足国际贸易的支付。国际金本位越发成为了一

13、种 “扑克游戏”：其中的一个玩家积累了所有的筹码，导致游戏根本无法玩下去。凯恩斯可以轻而易举地从金本位的束缚中解脱出来。一战前， 在经济学方面，凯恩斯完全接受了自由主义正统观念。在职业生涯初期， 这些观念在他的头脑中处于统治地位，他相信自由贸易、不受限制的资本流动和金本位制度的诸多优点。有些时候，他会像许多其他的经济学家一样，可能会去思索黄金是不是货币的合适定价基础。 但是，在很大程度山这些也只是理论思索，最终经过尝试和考验，似乎也没有什么其他可行的货币基础可以被用来组织全球的货币。当英国财政大臣要他站在以1914 年的金融危机为背景的高度上，说明英镑是否应继续喝黄金挂钩时， 他非常坚决地赞同

14、英镑英国保持和黄金的联系：“伦敦作为世界货币中心的低位直接取决于其是否对坚持金本位有坚定的信心”， 并履行相关义务，如果“一旦出现紧急状态的迹象” 而不履行承诺，伦敦的低位必将受到严重损害。即使在一战后的头几年， 他仍然主张恢复金本位。 但随着世界经济格局的变化，他的怀疑与日俱增。 他还认为， 中央银行政策制定的主要目标应该是保持价格的大致稳定。但在一战前他曾认为，实现这一目标的最好方式就是确保货币，比如英镑， 可以以固定的价值自由兑换黄金，现在的他则开始相信， 将货币供应量、信贷与黄金挂钩必然导致价格稳定的论断是没有理论依据的。现在，人们对纸币的态度已经有所变化，在复杂的现代经济中，没有必要

15、让珍贵金属的供应来调节信贷创造。中央银行负责人完全有能力、负责地管理自己国家的货币事务，他认为，人们没有将自己束缚于黄金这种“野蛮的遗迹”的任何必要。凯恩斯的每一个主要建议， 如认为金币平衡与信贷创造之间的联系应当被切断、将金本位的自动机制改为有管理的货币信贷体系、信贷政策应面向国内价格稳定等，恰恰与时任美联储主席斯特朗所采取的放弃将信贷创造只与黄金储备挂钩的政策相一致。金本位制的终结1933 年罗斯福总统上台后，通过了农业调整法的修正案。该修正案明确授权总统可以使美元相对黄金最多贬值50% ，并允许在没有黄金支撑的情况下发行 30 亿美元，罗斯福宣布同意该项举措。罗斯福使美元脱离黄金的政策撼

16、动了整个世界。绝大多数人不能理解一个拥有世界上最多黄金储备的大国为何要使自己的货币贬值，这看起来很荒谬。 著名金融家伯纳德巴鲁克在谈到该项举措时说：“这一离谱的举措不容辩解，只能被当做暴民统治政策执行。 也许整个国家还没意识到它的存在，但我认为我们会发现自己正处于一场比法国大革命更激烈的革命之中。”但是，就在罗斯福的决策得以实施之后的日子里，由于没有相对黄金贬值，股市飙升了 15 个百分点。金融市场给予这场金融运动以压倒性的信任投票，甚至就连 JP摩根的银行家们这些历史上金本位制度最忠实的捍卫者们也为之欢呼。于 1933 年 6 月举行的世界经济会议达成了一份协议，但白宫方面最终拒绝承认联储的所有活动。 这份协议并没有向哪个国家承诺什么，只是表达了各方对英镑和美元在合适的时间以某一汇率水平重回金本位的意图。针对上述协议， 罗斯福在前往新英格兰的 “印第安纳波利斯号” 海军军舰发表电报说：“我认为这个协议就是一场灾难，它足以酿成一场世界悲剧，如果国家之间最伟大的会议呼吁实现一个永久而真实的金融稳定, 那么会议本身就变