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1、一、什么是企业 二、企业为什么会出现 三、企业产权和产权结构 四、企业的利益相关者及其行为 五、企业的委托代理与治理结构 六、企业家理论 七、国有企业改革,企业理论是一门解释企业为什么会出现以及企业内部组织的经济学意义的学问，它由科斯首创。 现代企业理论是过去20年间主流经济学中发展最快、最富有成果的领域之一，它与博弈论、信息经济学、激励机制设计理论及新制度经济学相互交叉，大大丰富了微观经济学的内容，改进了人们对市场机制及企业组织制度运行的认识 。,现代企业理论关心三个问题： 一是企业为什么会出现，企业的本质是什么？企业与市场的边界如何确定？ 二是什么是企业所有权或委托权的最优安排？企业内谁是
2、委托人，谁是代理人？ 三是委托人与代理人之间的契约如何安排？,一、什么是企业？ 请问：成为企业必须具备哪些条件？ 请判断以下三个例子哪些是企业？ 第一，在工业革命前夕，出现了一种商业组织形式，即由商人以计件形式向分散的手工业者收购产品，再在市场上销售，这种形式是不是企业？ 第二，你在家里雇佣一个钟点工，每天为你提供家庭服务，或者你雇佣一个替你买卖股票，这些算不算企业？ 第三，你开了一家咨询公司，雇了几名咨询人员，专门为客人提供咨询服务，这是不是企业？,所谓企业，其组成要具备三个条件： 第一，不对称剩余控制权，或称权威不对称 第二，收益剩余权 第三，生产出的某种产品或服务，必须是为了出售获利而不
3、是全由自己享用,要完整地理解什么是企业，请注意以下几点：企业是由很多具有不同角色地位和职能作用的个人集合而成的组织机构。企业是一个生产单位，但是，生产单位并是一定就是企业。 从契约主义的观点来看，企业是一组合约的联结，而且是人力资本所有者与物质资本所有者及其相互之间的合约关系。,二、企业为什么出现？ 由于有劳动分工，所以需要企业。 科斯（Ronald Coase）在1937年The Nature of the Firm提出，因为市场功能就是组织劳动分工，既然市场可以组织分工，为什么要企业？,罗纳德哈里科斯1991年诺贝尔经济学奖获得者。主要学术贡献在于揭示了“交易价值”在经济组织结构的产权和功
4、能中的重要性,（一）企业与市场 市场和企业是现代社会中两种基本的制度安排，两者既有明显的区别，又有密切的联系。市场是企业生存和活动的场所和形成的关系，企业是市场的主体。 1、共同点： 都是自然演化的产物（非人为设计），都建立在排他性产权基础上,二、企业为什么出现,2、不同点： （1）起点上 市场先于企业出现，还是企业先于市场出现？ （2）组织形式上 企业有固定的边界，市场没有 企业有有形的组织，市场没有 企业是一个纵向的科层组织，市场是横向的自由组合,二、企业为什么出现,（3）契约的形成上 企业契约是一个权利和义务不可能精确规定而又一次约定的长期合约 市场合约是一个权利和义务都可以明确规定的短
5、期合约 （4）契约主体之间的关系上 企业是一个科层组织，企业成员是异质，处于不同层级中的成员能力不同、地位不同、权力不同，作用也有很大差别,（二）企业的出现 1、交易费用理论（Transaction Cost Theory） （1）间接定价理论 Ronald Coase，Sanford Grossman，张五常，杨小凯 （2）资产专用性理论（Asset Specificity Theory） Oliver E Williamson， Oliver Hart 2、代理理论（Agency Theory） （1）团队生产理论（Team Theory） Armen Alchian，Harold Dem
6、setz （2）委托代理理论（Principal-Agency Theory） Oliver Hart， Sanford Grossman,三、企业产权和产权结构 企业怎样把不同的生产要素组织起来？一是通过一种外在的强制安排，使不同的生产要素组合在一起，如传统国有企业就是政府强制安排的产物。由于这样做不是交易行为，没有初始的合约安排，而且不承认以至侵害了要素所有者的初始产权，因而就不可能形成真正的企业产权，只是一个生产单位。,二是通过要素所有者的自由交易和平等契约，将不同的生产要素组合起来。在以排他性产权为基础的市场经济条件下，企业的形成是要素所有者相互交易的结果，企业就是要素所有者交易形成的
7、合约，企业产权由要素所有者的初始产权通过企业合约进行重组和配置而形成。这样一来企业不仅是一个生产单位，而且是一个产权主体，企业合约特点就决定了企业产权的特点。,（一）产权 “产权是一种社会强制实现的对某种经济物品的多种用途进行选择的权利”（Armen Alchian ） 对某一具体物品的产权下一个定义存在困难： 第一，将资源、物品或劳务的各种公认的用途具体化是费力的； 第二，将使用一件具体物品中所得到的价值或成本-收益具体化也是费力的。,（二）产权的重要性 人类历史可以划分成两个阶段： 前一个阶段是财产权得不到保障的阶段，人类社会以贫困为特征的； 后一个阶段是财产权逐渐得到保障的阶段，人类社会
8、逐渐走向繁荣富足。 产权得到保障才使得财富能够顺利地生产出来，积累起来 。,（三）企业的产权结构 企业不仅是一个生产单位，而且是一个产权主体，企业合约特点就决定了企业产权的特点。 1、企业产权来自要素所有者产权，并通过要素所有者之间的交易而形成。 2、企业产权是一个指定权利和剩余权利的复合结构。3、企业所有权实际上仅指剩余收益权和剩余控制权,（四）产权残缺与产权清晰 1、产权残缺 对同一物品或资源而言，你有收益权，但无控制权，你对这一物品或资源的产权就是残缺的。 产权残缺会带来资源利用的低效率。Why? 有收益权而无控制权 人就不会考虑资源损耗的代价而会去拼命追求收益 有控制权而无收益权 人就
9、不会认真去改进控制方法而提高收益 存在外部性,2、产权清晰 产权束中各个权利主体的关系明确。产权清晰必须在法律上和经济上同时是清晰的。 （1）法律上 有完整的法律地位 得到法律严格保护,2、产权清晰 产权束中各个权利主体的关系明确。产权清晰必须在法律上和经济上同时是清晰的。 （2）经济上 产权的最终所有者对产权具有极强的约束力 有约束依据 有约束机制 企业在经营过程中实现责权利的内在统一 授权经营的责任（净资产保值增殖） 授权经营的权利（生产经营权和资本经营权） 授权经营的利益,中国企业的产权清晰吗？ 国有企业 法律意义上产权非常清晰 经济意义上产权极其不清晰 民营企业 经济意义上产权是清晰的
10、 法律意义上不清晰 Why,四、企业的利益相关者及其行为 企业有哪些利益相关者？ 既然企业是一组合约的联结，那么，凡参与企业形成的契约者都是企业中的利益主体或利益相关者，并构成了企业合约的边界。 政府、供应商、顾客 它们都同企业发生一定的利益关系。,四、企业的利益相关者及其行为 企业有哪些利益相关者？政府向企业提供服务，同时向企业征税，实际上是企业把自己的一部分权利交给政府，用以换取政府的服务。 供应商与顾客也一样与企业发生一定的交易关系。 这些行为主体都是外在于企业的，通常不直接参与企业的活动。 企业中的行为主体或者利益相关者，一般是指企业活动的参与者，即企业生产要素的供应者。 人力资本的提
11、供者和物质资本或非人力资本的提供者,人力资本的特点： 与其载体的不可分割性 人力资本供给者是企业活动的最直接的参与者 人力资本提供者有两类人： 一类是经营劳动提供者，即企业经营者、决策者 一类是生产劳动提供者，即生产工人，经营决策的执行者 一般劳动能力的特点： 人与人之间差异小 经营能力的特点： 人与人之间差异大,生产劳动的提供者一般是固定合约，取得一个事前商定的固定收入； 经营劳动的提供者既有固定合约，也有剩余合约，或者两者结合，往往除了固定收入以外，还要取得一部分剩余。,物质资本或者非人力资本的提供者也有两类人： 一类是股权资本和股东 一类是债权资本和债权人股权资本的特点： 企业可以永久使
12、用的资本，投资者一旦选择股权形式进行投资，就成为企业的股东 债权资本的特点： 企业可在一定时期内使用，但到期要归还的资本,股东和企业的合约是剩余合约 既可以“用手投票”，参与企业经营，分享企业剩余（取得股息红利）和承担企业责任（以股本抵补企业经营失败的损失）， 也可以“用脚投票”，卖掉股权，退出该企业，但无权撤资退股。 债权人与企业的合约是固定合约 在一般情况下，债权人无权参与企业经营活动，只能得到固定的利息收入，一旦企业经营失败，破产清理，债权人不仅可以先于股东取得补偿，而且可以直接接管企业。,固定合约当事人：员工和债权人 剩余合约当事人：经营者和股东 但由于资本形态和产权性质不同，其在企业
13、中的地位和作用不同，他们的行为方式也有差别，导致与企业的合约关系的完善程度不同 员工： 契约前后可能采取机会主义行为，或者夸大自己的劳动技能，或者控制和改变自己的劳动支出和努力程度 根据工人的努力程度和劳动效率给予奖励和惩罚，在一定程度上改变工人收益 债权人： 与企业的合约通常都可以规定得比较完善，其控制权和收益权在一般情况下都是合约明确规定的，只有在企业经营失败破产清理时，才有可能变化。,经营者： 企业中最重要、最积极、最活跃的角色，企业中各个生产要素的配置是否合理得当，运用是否充分有效，从而企业总收益和剩余收益的大小，都与企业经营者的行为密切相关 与企业的合约安排既无法完善，其行为也最难监
14、督，其在事前事后都可以采取机会主义行为，即发生道德风险和逆向选择，同时经营者也不可能成为企业产权义务的最后承担者 经营者取得剩余，实际上是通过激励方式的选择和安排让经营者自我监督。,股东： 企业中最先出台和最后退场的角色。首先，股东是投资的选择者，决定投资于哪个具体的特定企业，形成何种实物资本；其次，股东拥有经理人员的选择权，决定谁来经营和管理企业，并决定经理人员的指定权利。再次，对经理人员作出的重大决策，股东拥有最终否决权。最后股东以自己的投资承担企业的财产责任。 以企业产权义务最后承担着的身份，取得企业剩余权利,企业剩余与企业形式 1、当股东和经营者合二为一，并独享企业剩余时，即为古典企业
15、制度 2、当经营者和股东分离，且共享企业剩余时，即为现代企业制度 3、当经营者独享企业剩余，并向股东支付一个固定的租金 经营承包制企业和租赁制企业 4、当经营者和工人分享企业剩余，并向股东支付一个固定的租金时 全员承包制企业,第三、四种形式则是中国改革过程中出现的过渡形态。 为什么？ 企业中各个主体的角色地位和职能作用还是不清楚的，其财产权利和财产责任也是不对称的。虽然股东放弃了剩余索取权，只取得一个合约规定的收益，从这个意义上看，股东成了债权人，但又与债权人有区别，它还要为企业承担最后的财产责任，同时也保留着一定的控制权，如选择经营者。 经营者独享或者经营者和工人分享了企业的剩余收益，但却没有完全的控制权，也不承担最后的财产责任。,
