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1、期货交易的思路和方法,记住几句话,重势不重价； 关键点位建仓； 行情不是一天走完的； 信心、耐心、平常心； 简单的就是有效的,提要,走进期货时代一、成功期货交易的基本思路和原则二、期货交易的决策步骤,过程控制和平仓规则三、技术分析和市场交易四、股指期货交易中技术分析的实战运用,1、一个优秀操盘手的三个内在特征2、市场交易的基本观念和原则,期货市场是一个复杂之至的迷宫,成功的期货交易是一条漫长的路。,一位朋友在做了10年期货以后，写下了这样一段话，发人深省。“我的十年期货历史，如果用金钱来衡量的话很失败。用一个比喻不知恰不恰当：我是跟着红军一路从江西出发，走到瓦窑堡时还是个士兵，连个班长都没有混
2、上。常于夜深人静时自问：失败之人自有失败之理，人说十年磨一剑，为何你十年竟磨不出一把菜刀？”,冰冻三尺 非一日之寒,只有时间，才能帮助投机者认识市场运动的复杂性； 只有时间，才能帮助投机者累积成功交易所需要的知识、经验和教训； 也只有时间，才能使投机者的内心世界从贪婪到平淡、从狂傲到谦卑、从感性到理性。,但是，要走出期货交易这个迷宫，既要有心，还要有缘 。投机者个人的主观努力，最主要的是需要百折不挠的意志和勇气 。特殊的天赋和悟性偶然性因素,有心,有缘,期货市场的杠杆效应，放大的不仅仅是账户的资金和风险，更是人生的成败得失。一个人用5倍的杠杆，他就承受了常人5倍的痛苦和喜悦，绝望和希望。用10
3、倍的杠杆，他就承受了常人10倍的痛苦和喜悦，绝望和希望。,杰西 里费默说 ：一个专业投机者要赚几百万美圆比 一个业余投机者要赚几百美圆还容易？,WHY?,1,一个成功交易员的内在特征是什么?,一、具备内在的“优势”和“胜算”,能够从表面上看来不确定、随机的市场波动中找到某种相对确定、可以把握的机会。知道什么时候成功交易的概率最大，风险和回报关系对投机者最有利，什么时候投机者应该退避三舍，静观其变。,30分钟均线:我的市场短期走势衡量器之一,中期市场盘整突破,出现上涨趋势的概率大增,“触目横斜千万朵，赏心只有两三枝”。,很多时候,你看不懂市场,放弃努力,等待最明智.,二、天下没有完美的预测、交易
4、理论，市场交易的根本原则和有效的资金管理是投机者的立身之本。,即使一个很好的交易工具,也必然会有产生亏损的交易.,三、激情、勇气和眼光,投机者要有抓住市场大行情的激情、勇气和眼光，在顺势赢利的头寸上，敢于加码，放胆搏取暴利。,你有一个乡的眼光，就做一个乡的生意；你有一个县的眼光，就做一个县的生意；你有天下的眼光，就做天下的生意。胡雪岩,什么样的眼光做什么样的生意！,在这三点基础上，投机者逐渐形成适合自己个性的成熟投资行为模式，确定自己的交易风格。,2,市场交易的基本观念和原则,第一、市场交易的根本原则：,亏小钱，赚大钱！,严格控制风险,让利润奔跑!,投机是什么？,是在你有胜算,合理的风险报酬比
5、下，做出适当的决策。,1、生存是发展的前提和基础，没有了生存，其它的一切就会化为乌有，控制风险是成功交易的前提。,大师的观点,里费默：你是一流的输家，所以，你是一流的赢家。巴非特说：交易的第一原则是不要损失，第二个原则还是这样。索罗斯在金融炼金术说：“相对于近期赢利，我更关心基金资本的安全。”“我主要的还是着眼于限制亏损，而不是牟取暴利。”,迅速认赔至少有六个理由：1、很多情况下，最后的结果可能是更大的损失。 2、如果你还在照顾损失的伤口，忙着“救火”，势必无暇寻找其它的机会。 3、基于“弥补”的心理，你可能结束一些不应该结束的获利部位。 4、为了照料一个无可救药的部位，可能导致其它部位的损失
6、。 5、套牢资金而不能运用于报酬率更高的机会。 6、你应该缓和压力，让情绪平静下来，提高控制能力。认赔的自律精神让情况变得更单纯。迅速砍仓相当于抛弃痛苦，使你得以继续交易。,亏损是成功交易的一部分。 赚多赚少、赔多赔少才是成功最关键的部分。,2、真正赚钱秘诀，不在转折点的预测，而在于长线顺势加码。,索罗斯说：“重点不是行情你看对或看错，而是看对时你赚了多少，看错时你赔了多少”,投资市场上很多大利润不是主动去争夺来的,而是耐心坐着等待出来的，是时间这一伟大的创造者提供出来的。利弗莫尔曾经说过如下的话：我要告诉你，我之所以赚了大钱，从来跟我的思想无关，有关的是我稳如泰山的功夫，明白吗?我稳坐不动。
7、看对走势没什么了不起的。在多头市场你总能找到很多很早就看涨的人，在熊市很早就看跌的人。我认识许多看盘高手，他们也是在最佳位置买卖股票。而且他们的经验总是跟我不谋而合。但是，他们却没真正赚到钱。看对市场而且紧握头寸不动的人难得一见，我发现这也是最难学的事。股票交易者只有牢牢把握了这一本领他才能赚大钱。,第二、天下没有完美的交易理论和技术,市场永远不存在没有错误的技术和交易系统，试图找到不犯错误的技术方法和交易系统，无疑是痴人说梦。有时候能够赚到大钱，很多时候亏点小钱，是任何成功的交易方法的核心。,举例：期货交易大师丹尼斯的趋势突破入市，长线持仓的交易理论。 一般来说，这种交易策略在市场出现大的趋
8、势行情，有重大的价格波动发生时，往往能够取得很好的回报。例如，这几年的LME铜，国内的天然橡胶，原油等市场。,但是，令人遗憾的是，这种交易策略也不 是万能的。当市场走势出现频繁的假突破走时， 丹尼斯的手法就会吃大亏。,长线顺势交易和短线交易各有其优势，也有其弱点。 如果你只想要好的方面，把长线交易和短线交易的优点结合起来，什么钱都想赚，试图彻底打败市场，你实际得到的结果可能是最糟糕的。,舍与得：得中有舍，舍中有得。,所以，我有一个观点，也可以叫,取媳妇理论,第三、建立富有个性化的投资行为模式、形成自己的交易风格,在期货市场，面对不确定的市场变化，大多数投机者的行为是混乱无序，漫无章法的。他们往
9、往长期徘徊在本能、经验和习惯的层次而无法超越。 而一个高明的投机者，根据历史经验和他对市场本质的认识，往往有自己明确的交易思路、交易风格，他的行为具有前后一致性和系统性,这样，他的行为一定程度上是可以预测的。,交易模式因人而异,1、有些点，你知道它还会涨，但并不适合进场，因为风报比不佳； 2、有些点，你并不知道他会涨或会跌，但仍可以进场，因为获利可能很可观； 3、别人买进的点，并不一定适合你进场；你进场的点，别人也不一定适合进场。所以别人认为会涨或跌，对你来说可能没有意义。,天下没有轻松而普遍的赚钱模式，关键是投机者要找到自己的成功模式。,“柜台中有很多双些鞋，找到最适合自己的那一双”,第四、
10、投资者的思维、行为模式决定其命运,归根结底，无论投机者内心世界怎么想，任何无形的东西最后必然会通过有形的东西表现出来，最后落实到一个人的市场行为上。我认为，投机者在金融领域的最终命运，深层次的原因取决于建立在投机者内在的思维、心理基础之上的投资行为模式。市场的未来很难预测，但是，一个高明的投机者，因为有自己明确的交易思路、交易风格，他的未来，一定程度上是可以预测的。正是一个投机者的思维、行为模式决定其最终的交易命运。,二,期货交易的决策步骤, 过程控制和平仓规则,鸵鸟操作法有章法、有控制的系统、一致性交易,鸵鸟操作法：,投机的理论、 模型、假设,发现交易机会,试探性 初始头寸,止损操作,加码时
11、机 和数量,时间止损（主动）,价格止损（被动）,止损操作,止赢点设置,交易是一个动态,系统的控制过程,制定交易计划,1、试探加码的交易策略,为了真正准确的把握市场走势，在大规模的交易开始前，先在市场中投入一点试探性的赌注，用以测试市场是否真的如你预料的那样波动是很有价值的。 投机者必须改变市场交易中那种要么大赚一笔，要么输得一塌糊涂的孤注一掷的交易方法。在低风险的情况下，把握市场重大波动的利润。,2、出师不利的问题交易,被动性保护价格止损；主动性止损时间止损和直觉止损。,幽灵的礼物的2个交易规则,规则一：在一个像交易这样的失败者游戏中，我们在与大众相敌对的立场开始游戏，直到被证明正确以前，我们
12、假定我们是错的。在市场证明我们的交易是正确的以前，已经建立的仓位必须不断减少和清除。规则二：毫无例外并且正确的对你的赢利仓位加码。,在市场走势符合自己的预期，有暴利或者有大利润的长线交易，需要高度警惕。在没有明确的反转信号以前，要坚持自己手中的头寸，不要立刻平仓，但是，应该逐步提高止损点位止赢，采取具体的措施防止利润得而复失。,3、有利交易止赢策略,4、我的一个交易习惯：,每天收盘以前，仔细的审查一遍自己保留的仓位。凡是感觉可疑的，有问题的单子，尽可能清除。只持有自己认为有前途，有信心，而且最好是有浮动赢利的交易。,交易习惯的成因：,（1）我的经验表明，因为期货投机的高风险，勉勉强强、可做可不
13、做的交易，还是不要去做为妙。 （2）投机者应该把自己的精力集中在一些符合自己的思维框架、个性习惯，非常有把握的市场机会上。没有必要在一些令人伤神的亏损交易上冥思苦想，希望转危为安。一刀砍了它，也许你就立地成佛了。,三,技术分析和市场交易的关系。,1, 技术分析作为一种市场预测工具，在帮助投机者把握入市时机方面很有价值,但这只是市场交易整个链条中的一个环节.那种把交易活动结束于市场预测,希望预测制胜的思维是非常危险的。,预测只是市场交易这个万里长征的一步。,2,技术分析的工具不知其数，每天都能预测市场下一步的动向，或者至少能够给出一个大致的方向。从事后看，技术分析几乎能够解释所有的市场运动的合理
14、性。我放弃频繁的市场预测,我的技术工具：,只能对市场局部的关键点运动作出概率判断。,运用技术分析工具时 应该遵循的几个原则1、简以制胜,沪深300指数的55天均线和2B交易法,白糖交易,2、自否定性没有自否定作根基，对市场未来走势的一切判断,预测和假定都是独断的、抽象的、虚假的，只能使投机者走进死亡之境。,投机领域需要辩证思维的大智慧。这里，模糊是美，缺陷是美，简单是美。在利润上追求极限，在技巧上追求完美则恰恰不是美，它与交易成功的真谛背道而驰。,3、技术信号和直觉的结合,投机大师眼中的期货交易永远是技术和直觉的完美结合，同时也是科学和艺术的结晶。,1、 投机者对市场中长期趋势的某种信念，是技
15、术交易成功的前提. 2、 把投机者的市场感觉、交易经验和定量的技术交易信号结合起来。既发挥投机者的主观能动性，又强调操作过程中外在技术信号的约束。,白糖交易案例：,燃料油操作案例：,四,股指期货交易中技术模型的实战运用,交易模型是操盘手长期交易实践以后，对市场价格波动的高度抽象。交易模型的建立为交易创造了一个对交易者有益的环境，每个想成功的人都应该有一系列适合他自己的交易模型。 每一个投机者都要明确自己交易的时间尺度和模型。,1、里费默的关键点突破法入市模型 所谓关键点，里费默指的是一段时间内市场价格波动中形成的重要低点或者高点，一些整数位置。,2、55个移动平均线交易系统的规则,在多头行情，
16、市场价格向下跌破55均线不做空；当市场价格调整结束，向上突破55均线，买进做多。在空头行情，市场价格向上跌破55均线不做多；当市场价格反弹结束，向下突破55均线，卖出做空。,LME铜的55日均线系统（2000-2001）,LME铜的55日均线系统（20042005）,燃料油的55个30分钟均线系统,3、2B交易模型,和里费默的关键点突破法刚好相反。市场价格突破重要的高点或者低点以后，没有继续前进，反而转过头来，又回到原来的高点以下或原来的低点以上。实际上就是我们平常说的假突破。,沪深300指数的2B交易,大豆的2B交易模型,橡胶的2B交易,4.两个短线交易经验,之一：当市场价格对明显的利多或者利空消息麻木不仁、置之不理时，投机者应该采取和消息的方向相反，和市场实际的走势方向一致的操作方式。通过市场对不利消息的反应方式，投机者可以提早察觉市场未来的运动方向。,这一条看似简单朴素的经验，,让我在很多次交易中赚到了钱。,橡胶市场的突变行情,
