黔能源基金培训材料(0519)

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1、特别提示：投资有风险，合伙人在加入本合伙企业前，应认真阅读并理解有关投资风险声明及合伙协议的条款,天津黔能源稳健投资合伙企业 （有限合伙）,产品篇,基金投资方案简介 黔能源基金概况 有限合伙制企业简介 投资项目简介 风险控制,有限合伙企业投资结构图,发放投资款,委托放款,按季付息，到期还本,普通合伙人GP（现金认购）,有限合伙人LP（现金认购）,有限合伙企业,托管结算银行,项目公司(正大财富投资控股),结算 托管 财务顾问,贵州煤矿企业,控股、兼并,基金募集,基金投资,项目运作,基金主要当事人,普通合伙人由上海正大财富资产管理有限公司以现金认购并参与； 有限合伙制企业以债权投资方式进入上海正大

2、财富投资控股有限公司，用以专项项目运作; 上海银行作为本基金的财务顾问参与； 君合律师事务所作为本基金的法律顾问参与； 工商银行XX分行作为委贷的受托人参与。,有限合伙企业分配图,项目公司(上海正大财富投资控股有限公司),有限合伙企业,优先分配有限合伙人LP,劣后分配普通合伙人GP,现金偿还本息,本金+固定收益,剩余分配,到期日，上海正大财富资产管理有限公司归还有限合伙企业股东借款，同时支付相应利息 到期日，债权回收的现金用于支付优先有限合伙人LP的本金+固定收益； 企业清算后剩余的现金分配给劣后，即普通合伙人GP持有的部分,黔能源基金概况,资产管理人简介,上海正大财富资产管理有限公司是上海正

3、大财富投资控股有限公司子公司，从事资产管理和项目融资服务。 上海正大财富投资控股有限公司是国内专注的股权投资服务公司，在全国设有19家控股公司，与国内30余家的银行建有合作平台，服务近百家企业和，协助项目融资金额达21亿。 公司依托集团资源，致力于为客户提供安全稳定的资产回报，并为项目融资提供高效便捷的管理服务。,资产托管银行-工商银行简介(例如),工商银行简介 工商银行注册资本为人民币3440亿元，截止2010年6月30日总资产超过12,9600亿元，营业网点目前分布于全国各地。资产托管业务规模 截止2010年，工商银行累计保管规模共计581亿元，累计保管基金28只。资产保管业务优势 国内第

4、一家托管银行，具有先发优势 国内最佳托管银行，具有品牌优势 国内最大的资产托管银行，具有经验优势 拥有强大的托管技术信息系统，具有科技优势 建立严密的资产托管风险防范体系，具有内控优势 拥有专业的绩效评估系统，具有增值服务优势 拥有强大的信息咨询系统，具有信息优势 中国最大的清算银行，具有资金清算优势 资本市场经验丰富，具有客户资源优势,律师事务所：君合律师事务所简介（例）,君合律师事务所是在总结过去中国律师事业发展中的成功经验，创造性地建设和发展起来的律师事务所，目前在上海、深圳、大连、海口、香港、纽约和硅谷设有分支机构。,外商投资 兼并与收购 证券与资本市场 金融与银行 基础设施开发与项目

5、融资 房地产与建筑工程 知识产权 高科技 国际贸易,矿产和自然资源 劳动法 娱乐和传媒 争议解决 税务和海关业务 私募股权投资及风险投资 境外投资 破产 反垄断及反不正当竞争,专业领域：,有限合伙企业,由普通合伙人（GP）与有限合伙人（LP）共同合伙组成，其中：普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其出资为限承担有限责任,不具有管理合伙事务的权利，只有对合伙事务的检查监督权。有限合伙集有限责任与无限责任于一身，在高风险、高回报的风险投资业中发挥积极作用，具有普通合伙与公司法人所不能同时具有的特殊优势。,有限合伙优势,适应风险投资的需要：有限合伙人不参加合伙事务的经营和管理，而由

6、普通合伙人从事合伙事务的经营和管理，因此，经营管理权相对集中，专业化程度较高。 组织结构简单，决策程序灵活：不需要股东会、董事会、监事会等组织机构。 利润分配优势：公司实行税后利润分配制，按出资比例分配，不利于调动投资者的积极性;而有限合伙的利润可立即分配给有限合伙人，且普通合伙人可获得比其出资额高出许多倍的利润，有利于激励风险投资家的管理积极性。 避免“双重”赋税：合伙企业并不构成税法上独立的纳税主体, 不需要缴纳企业所得税，只须缴纳个人所得税。 资金使用效率较高：投资人的出资实行“承诺出资”，注册时无需验资，没有好的投资项目时认缴的资本可以暂时不到位，有投资需要可集中投入资金，从而避免资金

7、积压，提高使用效益。,上海正大财富资产管理有限公司简介,借款人全称：上海正大财富资产管理有限公司 成立时间：2006年；注册资本：2000万元；法定代表人：王艳 财务概况：正大财富旗下各机构的业务收入均来自于为投资控股优质能源企业、提供资产投资、收购、兼并等、财务顾问服务所得。2010年全集团营业收入约为1亿1千8百万元，上缴主要税收超过3千万元（近三年主营收入及主要纳税状况参加见下表）。 业务概况：正大财富投资控股有限公司隶属于CPC(正大国际)金融控股集团(以下简称：正大财富)。是一家专注于国内市场股权投资的专业性投资公司。公司致力于新兴行业的股权投资，同时关注传统行业的重组并购，已形成了

8、资源型项目、环保型工业项目、农业经济产业化项目、商业地产、宾馆、旅游业、贸易业、担保业、咨询服务业、网络新经济等多个经过多年稳健经营发展的领域。目前在全国各省(北京、上海、陕西、河南、山东、江苏、浙江、云南、贵州)拥有十九家控股、参股企业及投资基金，如泰州正大财富置业有限公司、贵州浩翔投资担保有限公司、池州市宏基创业发展投资基金等，已形成了较大的经营规模。 主要股东：,黔能新发展基金项目简介,本合伙企业的宗旨是对中国贵州省境内的煤炭项目进行适用法律及本合伙企业经营范围所允许的股权投资，实现共同的资本增值。投资于为从事煤炭的勘探，开发，加工和销售活动及相关的咨询服务投资于整合贵州省相关的煤矿资源

9、，采用整体（部分股权）收购、并购等,正大财富基金项目特点,风险低：项目具有分散地域，分散产品的优势，上海正大财富资产管理有限公司在全国有19家投资控股公司，客户分散；并且分散运作于产品组合； 并且融资对象严格限定在已具备足够资产抵押物的客户，且资金用途明确，还款来源充足，因此，投资后即可在产出期内迅速归还融资，周期较短，风险低，回报高；本金安全：由于此项融资业务是在客户提供了融资额双倍以上且变现能力强的资产做抵押，客户还款来源有保证，因此本产品投资本金保障程度较高，可以保证理财产品本金的安全；流动性强： 正式认购基金六个月后可以申请赎回，满足客户对流动性的需求；收益稳健： 本产品的收益来源为：

10、通过对为客户提供融资获得固定利息收入；通过加快资金周转速度、提高资金使用效率获取超高的收益 。目前市场现金超短期融资的年化收益约为30%以上，可以达到投资人的基础收益。,项目风险及控制措施分析(1/2),风险,对策,2011年货币政策稳健，目前市场利率较高，年度宏观政策调控、能源政策可能会交易量萎缩，市场形势存在一定风险,1、本项目覆盖面为全国客户，目前的市场趋势对能源类融资、中长期稳定回报融资服务需求较强； 2、项目公司本身自有资产较大，并且变现能力强。,在资金的管理和运用中，可能因为项目公司管理方式、管理能力的缺陷，导致资金运作的管理失当,1、资产保管银行：XX银行对资金的使用进行全程监管

11、，包括但不限于对其他主营业务运营现金流进行监控，保证还款来源的安全。 2、保证资金专款专用，仅用于煤矿能源企业项目需要融资 3、上海正大财富资产管理公作为资产管理人，设立投资决策委员会，对项目的运作严格考核，拥有对运作等重要事项的否决权，保障投资人的相关权利。,该项目融资结构较为复杂，存在一定的法律风险和操作风险,该项目聘请XX律师事务所担任法律顾问，XX律师事务所专精于为金融、证券、公司及地产项目提供法律服务，同时曾参与众多企业重大并购重组项目，相关业务经验丰富，因此该项目的法律风险和操作风险可控。,项目风险及控制措施分析(2/2),增信措施到位 该项目本身风险低，普通合伙人（即GP）承诺劣

12、后收益；还款来源有保证 1、第一还款来源：该项目本身的运作收益； 2、第二还款来源：普通合伙人的出资金额； 3、第三还款来源：资产管理人对借款主体各项资产保全、处置、重组等，最大限度保障投资人权益。,认购流程,A 推介,B 签约,C 缴款,产品宣传册推介PPT募集说明书风险申明书,募集说明书 风险申明书 入伙协议 认购出资承诺书 委托书,合伙协议 出资确认书,D 工商变更,缴款时备注栏注、明汇款用途 例:“刘亦菲认购天津盈捷稳健收益基金一佰万元整”,结论,总体来看，该项目具有以下优势：（托管银行和律师事务所为设定）上海正大财富资产管理有限公司设有投资决策委员会，直接介入项目运作，可最大限度控制

13、经营风险，保障投资人的权益； 工商银行作为资产保管行，对资金账户实施监管等风险控制措施，从而保护资金的安全，维护投资者的利益； 君合律师事务所曾为众多企业重大并购重组项目提供法律服务，在金融、证券、公司及地产项目方面的法律经验丰富，担任该项目的法律顾问可最大限度降低法律风险和操作风险； 项目具有集中地域，产品专一的优势：上海正大财富资产管理有限公司在全国开设19家分（控股）公司，客户分散；并且分散运作于产品组合； 上海正大财富资产管理有限公司股东有较强的再融资能力； 上海正大财富资产管理有限公司资产雄厚，营业收入高，大部分资产为流动性资产，变现能力强，负债低，净资产高； 上海正大财富资产管理有

14、限公司(GP)承诺劣后分配，并且出资较高。,销售篇,产品卖点渠道选择宣传支持佣金政策,产品卖点,安全性好普通合伙人认购份额大；投资分散、风险可控；被投项目公司保 障性协议；资金托管，专款专用；第三方权威机构尽职调查。收益稳健市场同等风险、同等认购起点、同等封闭期产品中，收益遥遥领先。流动性强封闭六个月后的任意工作日都可申请赎回，满足客户对流动性的需求。贵宾礼遇投资者专用端口了解基金信息，400电话专人提供服务。,渠道选择,银行渠道证券渠道商会 、EMBA班、高级沙龙渠道保险渠道各机构自有渠道,宣传支持,财经媒体（财经、财经时报等）软文支持；正大财富金融网站宣传，正大财富各业务连接网站交叉宣传；1000万元以上大客户或多个中小客户，公司基金项目组现场路演；,佣金政策,机构达成率100%，给予机构实际募集金额的1.2%进行奖励，未完成目标任务的机构按实际募集金额的1%进行奖励。渠道销售佣金支付办法：募集资金到账后，先一次性支付奖励金额的50%，五个月后，客户还在续存期，每月支付10%，客户赎回则停止支付，支付总金额上限为总奖励金额。,THANK YOU !,